烟台SK公司财务报表分析_孙凯和.docx
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1、对外经济贸易大学工商管理硕士(MBA)学位论文论文题目:烟台 SK 公司财务报表分析主 题 词:财务报表 财务分析 财务状况研究生姓名:孙凯和导 师 姓名:张新民教授论文起止时间:2003 年 11 月至 2004 年 6 月1前 言公司财务报表是关于公司经营活动的原始资料的重要来源。尤其是作为上市公司,必须遵守财务公开的原则,定期公开自己的财务状况,提供有关财务资料,便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中,主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有:资产负债表、损益表(或利润及利润分配表)、现金流量表(财务状况变动表)。在这几种报表中,企业的盈亏情况是通过利润表来反映的
2、,企业的财务状况通过资产负债表来反映,而现金流量状况要通过现金流量表来反映。财务报表可以综合反映公司的财务状况、经营业绩和发展趋势,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的第一手资料。而且财务报表是企业内部和企业外部进行信息交流的主要工具,是企业金融管理人员必须掌握分析的工具。企业有各种利益相关者,如股东、债权人、银行、供应商、雇员、政府和企业金融管理人员都需要通过财务报表分析来掌握和了解企业总体状况及其金融实力。但是,仅仅通过阅读财务报表并不能真正了解和理解公司的真实财务状况和真实经营状况,只有通过财务报表分析,才能发现公司可能存在问题。因此,需要进行财务报表分析,它是比阅读财务报表
3、高出一个层次的行为。财务报表分析,就是利用会计报表直接提供的信息,采用专门的方法,对财务报表进行资料归集、加工、分析、比较、评价等,对企业财务状况和经营成果做出综合评价,并提出改善改善财务状况的措施办法。通过财务报表分析,可以为报表使用者提供新的会计分析信息。这些会计分析信息,对于企业的主管部门,投资者、经营者及有关方面具有重要作用。可以说,财务报表分析是会计工作的升华。财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作决策的信息。具体说,使用财务报表的主体有三类:(l)公司的经营管理人员。他们通过分析财务报表判断公司的现状及可能存在的问题,以便进一步改善经营管理,进而促进公司价值最大化目标的实现。
4、(2)公司的现有投资者及潜在投资者。投资者十分关心公司的财务状况、盈利能力,他们通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工得出2反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息,计算投资收益率、评价风险,比较本公司和其他公司的风险和收益,决定自己的投资策略。(3)公司的债权人。债权人关心自己的债权能否收回,通过密切观察公司有关财务情况、分析财务报表,得出对公司短期偿债能力和长期偿债能力的判断,以决定是否需要追加抵押和担保,是否提前收回债权等。通过财务报表分析,可以准确理解财务报表数据本身的含义,使财务报表使用者获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的准确认识,为其进行决策及进一步分析奠定基础。但是,目前财
5、务报表分析的方法仍然处于发展阶段,并且受到一些发展因素的影响,作为财务人员,一方面应该利用好目前的方法做好财务报表分析工作,另一方面还应不断探索财务报表分析的更好方法,使之不断进步和完善。最后衷心感谢我的导师张新民院长,他在百忙中给我提出了许多有价值的建议,并给予我悉心的指导。同时也感谢为我们授课的对外经济贸易大学的老师们。3目 录1.导论.71.1 研究的背景和意义.71.2 烟台 SK 公司简介.81.3 研究思路及方法.92.烟台 SK 公司财务报表分析.102.1 财务报表分析理论框架.112.1.1 财务报表分析的基本概念.112.1.2 财务报表的种类及其作用.122.1.3 如何
6、进行财务报表分析.142.2 财务报表分析的影响因素.162.2.1 IT 技术对财务报表分析的影响.162.2.2 财务报表失真对分析结果的影响.172.3 烟台 SK 公司资产负债表分析.182.3.1 变现能力分析.202.3.2 资本结构情况分析.212.4 烟台 SK 公司利润表分析.242.4.1 企业盈利能力分析.252.4.2 资产管理效率分析.262.4.3 杜邦财务分析体系.282.5 烟台 SK 公司现金流量表分析.3242.5.1 现金流量的结构分析.332.5.2 流动性分析.352.5.3 获取现金能力分析.362.6 烟台 SK 公司财务报表分析结论.383.财务
7、报表分析的局限性.403.1 财务报表本身的局限性.413.2 分析者自身的局限性.423.3 分析方法的局限性.43主要参考文献.45附 录.465摘 要财务报表虽然为信息使用者提供了企业财务状况、经营成果方面的资料,但是显然不能提供准确的信息。只有通过财务报表分析,才能使信息使用者、决策者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息,进而指导决策。本文以上市公司为例,探索如何进行财务报表分析,并对财务报表分析的局限性和影响因素提出自己的观点。本文首先简单分析了本文进行研究的背景、意义、选题原因等,然后简单提出了本文的研究思路和方法。在文章的主体部分第二部分中,首先对财务报表分析的理论和框架进行了
8、阐述,包括财务报表分析的基本概念、种类和作用、意义以及财务报表分析的方法,为下文的研究奠定基础;然后分析了影响财务报表分析的两点因素,即计算机技术的发展为财务报表分析的发展起了巨大的推动作用,而财务报表失真却严重妨碍了财务报表分析的质量;接下来,文章以烟台 SK 公司的财务报表为例,详细分析了如何利用比率分析法对各种财务报表进行分析,以及如何把三种基本报表结合起来进行分析,并利用著名的杜邦财务分析体系对报表进行了分析,最后根据分析得出了自己的结论,并对如何改善提出了一定的建议。在文章的最后一部分,本文分析了财务报表分析的局限性,它包括财务报表本身的局限性、分析人员素质、风险观、认识的局限性等,
9、并提出这些局限性使不同人对同一报表得出的分析结论不同;并针对此提出要不断改进财务报表分析的方法、不断提高财务分析人员的素质等措施。主题词:财务报表; 财务分析; 财务状况6AbstractAlthough financial statements provide materials of financial position andmanaging achievements in enterprises, but apparently, it can not provide the accurateinformation. Only through analyzing the financia
10、l statements, can it make theinformation user acquire the information of financial position and managingachievement in order to guide the decision. This paper puts the Yantai SK as anexample, and explores how to analyze financial statements, and puts forward thelimits and the affecting factors of fi
11、nancial statements analysis. Firstly, this paperanalyzes the underground and the reason of writing this paper, then puts forward thethoughts about how to write it. In the main part,that is the second part, this paperfirstly issues the theory of financial statements analysis, including fundamentaldef
12、inition and function of it, which is to be a basis of next part.Then this paperanalyzing the factors which affect financial statements, including internet technologyand fake financial statements.Then this paper puts YanTai SK company as an exampleand puts forward how to analyze using rate analysis a
13、nd how to connect the threekinds of financial statements with each other, at last provide results and suggestions.In the last part , this paper analyzes the limits of financial statements analysis, whichinclude the limits of financial statements themselves, the quality of analyzing peopleetc. This l
14、imits make the results different people arrives are different in analyzing thesame financial statement, At last, this paper puts forward it is necessary to improvethe measures of financial statements analysis and the quality of financial peopleconstantly.Key Words: Financial statements; Financial An
15、alyze; Financial position71.导论1.1 研究的背景和意义随着我国市场经济体系的逐步发展和完善,财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业高层管理人员、投资者、债权人、政府部门对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高层管理人员提供财务信息以帮助其决策,投资者、债权人、政府部门又如何理解企业财务信息呢?通常的方法就是对企业的财务报表进行分析研究,以评价企业经营状况,如获利能力、偿债能力、可持续发展能力等。因此财务报表分析是一种非常实用的工具,也是一个非常值得关注和研究的领域。随着我国财政税收法律体系的不断完善和规范,财务会计工作质量不断提高,大部分企
16、业的财务报表能够比较真实地反映企业实际经营活动。因此财务报表分析的结果越来越能够客观反映问题,从而指导报表使用者正确决策。随着 IT 技术深入发展和广泛应用,会计核算工作逐步能够达到即时结算,即时反映企业经营活动,改变了过去会计核算严重滞后的弊端,使得即时分析财务报表成为可能。目前财务报表分析在技术手段上过于简单和滞后,急待改进。大家都知道统计学的应用领域非常广泛,统计理论和方法都比较先进,如果能将统计学的一些方法应用在财务报表分析中,并与现代 IT 技术结合,建立一些财务报表分析模型,形成一些品牌,将对财务报表8分析这项工作起到巨大的促进作用。同时由于自己本身在企业从事财务会计工作,经常需要
17、进行财务报表分析,切身体会到财务报表分析的重要性,基于上述原因,我选择财务报表分析作为自己论文研究方向。烟台 SK 公司是 2000 年上市的,本文通过对烟台 SK 公司财务报表的分析,旨在说明如何进行财务报表分析,财务报表分析的意义,以及如何解决通过财务报表认识到的问题。1.2 烟台 SK 公司简介烟台 SK 公司系由烟台万华合成革集团有限公司为主发起人,联合烟台东方电子信息产业集团有限公司、烟台冰轮股份有限公司、烟台氨纶集团有限公司和红塔兴业投资有限公司,以发起方式设立的股份有限公司。设立时公司总股本为 8000 万股。其中,主发起人以净资产出资,折股为 7460 万股,其它发起人均以现金
18、出资,共折股为540 万股。经 2000 年 12 月 15 日向社会公开发行人民币普通股 4000万股后,公司总股本已达 12,000 万股。公司主要从事聚氨酯及助剂、异氰酸酯(MDI)及衍生产品的开发、生产、销售;技术服务,人员培训;批准范围内的自营进出口业务;许可证范围内铁路专用线经营。公司股本变动情况如下:公司于 1998 年 12 月 16 日经山东省工商行政管理局批准注册成立,注册资本 8000 万元。2000 年 12 月 15 日经中国证券监督管理委9员会批准,公司采用“上网定价”方式向社会公开发行人民币普通股4000 万股, 发行后公司总股本为 12000 万股。2001 年
19、 4 月 10 日,经 2000 年度股东大会决议,以 2000 年末总股本 12000 万股为基数,向全体股东每 10 股送 2 股转增 8 股,即以未分配利润转增股本 2400 万元,以资本公积转增股本 9600 万元,变更后的总股本为 24000 万股。2002 年 3 月 31 日经 2001 年度股东大会决议,以 2001 年末总股本 24000 万股为基数,向全体股东每 10 股送 1 股转增 5 股,即以未分配利润转增股本 2400 万元,以资本公积转增股本 12000 万元,变更后的总股本为 38400 万股。1.3 研究思路及方法本文首先阐述了财务报表分析的理论,以使读者能理
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