中国南车集团某某年财务分析报告(37页DOC).docx
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1、最新资料推荐中国南车集团(601766)2011年财务分析报告班级: 姓名: 学号:最新精品资料整理推荐,更新于二二年十二月二十三日2020年12月23日星期三20:43:02目录一、 资产负债表分析- 1 -(一) 资产负债表水平分析- 1 -(二) 资产负债表垂直分析- 5 -二、利润表分析- 10 -(一)利润表增减变动情况分析- 10 -二、利润构成变动分析- 11 -三、营业利润分析- 13 -三、现金流量表分析- 14 -(一)现金流量表水平分析- 14 -(二) 现金流量表分析- 16 -四、 股东权益变动表分析- 18 -(一) 股东权益变动表的水平分析- 18 -(二) 股东
2、权益变动表的垂直分析- 19 -五、 盈利能力分析- 20 -(一) 净资产收益率分析- 20 -(二) 总资产报酬率分析- 21 -(三) 收入利润率分析- 22 -(四) 每股收益分析- 23 -六、 营运能力分析- 24 -(一) 总资产周转率分析- 24 -(二) 流动资产周转率分析- 25 -(三) 应收账款周转率分析- 26 -七、 偿债能力分析- 27 -(一) 流动比率分析- 27 -(二) 速动比率分析- 27 -(三) 现金比率分析- 28 -(四) 资产负债率分析- 28 -(五) 产权比率分析- 28 -八、 发展能力分析- 29 -(一) 股东权益增长率分析- 29
3、-(二) 利润增长率分析- 30 -(三) 收入增长率分析- 30 -(四) 资产增长率分析- 31 -九、 企业评价- 32 -(一) 公司存在的主要财务问题- 32 -(二) 对企业提出的可行性建议- 33 -一、 资产负债表分析(一) 资产负债表水平分析表1 单位:元资产负债表水平分析表资产2011年(元)2010年(元)变动情况对总资产影响(%)变动额变动(%)流动资产: 货币资金23,730,328,40814,540,602,6289,189,725,78063.20%12.46% 交易性金融资产47,635,47117,512,13930,123,332172.01%0.04%
4、应收票据4,201,450,7031,720,934,8402,480,515,863144.14%3.36% 应收账款13,689,416,11011,179,240,0242,510,176,08622.45%3.40% 预付款项2,419,029,0353,047,339,803-628,310,768-20.62%-0.85% 应收股利11,249,003274,166,773-262,917,770-95.90%-0.36% 其他应收款989,573,7071,027,405,437-37,831,730-3.68%-0.05% 存货17,841,990,85917,793,572,
5、54648,418,3130.27%0.07% 一年内到期的非流动资产31,153,30210,866,16620,287,136186.70%0.03% 其他流动资产645,517,877666,108,220-20,590,343-3.09%-0.03%流动资产合计63,607,344,47550,277,748,57613,329,595,89926.51%18.07%非流动资产: 可供出售金融资产244,204,3782,564,361241,640,0179423.01%0.33% 长期应收款10,410,1408,568,6991,841,44121.49%0.00% 长期股权投资
6、2,095,777,0911,132,114,658963,662,43385.12%1.31% 固定资产17,820,179,91014,732,107,9723,088,071,93820.96%4.19% 在建工程3,554,150,7972,368,411,0361,185,739,76150.06%1.61% 工程物资463,200463,20000.00%0.00% 无形资产4,814,040,5344,380,689,898433,350,6369.89%0.59% 开发支出41,026,5047,124,06833,902,436475.89%0.05% 商誉53,972,29
7、048,878,9185,093,37210.42%0.01% 长期待摊费用26,130,18621,246,7934,883,39322.98%0.01% 递延所得税资产362,557,607287,333,12975,224,47826.18%0.10% 其他非流动资产156,133,665493,290,549-337,156,884-68.35%-0.46%非流动资产合计29,179,046,30223,482,793,2815,696,253,02124.26%7.72%资产总计92,786,390,77773,760,541,85719,025,848,92025.79%25.79
8、%接表1负债和股东权益2011年(元)2010年(元)变动情况对权益总额的影响(%)变动额变动(%)流动负债: 短期借款9,889,168,5515,296,222,4414,592,946,11086.72%6.23% 应付短期融资券6,000,000,000500,000,0005,500,000,0001100.00%7.46% 应付票据6,616,547,6176,925,713,489-309,165,872-4.46%-0.42% 应付账款21,238,995,35518,044,142,0323,194,853,32317.71%4.33% 预收款项7,408,657,2718,
9、163,821,365-755,164,094-9.25%-1.02% 应付职工薪酬471,841,741444,749,03527,092,7066.09%0.04% 应交税费1,426,552,254986,076,033440,476,22144.67%0.60% 应付股利78,326,42268,363,0969,963,32614.57%0.01% 应付利息216,793,60386,226,655130,566,948151.42%0.18% 其他应付款3,016,536,7711,852,253,8301,164,282,94162.86%1.58% 一年内到期的非流动负债2,8
10、21,512,297447,523,9542,373,988,343530.47%3.22%流动负债合计59,184,931,88242,815,091,93016,369,839,95238.23%22.19%非流动负债: 长期借款325,097,465203,724,080121,373,38559.58%0.16% 应付债券2,000,000,0004,000,000,000-2,000,000,000-50.00%-2.71% 长期应付款01,556,382-1,556,382-100.00%0.00% 专项应付款042,742,028-42,742,028-100.00%-0.06%
11、 预计负债832,115,686411,696,495420,419,191102.12%0.57% 递延所得税负债26,787,79412,899,16913,888,625107.67%0.02% 其他非流动负债2,329,540,6412,404,247,955-74,707,314-3.11%-0.10%非流动负债合计5,513,541,5867,076,866,109-1,563,324,523-22.09%-2.12%负债合计64,698,473,46849,891,958,03914,806,515,42929.68%20.07%股东权益: 股本11,840,000,00011,
12、840,000,00000.00%0.00% 资本公积2,646,971,6082,734,179,783-87,208,175-3.19%-0.12% 盈余公积496,595,197288,657,520207,937,67772.04%0.28% 未分配利润7,610,160,4504,427,545,5883,182,614,86271.88%4.31% 外币报表折算差额-32,096,893-22,711,416-9,385,47741.32%-0.01%归属于母公司股东权益合计22,561,630,36219,267,671,4753,293,958,88717.10%4.47%少数
13、股东权益5,526,286,9474,600,912,343925,374,60420.11%1.25%股东权益合计28,087,917,30923,868,583,8184,219,333,49117.68%5.72%负债和股东权益总计92,786,390,77773,760,541,85719,025,848,92025.79%25.79%根据表1,可以对中国南车集团做出以下分析评价:1、资产或投资角度的分析评价该集团总资产本期增加19,025,848,920元,增长幅度为25.79%,说明中国南车集团本年资产规模有着大幅度增长。其中,流动资产本期增加了13,329,595,899元,增长
14、幅度为26.51%,使总资产规模增长了18.07%。非流动资产本期增长了5,696,253,021元,增长幅度为24.26%,使总资产规模增长了7.72%。两者合计使总资产增加了19,025,848,920元,增长幅度为25.79%。进一步分析可以发现:(1)本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。流动资产影响着集团的偿债能力。在本期中,流动资产的增长幅度明显,表明资产流动能力有所增强,有效保证了集团偿还债务的能力。在进一步分析中,流动资产增长给总资产规模带来的影响主要有两个方面:一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增加9,189,725,780元,增长幅度为63.20%,使总资产规模增
15、长了12.46%。本年度中货币资金的大幅度增长主要来源于集团借款的增加和债券融资所得,提高了集团的支付能力和应变能力,有利于集团日常经营。二是应收款项的增加。应收款项包括应收票据和应收账款。应收票据本期增加2,480,515,863元,增长幅度为144.14%,对总资产的影响为3.36%。应收账款本期增加13,689,416,110元,增长幅度为22.45%,对总资产的影响为3.40%。两者合计对总资产的影响为6.76%。应收账款和应收票据的增加,主要由于集团本年度的销售收入增长,说明集团本年度营业收入有所增加,经营状况良好。(2)非流动资产的增长主要体现在固定资产和在建工程的增加。固定资产本
16、期增加3,088,071,938元,增长幅度为20.96%,对总资产的影响为4.19%,是非流动资产中对总资产规模影响最大的一项。在建工程本期增加1,185,739,761元,增长幅度为50.06%,对总资产的影响为1.61%。两者合计对总资产规模的影响为5.80%。固定资产和在建工程的增加主要是由于本集团为扩充生产能力和进行产品、技术更新改造升级大量构建厂房和设备。由此可以表明,集团生产能力提高,生产经营规模扩大。2、 筹资或权益角度的分析评价该集团权益总额本期增加19,025,848,920元,增长幅度为25.79%,说明中国南车集团本期权益总额有大幅度增长。其中负债总额本期增长了14,8
17、06,515,429元,增长幅度为29.68%,对权益总额的影响为20.07%。股东权益本期增长了4,219,333,491,增长幅度为17.68%,对权益总额的影响为5.72%。两者合计使权益总额增加了19,025,848,920元,增长幅度为25.79%。进一步分析可以发现:(1) 本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上,其中流动负债的增长是其主要方面。流动负债本期增长16,369,839,952元,增长幅度为38.23%,使权益总额增长了22.19%。流动负债的增长可能导致公司偿债压力的加大以及财务风险的增加。流动负债的增长主要体现在三个方面:一是应付款项的增加。应付款项中主要影响流动
18、负债增加的项目为应付短期融资券项目和应付账款项目。其中应付短期融资券本期增加了5,500,000,000元,增长幅度为1100.00%,对权益总额的影响为7.46%。应付账款本期增加3,194,853,323元,增长幅度为17.71%,使得权益总额增长了4.33%。两者合计使权益总额增加了8,694,853,323元,增长幅度为11.79%。本年度中应付短期融资券增长幅度显著地主要原因是集团为满足资金需要而发行债券融资,应付账款的增加主要是由于随着集团的业务量增加,大量采购原材料导致的。应付账款的增加一方面可以说明企业生产经营规模增大,但另一方面增大了企业的支付压力。在本年度中,应付款项的大幅
19、度增加明显增大集团偿还债务的压力。二是短期借款的增加。短期借款本期增加4,592,946,110元,增长幅度为86.72%,对权益总额的影响为6.23%。短期借款增长的主要原因是集团为了满足业务增长资金需求而增加的流动资金借款,同时加大了集团的偿债压力,如不能如期支付,将为集团信用带来严重的不良影响。三是一年内到期的非流动负债的增长。一年内到期的非流动负债本期增加了2,373,988,343元,增长幅度为530.47%,对权益总额的影响为3.22%。一年内到期的非流动负债主要是由于总额为人民币20亿元的一笔债券将于2012年到期,因而从非流动负债分类为流动负债。一年内到期的非流动负债的大幅度使
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