木薯淀粉项目建设条件评估（参考）.docx

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1、泓域/木薯淀粉项目建设条件评估木薯淀粉项目建设条件评估xxx有限公司目录一、 项目基本情况4二、 产业环境分析6三、 必要性分析9四、 可行性研究的含义9五、 可行性研究的作用11六、 项目13七、 项目评估19八、 投资概述32九、 投资项目评估学的理论基础40十、 项目设备评估49十一、 软技术评估52十二、 项目厂址选择评估54十三、 项目劳动保护与安全防护条件评估60十四、 公司概况63公司合并资产负债表主要数据63公司合并利润表主要数据64十五、 投资计划64建设投资估算表66建设期利息估算表67流动资金估算表68总投资及构成一览表70项目投资计划与资金筹措一览表71十六、 项目规划

2、进度72项目实施进度计划一览表72一、 项目基本情况（一）项目投资人xxx有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约25.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14205.52万元，其中：建设投资11258.56万元，占项目总投资的79.25%；建设期利息240.63万元，占项目总投资的1.69%；流动资金2706.33万元，占项目总投资的19.05%。（六）资金筹措项目总投资14205.52万元，

3、根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）9294.69万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4910.83万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：22800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：18479.29万元。3、项目达产年净利润（NP）：3152.33万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.29%。5、全部投资回收期（Pt）：6.64年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10258.52万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16667.00约25.00亩1.1总建筑面积3

4、1777.47容积率1.911.2基底面积10333.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩436.362总投资万元14205.522.1建设投资万元11258.562.1.1工程费用万元9727.272.1.2工程建设其他费用万元1250.032.1.3预备费万元281.262.2建设期利息万元240.632.3流动资金万元2706.333资金筹措万元14205.523.1自筹资金万元9294.693.2银行贷款万元4910.834营业收入万元22800.00正常运营年份5总成本费用万元18479.296利润总额万元4203.117净利润万元3152.338所得税万元1050.789

5、增值税万元980.0510税金及附加万元117.6011纳税总额万元2148.4312工业增加值万元7495.0413盈亏平衡点万元10258.52产值14回收期年6.64含建设期24个月15财务内部收益率15.29%所得税后16财务净现值万元1190.82所得税后二、 产业环境分析综合判断，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。必须准确把握战略机遇期内涵和条件的深刻变化，增强忧患意识、责任意识，强化底线思维，尊重规律与国情，积极适应把握引领新常态，坚持中国特色社会主义政治经济学的重要原则，坚持解放和发展社会生产力、坚持社会主义市场经济改革方向

6、、坚持调动各方面积极性，坚定信心，迎难而上，继续集中力量办好自己的事情，着力在优化结构、增强动力、化解矛盾、补齐短板上取得突破，切实转变发展方式，提高发展质量和效益，努力跨越“中等收入陷阱”，不断开拓发展新境界。木薯是世界三大薯类作物之一，目前已经成为广泛种植的主要的加工淀粉和饲料作物。与玉米淀粉相比，木薯淀粉有着粘度高、糊化温度低、糊液稳定透明、成膜性好、渗透性强等特点。也正是由于这些优良特性，木薯淀粉在近年来受到了各大消费部门的喜爱。随着我国木薯产业的发展，木薯淀粉的应用领域得到进一步拓展，在食品、饮料、化工、胶粘剂和胶水、造纸、纺织、可生物降解材料等领域中有着较大应用需求。在供给端，近年

7、来，随着我国木薯种植面积的逐渐减少，国内木薯淀粉产量呈现出下降趋势。根据中国淀粉工业协会发布的相关数据显示，从2014年的48.6万吨发展到2019年，我国木薯淀粉产量下降至17.0万吨，与上一年26.3万吨的产量相比，下滑了近35.3个百分点。在需求端，由于木薯淀粉应用范围广泛，市场对其产品的消费需求仍有较大增长空间，发展到2019年，我国木薯淀粉需求量达到250万吨，与上一年227.1万吨的需求量相比，增长了近10.1个百分点。总而言之，我国木薯淀粉市场供不应求，巨大的供应缺口要依靠进口产品来弥补。具体来看，在进口市场，根据中国海关总署发布的相关数据显示，近四年以来，我国木薯淀粉的进口量始

8、终保持在200万吨以上，在2019年增长至237.6万吨，与上一年同比增长了近18.3%；而在出口市场，在2019年我国木薯淀粉出口量达到680.2吨，较上一年出口量相比仍延续下行趋势。总的来看，我国木薯淀粉对进口产品的依存度较高。另外，从企业角度来看，近年来，我国木薯淀粉市场参与者众多，行业竞争较为激烈。在2019年，我国木薯淀粉产量排名前十的企业分别为广西红枫、广西高源、崇左群力、武鸣高原、合浦双洋、都安红河、合浦海洋、武鸣华瑞、明阳生化以及崇左万达，合计市场占有率高达90%。其中广西红枫和广西高源是我国木薯淀粉行业的领头企业，分别占据着市场19%和17%的比重，未来企业仍存在着巨大发展潜

9、力。木薯淀粉作为一种大宗资源农产品，在市场上的应用需求增长空间巨大。但由于国内木薯种植面积和产量的增长空间有限，导致巨大的市场消费需求得到满足，因此我国木薯淀粉市场对进口产品的依赖程度较深。就目前来看，我国木薯淀粉行业市场集中度较高，但龙头企业竞争优势尚不明显，未来发展空间仍然巨大。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产

10、能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 可行性研究的含义可行性研究是指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究，为项目投资决策提供科学依据，即在国家产业政策允许下，对拟建项目的技

11、术先进性和经济合理性进行全面分析与论证，以期达到最佳经济效益的一种科学工作方法，这也是必经的决策程序。目前，世界各国可行性研究的具体做法不完全相同，但均把它作为投资决策的重要程序。这种方法已被普遍认可，发达国家不仅如此，发展中国家也如此。可行性研究要回答以下几个方面的问题：市场上项目建设的必要性；项目建设条件；工艺、技术、设备是否先进适用；经济上的盈利能力，以及投资见效时间；项目进度安排；项目获利能力的可靠性及风险性分析。我国于20世纪70年代引进可行性研究，并于20世纪80年代开始实施。1983年，国家计委颁布了关于建设项目进行可行性研究试行管理方法，并在全国试行。在此基础上，计委和建设部又

12、组织国内专家结合我国国情和改革实际，对建设项目经济评价方法与参数进行了重大修正和补充，1993年，以计1993530号文颁布了第二版，2006年又以发改投资20061325号文颁布了第三版，极大地提高了我国项目评估方法的科学性、实用性、完整性和可操作性，并使其逐步实现科学化、规范化、程序化、民主化和制度化。五、 可行性研究的作用投资项目可行性研究的主要作用是为项目投资决策提供科学依据，减少决策失误造成的浪费，提高投资效果。经审批后的可行性研究，可产生以下几个方面的作用。（一）作为投资项目决策和编制可行性研究报告的依据可行性研究就是项目投资建设的首要环节，项目投资决策者主要根据可行性研究的评价结

13、果，决定一个投资项目是否应该投资和如何投资。因此，它是投资决策和编制可行性研究报告的主要依据，是项目建设的决策性法律文件。（二）作为筹集资金和向银行申请贷款的依据现代市场经济条件下，项目作为企业（或其他法人单位）设立的必要条件，需要从各个渠道筹集资金，包括向银行或其他金融机构申请贷款，而能向债权人或投资者展示项目前景的就是可行性研究工作及可行性研究报告。（三）作为与投资项目有关的各部门签订协作条件协议、意向书或合同的依据投资项目实施需要外部条件的支持，如供电、供水、供气等，可行性研究报告被批准后，投资项目建设单位或其主管部门就可以与有关各方签订协作的意向书等。（四）作为开展初步设计工作的基础可

14、行性研究中对产品方案、建设规模、厂址、工艺、设备等的研究结果，可作为工程项目初步设计的依据，初步设计是可行性研究结果的具体化。（五）作为补充地形、地质工作和补充工业试验的依据对于项目设计，可根据可行性研究的要求，进行有关地形、地质资料的补充勘测、勘探工作，对有关技术进行补充工业试验，以增强技术工艺的成熟性。（六）作为从国外引进技术、引进设备的依据可行性研究报告被批准后，企业就可与国外厂商进行谈判，选择理想的合作伙伴，做好从国外引进技术和设备的前期工作。（七）作为环保部门审查项目对环境的影响的依据投资项目对环境的影响是可行性研究必备的一个研究项目，项目的建设需要环保部门的审批认可，因而，可行性研

15、究报告成为环保部门审查项目的重要依据之一。（八）作为安排计划、开展各项建设前期准备工作的参考国家各级计划部门编制固定资产投资计划时，可行性研究可作为重要依据；投资项目编制实施计划时，可行性研究报告可作为重要参考；项目开展各种建设前期准备工作时，可行性研究报告可作为参考。六、 项目（一）项目的含义及其特征1、项目的含义项目的一般概念是指在规定的时间和预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。例如，建造一家工厂、一栋楼房、一座桥梁、一条道路，改建或扩建一个企业，设计制造一套新设备，开展一项科学研究等，都属于项目的范畴。通俗来讲，项目就好像是一颗经过精心选育的种子，我们把它栽植在适

16、宜生长的土壤里，在阳光雨露滋润下，种子开始发芽，长出充满活力的根、茎、叶，经过浇水、施肥和修剪，最后开花结果。种子的生长史告诉我们，要达到开花、结果的目的，种子的选择是十分重要的，一颗干癌的种子无论如何也不会生根发芽。但仅有良种还不行，我们还必须选择适宜生长的土地，必须有阳光和水肥、气候等保证；否则，仍然不会开花结果。种子的生长史是内在因素与外在因素相互作用的过程，项目的发展也不例外。从经济角度看，项目是经济发展的基本组件，没选定很好的项目并实施，经济发展计划不过是一种愿望，国家经济发展将停滞不前甚至倒退。因此，世界银行把项目称作“经济发展的刀刃”。联合国称：“规划和项目在发展中国家的经济和发

17、展中的作用不断增加，它们在发展计划的形成和实施方面是一个决定性要素。”项目构成国民经济发展的基石，项目的成败，直接影响经济发展计划的实现和国民生活水平的提高。2、投资项目投资项目是项目的主要存在载体与表现形式，在项目中占非常大的比重。我们可以这样理解，所谓投资项目，是指同时具有投资属性与项目属性的活动与任务，即投入一定量的货币资金以获取预期效益的全部投资活动与任务。投资项目作为承担具体投资活动的主体，既符合项目的一般要求，也体现了投资固有的特点。本书中的“项目”若没有特别说明是指“投资项目”，主要是指偏重于以形成固定资产为主要目标的建设项目，即以建设投资形式投资兴建的工程建设项目，也就是必须按

18、照规划、决策、设计施工、竣工验收及投产运营等一系列程序，在规定的建设期、投资预算限额及设定的质量标准等目标前提下完成的投资活动与任务。通常一个项目大致可以包括以下内容。（1）具有对土建工程、设备或者二者均有的资金投入；（2）具有为工程设计技术方案、监督施工、改善经营和维修等方面提供服务的能力；（3）拥有一个负责实施各项活动的、高效精干的组织机构，并能协调有关各方的关系；（4）能够改善有关的政府政策如价格、税收、补贴和成本回收等，使项目与所属部门和整个改建的发展目标保持一致，并提高项目自身的经济效益；（5）具备明确的项目目标和具体的实施计划。3、项目的特征（1）项目的唯一性。项目的唯一性是指从时

19、间角度与空间范围来看，项目只出现一次或只有一项，不可能重复出现或被复制。（2）项目的相对性。项目既然作为组织形式和单次性任务，那么就不是一个固定的目的物。例如，我们可以将正在建设中的某项道路的任务作为一个项目，而不能说已经建设好的某条道路是一个项目。项目总是相对于确定的主体而存在的，因此说项目具有相对性。（3）项目的临时性。项目是一定的管理主体在一定时期里的组织形式，只在一段有限的、短暂的时间内存在，因此具有临时性，即在经过一定的生命周期之后，原来构成一个项目的各种要素就不再作为这个项目而存在。例如，建设某建筑物的任务可能构成一个项目，随着建设任务的开始而确立，随着建设任务的完成而终结。（4）

20、项目的目标性。项目既然作为一个任务，那么就有明确的目标。项目的目标就是项目的管理主体在完成项目的任务时所要实现的目的。一般，项目的最终统一目标是效益目标，而我们通常提到的项目的时间（或进度）、成本、质量目标应是服从于效益目标的项目的二级目标。（5）项目的生命周期性。项目任务的单件性属性决定了项目有一个起始、实施和终结的过程，且在此过程中各阶段的任务、工作之间是按一定的顺序进行的，这就构成了项目的生命周期。对于一般项目来说，项目的生命周期可分为三个阶段：第一阶段是项目起始阶段，一般包括项目规划、策划，即要明确项目的任务、基本要求、所需投入要素、目标及成本效益分析论证；第二阶段是项目实施阶段，即具

21、体组织项目的实施，以实现项目的目标；第三阶段是项目终结阶段，包括项目完成、总结、清理等。（6）项目的约束性。项目是一件任务或活动，而任何任务都有其限定条件。项目有限定条件，构成了项目的约束性。项目的限定条件一般包括项目的投入要素（人、财、物）、时间和质量等。项目的约束性为项目任务的实施和完成提供了一个最低的参考标准。（7）项目的系统性和整体性。一般地，项目的各种要素之间都存在某种联系，我们只有将它们有机地结合起来，才能确保项目目标有效实现，这在客观上形成了一个系统。同时，项目只有一个最终的统一的目标效益目标，项目的其他要素及其他目标都应为它服务并满足它的要求。（二）项目分类根据不同的标准，投资

22、项目可以分为不同的类型。我们可以根据项目的设计能力，将投资项目分为大型项目、中型项目和小型项目：根据项目的产业内容，将投资项目分为工业项目、农业项目、水利项目、交通项目、邮电项目、公用事业项目等；根据项目的投资管理形式，将投资项目分为政府投资项目和企业投资项目等。但作为投资项目评估，我们关注的分类是影响评估内容和侧重点的那些分类。这些分类主要有：1、根据项目的目标，投资项目分为经营性项目和非经营性项目经营性项目的目标是通过投资实现所有者权益的市场价值最大化，以投资车利为行为倾向。绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目。非经营性项目不以追求利润为目标，其中既包括本身没有经营活动、没有收益

23、的项目，如城市道路、公共绿化建设等，也包括本身有生产经营活动，但产品价格不由市场机制形成的为公众提供基本生活服务的项目。对于经营性项目，我们要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对非经营性项目，我们主要分析项目的财务生存能力。2、根据项目的产出属性（产品或服务），投资项目分为公共项目和非公共项目公共项目是指为满足社会公众需要，生产或者提供公共物品（包括服务）的项目，公共项目的特征是非排他性或者排他无效率。非公共项目是指除了公共项目以外的其他项目。公共项目的效益常常不能简单地使用经济效益衡量，而非公共项目的重要特征是供应商能够向那些想消费这种商品的人收费，从而得到利润，因而经济效益是重，

24、要评估依据。3、根据项目与企业原有资产的关系，投资项目分为新建项目和改扩建项目新建项目就是建设一个与原有资产无关的完全独立的项目，改扩建项目则是在原有资产基础上对项目的改造。改扩建项目与新建项目的区别在于，前者是在原有资产基础上进行建设的，在不同程度上利用了原有企业的资源，以增量带动了存量，以较小的新增投入取得较大的新增效益，因而其分析的方法多采用增量分析法、有无比较法。4、根据项目的融资主体，投资项目分为新设法人项目和既有法人项目新设法人项目以新组建的项目法人为项目主体进行融资，其特点是：项目投资由新设立法人筹集的资本金和债务资金构成，以新设项目法人承担融资责任和风险，从项目投产后的财务效益

25、情况考察偿债能力。既有法人项目要以现有法人为项目主体进行融资，其特点是：拟建项目不组建新的项目法人，既有法人统一组织融资活动并承担责任和风险；拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产；从既有法人的财务整体状况考察融资后的偿债能力。5、根据项目的投资主体，投资项目分为政府投资项目、私人投资项目、国内投资项目、“三资”项目政府投资项目资金来源于财政，私人投资项目资金来源于民间，因而评估的角度和内容都有差异。国内投资项目是指全部由国内投资者兴建的项目，其资金来源可以是投资者的自有资金，也可以是投资者在国内外筹集的资金。“三资”项目是外商独资项目、中外合资经营项目和中外合作经营

26、项目的简称，它们的资金来源也是不同的。根据资金来源的不同，项目的具体资产有所差异。例如，中方在中外合作投资项目中以土地、厂房、劳动力等作为资本，外方则以设备、资金和技术等作为资本，但作为一个完整的投资项目，投资项目评估需要考察的是共同兴建起的投资项目的整体效益，以及按契约规定的比例各方所能得到的收益和需要承担的风险。七、 项目评估（一）项目评估的含义项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目（或企业）及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项目方案的优劣和可行性。项目评估的结论是投资决策的重要依据。项目

27、评估作为一门技术经济学科，起源于西方发达国家，并在世界范围内得到了广泛的应用，收到了显著的效果。我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的。1980年，我国恢复在世界银行的合法席位以后，开始利用世界银行贷款获取资金。同时，为了适应我国经济发展和对外开放的需要，熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验，我国政府与世界银行经济发展学院开始合作，在我国培训经济管理人员。1981年，我国投资银行率先开始开展项目评估工作。1984年，中国人民建设银行工业项目评估试行办法规定，凡是利用建设银行信贷资金的贷款项目，未经建设银行评估，或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估，建设银行有权拒绝贷款。由此，进行项

28、目评估成为该类项目申请贷款的必要条件。1985年，国务院决定，重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计，都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估，再由国家计委研究决定是否列入建设计划。1986年以后，项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用，成为我国科学投资决策的重要手段。在我国的项目评估理论和方法的发展过程中，我国政府给予了高度重视，国家计委于1987年首次正式公布了建设项目经济评价方法与参数，并于1990年进行了修订。此后，我国项目评估的方法越来越成熟，并受到人们的重视，成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段。（二）项目评估的原则投资项目评估是一个由多人参与的系统

29、工程，为搞好投资项目评估工作，项目评估人员必须遵循以下原则。1、系统性原则任何一个投资项目，不论是大型和小型，还是外部环境和内部结构，都具有系统性。这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念，遵循系统分析的原则，在错综复杂的环境因素中，把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断，从而保证投资项目方案选择的科学性。2、效益最大化原则经济效益是人类从事经济活动的根本目的，投资项目评估也不例外。我们知道，一个投资项目在建厂规模、工作流程、原材料供应等方面客观上存在许多方案，为了达到以较小投入获得较大产出的目的，我们必须坚持效益最大化原则，要采用科学的比选方法，找出最优方案。3

30、、指标统一性原则指标统一性原则是指在投资项目评估中使用的国家参数、效益指标应该统一。如果采用的评估指标不统一，其结果必然不同。因此，在项目评估中，我们必须以国家权威性机关制定的统一参数和指标为标准，并针对不同性质的项目，参考不同行业的参数和指标。4、价格合理性原则投资项目评估必然涉及大量的价格问题。要使评估科学，我们必须采用合理的价格，即采用既符合价值又反映供求关系的价格。目前，我国的价格体系仍然不尽合理，针对这一状况，对涉外项目的主要投入与产出，我们可采用国际市场价格；对产品主要是在国内市场销售的项目，我们可参照国际市场价格进行调价，以保证评估工作符合实际。5、方法科学性原则进行项目评估，我

31、们可采用多种方法。这些方法既有传统的经验判断方法，也有现代科学方法。为了保证评估的正确性，我们采用科学的方法，也就是说，评估时采用的方法必须符合客观实际，并能够揭示事物内在的规律。目前，投资项目评估中使用的方法，经实践证明是科学的，但我们还要进一步完善。6、立场公正性原则公正性是指在项目评估中，要尊重客观实际，不带主观随意性，不受外界干扰，不屈服于任何压力。投资项目评估本身是一项公正性极强的技术经济论证过程，不但为各部门、各单位的经济利益负责，更重要的是为国家、社会的经济利益负责，没有公正性，也就失去了科学性和可靠性。目前，不讲社会经济利益的一些争投资、争项目的现象依然存在，行政干预仍在投资项

32、目决策中发挥作用，在这种状况下，坚持公正性原则就显得更为重要。（三）项目评估的程序投资项目的评估工作，要根据基本建设前期工作程序进行。我国基本建设前期工作的一般程序是：项目建议书；可行性研究和设计任务；扩大初步设计；施工图设计。为了使项目评估起到参与投资决策的作用，项目评估工作要抓住时机，分别在项目建议书、可行性研究和设计任务书阶段进行，要在任务书被批准之前完成。一般来说，项目建议书相当于国外的机会研究，即对投资效益前景做粗略的预测和分析。自企业提送项目建议书起，银行就开始着手项目评估工作，如选择备选贷款项目，建立备选贷款项目档案等。在项目建议书得到批准，并进行可行性研究之时，银行就应搞好调查

33、研究工作，广泛收集与项目有关的文件、数据资料和有关技术经济基础参数，为及时、准确编写项目评估报告做准备。拿到项目的可行性研究报告后，银行应对可行性研究报告进行分析和评估。项目评估一般分为以下几个程序。（1）组织评估小组。项目评估是在项目可行性研究基础上，主要依据项目的可行性研究报告进行的。因此，简单的项目，指定专人负责即可。重点项目或比较复杂的项目，则应组织评估小组，要有各方面专业人员参加，明确分工，并制订好评估工作计划。（2）制订评估工作计划。项目评估工作计划一般应包括：评估目的，即根据项目的性质、特点，提出需要解决的问题和要达到的目的；评估方法，即为了达到评估目的，确定通过什么方法，采用什

34、么资料，进行哪些调查及所要达到的基本要求；评估进度，即按照调查、评估和审查分析的内容、范围，安排项目评估的时间进度。（3）开展调查研究，收集资料数据。在项目评估工作中，开展调查研究和收集资料数据是一项难度、业务量都比较大的基础工作。尽管项目评估所需的大部分资料数据在企业报送的可行性研究报告中已经具备，但是，银行必须站在公正的立场上，一方面要根据项目的可行性研究报告中的资料和数据进行查证，以估计它们的真实性和准确性；另一方面，又必须从自身的角度出发，通过深入的调查研究，广泛收集、补充必要的文件、资料和有关的技术经济基础参数，力求各项数据资料的质和量不影响评估分析的准确性。对于收集所得的资料数据银

35、行应进行加工整理和汇总归类，编制出各种调查表、测算表、分析表及简要的文字说明，以供正式开展审查分析和评估时选用。（4）进行技术、经济审查分析和评估。在开展调查研究和收集资料数据的基础上，银行根据项目可行性研究报告，按照项目评估的内容和要求，对项目进行技术、经济审查分析和评估。在审查分析时银行要注意以下几点：要根据所得资料的时间顺序、异常数字、突变情况、同业对比等找出疑点和问题。对发现的疑点和问题进行调查，找出原因，加以证实。针对原因，研究问题的实质，分清主次，分清内因与外因，判断问题是否可以克服等。综合判断。首先是尊重已核实的各种资料和客观事实；其次要从长远观点预测各种因素的未来变化和发展趋势

36、，以及这些变动和趋势对项目会产生何种影响；最后是考虑各种因素间的相互关系及其变化对项目的影响程度。（5）编写评估报告。在完成各项审查分析和评估之后，银行便可根据审查分析和评估的结果编写项目评估报告。评估报告要对拟建项目进行多方案比较，确定最优方案，提出贷款项目的评估结论。（四）项目评估的基本内容因为项目评估的对象是可行性研究报告，所以评估的内容与可行性研究的内容基本一致。为了使投资决策的依据较为充分，项目评估主要从建设必要性、生产建设条件、财务效益、国民经济效益和社会效益五个方面对项目进行全面的技术经济论证。1、项目建设必要性评估项目建设必要性评估是分析项目是否能够设立的前提条件，只有当前提条

37、件基本具备时，项目的设立才有真实的意义。建设必要性评估涉及以下具体内容：（1）企业（或项目）概况及其发展目标。对于纯粹的新设项目，只需说明推出项目的背景；对于现有企业开发的项目，则需要同时说明企业的概况和提出项目的缘由。这类背景资料包括项目发起者的身份财务状况，企业的经营现状、组织机构及其运作模式，目前的技术水平、资信程度，项目的服务目标及其对企业的影响，项目大致的坐落位置、未来所在地的地理条件、基础设施条件、一般的人文社会条件等。（2）与项目有关的政府政策、法律法规和规章制度。无论提出什么样的项目设想，我们都应注意与政府政策的协调统一。有关的政策包括政府的产业政策、国民经济发展的中长期规划和

38、区域经济发展规划等，努力使项目的开发目标与政府的经济发展目标相吻合，这是项目成立的首要前提。此外，了解与项目有关的法律法规和规章制度，是明确项目存在的外界条件，任何违反现有法律体系和制度的项目，即使勉强成立也无法长久地存在下去。（3）项目的市场需求分析和生产规模分析。项目提供的产品（或服务）是否为社会需要，这是项目建设的核心问题。项目的市场分析应在市场调查的基础上，就项目产品（或服务）供需双方的现状进行全面的描述，并在预测市场整体未来发展变化趋势的基础上，结合项目自身的竞争能力，确定项目合理的生产规模。2、项目生产建设条件评估项目生产建设条件评估是分析项目的建设施工条件和生产经营条件能否满足项

39、目实施的需要，一般包括以下内容。（1）项目可利用资源的供应条件。这里仅指各类投入物，包括能源，原材料、公用设施和基础设施等，应说明资源的供应地、可能的供应商、可选择的供应方式、可持续的供应数量及供应价格、国内外可能的替代品等。（2）项目的总体设计及生产技术的选择。在项目厂址选择的基础上，企业要说明项目的总体布局与施工范围、土建工程内容和工程量；结合国内外技术发展现状和国内经济发展水平，企业要选择适合项目要求的生产工艺和制造设备。（3）实施项目的组织机构。组织机构的评估是项目实施的制度保障，不同性质的项目，其组织机构形式也不尽相同，企业应结合项目特点选择适合项目高效运行的组织机构形式。同时企业应

40、说明与所选组织机构相适应的管理模式和管理制度。3、项目财务效益评估项目财务效益评估是从项目（或企业）的角度出发，以现行价格为基础，根据收集、整理与估算的基础财务数据，分析比较项目在整个寿命期内的成本和收益，以此判断项目在财务方面的可行性。项目财务效益评估包括以下内容。（1）基础财务数据资料的收集、分析整理和测算。根据相关项目或企业自身的经营历史，评估要测算项目建设和经营所需的投入及可能获得的产出，构建各类基本财务分析报表。（2）基本经济指标的测算与评估。评估要根据预测的财务报表计算相关经济指标，就项目的盈利能力、偿债能力做出说明。（3）不确定性分析。为了弥补主、客观因素造成的预测数据与实际情况

41、的偏差，增强项目的抗风险能力，评估要找到合理的应变措施，对项目面临的不确定因素进行分析。4、项目国民经济效益评估项目国民经济效益评估是从国民经济全局的角度出发，以影子价格为基础，分析比较国民经济为项目建设和经营付出的全部代价和项目为国民经济做出的全部贡献，以此判断项目建设对国民经济的合理性。5、项目社会效益评估项目社会效益评估多从促进社会进步的角度出发，分析项目为实现国家和地方的各项社会发展目标所做的贡献和产生的影响，以及项目与社会的相互适应程度。（五）项目评估的作用项目评估在投资管理中的重要地位，是由其本身的科学性决定的。在项目管理全过程中，投资的前期尤为重要，而投资决策是前期管理的关键所在

42、，决策中评估又是核心。这是多年来从投资项目管理中总结出来的一条基本规律。项目评估的作用可归纳为以下几个方面。（1）评估是减少或避免投资决策失误的关键。评估是最后的决策环节，工作人员之前做了大量的调查研究，通过调查掌握了大量的数据和资料，并进行周密的科学分析。企业只有在此基础上进行决策，才能减少或避免投资失误。（2）评估是项目取得贷款的依据。按我国现行规定，未经评估的项目，银行不能发放贷款。凡是需要贷款的项目，银行都要进行项目评估。通过评估，银行可以把握贷款总额、支用时间，并确认风险和贷款回收期。（3）评估是投资管理向两头延伸的需要。开展项目评估是投资管理的重要环节。随着经济体制改革的不断深入，

43、投资银行对固定资产投资进行管理，将由过去侧重于项目实施阶段的监督，逐步向两头延伸。一头是向建设前期延伸，参与项目可行性研究和评估，参与投资决策；另一头是向生产领域延伸，参与贷款企业生产经营和财务管理，协助企业尽快掌握新增生产能力，提高盈利水平，增强企业的偿还能力。这样，风险将大大降低。（4）评估是抓好重点建设项目的保证。重点项目，是国民经济建设的中枢。抓好重点规划项目决策前的评估工作，是重点建设项目成功的关键，同时也是投资银行做好重点建设项目投资管理工作的必要前提。贷款银行主动参与重点建设项目的建设前期工作，对每个项目都要做好全面深入细致的评估分析，为重点建设项目的投资决策和经营管理提供科学可

44、靠的资料数据，从而保证重点建设项目能实现较高的经济效益。（5）评估是统一宏观效益和微观效益的手段。在投资领域里，投资结构不合理是目前较为突出的问题。结构不合理是微观效益与宏观效益发生矛盾的根源。评估工作既要评估企业财务效益，又要评估国民经济效益，而且两者均要达到良好的程度，这才合乎项目的要求。例如，企业效益好，国民经济效益不好，则项目就不能通过，这样就把微观和宏观效益统一起来了。在实际工作中，微观和宏观的效益问题是相当复杂的。我们只有采用科学的方法才能克服主观判断上的失误，而评估恰好提供了较为科学的判断方法。（6）评估是项目实施科学管理的基础。进行项目评估，要收集拟建项目所在地的自然的、社会的

45、、经济的大量资料，要从类似企业及科研设计部门索取建设和生产方面的技术经济资料，还要从主管部门和各级国家机关那里获得大量的技术经济方面的方针政策及规划发展方面的数据资料等。评估人员要对这些原始资料和数据进行加工整理并进行分析研究，形成系统的档案、资料。这不仅是项目评估的必备工作，也是项目实施管理的依据和基础。在项目实施过程中，管理人员把实际发生的情况和数据与评估所掌握的资料进行对比分析，及时发现设计施工、项目进度、资本金使用、物资供应等方面的问题，采取措施，纠正偏差，促进项目顺利完成。在项目投产后，管，理人员还可以将评估时预测的情况和实际发生的情况进行对比分析，找出生产方面存在的问题和差距，以总

46、结经验，改进工作，提高项目管理水平。八、 投资概述（一）投资及其特征投资有广义和狭义之分。广义的投资是指投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动。投资者包括政府、企业和个人等。资源分为无形资源和有形资源两大类。无形资源主要指知识产权、发明专利、专有技术和商标商誉等。有形资源主要指人、财、物，包括劳动力、资本金、房地产和物资设备。随着科学技术的进步，无形资产在经济发展中所起的作用越来越大，将成为知识经济的主要推动力，但我国的经济发展目前主要靠有形资源的投入。狭义的投资是指经济主体为实现经济目的而进行的一次资本金的投放活动。经济主体主要指为实现经济目的而从事经济活动的个人和企业，并将成为市场经济的

47、投资主体，政府机构将逐步撤出经济活动，专门从事市场经济赋予它们的本职工作。这也是计划经济和市场经济的分界线。经济目的是指投入资本金后以期将来能获取最佳增值。资本金是与国际经济接轨有关的一个新名词，把过去资本主义国家投入的资本和社会主义国家投入的资金统一起来，统称为资本金。目前人们所理解的投资，多为狭义的常规项目的直接投资。因此，理解广义与狭义的投资要从三个方面进行考察。投资活动作为国民经济发展的重要促进因素，对一国的经济增长在数量和结构两方面都有显著的影响。投资数量的增加意味着积累现时国民财富，是保证未来经济发展的重要动力之一；投资数量的减少将延缓下一个经济周期的发展速度，使经济运行陷入低谷。投资不仅在数量上影响经济形势，在结构上也会对经济产生重要的引导作用，一定时期内投入某个地区或某个行业的资金越多，相应地该地区或行业的发展速度就会加快；资金投入的方向如果不尽合理，一国经济的发展就会失衡，会诱发一定的社会问题。投资活动之所以会产生这些影响，是