钴项目风险管理措施_参考.docx

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1、泓域/钴项目风险管理措施钴项目风险管理措施目录一、 项目基本情况2二、 内部控制制度应规范的内容7三、 建立和评价内部控制制度的原则11四、 风险管理信息系统12五、 产业环境分析13六、 必要性分析15七、 投资计划15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表19总投资及构成一览表20项目投资计划与资金筹措一览表21八、 项目经济效益评价22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26项目投资现金流量表28借款还本付息计划表31九、 进度计划32项目实施进度计划一览表32一、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx有限责任公司（二）项目联系

2、人邹xx（三）项目建设单位概况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+

3、”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 （四）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发

4、，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。

5、4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。钴具有铁磁性，在硬度、抗拉强度、机械加工性能、热力学性质的电化学行为方面与铁和镍相似，加热到1150时磁性消失。钴是具有光泽的银白色金属，熔点为1493，材质硬而脆，是锂电子电池的核心材料之一。目前，钴酸锂电池技术相对成熟，除了应用在手机、笔记本电脑等电池中，新能源电动车也是钴酸锂电池技术的应用领域。（五）项目建设选址及建设

6、规模项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约61.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积62254.87，其中：主体工程43821.14，仓储工程6711.85，行政办公及生活服务设施6880.88，公共工程4841.00。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24183.79万元，其中：建设投资19268.25万元，占项目总投资的79.67%；建设期利息431.81万元，占项目总投资的1.79%；流动资金4483

7、.73万元，占项目总投资的18.54%。2、建设投资构成本期项目建设投资19268.25万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用16058.08万元，工程建设其他费用2739.73万元，预备费470.44万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资24183.79万元，其中申请银行长期贷款8812.60万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：39300.00万元。2、综合总成本费用（TC）：33053.21万元。3、净利润（NP）：4550.17万元。4、全部投资回收期（Pt）：7.20年。5、财务内部收益率：11.65%。6、财务净现值：5

8、99.82万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积40667.00约61.00亩1.1总建筑面积62254.87容积率1.531.2基底面积25213.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩294.642总投资万元24183.792.1建设投资万元19268.252.1.1工程费用万元16058.082.1.2工程建设其他费用万元2739.732.1.3预备费万元470.442.2建设期利息万元431.812.3流动资金万元4483.733资

9、金筹措万元24183.793.1自筹资金万元15371.193.2银行贷款万元8812.604营业收入万元39300.00正常运营年份5总成本费用万元33053.216利润总额万元6066.897净利润万元4550.178所得税万元1516.729增值税万元1499.2110税金及附加万元179.9011纳税总额万元3195.8312工业增加值万元11309.3913盈亏平衡点万元18827.19产值14回收期年7.20含建设期24个月15财务内部收益率11.65%所得税后16财务净现值万元599.82所得税后二、 内部控制制度应规范的内容在建立社会主义市场经济体制和深化会计改革过程中，企业在

10、遵守会计准则的基础上，应以本单位会计工作实际出发，建立健全和强化自身合理的会计政策和会计控制制度，对这些会计政策和会计控制制度，应做出书面文字规定，这样，不仅有利于企业有关人员了解处理日常会计事项的政策和方法，也有利于企业会计政策的前后连贯。1、明确规定处理各种经济业务的职责分工和程序方法企业要健全和强化内部组织机构，它是企业经济活动进行计划、指挥和控制的组织基础，其核心问题是合理的职责分工，在一般情况下，处理每项经济业务的全过程，或者在全过程的某几个重要环节都规定要由两个部门或两个以上部门、两名或两名以上工作人员分工负责，起到相互制约的作用。如汇出一笔采购货款，规定要由采购经办人填写请款单，

11、供应计划员（或供应部门负责人）审查请款数额、内容及收款单位是否符合合同和计划，会计员审核请款单的内容并核对采购预算后编制付款凭证，最后由出纳员凭手续完整的付款凭证办理汇款结算（出纳员开出汇款结算凭证，还要通过会计员审核），前后须经四人分工负责处理。而采购汇款的报账业务，则规定要经过采购经办人填写报账单，货物提运人员提货，仓库保管员验收数量，检查员验收质量，以及会计员审核发票、账单及验收凭证，编制转账凭证报销。2、明确资产记录与保管的分工规定管钱、管物、管账人员的相互制约关系，旨在保护资产的安全完整。如出纳员不得兼管稽核，会计档案保管和收入、费用、债权债务账目的登记工作；银行票据的签发印鉴，必须

12、有两人分别掌管；向银行提取较大数额现金时，必须由两人以上，对领款、点验安全入库的全过程共同负责；仓库材料明细账要设专人稽核或另设记账员记账：管钱、管物、管账人员因故离开工作岗位或调动工作时，要由主管领导指定专人代理或接替，并监督办理必要的交接手续或正式移交清单。另外，现金收付的复核制，物资收发的复秤制、复点制等，也都是防错防弊的内部控制制度。3、明确规定，保证会计凭证和会计记录的完整性和正确性要求如对各种自制原始凭证，在格式、份数、编号、传递程序、各联的用途、有关领导和经办人签章、明细数同合计数及大小写数字一致等方面做出规定；对各种账簿记录，要求账证的一致或保持一定统驭关系的规定：还有会计核算

13、中规定的双线核对、余额明细核对、各种报表相关数字核对，以及由此而规定的内部稽核制度等。4、明确规定，建立财产清查盘点制度如为了保证财产物资的安全和完整，除规定物资保管员对每项物资进行收付后，都要实行永续盘存办法核对库存账实外，还要规定财产物资的局部清查和全面清查制度，以保证账卡物相符或及时处理发生的差错。又如现金出纳员每日下班前要结账清点库存现金，遇有差错要及时报告，会计主管人员还有经常检查出纳员工作，定期或不定期检查库存现金及金库管理情况的责任。5、明确规定计算机财务管理系统操作权限和控制方法（1）计算机代替手工填制记账凭证是相当容易的，并且比手工制作的凭证更规范、效率更高。但是难以给查账和

14、审计工作提供可靠的依据。为了解决这一矛盾，可以先由计算机填制输出记账凭证，然后由有关经办人确认后签名或盖章，无签名或盖章的视作无效凭证，不得进行账务处理。设置主辅操作员进行两次输入，仅仅是为了防止数据输入时错误，对于原始凭证与记账凭证中的差错却无法校正，连事后控制的作用也发挥不了。因此，可直接由主办会计根据审核无误的原始凭证操作计算机制作记账凭证，并将数据存入一个临时数据库中，以便调出修改。同时应对输出的记账凭证确认后签名或盖章，然后交稽核员稽核。对于审核无误的记账凭证，稽核员交出纳进行收、付款，并操作计算机将主办会计存入临时库存中的凭证数据转入正式数据存中，以便进行账务处理。（2）电算化可以

15、大大提高会计工作效率和会计工作的水平。但是，不能以此代替原手工会计处理中已建立起来的内部控制制度和管理制度，同时，还应加强对电算化系统的管理，这是会计系统安全、正常运行的前提。要明确系统管理人员、维护人员不得兼任出纳、会计工作，任何人不得利用工具软件直接对数据库进行操作。程序设计人员还应对数据库采用加密技术进行处理，严格按会计电算化系统的设计要求配置人员，健全数据输入、修改、审核的内部控制制度，保障系统设计的处理流程不走样变形。（3）对会计电算化进行内部控制，主要是对存取权限进行控制。设立多级安全保密措施，系统密匙的源代码和目的代码，应置于严格保密之下，从计算机系统处理方面对信息提供保护，通过

16、用户密码口令的检查，来识别操作者的权限；利用数值项防用户利合法查询推出该用户不应了解的数据。操作权限（密级）的分配，应由财务负责人统一专管，以达到相互控制的目的，明确各自的责任。三、 建立和评价内部控制制度的原则公司内部控制的设计需要有一定的指导原则，保证内部控制内容的逻辑性、条理性和有效性。同时，还需要建立和评价内部控制制度的原则，这主要包括以下四点：（1）要起到既有防错防弊，又有促进经营管理效果的作用。（2）要起到事前预防和能在事中或事后及时发现工作漏洞的作用。（3）要在认真总结、科学分析的基础上，设计手续安全度、业务分工合理的制约方法，切忌过于烦琐。（4）要根据情况的变化和出现的问题（如

17、电算化管理）对相应的内部控制制度做出及时修正或建立新的内部控制制度。四、 风险管理信息系统风险管理信息系统是运用信息技术对风险进行管控的系统，它是管理信息系统的重要组成部分，管理人员可借用信息技术工具嵌入业务流程，实时收集相关信息，从而对风险进行识别、分析、评估、预警，制订对应的风险管控策略，处理现实的或者潜在的风险，控制并降低风险所带来的不利影响。信息化风险管理应从组织、规划和实施控制三个方面着手。1、建立切实能推进信息化的组织为使信息系统能切实发挥作用，企业自身应该建立相应的信息化组织，参与信息化的全过程。这支队伍应该由企业的高层领导挂帅，以信息服务专职人员为主，业务部门代表参与。这样可以

18、有效降低信息化风险。2、专业咨询机构协助进行信息化规划信息化建设的经验表明，大多数应用不理想的信息化项目都没有进行科学的规划。规划缺失对信息化带来的风险是毁灭性的，所以进行信息化规划是完全必要的。专业咨询机构相对于企业和系统实施商、软件商来说处于中立的地位，能够根据企业的实际情况及企业发展战略目标，做出科学合理的规划。3、监理机构承担系统的实施控制以往的信息化系统实施依赖企业用户（甲方）对实施方的监督控制和实施方的自觉自律来保证上述三大目标。但是由于甲乙双方天生的利益冲突性，这种方式很难保证系统实施目标实现，尤其是质量难以控制。这就需要专业的信息系统工程监理来承担这个任务。信息化监理机构作为中

19、立第三方向甲乙双方负责，保障双方的利益。五、 产业环境分析面对新的发展机遇和挑战，必须增强忧患意识和进取意识，强化战略思维和底线思维，积极落实国家战略，充分发挥本土优势，妥善应对问题挑战，加快推进改革创新，培育新动力和竞争新优势，率先实现发展转型，继续走在全国全省前列。钴具有铁磁性，在硬度、抗拉强度、机械加工性能、热力学性质的电化学行为方面与铁和镍相似，加热到1150时磁性消失。钴是具有光泽的银白色金属，熔点为1493，材质硬而脆，是锂电子电池的核心材料之一。目前，钴酸锂电池技术相对成熟，除了应用在手机、笔记本电脑等电池中，新能源电动车也是钴酸锂电池技术的应用领域。从2016年起，钴价一路狂涨

20、，国际钴价从10美元/磅逐渐上升至43美元/磅，钴的价格飞涨和新能源汽车的发展紧密联系。目前，新能源汽车电池占据钴的市场份额相对不高，但一个新能源汽车的电池可能包含1.5万克的钴，是一个智能手机电池钴含量的1500倍，未来钴需求量巨大，发展前景十分可观。钴作为一种稀有金属，通常是伴生，钴在地壳中的含量极低，钴的平均丰度仅为0.0025%，且百分之九十的钴呈分散状态。钴作为稀缺资源被各个国家看中，美国和欧盟都将钴列入到影响未来经济发展的关键矿物清单，未来钴将成为严重短缺的十大矿种之一。钴价的一路高涨，还离不了垄断矿业巨头的推波助澜，欧美的矿业巨头用经济、资本、外交甚至是战争等方式控制全球优质矿资

21、源。中国钴产业大量依赖进口钴材料，钴进口率达到90%以上，自有矿源稀缺，往往容易陷入困局。中国钴企业也不断寻找时机，正通过减少钴的比例，或者使用其他金属替代钴等方法来解决对钴的消耗。钴作为锂电池不可缺少的材料之一，昂贵又稀缺。随着国外政府宣布整顿手抓矿，钴产量降低，钴价更是一路上升。中国是世界上最大的钴消耗国，且近年来，中国钴消耗量保持快速增长，成为世界第一的钴消费国家。全球的钴储存量约720吨，中国仅占据总含量的1.1%。六、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利

22、能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。七、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循

23、财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资19268.25万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计16058.08万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8307.85万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7311.70万元

24、。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为438.53万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2739.73万元。（五）预备费本期项目预备费为470.44万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8307.857311.70438.5316058.081.1建筑工程费8307.858307.851.2设备购置费7311.707311.701.3安装工程费438.53438.532其他费用2739.732739.732.1土地出让金1727.291727.293预备费470.44470.443.1基本预备费198.23198.233.2涨价预

25、备费272.21272.214投资合计19268.25（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款8812.60万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息431.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息431.81107.95323.861.1.1期初借款余额4406.31.1.2当期借款8812.604406.304406.301.1.3当期应计利息431.81107.95323.861.1.4期末借款余额4406.38812.601.2其他融资费用1.3小计431.81107.95323.862债券2.1建设期利息2.

26、1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计431.81107.95323.86（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4483.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.

27、0018990.4221522.4825320.561.1应收账款0.008545.699685.1111394.251.2存货0.006646.657532.878862.201.2.1原辅材料0.001993.992259.862658.661.2.2燃料动力0.0099.70112.99132.931.2.3在产品0.003057.463465.124076.611.2.4产成品0.001495.501694.901994.001.3现金0.001519.231721.792025.641.4预付账款0.002278.852582.703038.472流动负债0.0015627.6217

28、711.3120836.832.1应付账款0.005625.946376.077501.262.2预收账款0.0010001.6811335.2313335.573流动资金0.003362.803811.174483.734流动资金增加0.003362.80448.37672.565铺底流动资金0.005697.136456.747596.17（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资24183.79万元，其中：建设投资19268.25万元，占项目总投资的79.67%；建设期利息431.81万元，占项目总投资的1.79%；流动资金4483.7

29、3万元，占项目总投资的18.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资24183.79100.00%1.1建设投资19268.2579.67%1.1.1工程费用16058.0866.40%1.1.1.1建筑工程费8307.8534.35%1.1.1.2设备购置费7311.7030.23%1.1.1.3安装工程费438.531.81%1.1.2工程建设其他费用2739.7311.33%1.1.2.1土地出让金1727.297.14%1.1.2.2其他前期费用1012.444.19%1.2.3预备费470.441.95%1.2.3.1基本预备费198.230.82%1.2

30、.3.2涨价预备费272.211.13%1.2建设期利息431.811.79%1.3流动资金4483.7318.54%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资24183.79万元，其中申请银行长期贷款8812.60万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24183.79100.00%1.1建设投资19268.2579.67%1.2建设期利息431.811.79%1.3流动资金4483.7318.54%2资金筹措24183.79100.00%2.1项目资本金15371.1963.56%2.1.1用于建设投资10455.6543.23%2.

31、1.2用于建设期利息431.811.79%2.1.3用于流动资金4483.7318.54%2.2债务资金8812.6036.44%2.2.1用于建设投资8812.6036.44%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提

32、高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入39300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029475.0033405.0039300.002增值税0.001317.991493.721499.212.1销项税0.003831.754342.655109.002.2进项税0.002513.762848.933609.793税金及附加0.00158.16179.24179.903.1城建税0.0092.26104.

33、56104.943.2教育费附加0.0039.5444.8144.983.3地方教育附加0.0026.3629.8729.98（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1499.21万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算

34、，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用33053.21万元，其中：可变成本27308.54万元，固定成本5744.67万元。达产年项目经营成本31610.42万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0019336.6021914.8225782.142工资及福利费0.001526.401526.401526.403修理费0.00594.20594.20594.204其他费用0.003707.683707.683707.684.1其他制造费用0.00294.19294

35、.19294.194.2其他管理费用0.00343.24343.24343.244.3其他营业费用0.003070.253070.253070.255经营成本0.0025164.8827743.1031610.426折旧费0.00976.42976.42976.427摊销费0.0034.5534.5534.558利息支出0.00431.82431.82431.829总成本费用0.0026607.6729185.8933053.219.1其中：固定成本0.005744.675744.675744.679.2可变成本0.0020863.0023441.2227308.54（四）税金及附加本期项目税

36、金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加179.90万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6066.89（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6066.8925.00%=1516.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6066.89万元，缴纳企业所得税1516.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企

37、业所得税=6066.89-1516.72=4550.17（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0029475.0033405.0039300.002税金及附加0.00158.16179.24179.903总成本费用0.0026607.6729185.8933053.214利润总额0.002709.174039.876066.895应纳所得税额0.002709.174039.876066.896所得税0.00677.291009.971516.727净利润0.002031.883029.904550.178期初未分配利润0.000.001828.

38、694372.739可供分配的利润0.002031.884858.598922.9010法定盈余公积金0.00203.19485.86892.2911可供分配的利润0.001828.694372.738030.6112未分配利润0.001828.694372.738030.6113息税前利润0.003818.285481.668015.43（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.65%。本期项目投资财务内部收益率11.65%，高于行业基准内部收益率，表

39、明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=599.82（万元）。以上计算结果表明，财务净现值599.82万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回

40、收期：投资回收期（Pt）=7.20年。本期项目全部投资回收期7.20年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0029475.0033405.0039300.001.1营业收入0.000.0029475.0033405.0039300.002现金流出9634.139634.1328685.8428370.7135825.682.1建设投资9634.139634.132.2流动资金0.003362.80448.37

41、4035.362.3经营成本0.0025164.8827743.1031610.422.4税金及附加0.00158.16179.24179.903所得税前净现金流量-9634.13-9634.13789.165034.293474.324累计所得税前净现金流量-9634.13-19268.26-18479.10-13444.81-9970.495调整所得税0.00954.571370.412003.866所得税后净现金流量-9634.13-9634.13111.874024.321957.607累计所得税后净现金流量-9634.13-19268.26-19156.39-15132.07-131

42、74.47计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：17.66%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.65%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：6579.73万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：599.82万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.33年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.20年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.