企业融资技巧---投融资项目战略分析(23页PPT).pptx

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1、企业融资技巧企业融资技巧 -投融资项目战略分析投融资项目战略分析投融资项目战略分析投融资项目战略分析资本市场结构资本市场结构主板市场产权交易市场产业公司个人、机构保险基金养老基金私募中介市场私募中介市场柜台市场二板市场常见的问题常见的问题n n向谁融资？向谁融资？谁的钱对我最有利？谁的钱对我最有利？找一个大机构、几个大机构还是众多小投资者？找一个大机构、几个大机构还是众多小投资者？n n融资规模如何确定？融资规模如何确定？是不是融资越多越好？是不是融资越多越好？是不是要分批融资？是不是要分批融资？n n价格如何确定？价格如何确定？净资产定价有什么意义？净资产定价有什么意义？如何测算企业净现值、

2、内部收益率？如何测算企业净现值、内部收益率？n n后期的合作如何安排？后期的合作如何安排？成功投融资要素成功投融资要素n n有价值的项目公司有价值的项目公司 如何定义有价值？是否财务是最重要指标？如果增加价如何定义有价值？是否财务是最重要指标？如果增加价值？项目公司的价值如何在融资时体现？值？项目公司的价值如何在融资时体现？n n找到合适的投资公司找到合适的投资公司 如何发现合适的投资公司？如何建立投资关系渠道？如何发现合适的投资公司？如何建立投资关系渠道？n n投融资谈判投融资谈判n n资本市场环境和热点资本市场环境和热点n n运气运气项目战略分析、设计和规划的意义项目战略分析、设计和规划的

3、意义n n对项目公司：战略分析和设计是任何阶段项目公司的重要工作，是资本运做的关键工作n n对风险投资和产业投资：是产业公司与投资孵化公司在行业内寻找战产业公司与投资孵化公司在行业内寻找战略机会和评估项目与孵化项目的关键。略机会和评估项目与孵化项目的关键。理论基础理论基础新经济行业新经济行业生态关键力量生态关键力量波特产业波特产业竞争理论竞争理论新经济下的新经济下的行业生态特点行业生态特点行业生态行业生态系统理论系统理论行业生态行业生态行业生态分行业生态分层和价值链层和价值链行业生态发行业生态发展和演化（内展和演化（内外因）外因）新兴行业的行业生态新兴行业的行业生态生成迅猛生成迅猛行业生态内部

4、演化迅行业生态内部演化迅速，各生态层面整合速，各生态层面整合机会大大增加机会大大增加在网络化和价值创新在网络化和价值创新浪潮下许多大行业生浪潮下许多大行业生态开始形成态开始形成,许多公司许多公司同时跨越两三个行业同时跨越两三个行业生态系统生态系统准备进入者力准备进入者力量量供方力量供方力量买方力量买方力量行业内竞争力行业内竞争力量量替代者力量替代者力量谁的钱对我最有利谁的钱对我最有利？策略联盟力量策略联盟力量产业标准制定者或产业标准制定者或组织力量组织力量政府力量政府力量资本市场力量资本市场力量媒体力量媒体力量公司战略公司战略n n如何在目前生态层面中生存和发展n n如何进行战略层面转移，即如

5、何重新在行业生态中定位n n如何迎合和推动整体行业生态或局部行业生态的发展新经济下的行业生态新经济下的行业生态n n新兴行业的行业生态生成迅猛n n行业生态内部演化迅速,各生态层面整合机会大大增加 n n在网络化和价值创新浪潮下许多大行业生态开始形成,许多公司同时跨越多个行业生态系统如何进行项目战略分析如何进行项目战略分析n n资料初步收集和整理n n行业生态基本结构分析n n行业生态资料收集整理和分析n n项目资料整理和调查n n行业生态演化趋势分析n n项目战略分析和建议行业生态资料收集行业生态资料收集n n行业生态圈价值链分析行业生态圈价值链分析,完善生态结构图完善生态结构图n n海内外

6、产业发展情况和借鉴海内外产业发展情况和借鉴n n各分层产业的发展态势及市场预测各分层产业的发展态势及市场预测n n产业重要力量（包括政府机构、技术委员会、媒体、国外主产业重要力量（包括政府机构、技术委员会、媒体、国外主要公司、国内主要公司）及动向要公司、国内主要公司）及动向n n主主要要技技术术标标准准和和技技术术发发展展趋趋势势资资料料收收集集和和分分析析 (极极其其重重要要!)!)n n产业资本市场动向产业资本市场动向 行业内公司风险投资情况行业内公司风险投资情况 行业内公司行业内公司IPOIPO情况情况 行业内公司产业投资和收购兼并情况行业内公司产业投资和收购兼并情况 投资该行业的主流风

7、险基金投资该行业的主流风险基金,产业基金名单和人际资源产业基金名单和人际资源 主流国内外财经杂志和网络媒体对行业资本走向的分析主流国内外财经杂志和网络媒体对行业资本走向的分析行业生态演化分析行业生态演化分析n n行业生态基本规律与演化趋势分析。行业生态基本规律与演化趋势分析。n n从从以以上上的的各各方方面面资资料料分分析析行行业业生生态态内内各各层层面面的的发发展展趋趋势势和和内内外外驱驱动动力力，找找出出其其基基本本规规律律和和主主要要价价值值链链走向。走向。n n产产业业竞竞争争体体系系分分析析：准准备备进进入入者者力力量量、供供方方力力量量、买买方力量、行业内竞争力量、替代者力量。方力

8、量、行业内竞争力量、替代者力量。n n新新经经济济影影响响要要素素:(1)(1)策策略略联联盟盟力力量量 (2)(2)产产业业标标准准制制定定者者或或组组织织力力量量 (3)(3)政政府府力力量量 (4)(4)资资本本市市场场力力量量 (5)(5)媒体力量媒体力量 n n如何整合价值链和创新价值链？如何整合价值链和创新价值链？项目公司分析项目公司分析n n项目技术情况和目前核心竟争力项目技术情况和目前核心竟争力,是否到达国内外核心技术层是否到达国内外核心技术层面面,是否申请专利等是否申请专利等n n项目运营资源情况和目前核心竟争力项目运营资源情况和目前核心竟争力,是否有相对垄断资源是否有相对垄

9、断资源n n项目市场调查和分析项目市场调查和分析n n竞争对手调查和竞争优劣分析竞争对手调查和竞争优劣分析n n机会和威胁分析机会和威胁分析n n项目公司股权结构和董事会组成项目公司股权结构和董事会组成,重要事项决策流程和人员重要事项决策流程和人员n n项目公司核心管理人员情况尤其是项目公司核心管理人员情况尤其是CEOCEO等重要管理等重要管理TEAMTEAMn n项目公司财务情况项目公司财务情况n n项目公司的核心能力和管理能力项目公司的核心能力和管理能力,企业文化等企业文化等n n项目公司品牌情况项目公司品牌情况项目公司价值项目公司价值n n什么是公司价值？n n本质上是资本价值，但资本价

10、值的可流动性和风险性也很关键。项目战略目标项目战略目标n n战略目标：本质上追求股东资本价值的中长期利益最大化，但不同阶段要有具体考虑n n考虑因素战略实施的预算战略实施的预算风险度风险度实施可行性实施可行性项目公司在集团中的战略作用项目公司在集团中的战略作用股东其他考虑股东其他考虑项目战略发展路线项目战略发展路线n n项目战略发展根据不同情况可以走以下发展曲线以产业运做为主滚动稳健发展以产业运做为主滚动稳健发展以产业运做为主快速冒险发展以产业运做为主快速冒险发展以资本运做为主滚动发展以资本运做为主滚动发展以资本运做为主快速发展以资本运做为主快速发展产业运做和资本运做混合推动等产业运做和资本运

11、做混合推动等项目战略设计建议项目战略设计建议n n项目公司中短期的战略目标和战略层面定位建议，可项目公司中短期的战略目标和战略层面定位建议，可能有多种方案。战略层面可以是单一的也可以是同时能有多种方案。战略层面可以是单一的也可以是同时跨越多层面的，关键是如何加强价值链的竞争力。跨越多层面的，关键是如何加强价值链的竞争力。n n每种方案中还需提出：每种方案中还需提出：项目战略定位市场发展分析项目战略定位市场发展分析 核心运营商业模型和财务营收结构建议核心运营商业模型和财务营收结构建议 核心竞争力如何形成核心竞争力如何形成 核心技术聚合战略核心技术聚合战略 核心资源聚合战略核心资源聚合战略 核心应

12、用模型架构和试点推进建议核心应用模型架构和试点推进建议项目战略设计建议项目战略设计建议项目战略定位市场发展分析项目战略定位市场发展分析市场战略市场战略品牌战略品牌战略人力资本管理战略人力资本管理战略产品和研发战略产品和研发战略商业发展和资本运营战略商业发展和资本运营战略投入产出估计分析建议投入产出估计分析建议财务管理战略财务管理战略战略层面迁移战略：项目公司可以寻找机会战略层面迁移战略：项目公司可以寻找机会向高容量和高价值生态层面进行战略迁移向高容量和高价值生态层面进行战略迁移如何推动行业生态朝理想方向转化如何推动行业生态朝理想方向转化新项目的战略模式新项目的战略模式n n应用模型 包括技术、

13、产品、信息、合作架构、营收架构在内的项目全息模型n n新项目公司战略发展建立应用模型建立应用模型建立实际试点模型建立实际试点模型产业运营整合资本运营战略方法推进产业运营整合资本运营战略方法推进融资中的项目战略设计融资中的项目战略设计n n融资小组融资小组n n作好详细的项目分析，非常清楚公司现状和外部环作好详细的项目分析，非常清楚公司现状和外部环境，包括财务、公司核心价值、外部资本市场情况、境，包括财务、公司核心价值、外部资本市场情况、产业情况等产业情况等n n分析潜在投资商分类，调研潜在投资商分析潜在投资商分类，调研潜在投资商n n分析产业整合价值，考虑核心项目如果与某产业公司分析产业整合价

14、值，考虑核心项目如果与某产业公司合作将产生什么样的未来价值，考虑如何从业务战略合作将产生什么样的未来价值，考虑如何从业务战略合作上升到策略投资合作上升到策略投资n n通过各种渠道进行接触谈判通过各种渠道进行接触谈判案例：案例：YESTOCKn nYESTOCKYESTOCK简介简介n n发展历程和战略变化：远程证券软件公司发展历程和战略变化：远程证券软件公司-证券证券电子商务软件公司电子商务软件公司-证券电子商务平台服务商、证券电子商务平台服务商、移动电子商务和财经移动电子商务和财经PORTAL-PORTAL-分拆成电子券商分拆成电子券商和移动服务公司（中彩通）和移动服务公司（中彩通）n n项

15、目战略设计在融资过程中的重要作用项目战略设计在融资过程中的重要作用 风险投资阶段风险投资阶段 战略模型和应用模型战略模型和应用模型 产业并购阶段产业并购阶段 价值链后推的战略设计，与联价值链后推的战略设计，与联想整合战略价值想整合战略价值如何做好战略分析如何做好战略分析n n战略分析规划过程可能非常复杂，但最终的结果战略分析规划过程可能非常复杂，但最终的结果可能很简单：要做什么，什么不做？如何做？可能很简单：要做什么，什么不做？如何做？n n本质还在于理论、案例、行业实务、创新相结合本质还在于理论、案例、行业实务、创新相结合n n学习、思考、交流和创新是突破的源泉学习、思考、交流和创新是突破的

16、源泉n n建议大家可以学习的参考书籍建议大家可以学习的参考书籍 波特：竞争战略、竞争优势波特：竞争战略、竞争优势 创造价值创造价值 战略与绩效发现利润区战略与绩效发现利润区 战略规划未来的战略战略规划未来的战略 风险投资操作、机制与策略风险投资操作、机制与策略谢谢大家！谢谢大家！唐融投资20031、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Wednesday,November 9,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。01:48:5601:48:5601:4811/9/2022 1:48:56 AM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2

17、201:48:5601:48Nov-2209-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。01:48:5601:48:5601:48Wednesday,November 9,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2201:48:5601:48:56November 9,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。09十一月20221:48:56上午01:48:5611月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月221:48上午11月-2201:48November 9,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/91:48:5601:48:5609 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。1:48:56上午1:48上午01:48:5611月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/9/2022 1:48:56 AM01:48:5609-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/9/2022 1:48 AM11/9/2022 1:48 AM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家