新能源汽车电力电子产品项目利润管理.docx
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1、泓域/新能源汽车电力电子产品项目利润管理新能源汽车电力电子产品项目利润管理xxx(集团)有限公司目录一、 项目基本情况3二、 产业环境分析5三、 行业进入壁垒6四、 必要性分析10五、 利润及其构成11六、 利润的预测12七、 集权与分权的选择16八、 企业财务管理体制的设计原则18九、 集权与分权的选择22十、 企业财务管理体制的设计原则25十一、 项目经济效益评价29营业收入、税金及附加和增值税估算表29综合总成本费用估算表31利润及利润分配表32项目投资现金流量表35借款还本付息计划表37十二、 投资估算及资金筹措38建设投资估算表40建设期利息估算表41流动资金估算表42总投资及构成一
2、览表43项目投资计划与资金筹措一览表45一、 项目基本情况(一)项目投资人xxx(集团)有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xxx(以选址意见书为准)。(三)项目选址本期项目选址位于xxx(以选址意见书为准),占地面积约24.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资11809.71万元,其中:建设投资9441.76万元,占项目总投资的79.95%;建设期利息274.41万元,占项目总投资的2.32%;流动资金2093.54万元,占项目总投资的17.73%。(六)资金筹措项目总投资118
3、09.71万元,根据资金筹措方案,xxx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)6209.42万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额5600.29万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):25100.00万元。2、年综合总成本费用(TC):20557.11万元。3、项目达产年净利润(NP):3320.69万元。4、财务内部收益率(FIRR):21.76%。5、全部投资回收期(Pt):5.83年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):9110.88万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16000.00约24.0
4、0亩1.1总建筑面积27793.74容积率1.741.2基底面积9920.00建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩381.832总投资万元11809.712.1建设投资万元9441.762.1.1工程费用万元8188.432.1.2工程建设其他费用万元991.482.1.3预备费万元261.852.2建设期利息万元274.412.3流动资金万元2093.543资金筹措万元11809.713.1自筹资金万元6209.423.2银行贷款万元5600.294营业收入万元25100.00正常运营年份5总成本费用万元20557.116利润总额万元4427.597净利润万元3320.698所得税万元
5、1106.909增值税万元960.8310税金及附加万元115.3011纳税总额万元2183.0312工业增加值万元7579.9113盈亏平衡点万元9110.88产值14回收期年5.83含建设期24个月15财务内部收益率21.76%所得税后16财务净现值万元6077.67所得税后二、 产业环境分析“十三五”时期,国家实施“一带-路”、长江经济带等战略和省实施的高铁经济带、黔中经济区等战略,为我市扩大开放合作提供了良好契机;随着创新驱动时代加速到来,贵阳在大数据发展方面已经呈现先行态势,可以顺势而为抢占发展制高点;国家采取一系列稳增长措施,贵阳迎来承接产业转移、实现资源优化组合的历史机遇;国家实
6、施新一轮西部大开发战略,为我市完善基础设施、构建现代产业体系、提升公共服务能力等提供了良好条件;贵阳建设全国生态文明示范城市效果明显,“爽爽的贵阳”成为响亮品牌,清爽的空气和凉爽的天气成为强大竞争力;特别是省委、省政府把贵阳放在更加突出的位置,提出要进一步增强贵阳城市功能,提高省会城市首位度,为贵阳发展注入了新的强大动力。同时,对全省的贡献率不高、集聚效应和辐射带动作用不强,与省会城市的地位还不相适应等问题也不同程度存在。主要有:产业发展“青黄不接”,标志性的大产业、大企业、大项目缺乏,大数据先发优势和发展基础还不牢固;城乡区域发展不协调,农村路水电房气讯等基础设施薄弱;城市承载能力不足,城市
7、配套、运行和管理体系不够完善,资源环境约束趋紧;民生保障能力有待提高,优质教育和医疗资源不足,交通拥堵、农副产品价格偏高等问题仍未有效缓解。总之,欠发达欠开发的基本市情没有变,既要“赶”又要“转”的双重任务没有变,处于西部省会城市第三梯队的状况没有变,我们必须科学判断和准确把握发展趋势,进一步强化责任意识、进取意识、创新意识,充分利用各种有利条件,加快解决突出矛盾和问题,凝心聚力肩负起守底线、走新路、打造升级版的历史使命。三、 行业进入壁垒1、技术壁垒新能源汽车电驱系统和车载电源的核心技术主要涉及硬件电路拓扑、软件算法控制以及产品结构、生产工艺等,需要根据下游整车的定制化需求和集成化需求不断对
8、产品进行迭代升级,对行业厂商提出了非常高的要求,形成了较高的技术壁垒。在定制化需求下,企业需对产品的功能需求、体积重量等技术指标以及成本等多方面进行充分的协调、匹配和优化,并在生产过程中根据过去积累的实践经验对生产工艺进行优化改进,最终及时大规模的满足客户对核心零部件的供应需求。在下游整车厂对集成水平不断提高的背景下,新进入者、甚至是行业内现有的参与者,如果无法积累足够的产品开发能力,实现从单一产品供应商向集成产品供应商的角色转变,将会在未来的行业竞争中处于劣势地位。综上,在前述背景下,行业新进入者将面临上述的技术壁垒。2、资质认证壁垒电驱系统和车载电源系统属于新能源汽车的核心零部件,整车厂需
9、要对供应商进行严格的资质认证,包括研发技术能力、生产制造能力、检测试验能力、质量管控能力和经营管理能力等。由于涉及供应商经营的众多方面,导致认证周期长、难度大,同时供应商在后续年度还需要持续满足认证标准。新能源汽车核心零部件厂商一旦进入下游客户的核心供应商名单,就会与下游客户形成相对稳定的互信合作关系,客户粘性和稳定性可得到一定程度上的保证,形成资质认证壁垒。对于新进入者而言,行业内这种基于长期合作而形成的稳定的客户关系和资质认证是进入的重大壁垒。3、产品定制化壁垒新能源汽车核心零部件厂商主要通过同步开发的定制化方式获取订单,即供应商为新能源汽车整车厂新开发的车型项目同步开发配套的车载电源和电
10、驱系统产品,通过客户的测试认证之后开始批量生产并销售,即在量产销售前需要通过客户的同步开发的定制化产品认证。在产品定制化开发过程中,供应商通常会深度参与到客户整车开发流程,在开发中与整车厂共同研讨相关技术参数,共同确定产品的最终技术指标。由于在物理尺寸、性能参数等指标方面均存在一定程度的定制化,且开发周期长,测试认证难度大、费用高,车载电源和电驱系统产品一经认证,为保证整车及零部件质量的稳定性,整车厂通常不会转换其他供应商供货。因此,车载电源和电驱系统产品一经通过整车厂的产品认证,就会与相应的整车车型形成稳定的配套关系,供应商与整车厂亦达成了较为稳定的合作关系,形成该行业的产品定制化壁垒。4、
11、规模壁垒新能源汽车核心零部件行业厂商的产销规模对其参与行业竞争发挥着非常重要的作用。一是随着新能源汽车市场的扩容,新能源汽车整车厂的产销规模快速上升,各大整车厂均面临一定的供应链压力。为保证供应的稳定性,下游整车厂客户一般要求供应商具有一定的产销规模及相应的大规模生产经验,这是由于只有达到一定产销规模的供应商,才可实现快速、大批量、持续稳定的供货保障,而行业新进入企业短期内难以形成规模化供货能力;此外,针对不同的车型,整车厂一般会要求供应商具备多规格和多型号的生产经验,在保证质量的条件下满足多样化产品供货要求。二是行业厂商的生产成本和生产规模有着直接的关系。随着人力成本的逐渐提升、整车厂对生产
12、效率和产品质量要求的不断提升,提高自动化组装水平已成为行业内生产工艺的主要发展趋势,使得供应商需要具备较强的自动化产线开发能力和持续投入的资金实力。此外,为满足下游客户的定制化需求,供应商不仅要具备技术实力较强的团队,还要建成高标准的开发测试平台和研发实验室。为达到前述要求,供应商需在前期投入较高的成本。为有效分摊前期投入,供应商需要通过产品后续的大批量生产和销售,形成规模优势。行业新进入者在参与市场竞争时,需要综合考量前期投入成本和后期批量化收益的匹配关系,若不能获取足够的批量化订单并形成规模优势,将无法分摊前期的投入成本甚至出现经营困难。5、人才壁垒新能源汽车电驱系统产品和车载电源产品属于
13、技术密集型行业,人才是行业厂商赖以生存和发展的关键性因素。新能源汽车电驱系统产品和车载电源产品涉及硬件拓扑电路、软件控制算法、产品结构和生产工艺等方面的综合应用,需要对电子电气架构、电力电子、控制算法、功能安全、信息安全、AUTOSAR、电磁兼容、可靠性验证等专业领域具有多年实践经验的人才。相关人才的培养需要经过长期的产品开发和经验积累,才能为研发、生产及销售提供保障。此外,新能源汽车的技术发展趋势持续更新,新兴技术不断涌现,管理团队需要具备专业化、市场化的经营能力,能够敏锐地判断行业发展走势,快速准确地将市场需求转化为产品研发成果。对于行业的新进入者而言,如何获得和培养高端技术和管理人才是艰
14、巨的挑战。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。五、 利润及其构成(一)利润概念利润是企业在一定时期内生产经营成果的最终体现,在数量上表现为各项收入与支出相抵后的余额,是衡量企业经营管理水平的重要指标。(二)利润构成企业的利润总额包括营业利润、投资收益(减投资损失)、补贴收入以及营业外收支净额。(1)营业利润,是利润总额的主要组成部分,是
15、企业提供商品和劳务等营业活动所取得的净收益。(2)投资净收益,是指企业对外投资收益扣除对外投资损失后的净额,也是利润总额的构成部分。其中投资收益包括:企业以现金、实物、无形资产等形式进行对外投资分得的利润,以及联营、合作分得的利润;企业以购买股票形式分得的股息和红利收入;企业以购买债券形式投资获得的利息收入;投资到期收回或者中途转让取得款项高于投资账面价值的差额;企业按照权益法核算的股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额。投资损失包括对外投资到期收回或者中途转让取得款项低于投资账面价值的差额以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额。(3)营业外收入,是指与企业
16、主要生产经营活动无直接关系的各项收入。具体内容有:固定资产的盘盈和出售净收入、罚款收入、因债权人原因确实无法支付的应付款项、教育费附加返还款等。(4)营业外支出,是指与企业生产经营无直接关系的各项支出。包括:固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失,非正常停工损失,职工子弟学校经费和技工学校经费,非常损失,公益救济性捐赠,赔偿金、违约金等。六、 利润的预测利润预测是企业收入预测的基础上,通过对销售量、商品或服务成本、营业费用以及其他对利润发生影响的因素分析和研究,对企业在未来某一时期可以实现的利润的预计和测算。正确的利润预测可以为企业未来的经营找到利润目标,便于按利润目标对企业经营效果进行考核。
17、在利润总额中,营业利润占的比重最大,因而营业利润和预测当然是利润预测的重点,投资净收益和营业外收支净额可以采用较为简便的方法进行预测。(一)营业利润的预测营业利润预测的方法很多,这里主要介绍本量利分析法。本量利分析法,全称为“成本一业务量一利润分析法”,它主要根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系,分析某一因素的变化对其他因素的影响。运用本量利分析法预测企业利润,关键是要解决成本和销售量之间关系。成本按其形态可以划分为变动成本、固定成本和混合成本。变动成本是指随业务量增长而成正比例增长的成本;固定成本是指在一定的业务范围内,不受业务量影响的成本;混合成本介于变动成本和固定成本之间,是指随业务
18、量的增长而增长,但不成正比例增长的成本,可以将其分解成变动成本和固定成本两部分。成本、销量和利润的关系中,利润一般是指未扣除利息和所得税以前的利润,即为息税前利润。它可用来预测企业盈亏平衡点、目标利润以及各有关因素变动对利润的影响。(1)盈亏平衡点预测。单一产品盈亏平衡点的确定。盈亏平衡点也称为保本点,在这点上销售利润等于零,即销售净收入总额成本总额(变动成本总额加固定成本总额)相等,它是区分盈利和亏损的分界点。多产品盈亏平衡点的确定。如果企业生产经营多种产品,在采用本量利分析法预测盈亏平衡点时,可先求出各种产品的综合边际贡献率,然后,计算出企业综合的盈亏平衡点的销售收入,最后,再计算出各产品
19、盈亏平衡点的销售收入。盈亏平衡点作业率与安全边际。盈亏平衡点作业率是指盈亏平衡点销售量占企业正常销售量的比重。所谓正常销售量,是指正常市场和正常开工情况下企业产品的销售数量或销售额。这个比率表明企业保本的业务量在正常业务量中所占的比重由于多数企业的生产经营能力是按正常销售量来规划的,生产经营能力与正常销售基本相同,因此,盈亏平衡点作业率还表明保本状态下的生产经营能力的利用程度。安全边际是指正常销售额超过盈亏平衡点销售额的差额。它表明销售额下降多少企业仍不致亏损。安全边际率是安全边际与正常销售额(或当年实际订货额)的比值。安全边际和安全边际率的数值越大,企业发生亏损的可能性就越小,企业就越安全。
20、安全边际率是相对指标,便于不同企业和不同行业的比较。(2)实现目标利润销售量及销售收入的预测。本量利分析法不仅可以预测保本点,而且可以进行目标利润的预测。目标利润是企业生产经营活动的一个重要目标,企业通过本量利分析法,可以预测出在一定销售水平下的目标利润,也可以预测出为了达到一定的目标所需要实现的目标销售额或目标销售量。通过这种分析,企业就可以比较分析现有的钱售水平与实现目标利润的销售水平的差距,以研究提高利润的各种方案。预测实现目标利润的销售量和销售收入,只需在盈亏平衡点销售量或销售额计算公式的分子中加上目标利润即可。(3)各有关因素变动对利润影响的预测。企业利润额的增加或减少,是各有关因素
21、变动影响的结果。根据本量利的关系可知,影响利润的因素有销售量、销售单价、变动成本、固定成本等。在采用因素测算法进行本量利分析时,首先必须对影响利润的各种因素进行测算,然后将变化了的各种因素代入本量利公式,测算出对利润的影响结果。通常,销售量和销售价格与利润是正相关,销售量的增加与销售价格的提高,都会使利润增加;单位变动成本和固定成本与利润是负相关的,单位变动成本和固定成本的增加,会使利润减少。如果销售量、单价、单位变动成本、固定成本诸因素中的一项或多项同时变动,都会对利润产生影响。(二)投资净收益和营业外收支净额的预测(1)投资净收益的预测。投资净收益的预测是对未来时期企业投资所实现的净收益进
22、行的预测。进行投资净收益的预测,首先必须对过去投资净收益的实现情况进行分析,找出投资净收益与投资总额之间的内在联系。然后,根据未来时期对外投资总额以及可能引起投资收益发生变化的因素,对投资净收益做出综合判断。(2)营业外收支净额的预测。营业外收入和支出的项目一般由国家统一规定,非经财政部门批准企业不得自行变更。因此,对营业外收支净额的预测,主要是指对其中可以事先预计的项目进行测算。一般可以采用按上期实际发生额作为预测数的方法确定。七、 集权与分权的选择企业的财务特征决定了分权的必然性,而企业的规模效益、风险防范又要求集权。集权和分权各有特点,各有利弊。对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企
23、业管理的一个难点。从聚合资源优势,贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度来看,集权型财务管理体制显然是最具保障力的。但是,企业意欲采用集权型财务管理体制,除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外,在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统,并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。如果这些要求能够达到的话,集权型财务管理体制的优势便有了充分发挥的可能性。但与此同时,信息传递及过程控制有关的成本问题也会随之产生。此外,随着集权程度的提高,集权型财务管理体制的复合优势可能会不断强化,但各所属单位或组织机构的积极性、创造性与应变能力却可能在不断削弱。分权型财务管理体制实质上是把决策管理
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