我国上市商业银行资本结构与经营绩效的关系研究--修改完成稿.doc
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1、淮海工学院二一五届本科毕业论文 第 29 页 共 16 页毕业论文中文摘要我国上市商业银行资本结构与经营绩效的关系研究摘 要：资本结构的理论源自西方，引入中国后，中国学者对其展开了广泛的讨论和研究。一般的资本结构是指权益资本与债务资本的比例。而商业银行资本结构的定义和常规的定义之间有很大的不同，就银行来看，它其中包含了股东的产权资本，其中较多的部分是从社会上获取的债款，这也是商业银行聚集资金的一个方式。新出台的巴塞尔协议把银行的资本大致划为核心资本和附属资本，还特意强调，附属资本的数额不能比核心资本多，这也是和一般公司中的股权结构比较相似。在大多数的公司里，股权的结构直接造成资本结构的不同，而
2、资本的结构又直接关系着公司的运营效益。换句话说，商业银行的资本结构是经营绩效水平的重要决定因素，是确保公司长久生存和健康发展的最基本条件。所以对商业银行的资本构成和运营效益之间的关系进行研究，能够很好的提升商业银行的运营情况，整体提升我们国家商业银行的综合实力。根据巴塞尔资本协议里面相关规定，把核心资本充足率和资本充足率等这些标准去解释商业银行的资金构造，运用面板数据方法做多元线性回归，发现其与经营绩效的关系，从而更好的提高商业银行的经营绩效，谋求更好更平稳的发展。关键词：商业银行；经营绩效；资本结构；因子分析；面板数据毕业论文外文摘要The Study on the Impact of Co
3、mmercial Banks Capital Structure on Its Operating Performance in ChinaAbstract: Theory of capital structure from the West, after the introduction of China, Chinese scholars have carried out extensive discussion and research. General capital structure refers to the proportion of equity capital and de
4、bt capital. The definition of commercial bank capital structure and the general definition is very different, because for the banks, it has formed a certain shareholder equity capital, most of the capital is debt capital raising comes from the community, which is the main source of commercial banks
5、capital. Basel II to the banks capital is divided into core capital and supplementary capital, and provides supplementary capital ratio of not greater than 100% of core capital, this capital structure is commonly said general corporate ownership structure. General business, the ownership structure a
6、ffect the capital structure, capital structure is an important factor affecting business performance. In other words, the capital structure of commercial banks operating performance is an important determinant of the level of the foundation is to ensure the company long-term survival and healthy dev
7、elopment. It is necessary to study the relationship between commercial banks capital structure and operating performance, improving the level of commercial banks operating performance, enhance the comprehensive strength of Chinas commercial banks. Combined with the new Basel II in the definition of
8、capital, to describe the capital structure of commercial banks, using panel data methods to do multiple linear regression, found that its relationship with business performance with core capital adequacy ratio and capital adequacy ratio and other indicators, in order to better improve the business p
9、erformance of commercial banks to seek better and more stable development.Keywords: Commercial Bank；Business Performance；Capital Structure；Factor Analysis； Panel Data目 录1 引言11.1 研究背景及研究意义11.2 研究内容及研究方法12 资本结构与经营绩效的基础理论22.1 资本结构的界定22.2 经营绩效的界定23 我国上市商业银行资本结构和经营绩效的现状分析33.1我国上市商业银行资本结构现状分析33.2我国上市商业银行经
10、营绩效现状分析64 我国上市商业银行资本结构与经营绩效的实证研究94.1研究样本的选取与数据来源94.2我国上市商业银行经营绩效的评价94.3 我国上市商业银行资本结构与经营绩效的实证分析11结论 14参考文献15致谢 16附表清单：表1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成表 3表2 我国16家上市银行2012-2014资本充足率5表3我国 16 家上市银行2012-2014不良贷款率6表4 我国 16 家上市银行2012-2014总资产利润率 7表5 我国 16 家上市银行2012-2014净资产收益率7表 6 我国 16 家上市银行2014年净利润增长率8表7 KMO 和 Bar
11、tlett 的检验10表8解释的总方差10表9旋转成份矩阵11表10成份得分系数矩阵11表 11 银行资本结构和经营绩效回归分析中的变量表121 引言1.1 研究背景及研究意义受全球金融危机的爆发和次贷危机的严重影响，人们开始发现，一个良好的金融体制在对经济的影响和促进社会和谐上是起到有利的作用的。就我们国家来说，商业银行在金融行业中是的地位是非常的重要的，他的发展直接影响着我们国家的经济体系。我们国家在商业银行的发展比较晚的，所以他的上升空间还是很大的。我们国家的银行最大的特征就是高耗，因此，银行需要不断的聚集资金，才能保证正常的运行，随着竞争的越来越激烈，商业银行最终会走向资本节约化，把银
12、行的收益当做最重要的事情。截止到2015年，我们国家已经有16家银行上市了，这也反映出我们国家银行的发展是什么迅速的，在竞争实力上也是不容小觑的。但是我们国家的银行在资本的构造上还是有很多的不足的，还需要经过不断的改善和加强。大家都知道，银行是一个特殊的行业，他具有很大的风险系数，所以运营的好坏直接决定着银行的生存，这篇论文是把2013年上市的所有银行的财务数据进行了分析和研究，去掌握银行的资本构造和运营状况，把16家银行在5年的时间里的相关数据，用面板数据多元回归去探究资本的构造和运营情况之间的关系。银行资金的特殊来源，和大多数的公司有着很大的差异，对银行内在的资金构造进行改革还面临着很多的
13、因素和一定的限制因素，这些因素都是阻碍着资本构造的改革。由于商业银行的特殊性和风险性，那么资金就是商业银行运营的最基本的条件，所以商业银行的资金构造都是银行在运营过程中的得以稳定存在的基础。就现在的情况，不管是国内还是国外都在银行的资金构造上出现了很多的问题和不足，在处理商业银行的资金构造和运营状况之间的关系的时候，也有很多的不足和缺点。所以在以后的发展中，要尽快解决银行资金构造和运营状况之间的关系，寻找出一个最佳的状态去提升运营效益，从而更好的去加强我们国家银行的竞争实力，最终实现运营效益的最大收益。从商业银行的视角去看，我们可以通过盈利水平、资本质量还有经济提升水平上去显示运营绩效的状况，
14、还能显示出一个银行的竞争实力。这篇论文主要是通过实证分析法去研究资本的构造和运营绩效之间存在的联系，从而寻找一个解决资本构造的调整办法。1.2 研究内容及研究方法这篇论文的主要思路就是找寻一个可以很好的调整资本的构造，从而提高其经营绩效水平。这篇论文大致的分成四个主要的内容：1是引言部分，首先对这篇论文的写作背景和研究的目的去进行介绍，然后是介绍这篇论文的研究内容和分析的方法。 2这篇论文重点阐述银行的资金构造和银行运营绩效的之间的联系。最开始是定义了资金构造的内容，其次对经营绩效的概念做了界定。 3在这个部分里，主要是分析了我们国家商业银行的资金构造方面存在的现状，以16家上市银行的几年数据
15、去说明我们国家的上市银行目前存在的资金构造问题。最后，列出了我们国家上市银行的一些数据去展示运营的状况，通过对比近年的数据来说明我国商业银行目前的经营趋势。 4依据上述的研究结果，在利用现存的数据去分析他们之间的联系，去验证上述的结果。首先利用因子分析法经营绩效指标提取主成分，并得出经营绩效水平的综合表达式，计算出16家商业银行的各自得分，并以此作为被解释变量。之后以资本结构指标作为解释变量通过 eviews 软件操作进行面板数据多元线性回归，考察两者的具体关系。 本文对资本结构和经营绩效研究运用的方法主要是实证分析法，分析我国上市银行的资本结构以及经营绩效水平之间的关系，通过运用面板数据在
16、Eviews 上进行多元回归研究，在利用上述得到的结果去总结我们国家上市商业银行的资金构造和运营绩效的状况之间的联系。2 资本结构与经营绩效的基础理论2.1 资本结构的界定西方的国家在关于资本结构的定义上存在广义和狭义这两个方面。从广义上去定义资本结构就是公司的内部资金的构成和呵呵构成部分之间的联系，简单的说就是不一样的权益资本和不一样的债务资本以及债务资本和权益资本之间的相互联系。从狭义上去定义资本结构就是权益资本和债务资本之间的比值。我们国家关于资本的相关法律中规定商业银行的资本就是指核心资本和附属资本，即本文所讨论的资本结构。核心资本包含实收资本或者普通股、末分配利润还有少数股权等。附属
17、资本的内容是重估库存、可转换债券、还有混合资本债务等。核心资金在银行所有的资金里面是最重要的，是所有权的具体变现。所以，在对核心资金构造研究的时候，要以股权集中情况去开始研究；然而附属资金的构造大多是根据附属资金与核心资金的比值来显示的。2.1 经营绩效的界定众所周知，商业银行是以经营货币的一种比较特别的方式存在的，那么在对这类行业进行研究的时候自然要和其他的行业不一样，银行的运营项目是货币，这就是一个收益性的行业，运营获得的收益的多少是商业银行最关心的问题。老百姓也是依据银行的运营效益去对银行进行评价，从而决定了银行在老百姓中心中占据的地位是怎样。这篇论文是从财务的视角去看待银行的运营收益，
18、通过很多的银行指标去衡量银行的运营状态，最后根据因子分析的方法去显示银行运营绩效的一个综合性指标。3 我国上市商业银行资本结构和经营绩效的现状分析3.1 我国上市商业银行资本结构现状分析3.1.1 核心资本的构成现状分析一般商业银行在聚集资金的时候大多是通过内部和外部两个办法去进行聚集资金的。内部融资的意思是商业银行利用自己内部的资金去进行投资，从而获得运营的资本。主要表现在盈余公积和末分配利润这两个方面；外部融资的意思就是通过外部的手段聚集到资金。表1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成表 （单位%）银行名称股本占比资本公积占比盈余公积占比未分配利润占比北京银行11.242868.
19、730.84工商银行27.748.539.7840.41光大银行30.62196.0825.67华夏银行10.3833.435.3435.29建设银行23.5512.7610.1741.83交通银行17.8126.0226.2616.15民生银行1422.98.1231.6南京银行11.1133.7719.8629.75宁波银行11.3528.187.7541,82农业银行38.749.067.2329.04平安银行9.551.654.3529.91浦发银行926.9218.0830.42兴业银行9.4722.994.8846.4招商银行9.9124.369.2443.68中国银行30.612
20、.98.7935.45中信银行20.4919.5926.2133.59平均值17.8423.7911.333.34图1 2013 年我国上市商业银行核心资本情况构成图 （单位%）（1）我们国家的上市银行中核心资本是靠股票获得的。在我们国家的16所银行中，其中平均资本公积占比最大的达到了33.34%，在这所有的银行中兴业银行的数值最大是46.4%，招商银行位列第二，数值是43.68%。（2）股本在核心资本的构成中占比比较小。我们国家的16所银行平均股本占比为17.84%，在这些银行中农业银行的数值最大，是38.74%，光大银行位列第二，是30.62%；而最低的浦发银行的数值是9%。 （3）自身聚
21、集资金的实力不强。中信银行中的盈余公积和未分配利润之间的总和和核心资金的比值是最大的，是59.8%，招商银行第二，是52.92%。从总的来说，我们国家的上市银行中上述的比值不是很大，光大银行的最低，只有31.75%。这些数据都显示了，在我们国家上市银行绝大多数都是依靠外部获得的资金，而自身聚集资金的实力并不是很强。3.1.2 资本充足率现状分析在商业银行中所有因素中，资金充足是银行最重要的因数。只有充足的资金才能确保银行的安全运行，是保证运营正常的重要指标。此外，在对银行规模的扩充上也起到了很好的限制因素。在有关的规定中明确的写道，资金的充足率比率要超过8%。正是因为资金的充足性是一个关键的因
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