应急供排水装备公司企业筹资管理.docx
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1、泓域/应急供排水装备公司企业筹资管理应急供排水装备公司企业筹资管理xxx投资管理公司目录一、 产业环境分析2二、 行业概况及发展背景3三、 必要性分析6四、 项目概况6五、 财务分析概述9六、 企业财务管理的内容23七、 企业财务管理原则25八、 成本费用管理的要求27九、 成本费用概述32十、 权益资本的筹集35十一、 负债筹资39十二、 法人治理45十三、 人力资源配置60劳动定员一览表60十四、 项目风险分析62十五、 项目风险对策64一、 产业环境分析经济总量实现翻番、达到xx万亿元,在全国的排位跃升xx位、居第xx位;在实施大规模减税降费情况下,地方财政收入税收占比保持xx%以上,实
2、现了量质齐升。城市经济发展呈现深层次结构性变化,产业结构不断优化,新动能逐步形成,绿色能源优势逐步显现;制造业和特色现代农业得到质的提升,长期处于产业链低端的状况正在改变。今年经济社会发展的主要预期目标建议为:区域地区生产总值增速高于全国平均水平,固定资产投资增长xx%以上,地方一般公共预算收入增长xx%,城镇调查失业率控制在xx%左右,居民消费价格涨幅xx%左右,居民收入稳步增长,现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽,单位生产总值能耗完成国家下达目标任务。二、 行业概况及发展背景水泵是机械设备行业通用设备,用途较广,大中型水泵主要用于工业、水利等,小微型水泵主要应用于家用及小型农业
3、灌溉等民用领域。欧美发达国家早在19世纪中期就建成了世界一流的泵厂,我国泵工业起步于20世纪初,随着工业化的发展,泵的制造技术水平不断提高。20世纪60年代,我国泵的设计工作主要由机械工业部通用机械研究所承担,除民用水泵外,工业泵主要用于军工、火电站、石化、矿山与水利等领域。随着改革开放、国企改革与产业的发展,我国的泵业进入了新的发展阶段,民营企业成为民用泵生产的重要组成部分。20世纪90年代,浙江温岭涌现出一大批水泵中小企业,成为中国的“水泵之乡”,泵产品生产企业将近400家,销售额约10亿元5。与此同时,国外知名企业陆续在国内建立工厂或分支机构,占领了工业泵中高端相当部分市场,国内工业泵市
4、场仍然大量采用进口产品。国内泵产品的设计与制造开始了引进、消化、吸收与合作开发为主的阶段。1995年,全国泵标准化技术委员会正式成立,出版了一系列民用泵、工业泵的设计制造标准,对产品设计制造的标准化管理、向国际标准靠近、为增加出口起到了积极推动作用。自“十一五”以来,国家实施了多项装备制造业重大规划,对通用设备相应的配套能力要求有所提高,推动了泵类设备需求的增加与升级,呈现出较强的产业协同效应。“十一五”重大技术装备研制和重大产业技术开发专项规划工业转型升级规划(20112015年)对能源、材料、机械制造等领域的重大装备及配套装备的研制与投资提出了具体规划,支持中小企业走“专精特新”发展道路,
5、进一步明确了泵行业的发展方向。在德国“工业4.0”、美国“工业互联网”战略背景下,依托大数据与云计算技术,泵行业率先在发达国家开启了设备一体化、生产和运维智能化的变革。自中国制造2025中国制造2025能源装备实施方案等制造强国战略、规划实施以来,泵行业围绕“创新能力、质量效益、两化融合、绿色发展”四大目标健康发展,在配套发展煤炭发电装备、储运装备、水电、海洋等领域装备方面投资较多,在对低温泵、海水泵、低压潜液泵、核工业用泵、主给水泵组等关键泵阀设备以及永磁电机等专用设备的研制方面取得了较大进步。随着工业绿色发展规划(2016-2020年)首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2019年版)
6、机械工业“十三五”发展纲要及专项规划等规划文件的实施,高效节能泵类设备、核主泵、低温潜液泵、混输增压泵等进口依赖度较高的关键设备成为行业重点投资领域。在该阶段,外企或合资单位在华投资或技术合作力度不断增强,在中高端市场具备较强竞争力,核心技术产权保护力度较强,但是随着规划推动、下游石油、钢铁、天然气、电力等行业投资需求拉动以及前期的技术积累,国内泵业企业自主创新水平显著提高,以高性价比产品赢得了国内外市场,并涌现出一批“专精特新”企业,在设计、生产与制造等方面能够满足大部分领域的需求并取得了重大突破,在特殊应用领域如核电用泵、南水北调等大型水利工程用泵、深冷环境用泵、泵用稀土永磁技术电机一体化
7、以及在航天、医药等微泵领域不断突破,部分产品已实现进口替代。目前,全球水泵市场发展稳定,泵企业数量众多,欧洲、美国、日本主要厂商仍旧掌握核心技术,在特种泵的设计、新材料研究与先进生产工艺、智能制造方面处于领先地位。我国泵业历经多年发展,全国泵业生产企业约6,000余家,其中规模以上企业数量1,200多家,市场规模稳步增长,出口总量不断增加,技术水平与发达国家的差距正在逐步缩小。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金
8、将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。四、 项目概况(一)项目基本情况1、承办单位名称:xxx投资管理公司2、项目性质:技术改造3、项目建设地点:xx4、项目联系人:毛xx(二)主办单位基本情况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念,倡导“诚信尊重”的企业情怀;坚持“品质营造未来,细节决定成败”为质量方针;以“真诚服务赢得市场,以优质品质谋求发展”的营销思路;以科学发展观纵观全局,争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念,以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨,竭诚为国内外客户提供优质产品和
9、一流服务,欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司不断推动企业品牌建设,实施品牌战略,增强品牌意识,提升品牌管理能力,实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等,加强品牌策划与设计,丰富品牌内涵,不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设,提高区域内企业影响力。公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx,占地面积约41.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规
10、划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(四)项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资20939.22万元,其中:建设投资16703.69万元,占项目总投资的79.77%;建设期利息421.47万元,占项目总投资的2.01%;流动资金3814.06万元,占项目总投资的18.21%。(五)项目资本金筹措方案项目总投资20939.22万元,根据资金筹措方案,xxx投资管理公司计划自筹资金(资本金)12337.88万元。(六)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额8601.34万元。(七)项目预期
11、经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):38900.00万元。2、年综合总成本费用(TC):30997.02万元。3、项目达产年净利润(NP):5773.51万元。4、财务内部收益率(FIRR):20.99%。5、全部投资回收期(Pt):5.92年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):15898.31万元(产值)。(八)项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。五、 财务分析概述1、财务分析的概念财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料,采取一定方法进行计算分析,以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和现金
12、流量状况。企业的财务分析同时肩负着双重目的:一方面,剖析和洞察自身财务状况与财务实力,分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力,从而为企业的经营决策提供信息支持;另一方面,从价值形态方面对业务部门提供咨询服务。2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面:营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析。(1)营运能力分析。营运能力分析是指通过企业生产经营资金周转的有关指标所反映出来的资金利用的效率,因此,也称为资产管理能力。反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。应收账款周转率。应收账款周转率是指企业本期发
13、生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率,反映应收账款的流动程序,也称收账比率。考察应收账款回收速度快慢,还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度,这一比率越高,说明企业应收账款变现迅速,不易发生坏账损失。存货周转率。存货周转率是指一定期间的存货平均余额与同期的销货成本的比例关系,用以衡量企业存货周转的速度,并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效。一般来说,存货周转率越高越好,说明企业经营效率高,存货数量适度。如过低则说明采购过量或产品积压,应及时分析处理。流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数,是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率,
14、反映全部流动资产的利用效率,用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数,表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,同样生产经营规模所占用的流动资产越少,等于相对扩大资产投入,增强企业的盈利能力。固定资产周转率。固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均额进行对比所确定的一个比率。固定资产周转率用于分析固定资产的利用效率,比率越高说明利用率越高,管理水平越好。总资产周转率。总资产周转率又叫投资周转率。是销售收入与平均资产总额的比值。(2)盈利能力分析。盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力,它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低。一般来说,企业
15、获利能力的大小是由其经常性的经营理财业绩决定的。反映盈利能力的指标很多,其中,主要有销售净利润率、资产净利润率、资本净利润率、净资产利润率、成本费用利润率、每股股利、普通股每股净收益和市盈率等。销售净利润率。销售净利润率是指净利润与销售收入净额的比率。通过分析销售净利润率的升降变动,可以促使企业在扩大销售的同时,注意改善经营管理,提高盈利水平。资产净利润率。资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率。通过分析资产净利润率反映企业资产利用的综合效果,表示企业每占用的1元资产可以获得多少净利。资本收益率。资本收益率是企业净利润与实收资本的比率。会计期间,实收资本有变动时,公式中的实收资本应采用平
16、均数。资本收益率越高,说明企业资本的获利能力越强,对股份有限公司来说,意味着股票升值。影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外,还有一项重要因素,即企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下,负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低,分析时应特别注意。净资产收益率。净资产收益率是净利润与平均所有者权益的比率。净资产收益率比率越高,表明投资者权益的收益水平越高,获利能力越强。成本费用利润率。成本费用利润率是企业利润总额与成本费用的比率。成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率,其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额。这一比例越高,说明企业为获取收益而付出的代价越小
17、。企业投入产出比率高,经济效益好。因此,该比率不仅可以用来评价企业获利能力的高低,还可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利,反映每股普通股获得现金股利的水平。每股股利越多,说明每股获利能力越强。影响该指标的因素有两个方面:一是企业的获利水平;二是企业的股利发放政策。普通股每股净收益。普通股每股净收益是税后利润除以普通股流通在外的股数,如果发行了优先股,则还要扣除优先股应分的股利.在股市分析中,常以每股收益来衡量股性的优劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的现行市价除以每股收益所得出的一个比率。该比率是由上市公司普通股的每股当天成交价的加权平均数与上年每股
18、收益之比计算得出。一般情况下,平均市盈率的数值应在1020。(3)偿债能力分析。偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。按债务偿付期限(通常以1年为限)的不同,企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力,又称支付能力。短期偿债能力在财务比率分析中是非常重要的,在市场经济体制健全的条件下,短期偿债能力是评价企业财务状况的首选指标。评价企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。a.流动比率。流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。一般来说,流动比率越高,说明资产的流动性越大,短期偿债能力越强。但
19、是,也应看到,流动比率作为用来衡量短期偿债能力的指标,还存在一些不足。过高的流动比率,也许是存货超储积压,存在大量应收未收账款的结果。b.速动比率。速动比率也称酸性测试比率,是剔除存货后的流动资产与流动负债的比率,它比流动比率更能严格地测算企业短期偿债能力。速动比率越大,其偿债能力就越高,一般认为速动比率维持在1:1左右较为理想。企业的速动比率应根据行业特征和其他因素加以评价,在对速动比率进行分析时,要注重对应收账款变现能力这一因素的分析。c.现金比率。现金比率是指企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金是指现金及现金等价物,这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。在一般情况下,企业没有必要
20、保留过多的现金类资产,但过低的现金比率反映企业支付能力存在问题,因此,保持合理的现金比率是很有必要的。长期偿债能力分析。长期偿债能力比率又称为负债比率,是指债务和资产、净资产的关系,它反映企业偿付到期长期债务的能力。其分析指标主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数三项。a.资产负债率。资产负债率又称负债比率,它是企业负债总额对资产总额的比率。资产负债率表明企业资产总额中,债权人提供的资金所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率对债权人来说越低越好,而企业则希望尽可能高一些,但过高的资产负债率会影响企业的长期偿债能力和进一步筹资的能力。当资产负债率大于100%时,表明企业已资
21、不抵债,因而被视为破产警戒线。b.产权比率。产权比率是指负债总额与所有者权益的比率,是企业财务结构稳健与否的重要标志,也称资产负债率。产权比率越低,表明企业长期偿债能力越强,债权人权益的保障程度越高,承担的风险越小。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同,主要区别是:资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度,产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。c.利息保障倍数。利息保障倍数,又称已获得倍数,是企业息税前利润与利息费用的比率,反映企业用经营所得支付债务利息的能力。这项指标越大,说明支付债务利息的能力越强,就一个企业某一时期的利息保障倍数来说,
22、应与本行业该项指标的先进水平比较,或与本企业历年该项指标的较高水平比较,评价企业目前的指标水平,一般来说,利息保障倍数至少应等于1。(4)社会贡献能力分析。现代企业或多或少地、自觉与不自觉地都要承担许多社会责任,也要为社会作出一定的贡献。企业在追求自身获利能力不断增长的过程中,应该树立社会效益的观念,努力为社会作出应有的贡献。这种能力就叫做社会贡献能力。3、财务分析的方法现行财务分析,需要运用一定的方法,财务分析的方法有多种分类,但其主要方法有以下几种。(1)比较分析法。比较分析法主要包括实际与计划(定额)指标对比;本期实际与上期、年同期或历史最高水平的实际指标对比;本单位实际与国内或国外同行
23、业先进单位的同类指标对比。(2)比率分析法。比率分析法是用同一期内的有关数据相互比较,得出它们的比率,以说明财务报告所列各有关项目的相互关系,判断企业财务的经营状况的好坏。比率分析法揭示了数据之间的内在联系,同时也克服了绝对值给人们带来的误区。在比率分析中常用的财务比率有:相关比率;效率比率;结构比率。(3)趋势分析法。趋势分析法是指通过比较企业连续若干期的财务报表中的相同指标或财务比率,分析它们的增减变动方向、数额和变动幅度的一种方法。采用这种分析方法,可以揭示企业财务状况和生产经营情况的变化,以便做出总的评价,分析引起变化的原因,预测企业未来的发展前景。4、主要财务报表(1)资产负债表。资
24、产负债表表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的“资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在经过分录、转账、分类账、试算、调整等会计程序后,以特定日期的静态企业情况为基准,浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外,也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。资产负债表的基本结构:一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方,反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利;所有的负债和业主权益则逐一列在表的右方。负债一般列于右上方分别反映各种长期和
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