货币银行学ppt课件(201页PPT).pptx

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1、货货 币币 银银 行行 学学1学习要求学习要求l成绩构成：平时30%考试70%l平时考核：作业、出勤、讨论l期末考试：闭卷2青海大学财经学院 导论导论l定义定义l历史起源历史起源l学科分支学科分支l学科分类学科分类 l课程体系课程体系 3青海大学财经学院 第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度l第一节第一节 货币的起源和本质货币的起源和本质l 第二节第二节 货币职能货币职能 l第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l第四节第四节 货币制度的演进货币制度的演进4青海大学财经学院 第一节 货币的起源和本质l一、货币的起源一、货币的起源1、货币是商品价值形式不断发展的结果

2、简单的或偶然的价值形式 总和的或扩大的价值形式 一般价值形式 货币形式 2、货币是商品交换过程中矛盾运动的必然产物 5青海大学财经学院 第一节 货币的起源和本质二、货币的本质二、货币的本质 货币的本质就是作为一般等价物 三、货币的类型和发展三、货币的类型和发展 1.货币的类型：实物货币、金属货币、信用货币 2.货币的发展：电子货币6青海大学财经学院 第一节 货币的起源和本质四、货币量的范围及层次四、货币量的范围及层次1、货币的理论定义和实证定义 2、货币的狭义定义和广义定义 3、货币量的层次 7青海大学财经学院 第二节第二节 货币职能货币职能 l一、交易媒介一、交易媒介 货币在不同国家或地区的

3、历史进程中,以不同形式出现。作为交易媒介,具有普遍的可接受性,从而可以克服“求的双重巧合”和“时间的双重巧合”的困难,从而可以大大节约搜寻的信息成本,提高了交易效率。8青海大学财经学院 第二节第二节 货币职能货币职能l二、价值标准二、价值标准 就是利用货币作为比较价值的工具。货币有如公里是距离的单位一样,成为衡量商品和劳务价值的计量单位。由于各种商品的价值不同，这就要求我们必须对各种商品的价值进行比较，也就是要确定任何一种商品与其他所有商品交换的比率。9青海大学财经学院 第二节第二节 货币职能货币职能l三、价值贮藏三、价值贮藏 货币作为一般等价物,使商品买卖在空间上和时间上可以分离,卖出商品者

4、不必同时买人商品,因为卖者换取货币后,尽可能保留和储藏货币,直至有需要时或最方便时才购入商品。因此,货币除充当交易媒介外;也成了价值贮藏即“购买力的暂栖处”。10青海大学财经学院 第二节第二节 货币职能货币职能l四、延期支付的标准四、延期支付的标准 货币本身就是价值标准和交易的媒介,因此,延期支付的价值则以货币来完成；用各种具体商品来计算和完成支付存在许多的不便和困难。所以，货币出现后,一切长期合约均可以货币单位来签订。显而易见,货币的使用,促进了信用制度和信贷关系的发展,而信用制度的建立正是构成现代社会经济的基石。11青海大学财经学院 第二节第二节 货币职能货币职能l五、世界货币五、世界货币

5、 世界货币除作为价值尺度之外，还是国际支付手段、国际购买手段和财富的国际转移手段。12青海大学财经学院 第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l一、货币制度的含义一、货币制度的含义 货币制度是一个国家法律规定的货币流通的结构、体系和组织形式。它主要包括货币币材、货币单位、货币铸造、发行和流通的程序以及储备制度等。13青海大学财经学院 第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l二、货币制度的内容二、货币制度的内容l1、货币币材 一个国家首先要确定以何种货币材料作为本国货币,国家规定哪种或哪几种商品为货币材料,实际上都是对已经形成的客观现实从法律上加以

6、肯定。14青海大学财经学院 第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l2、货币单位 货币材料一经确定,就必须确定货币单位,货币单位包括货币单位的名称和货币单位的“值”。15青海大学财经学院 第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l3、各种通货的铸造、发行和流通程序 一个国家的通货,通常分为主币(本位币)和辅币。它们各有不同的铸造、发行和流通程序。主币、辅币主币、辅币16青海大学财经学院 第三节第三节 货币制度的形成及主要内容货币制度的形成及主要内容l4、准备金制度 为了稳定货币,各国货币制度中都包含有准备金的内容。在实行金本位制的条件下,准备金制度

7、主要是建立国家的黄金储备,以作为国际支付或用来调节流通中的数量或作为支付存款和兑现银行券的准备之用。17青海大学财经学院 第四节第四节 货币制度的演进货币制度的演进l一、金属货币制度一、金属货币制度 l1.银本位制 l2.金银复本位制 l3.金本位制 18青海大学财经学院 第四节第四节 货币制度的演进货币制度的演进l二、二、不兑现信用货币制度不兑现信用货币制度 l 不兑现信用货币制度是以纸币为本位币,且不能兑换黄金的货币制度。在这种货币制度下,政府只规定各种纸币的比价，不规定纸币对金银的比价。19青海大学财经学院 第二章第二章 信信 用用l 第一节第一节 信用的基本内容信用的基本内容 l 第二

8、节第二节 信用的主要形式信用的主要形式20青海大学财经学院 第一节第一节 信用的基本内容信用的基本内容l一、信用的涵义一、信用的涵义 l1.信用是一种价值运动,其特征是以偿还为条件的付出 l2.信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式 l3.信用是一种借贷行为 21青海大学财经学院 第一节第一节 信用的基本内容信用的基本内容l二、二、信用的产生和发展信用的产生和发展 l高利贷信用l资本主义信用l社会主义信用22青海大学财经学院 第一节第一节 信用的基本内容信用的基本内容l三、信用在现代经济社会中的作用三、信用在现代经济社会中的作用 l 1.以信用制度和社会化的信用体系保证竞争规则的有效执行 l

9、2.以信用管理为手段,可以达到扩大供给与拉动需求的双重作用 23青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l一、信用制度一、信用制度 信用制度是指保护和约束信用主体行为有序运行的法律法规就及其产权结构的合约性安排。24青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l二、二、信用形式信用形式 以信用主体划分，可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。其中,商业信用和银行信用是最基本的信用形式。25青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l 1.商业信用 l 商业信用是指工商企业之间以赊账和预付的方式买卖商品时提供的信用。商业信用的

10、具体形式有商品的赊购、赊销和分期付款。l商业信用具有一定的局限性局限性:商业信用的授信规模有限。商业信用受商品使用价值流转方向的限制。26青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l2.银行信用 l 银行信用是指银行和非银行金融机构以货币形态向企业、社会和个人所提供的信用。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的一种更高层次的信用,它和商业信用一起构成经济社会信用体系的主体。27青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l银行信用有别于商业信用:l银行信用是一种间接信用。l银行信用的对象是货币资本,而不是商品资本。l银行信用的流量、流向是宏观调控的重要手

11、段。l银行信用为商业信用的进一步发展创造条件。28青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l 3.国家信用 l 国家信用是指国家及其机构作为债务人或债权人,依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式 l 国家信用的基本形式国家信用的基本形式有:国家公债。这是一种长期债券;政府发行这种公债筹集的资金一般用于国家大型重点项目。国库券。这是一种中短期债券。有一年期以下或 1 5 年期不同期限的债券。专项债券。29青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l4.消费信用 l 消费信用是指银行和非银行的金融机构、商业企业利用赊销和分期付款等方式

12、推销耐用消费品或房屋等对消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。30青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l消费信用的主要形式有:l赊销。l分期付款。l消费贷款。l信用卡。31青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l5.国际信用 l 国际信用是国与国之间的企业、政府、经济组织、金融机构等相互提供的信用形式。l 国际信用的主要类型:国际银行信贷 出口信贷 市场信贷 政府贷款 补偿贸易 国际租赁32青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l三、信用工具三、信用工具l（一）、信用工具的特征 l 1.信用工具的涵义 l 信用工具又称金

13、融工具,是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通,借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。33青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l 2.信用工具的分类 l 从融资的性质划分,可分为直接信用工具和间接信用工具l从偿还期限划分，可分为长期信用工具(资本市场信用工具)和短期信用工具(货币市场信用工具)。l从可接受性的程度划分,可分为在本国具备一般接受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。34青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l3.信用工具的特征 l(1)偿还性 l(2)流动性 l(3)风险性 l(4)收益性 35青海大学

14、财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l（二）、短期信用工具 l 短期信用工具一般是指期限在一年期以内的各种票据。票据是具有一定格式、一定日期,到期由付款人对持票人无条件支付款项的书面凭证。短期信用工具主要有:l 1、本票 2、汇票 3、支票 4、国库券 l 5、信用卡 36青海大学财经学院 第二节第二节 信用的主要形式信用的主要形式l（三）、长期信用工具 l 1.债券：债务人发行的信用凭证。它是一种借款者向贷款者出具的、承担还本付息义务的书面凭证。一般可分为政府债券、企业债券和金融债券。l 2.股票 l 股票是股份公司为筹集资金而公开发行的证明股东持有公司股份的所有权凭证。股票

15、一经发行,持有者即为发行股票公司的股东,有权参与公司的决策,分享公司的利益,同时分担公司的责任和经营风险。37青海大学财经学院 第三章第三章 利息与利息率利息与利息率 l 第一节第一节 利息及其本质利息及其本质 l 第二节第二节 利率及其体系利率及其体系l 第三节第三节 利率与经济利率与经济38青海大学财经学院 第一节 利息及其本质l一、利息的来源与本质一、利息的来源与本质 l 利息的来源决定利息的本质。在私有制社会里，资本所有者以利息的形式榨取一部分剩余价值，利息反映着剥削关系。在市场经济的社会主义国家里，借贷资金的所有者可以是国家、集体，也可以是个人，他们都是凭借投入的资本来分割利润，获取

16、利息，所以，社会主义经济中的利息是一种按资分配纯收入的形式。39青海大学财经学院 第一节 利息及其本质l二、二、利息的作用利息的作用 l 1.促进资本形成 l2.引导资金流向 l3.平衡国际收支 l4.稳定物价水平 l 5.提 高资金使用效率 l 6.引导金融资产选择 40青海大学财经学院 第二节第二节 利率及其体系利率及其体系l一、利息的计算方法一、利息的计算方法 l 单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按本金计算利息，所生利息不再加入本金重复计算。其公式为：l I=P r n S=P（1+r n）式中，I 代表利息额；P 代表本金；r 代表利率；n 代表期限；S 代表本利和。41青

17、海大学财经学院 第二节第二节 利率及其体系利率及其体系l复利计息是指计算利息时,要按一定期限,将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算,俗称“利滚利”。其计算公式为：lS P（1+r）n l P 代表本金；r 代表利率；n 代表期限；S 代表本利和。42青海大学财经学院 第二节第二节 利率及其体系利率及其体系l二、利率的种类 l 现实生活中，存在形形色色的利率。在利率这个大系统中，按照不同的标准可以划分出多种多样不同的利率类别。l 1.市场利率、官定利率与公定利率 43青海大学财经学院 第二节第二节 利率及其体系利率及其体系l 2.名义利率与实际利率 l 3.固定利率与浮动利率 l 4.差别利率

18、与优惠利率 l 5.短期利率与长期利率 l6.基准利率 44青海大学财经学院 第三节第三节 利率与经济利率与经济l一、一、西方经济学的利率决定理论西方经济学的利率决定理论 l 1.古典学派的利率决定理论l 2.凯恩斯的利率决定理论 l 3.可贷资金利 率理论 45青海大学财经学院 第三节第三节 利率与经济利率与经济l二、马克思的利率决定理论二、马克思的利率决定理论 l 马克思认为，利息直接来源于利润，表现为马克思认为，利息直接来源于利润，表现为借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此，借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此，平均利润率是利率水平的基本决定因素。平均利润率是利率水平的基本决定因素。

19、46青海大学财经学院 第三节第三节 利率与经济利率与经济l三、影响利率变化的因素三、影响利率变化的因素 l 1.物价水平 l 2.国际利率水平 l3.国家经济政策 l 4.利率管制 47青海大学财经学院 第第 四四 章章 金融市场金融市场l第一节第一节 金融市场概述金融市场概述l 第二节第二节 货币市场货币市场 l 第三节第三节 资本市场资本市场 l 第四节第四节 其他市场其他市场 48青海大学财经学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述l一、金融市场的含义一、金融市场的含义 l 金融市场是市场体系的一个重要组成部分。金融市场是市场体系的一个重要组成部分。简单地说，金融市场是资金融通的场所

20、。简单地说，金融市场是资金融通的场所。l金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券市场，即股票和债券的发行与流通市场。市场，即股票和债券的发行与流通市场。49青海大学财经学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述l二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素 l 1.市场参加者市场参加者 l即资金的供给者和资金的需

21、求者，是金融市场的主体。金即资金的供给者和资金的需求者，是金融市场的主体。金融市场的参加者包括居民个人、企业、政府和金融机构。融市场的参加者包括居民个人、企业、政府和金融机构。l 2.金融市场的交易对象。金融商品，也称金融工具、信用工具金融市场的交易对象。金融商品，也称金融工具、信用工具或金融资产，是金融市场的交易对象，即金融交易的客体。或金融资产，是金融市场的交易对象，即金融交易的客体。l3.金融市场的组织方式。金融市场的组织方式主要有两种：金融市场的组织方式。金融市场的组织方式主要有两种：一是交易所方式；二是柜台方式。一是交易所方式；二是柜台方式。50青海大学财经学院 第一节第一节 金融市

22、场概述金融市场概述l三、金融市场的分类三、金融市场的分类 l 1.按融资的期限划分，可分为货币市场和资按融资的期限划分，可分为货币市场和资本市场。本市场。l2.按金融市场交易的性质不同划分，可分为发按金融市场交易的性质不同划分，可分为发行市场和流通市场。行市场和流通市场。l 3.按金融交易的方式不同划分，可分为直接按金融交易的方式不同划分，可分为直接金融市场和间接金融市场。金融市场和间接金融市场。51青海大学财经学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述l4.按金融交易的对象划分，可分为拆借市场、按金融交易的对象划分，可分为拆借市场、票据承兑与贴现市场、股票市场、债券市场、票据承兑与贴现市场

23、、股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等。外汇市场、黄金市场、保险市场等。l5.按金融交易的交割期划分，可分为现货市场按金融交易的交割期划分，可分为现货市场和期货市场。和期货市场。l 6.按交易的地域范围划分，可分为国内金融按交易的地域范围划分，可分为国内金融市场和国际金融市场。市场和国际金融市场。52青海大学财经学院 第一节第一节 金融市场概述金融市场概述l四、金融市场的功能四、金融市场的功能 l 1.集中和分配资金功能。l2.资金期限转换功能。l3.分散风险的功能。l 4.信息提供功能。53青海大学财经学院 第二节第二节 货币市场货币市场 l一、同业拆借市场一、同业拆借市场 l

24、 1.同业拆借市场的起源同业拆借市场的起源 l 2.同业拆借市场的特点同业拆借市场的特点 l 3.我国同业拆借市场的我国同业拆借市场的状况状况 54青海大学财经学院 第二节第二节 货币市场货币市场 l二、二、票据市场票据市场 l票据市场是银行及其他金融机构对未到期的商票据市场是银行及其他金融机构对未到期的商业票据进行承兑、贴现的场所。业票据进行承兑、贴现的场所。l 1.商业汇票承兑商业汇票承兑 l承兑是指汇票的付款人接受出票人的付款委托，承兑是指汇票的付款人接受出票人的付款委托，同意承担支付汇票金额的义务，并以文字记载同意承担支付汇票金额的义务，并以文字记载于汇票上的行为。于汇票上的行为。55

25、青海大学财经学院 第二节第二节 货币市场货币市场 l2.商业票据贴现商业票据贴现 l贴现是指票据持有人将未到期的票据背书转让贴现是指票据持有人将未到期的票据背书转让给银行，银行按票面金额扣除从贴现日到票据给银行，银行按票面金额扣除从贴现日到票据到期日之间的利息，将余款支付给持票人的行到期日之间的利息，将余款支付给持票人的行为。为。56青海大学财经学院 第二节第二节 货币市场货币市场 l三、可转让大额定期存单市场三、可转让大额定期存单市场 l 可转让大额定期存单可转让大额定期存单(简称简称 CD S)是指银行发行的不记名的、是指银行发行的不记名的、可转让的金额固定且较大的存单。可转让的金额固定且

26、较大的存单。l可转让大额定期存单的发行通常有两种形式：可转让大额定期存单的发行通常有两种形式：l一是批发式发行，即发行银行把拟发行的总额、利率、发行一是批发式发行，即发行银行把拟发行的总额、利率、发行日期、到期日及存单面额等预先公告，供投资者选购；日期、到期日及存单面额等预先公告，供投资者选购；l二是零售式发行，即发行银行根据投资者的要求，随时二是零售式发行，即发行银行根据投资者的要求，随时在柜台出售存单，利率、存单面额及期限等由双方约定。在柜台出售存单，利率、存单面额及期限等由双方约定。57青海大学财经学院 第二节第二节 货币市场货币市场l四、四、短期政府债券市场短期政府债券市场 l 短期政

27、府债券，是指政府为筹集短期资金弥短期政府债券，是指政府为筹集短期资金弥补财政预算和国库资金临时不足而发行的短期补财政预算和国库资金临时不足而发行的短期债务凭证，主要是国库券。债务凭证，主要是国库券。58青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场 l一、证券发行市场一、证券发行市场 l 也称初级市场或一级也称初级市场或一级市场，是发行新证券市场，是发行新证券的市场，是证券市场的市场，是证券市场的重要组成部分之一。的重要组成部分之一。59青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l1.证券发行的方式和条证券发行的方式和条件件 l证券发行方式是股票、证券发行方式是股票、债券等有价证券经销

28、出债券等有价证券经销出售的方式。按发行对象售的方式。按发行对象不同，可分为私募发行不同，可分为私募发行和公募发行和公募发行60青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场 l承销方式可分为下面三种：承销方式可分为下面三种：l 代销。代销。是指承销机构代理发售证券，在发行期结束后，将未售出的是指承销机构代理发售证券，在发行期结束后，将未售出的证券全部退还给发行者或包销机构的承销方式。证券全部退还给发行者或包销机构的承销方式。61青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场 l包销。包销。l 是指承销机构一次性买下全部待发行证券，并向发是指承销机构一次性买下全部待发行证券，并向发行者支付全

29、部款项，然后再按市场条件转售给投资者，行者支付全部款项，然后再按市场条件转售给投资者，承销机构从中只赚取买卖差价。承销机构从中只赚取买卖差价。62青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场 l助销。助销。又称余额包销，即承销机构按既定的又称余额包销，即承销机构按既定的发行条件和发行总额向公众推销证券，如果到发行条件和发行总额向公众推销证券，如果到截止日期尚有未销售出的证券，承销者按既定截止日期尚有未销售出的证券，承销者按既定的发行价格全部购买这部分证券，待日后出售的发行价格全部购买这部分证券，待日后出售或自己持有。或自己持有。63青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l2.证券

30、发行程序证券发行程序 l 证券公开发行的程序比证券公开发行的程序比较复杂，主要包括提出较复杂，主要包括提出申请、审查和批准、组申请、审查和批准、组织新证券发行等步骤。织新证券发行等步骤。64青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l3.发行价格发行价格 平价发行。平价发行。溢价发行。溢价发行。中间价格发行。中间价格发行。65青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l二、证券流通市场二、证券流通市场 l 证券流通市场是指交易已经在发行市场上公证券流通市场是指交易已经在发行市场上公开发行的证券的金融市场。开发行的证券的金融市场。l证券流通市场按交易场所与交易规则的差别，证券流通市场

31、按交易场所与交易规则的差别，可分为证券交易所市场、场外交易市场、第三可分为证券交易所市场、场外交易市场、第三市场、第四市场。市场、第四市场。66青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l三、证券交易程序三、证券交易程序 l 证券交易程序的具体步骤较多，也较复杂，证券交易程序的具体步骤较多，也较复杂，而且不同的证券交易市场的交易程序也不完全而且不同的证券交易市场的交易程序也不完全一样。证券交易所交易程序最具有代表性，其一样。证券交易所交易程序最具有代表性，其主要步骤有：开户、委托、竞价、成交、清算、主要步骤有：开户、委托、竞价、成交、清算、交割及过户等。交割及过户等。67青海大学财经学院

32、 第三节第三节 资本市场资本市场l四、证券交易方式四、证券交易方式 l现金交易。现金交易。l又称又称“现货交易现货交易”、“现期交易现期交易”，是指交易，是指交易双方成交后按确定的价格在双方成交后按确定的价格在 l 3 天内进行交天内进行交割，买方付出现款，卖方交付证券的交易。割，买方付出现款，卖方交付证券的交易。68青海大学财经学院 第三节第三节 资本市场资本市场l信用交易。信用交易。l 又称保证金交易或垫头交易，是指证券买又称保证金交易或垫头交易，是指证券买卖者通过交付保证金而得到经纪人的信用，可卖者通过交付保证金而得到经纪人的信用，可以由经纪人垫付部分资金以由经纪人垫付部分资金(融资融资

33、)或证券或证券(融融券券)进行证券买卖的交易方式。进行证券买卖的交易方式。“买空买空”和和“卖空卖空”就是这种垫头交易的主要形式。就是这种垫头交易的主要形式。69青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场 l一、一、金融期货市场金融期货市场 l1.金融期货的含义金融期货的含义 l 金融期货金融期货(financial futures),实际上就是实际上就是指金融期货合约，它是一种标准化合约，它载指金融期货合约，它是一种标准化合约，它载明买卖双方同意在约定的时间按协定的条件明买卖双方同意在约定的时间按协定的条件(包括价格、交割地点、交割方式包括价格、交割地点、交割方式)购买或出售购买或出售

34、某一数量的某种金融工具。某一数量的某种金融工具。70青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场l2.金融期货市场的种类金融期货市场的种类 l 利率期货市场。利率期货市场。l 外汇期货市场。外汇期货市场。l 股票指数期货市场。股票指数期货市场。71青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场l3.金融期货交易的形式金融期货交易的形式 l 期货交易的形式各种各样，按其交易目的划期货交易的形式各种各样，按其交易目的划分，可将金融期货交易分为套期保值交易和投分，可将金融期货交易分为套期保值交易和投机性交易。前者是以转移价格风险为目的，后机性交易。前者是以转移价格风险为目的，后者是以盈利为目的

35、。者是以盈利为目的。72青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场l二、金融期权市场二、金融期权市场l 1.金融期权的含义金融期权的含义 l 期权期权(Options)，又译为选择权，它是一个，又译为选择权，它是一个合约，合约规定期权的出售者同意期权的购买合约，合约规定期权的出售者同意期权的购买者有权在未来某一段时间以特定价格向出售者者有权在未来某一段时间以特定价格向出售者购买或出售某种商品。金融期权购买或出售某种商品。金融期权(Financial Options)是以金融工具或金融期货合约为标是以金融工具或金融期货合约为标的物的期权形式的物的期权形式。73青海大学财经学院 第四节第四节

36、 其他市场其他市场l2.金融期权的分类金融期权的分类 l 按期权标的物分，金融期权可分为股票期权、指数期按期权标的物分，金融期权可分为股票期权、指数期权、利率期权、期货期权、外汇期权等。权、利率期权、期货期权、外汇期权等。l 按期权履行时间分，金融期权可分为欧式期权和美式期按期权履行时间分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。期权合约有效期内任何时候都能执行的期权为美式期权；权。期权合约有效期内任何时候都能执行的期权为美式期权；而只有在合约到期日才能执行的期权为欧式期权。而只有在合约到期日才能执行的期权为欧式期权。l 按期权内容不同，金融期权可分为买入期权按期权内容不同，金融期权可分为买入期权(

37、Call Options)和卖出期权和卖出期权(Put Options)。74青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场l3.金融期权交易的类型金融期权交易的类型 l 金融期权交易的类型各式各样，从内容来看，金融期权交易的类型各式各样，从内容来看，主要有三种类型：主要有三种类型：“敲进敲进”、“敲出敲出”、“对对敲敲”。l“敲进敲进”。又称买方选择，即买方根据契约。又称买方选择，即买方根据契约规定在期限内以事先商定的价格购买一定数量规定在期限内以事先商定的价格购买一定数量的证券。的证券。l 75青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场l“敲出敲出”。又称卖方选择，即购买者可根据。

38、又称卖方选择，即购买者可根据契约规定，在期限内出售给专门的交易商一定契约规定，在期限内出售给专门的交易商一定数额的某种证券。数额的某种证券。l“对敲对敲”。又称买卖选择，是指购买者预测。又称买卖选择，是指购买者预测证券价格会发生重大变化，但无法确定是上涨证券价格会发生重大变化，但无法确定是上涨还是下跌，在交纳一定比例的期权费后，同时还是下跌，在交纳一定比例的期权费后，同时买某种证券的看涨期权和看跌期权，以便获利买某种证券的看涨期权和看跌期权，以便获利及避免风险。及避免风险。76青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场三、保险市场三、保险市场 是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与

39、需求关是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也系的总和。它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。（一）保险市场的主体（一）保险市场的主体1.保险商品供给方保险商品供给方2.保险商品的需求方保险商品的需求方3.保险市场中介方保险市场中介方77青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场（二）保险市场的客体（二）保险市场的客体保险市场的客体是指保险市场上供求双方具保险市场的客体是指保险市场上供求双方具体交易的对象，这个交易对象就是保险商品。体交

40、易的对象，这个交易对象就是保险商品。保险商品是一种特殊形态的商品。保险商品是一种特殊形态的商品。首先，这种商品是一种无形商品。首先，这种商品是一种无形商品。其次，这种商品是一种其次，这种商品是一种“非渴求商品非渴求商品”。再次，保险商品具有灾难的联想性。再次，保险商品具有灾难的联想性。78青海大学财经学院 第四节第四节 其他市场其他市场（三）保险市场的特征（三）保险市场的特征1.保险市场是直接的风险市场保险市场是直接的风险市场 2.保险市场是非即时清结市场保险市场是非即时清结市场3.保险市场是特殊的保险市场是特殊的“期货期货”交易市场交易市场79青海大学财经学院 补：补：金融创新金融创新 l一

41、、金融创新的原因一、金融创新的原因 l 1.经济环境的变化使金融创新成为一种客观经济环境的变化使金融创新成为一种客观要求。要求。l 2.金融管制的放松给金融创新提供了良好的金融管制的放松给金融创新提供了良好的政策环境。政策环境。l 3.科学技术的进步给金融创新提供了外部条科学技术的进步给金融创新提供了外部条件。件。l 4.利润最大化的追逐是金融创新的内部动力。利润最大化的追逐是金融创新的内部动力。80青海大学财经学院 补：补：金融创新金融创新 l二、二、金融创新的主要内容金融创新的主要内容 l 1.为规避利率、外汇风险而产生的创新金为规避利率、外汇风险而产生的创新金融工具。这些金融工具主要有金

42、融期货、金融融工具。这些金融工具主要有金融期货、金融期权、货币互换、利率互换、票据发行便利、期权、货币互换、利率互换、票据发行便利、远期利率协议等。远期利率协议等。81青海大学财经学院 补：补：金融创新金融创新 l2.为规避金融管制，争夺资金来源而创新的金为规避金融管制，争夺资金来源而创新的金融工具。这类创新金融工具主要有大额可转让融工具。这类创新金融工具主要有大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、超级可转让定期存单、可转让支付命令账户、超级可转让支付命令账户、货币市场存款账户、自动转账支付命令账户、货币市场存款账户、自动转账服务等。服务等。82青海大学财经学院 补：补：金融创新金融创新 l

43、3.为满足公众理财需要创新的金融工具。这类金融工具有货币市为满足公众理财需要创新的金融工具。这类金融工具有货币市场互助基金、现金管理账户、小额场互助基金、现金管理账户、小额 CD 等。等。l4.科技进步引发的创新金融工具。这类创新金融工具有票据清算科技进步引发的创新金融工具。这类创新金融工具有票据清算所自动服务系统所自动服务系统(Automatic Machine Teller)、销售点终端、销售点终端(Point-on-Sales)、电子转账系统、电子转账系统(Wire-Transfer System)、电子证券交易、电子证券交易(Electronic Security Trading)等。

44、等。l 5.新型金融市场。由于出现大量创新金融工具，金融期货市新型金融市场。由于出现大量创新金融工具，金融期货市场、期权市场、互换市场等新型金融市场得到迅速发展。场、期权市场、互换市场等新型金融市场得到迅速发展。83青海大学财经学院 补：补：金融创新金融创新l三、金融创新的影响三、金融创新的影响 l 金融创新的内容广泛而复杂，其不仅冲击着金融创新的内容广泛而复杂，其不仅冲击着传统的金融体系，也广泛地影响着社会经济各传统的金融体系，也广泛地影响着社会经济各层面。西方经济界普遍认为，金融创新对社会层面。西方经济界普遍认为，金融创新对社会经济的影响既存在有利的一面，也存在着不利经济的影响既存在有利的

45、一面，也存在着不利的一面。总体上说，金融创新在微观层面上提的一面。总体上说，金融创新在微观层面上提高了金融市场运行效率，在宏观上却对金融体高了金融市场运行效率，在宏观上却对金融体系乃至整个经济的稳定造成不利的影响。系乃至整个经济的稳定造成不利的影响。84青海大学财经学院 第五章第五章 金融机构金融机构l 第一节第一节 金融机构概述金融机构概述l第二节第二节 金融机构体系金融机构体系85青海大学财经学院 第一节第一节 金融机构概述金融机构概述l一、金融机构的分类一、金融机构的分类 l 凡专门从事各种金融活动的组织，均可称为凡专门从事各种金融活动的组织，均可称为金融机构。金融市场中存在各式各样的金

46、融机金融机构。金融市场中存在各式各样的金融机构，一般可分为银行和非银行金融机构两大类。构，一般可分为银行和非银行金融机构两大类。86青海大学财经学院 第一节第一节 金融机构概述金融机构概述l银行是对经营货币和信用业务的金融机构的总银行是对经营货币和信用业务的金融机构的总称。按不同的标准划分，银行可分为不同的类称。按不同的标准划分，银行可分为不同的类型。按职能不同划分可分为中央银行、商业银型。按职能不同划分可分为中央银行、商业银行、专业银行；按银行业务的地域划分，可分行、专业银行；按银行业务的地域划分，可分为全国性银行和地方性银行；按资本来源划分，为全国性银行和地方性银行；按资本来源划分，可分为

47、股份制银行、合资银行、独资银行。可分为股份制银行、合资银行、独资银行。l 非银行金融机构主要有保险公司、证券公司、非银行金融机构主要有保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、财务公司、金融公信托投资公司、租赁公司、财务公司、金融公司等。司等。87青海大学财经学院 第一节第一节 金融机构概述金融机构概述l二、金融机构的职能二、金融机构的职能 l1.期限中介期限中介 l2.风险分散化风险分散化 l 3.降低融资成本降低融资成本 l4.提供支付机制提供支付机制 88青海大学财经学院 第二节第二节 金融机构体系金融机构体系l一、中央银行一、中央银行(central bank)l中央银行是一国金融机

48、构体系的中心环节，处中央银行是一国金融机构体系的中心环节，处于特殊的地位。中央银行不同于其它银行，它于特殊的地位。中央银行不同于其它银行，它是货币的发行银行、银行的银行和政府的银行，是货币的发行银行、银行的银行和政府的银行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。89青海大学财经学院 第二节第二节 金融机构体系金融机构体系l二、商业银行二、商业银行(commercial bank)l 商业银行又称存款货币银行、普通银行，是商业银行又称存款货币银行、普通银行，是以自营存款，放款为主要业务的金融机构。商以自营存款，放款为主要业务的金融机构。商业银行通过办

49、理转账结算业务实现国民经济绝业银行通过办理转账结算业务实现国民经济绝大部分货币周转，同时起着创造派生存款的作大部分货币周转，同时起着创造派生存款的作用。用。90青海大学财经学院 第二节第二节 金融机构体系金融机构体系l三、专业银行三、专业银行(specialized bank)l 专业银行是指有特定经营范围和提供专门性专业银行是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。金融服务的银行。l 1.储蓄银行储蓄银行(saving bank)l 储蓄银行是指专门办理居民储蓄，并以储蓄储蓄银行是指专门办理居民储蓄，并以储蓄存款为主要资金来源的专业银行。存款为主要资金来源的专业银行。91青海大学财经学院

50、 第二节第二节 金融机构体系金融机构体系l2.投资银行投资银行 l 投资银行是专门经营长期投资业务的银行。投资银行是专门经营长期投资业务的银行。投资银行虽称为投资银行虽称为“银行银行”，但并不能办理商业，但并不能办理商业银行的传统业务，也不同于信托公司或投资公银行的传统业务，也不同于信托公司或投资公司。司。92青海大学财经学院 第二节第二节 金融机构体系金融机构体系l3.抵押银行抵押银行(Mortgage bank)l 抵押银行是抵押银行是“不动产抵押银行不动产抵押银行”的简称，是的简称，是指专门从事以土地、房屋和其它不动产为抵押指专门从事以土地、房屋和其它不动产为抵押办理长期贷款业务的银行。