证券投资基金的估值、费用、税收利润分配与会计核算(33页PPT).pptx

《证券投资基金的估值、费用、税收利润分配与会计核算(33页PPT).pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资基金的估值、费用、税收利润分配与会计核算(33页PPT).pptx（33页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2022/11/81第五章第五章第五章第五章 证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配 与会计核算与会计核算与会计核算与会计核算1第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值2第二节第二节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用3第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算4第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收5第五节第五节第五节第五节 基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分

2、配基金利润与利润分配2022/11/82第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值一、基金资产估值一、基金资产估值一、基金资产估值一、基金资产估值二、目的二、目的二、目的二、目的客观准确反映基金资产价值客观准确反映基金资产价值客观准确反映基金资产价值客观准确反映基金资产价值衡量基金是否保值增值衡量基金是否保值增值衡量基金是否保值增值衡量基金是否保值增值三、估值对象三、估值对象三、估值对象三、估值对象四、需考虑因素四、需考虑因素四、需考虑因素四、需考虑因素五、估值原则五、估值原则五、估值原则五、估值原则一定的价格一定的价格一定的价格一定的价格六、估值时间六、估值时

3、间六、估值时间六、估值时间七、估值程序七、估值程序七、估值程序七、估值程序2022/11/83一、基金资产估值一、基金资产估值一、基金资产估值一、基金资产估值 通通通通过过过过对对对对基基基基金金金金所所所所拥拥拥拥有有有有的的的的全全全全部部部部资资资资产产产产及及及及所所所所有有有有负负负负债债债债按按按按一一一一定定定定的的的的原原原原则则则则和和和和方方方方法进行估算，进而确定基金资产法进行估算，进而确定基金资产法进行估算，进而确定基金资产法进行估算，进而确定基金资产公允价值公允价值公允价值公允价值的过程。的过程。的过程。的过程。基金资产净值基金资产净值基金资产净值基金资产净值=基金资

4、产总值基金资产总值基金资产总值基金资产总值-基金负债基金负债基金负债基金负债 基金份额净值基金份额净值基金份额净值基金份额净值=基金资产净值基金资产净值基金资产净值基金资产净值/基金总份额基金总份额基金总份额基金总份额2022/11/84基金资产需公允估值基金资产需公允估值基金资产需公允估值基金资产需公允估值 对于基金来说，基金的申购赎回价格关系到三方面的利益：对于基金来说，基金的申购赎回价格关系到三方面的利益：对于基金来说，基金的申购赎回价格关系到三方面的利益：对于基金来说，基金的申购赎回价格关系到三方面的利益：一是打算持有基金的投资者一是打算持有基金的投资者一是打算持有基金的投资者一是打算

5、持有基金的投资者 二是拟赎回基金的投资者二是拟赎回基金的投资者二是拟赎回基金的投资者二是拟赎回基金的投资者 三是拟申购基金的投资者。三是拟申购基金的投资者。三是拟申购基金的投资者。三是拟申购基金的投资者。因申购赎回价格的基础是基金份额净值，如基金资产估值偏因申购赎回价格的基础是基金份额净值，如基金资产估值偏因申购赎回价格的基础是基金份额净值，如基金资产估值偏因申购赎回价格的基础是基金份额净值，如基金资产估值偏高，则有利于赎回的投资者，如基金资产估值偏低，则有利高，则有利于赎回的投资者，如基金资产估值偏低，则有利高，则有利于赎回的投资者，如基金资产估值偏低，则有利高，则有利于赎回的投资者，如基金

6、资产估值偏低，则有利于申购的投资者。无论是估值偏高或是偏低，申购赎回的最于申购的投资者。无论是估值偏高或是偏低，申购赎回的最于申购的投资者。无论是估值偏高或是偏低，申购赎回的最于申购的投资者。无论是估值偏高或是偏低，申购赎回的最终结果都将会对基金现有持有人的利益起到终结果都将会对基金现有持有人的利益起到终结果都将会对基金现有持有人的利益起到终结果都将会对基金现有持有人的利益起到“稀释稀释稀释稀释”或或或或“浓缩浓缩浓缩浓缩”的作用。因此，对基金资产估值必须是公允的，同时兼顾到的作用。因此，对基金资产估值必须是公允的，同时兼顾到的作用。因此，对基金资产估值必须是公允的，同时兼顾到的作用。因此，对

7、基金资产估值必须是公允的，同时兼顾到三方的利益。三方的利益。三方的利益。三方的利益。2022/11/85三、估值对象三、估值对象三、估值对象三、估值对象 基金资产基金资产基金资产基金资产 证券类资产：股票，债券及配股权证等证券类资产：股票，债券及配股权证等证券类资产：股票，债券及配股权证等证券类资产：股票，债券及配股权证等 现金类资产：银行存款、清算备付金等现金类资产：银行存款、清算备付金等现金类资产：银行存款、清算备付金等现金类资产：银行存款、清算备付金等 其他类资产：应收利息等应收项目其他类资产：应收利息等应收项目其他类资产：应收利息等应收项目其他类资产：应收利息等应收项目 投资估值增值投

8、资估值增值投资估值增值投资估值增值 基金负债基金负债基金负债基金负债2022/11/86四、需考虑因素四、需考虑因素四、需考虑因素四、需考虑因素 估值频率估值频率估值频率估值频率 交易价格交易价格交易价格交易价格 价格操纵及滥估问题价格操纵及滥估问题价格操纵及滥估问题价格操纵及滥估问题 估值方法的一致性及公开性估值方法的一致性及公开性估值方法的一致性及公开性估值方法的一致性及公开性2022/11/87五、估值原则五、估值原则五、估值原则五、估值原则关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见关于进一步规范证

9、券投资基金估值业务的指导意见 1 1存在活跃市场的投资品种存在活跃市场的投资品种存在活跃市场的投资品种存在活跃市场的投资品种（1 1）估值日在证券交易所挂牌的：市价）估值日在证券交易所挂牌的：市价）估值日在证券交易所挂牌的：市价）估值日在证券交易所挂牌的：市价(平均价或收盘价平均价或收盘价平均价或收盘价平均价或收盘价)估值估值估值估值（2 2）估值日无交易的：以最近交易日的市价估值）估值日无交易的：以最近交易日的市价估值）估值日无交易的：以最近交易日的市价估值）估值日无交易的：以最近交易日的市价估值 2 2不存在活跃市场的投资品种不存在活跃市场的投资品种不存在活跃市场的投资品种不存在活跃市场的

10、投资品种采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值，反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。公允价值，反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。公允价值，反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。公允价值，反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。3.3.如有确凿证据表明按上述方

11、法进行估值不能客观反映其公如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。按最能反映公允价值的价格估值。按最能反映公允价值的价格估值。按最能反映公允价值的价格估值。4 4如有新增事项，按国家最新规定估值如有新增事项，按国家最新规定估值如有新增事项，按国

12、家最新规定估值如有新增事项，按国家最新规定估值被被瘦瘦肉肉精精事事件件卷卷入入漩漩涡涡而而紧紧急急停停牌牌后后，2011年年3月月22日日，南南方方、嘉嘉实实、易易方方达达等等13家家基基金金公公司司发发布布公公告告，对对双双汇汇发发展展进进行行特特殊殊的的公公允允价价值值估估值值调调整整，加加上上3月月19日日发发布布公公告告的的5家家基基金公司，目前已经有金公司，目前已经有18家基金公司对旗下重仓持有双汇发展的基金进行重新估值。家基金公司对旗下重仓持有双汇发展的基金进行重新估值。其其中中，兴兴业业基基金金发发布布公公告告称称，经经与与托托管管行行协协商商一一致致，决决定定自自3月月18日日

13、起起，对对旗旗下下基基金金所所持持双双汇汇发发展展按按照照70.15元元的的价价格格进进行行估估值值；待待双双汇汇发发展展复复牌牌后后，自自该该股股票票复复牌牌之之日日起起恢恢复复按按收收盘盘价价估估值值。也也就就是是说说，调调整整旗旗下下基基金金估估值值时时，兴兴业业基基金金在在双双汇发展停牌价前一交易日收盘价的基础上下调汇发展停牌价前一交易日收盘价的基础上下调10%。一一直直以以来来，双双汇汇发发展展都都是是基基金金们们的的“心心头头好好”，根根据据2010年年基基金金年年报报披披露露，共共有有56只只基基金金持持有有双双汇汇发发展展1.46亿亿股股，占占该该股股流流通通盘盘的的24%。去

14、去年年12月月初初，该该股股长长期期停停牌牌后后复牌交易，连续飙升，股价一度摸高至百元。复牌交易，连续飙升，股价一度摸高至百元。2022/11/89具体投资品种的估值具体投资品种的估值P165 1 1交易所上市交易品种的估值交易所上市交易品种的估值交易所上市交易品种的估值交易所上市交易品种的估值（1 1）上市股票与权证：收盘价估值）上市股票与权证：收盘价估值）上市股票与权证：收盘价估值）上市股票与权证：收盘价估值（2 2）上市债券：收盘净价估值）上市债券：收盘净价估值）上市债券：收盘净价估值）上市债券：收盘净价估值（3 3）上市交易的股指期货合约：当日结算价估值）上市交易的股指期货合约：当日结

15、算价估值）上市交易的股指期货合约：当日结算价估值）上市交易的股指期货合约：当日结算价估值（4 4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券、不存在活跃市场证券：采用估值技术确定公允价值，否则按成本）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券、不存在活跃市场证券：采用估值技术确定公允价值，否则按成本）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券、不存在活跃市场证券：采用估值技术确定公允价值，否则按成本）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券、不存在活跃市场证券：采用估值技术确定公允价值，否则按成本估值估值估值估值 2 2交易所发行未上市品种的估值交易所发行未上市品种的估值交易所发行未上市品种的估值交易所发行

16、未上市品种的估值（1 1）送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票：按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值）送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票：按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值）送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票：按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值）送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票：按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值 （2 2）首次发行未上市的的股票、债券和权证：采用估值技术确定公允价值，否则按成本估值）首次发行未上市的的股票、债券和权证：采用估值技术确定公允价值，否则按成本估值）首次发行未上市的的股票、债券和权证：采用

17、估值技术确定公允价值，否则按成本估值）首次发行未上市的的股票、债券和权证：采用估值技术确定公允价值，否则按成本估值（3 3）首次公开发行有锁定期的股票：同一股票上市交易后，按同一股票市价估值）首次公开发行有锁定期的股票：同一股票上市交易后，按同一股票市价估值）首次公开发行有锁定期的股票：同一股票上市交易后，按同一股票市价估值）首次公开发行有锁定期的股票：同一股票上市交易后，按同一股票市价估值（4 4）非公开发行有明确锁定期的股票：）非公开发行有明确锁定期的股票：）非公开发行有明确锁定期的股票：）非公开发行有明确锁定期的股票：市价市价市价市价 成本，公式计算成本，公式计算成本，公式计算成本，公式

18、计算 3 3交易所停止交易等非流通品种的估值交易所停止交易等非流通品种的估值交易所停止交易等非流通品种的估值交易所停止交易等非流通品种的估值：因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证：采：因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证：采：因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证：采：因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证：采用估值技术确定公允价值用估值技术确定公允价值用估值技术确定公允价值用估值技术确定公允价值 4.4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种：全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种：全国银行间债券

19、市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种：全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种：采用估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值 5 5同一证券同时在两个或两个以上市场交易的：同一证券同时在两个或两个以上市场交易的：同一证券同时在两个或两个以上市场交易的：同一证券同时在两个或两个以上市场交易的：按证券所在市场分别进行估值按证券所在市场分别进行估值按证券所在市场分别进行估值按证券所在市场分别进行估值2022/11/810七、估值程序七、估值程序七、估值程序七、估值程序 1 1、各国估值方式及责任承担、各国估值方式及责任承担、各

20、国估值方式及责任承担、各国估值方式及责任承担 2 2、我国估值程序、我国估值程序、我国估值程序、我国估值程序 基管基管基管基管基托复核基托复核基托复核基托复核基管基管基管基管 出现错误处理方式：出现错误处理方式：出现错误处理方式：出现错误处理方式：0.25%0.25%报告监管机构报告监管机构报告监管机构报告监管机构0.5%0.5%公告并报监管机构备案公告并报监管机构备案公告并报监管机构备案公告并报监管机构备案 3 3、暂停估值、暂停估值、暂停估值、暂停估值2022/11/811第五章第五章第五章第五章 证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的

21、估值、费用、税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配 与会计核算与会计核算与会计核算与会计核算1第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值2第二节第二节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用3第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算4第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收5第五节第五节第五节第五节 基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配2022/11/812第二节第二节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用一、基金管理费一、基金管理费一、基金管

22、理费一、基金管理费管理人收入管理人收入管理人收入管理人收入 关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知关于证券投资基金业绩报酬有关问题的通知计提标准计提标准计提标准计提标准费率：规模、风险程度、国家、基金类型费率：规模、风险程度、国家、基金类型费率：规模、风险程度、国家、基金类型费率：规模、风险程度、国家、基金类型计提与支付计提与支付计提与支付计提与支付H=E*R/365H=E*R/365二、基金托管费二、基金托管费二、基金托管费二、基金托管费费率确定费率确定费率确定费率确定基管、基托协商确定基管、基托协商确定基管、基托协

23、商确定基管、基托协商确定计提标准计提标准计提标准计提标准费率：规模、基金类型、国家费率：规模、基金类型、国家费率：规模、基金类型、国家费率：规模、基金类型、国家计提与支付计提与支付计提与支付计提与支付三、基金销售服务费三、基金销售服务费三、基金销售服务费三、基金销售服务费约约约约0.25%0.25%四、基金交易费四、基金交易费四、基金交易费四、基金交易费计入证券投资成本中计入证券投资成本中计入证券投资成本中计入证券投资成本中概念概念概念概念内容：印花税、过户费、股票经手费、证管费内容：印花税、过户费、股票经手费、证管费内容：印花税、过户费、股票经手费、证管费内容：印花税、过户费、股票经手费、证

24、管费五、基金运作费用五、基金运作费用五、基金运作费用五、基金运作费用概念：审计费、律师费、上市初费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费概念：审计费、律师费、上市初费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费概念：审计费、律师费、上市初费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费概念：审计费、律师费、上市初费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费处理方式：十万分之一处理方式：十万分之一处理方式：十万分之一处理方式：十万分之一2022/11/813第五章第五章第五章第五

25、章 证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配 与会计核算与会计核算与会计核算与会计核算1第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值2第二节第二节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用3第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算4第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收5第五节第五节第五节第五节 基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配2022/11/814

26、第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算 一、概念一、概念一、概念一、概念 二、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求 三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性 四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容 五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析2022/11/815一、概念一、概念一、概念一、概念 1 1、定定定定义义义义：基基基基金金金金的的的的会会会会计计计计核核核核算

27、算算算是是是是指指指指收收收收集集集集、整整整整理理理理、加加加加工工工工有有有有关关关关基基基基金金金金投投投投资资资资运运运运作作作作的的的的会会会会计计计计信信信信息息息息，准准准准确确确确记记记记录录录录基基基基金金金金资资资资产产产产变变变变化化化化情情情情况况况况，及及及及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。2 2、执行机构、执行机构、执行机构、执行机构 3 3、会计核算依据、会计核算依据、会计核算依据、会计核算依据 2022/11/816二、

28、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求二、基金的会计政策要求 1 1、会计年度、会计年度、会计年度、会计年度 2 2、记账本位币与记账单位、记账本位币与记账单位、记账本位币与记账单位、记账本位币与记账单位 3 3、收付实现制与权责发生制、收付实现制与权责发生制、收付实现制与权责发生制、收付实现制与权责发生制 4 4 4 4、会计制度会计制度会计制度会计制度 5 5、独立原则独立原则独立原则独立原则 6 6 6 6、资产估值、资产估值、资产估值、资产估值 2022/11/817三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性三、基金会计的特殊性 1 1、会计主

29、体是证券投资基金会计主体是证券投资基金会计主体是证券投资基金会计主体是证券投资基金 会计主体与责任主体会计主体与责任主体会计主体与责任主体会计主体与责任主体 2 2、会计分期细化到日会计分期细化到日会计分期细化到日会计分期细化到日 3 3、公允价值计量公允价值计量公允价值计量公允价值计量 4 4、对未实现利得进行确认对未实现利得进行确认对未实现利得进行确认对未实现利得进行确认2022/11/818四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容四、基金会计核算的内容 1 1、证券和衍生工具交易及其清算的核算、证券和衍生工具交易及其清算的核算、证券和衍生工具交易及其清算的核算、

30、证券和衍生工具交易及其清算的核算 2 2、持有证券的上市公司行为的核算、持有证券的上市公司行为的核算、持有证券的上市公司行为的核算、持有证券的上市公司行为的核算 3 3、各类资产的利息核算、各类资产的利息核算、各类资产的利息核算、各类资产的利息核算 4 4、基金费用的核算、基金费用的核算、基金费用的核算、基金费用的核算 5 5、开放式基金份额变化的核算、开放式基金份额变化的核算、开放式基金份额变化的核算、开放式基金份额变化的核算 6 6、基金资产估值的核算、基金资产估值的核算、基金资产估值的核算、基金资产估值的核算 7 7、本期利润及利润分配的核算、本期利润及利润分配的核算、本期利润及利润分配

31、的核算、本期利润及利润分配的核算 8 8、基金财务会计报告、基金财务会计报告、基金财务会计报告、基金财务会计报告 9 9、基金会计核算的复核、基金会计核算的复核、基金会计核算的复核、基金会计核算的复核托管人托管人托管人托管人2022/11/819五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析五、基金财务会计报告分析(1)(1)l l基金持仓结构分析基金持仓结构分析基金持仓结构分析基金持仓结构分析 股票投资占基金资产净值比例股票投资占基金资产净值比例股票投资占基金资产净值比例股票投资占基金资产净值比例 债券投资占基金资产净值比例债券投资占基金资产净值比例债券投资占基金资

32、产净值比例债券投资占基金资产净值比例 银行存款等现金类资产占基金资产净值比例银行存款等现金类资产占基金资产净值比例银行存款等现金类资产占基金资产净值比例银行存款等现金类资产占基金资产净值比例 某行业投资占股票投资的比例某行业投资占股票投资的比例某行业投资占股票投资的比例某行业投资占股票投资的比例l l基金盈利能力和分红能力分析基金盈利能力和分红能力分析基金盈利能力和分红能力分析基金盈利能力和分红能力分析l l基金收入情况分析基金收入情况分析基金收入情况分析基金收入情况分析l l基金费用分析基金费用分析基金费用分析基金费用分析l l基金份额变动分析基金份额变动分析基金份额变动分析基金份额变动分析

33、l l基金投资风格分析基金投资风格分析基金投资风格分析基金投资风格分析持仓集中度分析、持仓股本规模分析、持仓成长性分析持仓集中度分析、持仓股本规模分析、持仓成长性分析持仓集中度分析、持仓股本规模分析、持仓成长性分析持仓集中度分析、持仓股本规模分析、持仓成长性分析2022/11/820第五章第五章第五章第五章 证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配 与会计核算与会计核算与会计核算与会计核算1第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值2第二节第二

34、节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用3第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算4第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收5第五节第五节第五节第五节 基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配 2022/11/821第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收 一、基金的税收一、基金的税收一、基金的税收一、基金的税收（一）营业税（一）营业税（一）营业税（一）营业税（nono）（二）印花税（卖出股票时（二）印花税（卖出股票时（二）印花税（卖出股票时（二）印花税（卖出股票时1 1证券交易印花税

35、）证券交易印花税）证券交易印花税）证券交易印花税）（三）所得税（买卖股票差价收入（三）所得税（买卖股票差价收入（三）所得税（买卖股票差价收入（三）所得税（买卖股票差价收入,no,no；分配收入，代扣代缴）；分配收入，代扣代缴）；分配收入，代扣代缴）；分配收入，代扣代缴）二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收营业税、企业所得税营业税、企业所得税营业税、企业所得税营业税、企业所得税 三、基金投资者的税收三、基金投资者的税收三、基金投资者的税收三、基金投资者的税收 机构法人：营业税（金融机构？非金融机构？）、印

36、花税（暂免征）机构法人：营业税（金融机构？非金融机构？）、印花税（暂免征）机构法人：营业税（金融机构？非金融机构？）、印花税（暂免征）机构法人：营业税（金融机构？非金融机构？）、印花税（暂免征）所得税所得税所得税所得税(差价收入差价收入差价收入差价收入,yes,yes；分配收入，暂免征；分配收入，暂免征；分配收入，暂免征；分配收入，暂免征)个人投资者：印花税（暂免征），所得税（暂免征个人投资者：印花税（暂免征），所得税（暂免征个人投资者：印花税（暂免征），所得税（暂免征个人投资者：印花税（暂免征），所得税（暂免征oror代扣代缴）代扣代缴）代扣代缴）代扣代缴）2022/11/822第五章第五章

37、第五章第五章 证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、证券投资基金的估值、费用、税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配税收、利润分配 与会计核算与会计核算与会计核算与会计核算1第一节第一节第一节第一节 基金资产估值基金资产估值基金资产估值基金资产估值2第二节第二节第二节第二节 基金费用基金费用基金费用基金费用3第三节第三节第三节第三节 基金会计核算基金会计核算基金会计核算基金会计核算4第四节第四节第四节第四节 基金税收基金税收基金税收基金税收5第五节第五节第五节第五节 基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配基金利润与利润分配2022/1

38、1/823一、基金利润来源一、基金利润来源一、基金利润来源一、基金利润来源 利润利润利润利润=各项收入各项收入各项收入各项收入各项费用各项费用各项费用各项费用+直接计入当期利润的利得和损失直接计入当期利润的利得和损失直接计入当期利润的利得和损失直接计入当期利润的利得和损失 收入：利息收入、投资收益、其他收入收入：利息收入、投资收益、其他收入收入：利息收入、投资收益、其他收入收入：利息收入、投资收益、其他收入 利息收入利息收入利息收入利息收入：债券利息收入、存款利息收入、资产支持证券利息收入、买入返售金融资产收：债券利息收入、存款利息收入、资产支持证券利息收入、买入返售金融资产收：债券利息收入、

39、存款利息收入、资产支持证券利息收入、买入返售金融资产收：债券利息收入、存款利息收入、资产支持证券利息收入、买入返售金融资产收入入入入 投资收益：投资收益：投资收益：投资收益：股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益股利收益股利收益股利收益 其他收入：其他收入：其他收入：其他收入：赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还

40、、赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、etfetf替代损益、为弥补基金财产损替代损益、为弥补基金财产损替代损益、为弥补基金财产损替代损益、为弥补基金财产损失支付基金的赔偿款项失支付基金的赔偿款项失支付基金的赔偿款项失支付基金的赔偿款项 费用：费用：费用：费用：管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出、其他费用支出、其他费用支出、其他费用支出、其他费用 公允价值

41、变动损益：基金资产估值引起的资产价值变动公允价值变动损益：基金资产估值引起的资产价值变动公允价值变动损益：基金资产估值引起的资产价值变动公允价值变动损益：基金资产估值引起的资产价值变动2022/11/824与基金利润有关的几个财务指标与基金利润有关的几个财务指标与基金利润有关的几个财务指标与基金利润有关的几个财务指标 本期利润：包括计入当期损益的公允价值变动损益本期利润：包括计入当期损益的公允价值变动损益本期利润：包括计入当期损益的公允价值变动损益本期利润：包括计入当期损益的公允价值变动损益 本期已实现收益本期已实现收益本期已实现收益本期已实现收益=本期利润本期利润本期利润本期利润-本期公允价

42、值变动损益本期公允价值变动损益本期公允价值变动损益本期公允价值变动损益 期末可供分配利润：未分配利润与未分配利润中已实现部分期末可供分配利润：未分配利润与未分配利润中已实现部分期末可供分配利润：未分配利润与未分配利润中已实现部分期末可供分配利润：未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低值的孰低值的孰低值的孰低值 未分配利润：利润分配后的剩余额未分配利润：利润分配后的剩余额未分配利润：利润分配后的剩余额未分配利润：利润分配后的剩余额2022/11/825二、基金利润分配二、基金利润分配二、基金利润分配二、基金利润分配（一）利润分配频率与比例（一）利润分配频率与比例（一）利润分配频率与比例（一）利

43、润分配频率与比例 第三十五条第三十五条第三十五条第三十五条 封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的百分之九十。润分配比例不得低于基金年度已实现利润的百分之九十。润分配比例不得低于基金年度已实现利润的百分之九十。润分配比例不得低于基金年度已实现利润的百分之九十。开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配

44、的最多次数和基金利润分配的最开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最开放式基金的基金合同应当约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。利润分配比例一般以低比例。利润分配比例一般以低比例。利润分配比例一般以低比例。利润分配比例一般以期末可供分配利润为基准期末可供分配利润为基准期末可供分配利润为基准期末可供分配利润为基准计算。计算。计算。计算。（二）利润分配方式：（二）利润分配方式：（二）利润分配方式：（二）利润分配方式：现金分红、分红再投资现金分红、分红再投资现金分红、分红再投资现金分红、分红再投资 第三十六条第三十六条第三十六条第三十六条 基金利润

45、分配应当采用现金方式。基金利润分配应当采用现金方式。基金利润分配应当采用现金方式。基金利润分配应当采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未

46、做出选择的，基金有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。管理人应当支付现金。管理人应当支付现金。管理人应当支付现金。货币基金利润分配：在基金合同中约定红利再投资。货币基金利润分配：在基金合同中约定红利再投资。货币基金利润分配：在基金合同中约定红利再投资。货币基金利润分配：在基金合同中约定红利再投资。20122012年年年年9 9月月月月2828日（周五）申购，基金利润从哪日起计算？日（周五）申购，基金利润从哪日起计算？日（周五）申购，基金利润从哪日起计算？日（周五）申购，基金利润从哪日起计算？（三）国外利润分配（三）国外利润分配（三）国外利润

47、分配（三）国外利润分配：比例、频率、方式：比例、频率、方式：比例、频率、方式：比例、频率、方式2022/11/826分红对持有人及基金公司的意义（分红对持有人及基金公司的意义（分红对持有人及基金公司的意义（分红对持有人及基金公司的意义（1 1）对于封闭式基金）对于封闭式基金）对于封闭式基金）对于封闭式基金 对投资者意义重大对投资者意义重大对投资者意义重大对投资者意义重大因为封闭式基金存在高折价，因此基因为封闭式基金存在高折价，因此基因为封闭式基金存在高折价，因此基因为封闭式基金存在高折价，因此基金持有人希望通过高分红而引导封闭式基金回归净值。金持有人希望通过高分红而引导封闭式基金回归净值。金持

48、有人希望通过高分红而引导封闭式基金回归净值。金持有人希望通过高分红而引导封闭式基金回归净值。机构投资者机构投资者机构投资者机构投资者买卖基金买卖基金买卖基金买卖基金所获差价收入所获差价收入所获差价收入所获差价收入缴所得税，缴所得税，缴所得税，缴所得税，分红？分红？分红？分红？基金公司分红动力不足基金公司分红动力不足基金公司分红动力不足基金公司分红动力不足基金管理资产规模跟基金公司的基金管理资产规模跟基金公司的基金管理资产规模跟基金公司的基金管理资产规模跟基金公司的管理费收入息息相关管理费收入息息相关管理费收入息息相关管理费收入息息相关2022/11/827分红对持有人及基金公司的意义（分红对持

49、有人及基金公司的意义（分红对持有人及基金公司的意义（分红对持有人及基金公司的意义（2 2）对于开放式基金）对于开放式基金）对于开放式基金）对于开放式基金对企业投资者其根本价值在于可以避税。对企业投资者其根本价值在于可以避税。对企业投资者其根本价值在于可以避税。对企业投资者其根本价值在于可以避税。“对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税”。差价收入要征收企业所得税。差价收入要征收企业所得税。差价收入要征收

50、企业所得税。差价收入要征收企业所得税。“分拆意味着红利被拆没了，企业投资者要想实现收益，只能通过赎回兑现分拆意味着红利被拆没了，企业投资者要想实现收益，只能通过赎回兑现分拆意味着红利被拆没了，企业投资者要想实现收益，只能通过赎回兑现分拆意味着红利被拆没了，企业投资者要想实现收益，只能通过赎回兑现长期收益，从而被迫缴纳巨额的所得税。长期收益，从而被迫缴纳巨额的所得税。长期收益，从而被迫缴纳巨额的所得税。长期收益，从而被迫缴纳巨额的所得税。”对个人投资者：减少费用对个人投资者：减少费用对个人投资者：减少费用对个人投资者：减少费用个人基金投资不管是红利所得还是差价所得，都不需缴纳所得税个人基金投资不