光纤器件仪器公司企业财产风险分析（参考）.docx

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1、泓域/光纤器件仪器公司企业财产风险分析光纤器件仪器公司企业财产风险分析xxx有限公司目录一、 公司简介2二、 项目基本情况4三、 有形损耗的估算9四、 重置全价的估算10五、 财产的暴露后果12六、 财产的类型13七、 财产损失原因的分类14八、 火灾15九、 投资估算及资金筹措16建设投资估算表18建设期利息估算表19流动资金估算表20总投资及构成一览表22项目投资计划与资金筹措一览表23十、 经济效益及财务分析24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表27项目投资现金流量表30借款还本付息计划表32一、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xxx

2、有限公司2、法定代表人：钱xx3、注册资本：1130万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-5-137、营业期限：2013-5-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠

3、的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。二、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人钱xx（三）项目建设单位概况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司不断建

4、设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。（四）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构

5、转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均

6、有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。机器视觉行业的算法库由OpenCV等开源视觉算法库，和VisionPro（美国康耐视公司）、Halcon（德国MVTec公司）、VisionWare（凌云光）等第三方商业付费算法库组成。因算法库开发周期长、投入大，业内公

7、司通常基于开源算法库开发自身应用算法，或自主开发与第三方集成并举，较少公司完全自主开发底层算法。为提高效率与降低成本，集成第三方成熟工具包作为辅助开发手段是比较常见的方式。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xx园区，占地面积约15.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积18295.45，其中：主体工程10237.50，仓储工程5197.50，行政办公及生活服务设施1849.30，公共工程1011.15。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据

8、谨慎财务估算，项目总投资7202.89万元，其中：建设投资5684.63万元，占项目总投资的78.92%；建设期利息116.45万元，占项目总投资的1.62%；流动资金1401.81万元，占项目总投资的19.46%。2、建设投资构成本期项目建设投资5684.63万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用5023.21万元，工程建设其他费用537.57万元，预备费123.85万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资7202.89万元，其中申请银行长期贷款2376.51万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：11700.00万元。2、综合总成本

9、费用（TC）：10072.98万元。3、净利润（NP）：1183.73万元。4、全部投资回收期（Pt）：7.76年。5、财务内部收益率：8.69%。6、财务净现值：-1071.48万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积10000.00约15.00亩1.1总建筑面积18295.45容积率1.831.2基底面积6300.00建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩374.382总投资万元7202.892.1建设投资万元5684.632.1.1工程费用

10、万元5023.212.1.2工程建设其他费用万元537.572.1.3预备费万元123.852.2建设期利息万元116.452.3流动资金万元1401.813资金筹措万元7202.893.1自筹资金万元4826.383.2银行贷款万元2376.514营业收入万元11700.00正常运营年份5总成本费用万元10072.986利润总额万元1578.317净利润万元1183.738所得税万元394.589增值税万元405.8810税金及附加万元48.7111纳税总额万元849.1712工业增加值万元3097.9913盈亏平衡点万元5836.76产值14回收期年7.76含建设期24个月15财务内部收益

11、率8.69%所得税后16财务净现值万元-1071.48所得税后三、 有形损耗的估算有形损耗是指由于自然力的作用而发生的损耗。对一些固定资产，通常按照该资产的使用寿命及其使用和保养的具体情况来估算其有形损耗。某些特殊的固定资产，如大型稀有机器设备、飞机、船舶等可以根据工作量、工作时间、行驶里程等进行估算。对于原材料、产成品等资产，则应视其理化状态估算有形损耗。具体估算资产有形损耗的方法主要有以下几种：1.成新率法成新率法是指由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员对被评估资产的主要实体部位进行技术鉴定，确定资产的实际损耗程度，再与同类或相似全新资产进行对比，得出被评估资产的成新率，从而估算其有形损

12、耗的一种方法。2.使用年限法资产有形损耗产生的直接原因是资产的使用和自然力的作用，而这两者又与时间密不可分。资产的使用时间越长，受自然力作用的时间越长，其有形损耗就越严重，反之亦然。使用年限法就是利用了资产的有形损耗程度与其使用时间之间的这种关系。总使用年限其中，残值是指被评估资产在报废时净收回的金额。四、 重置全价的估算1.加和法这种方法按照资产成本的构成，以现行市价为标准，计算被评估资产的重置全价。首先，将资产按成本分为若干组成部分，再确定各组成部分的现时价格，然后加总得出待评估资产的重置全价。其中，直接成本指的是购置全新资产的全部支出中可直接计入购置成本的支出。如果是自制资产，直接成本包

13、括生产过程的费用、安装费用和按成本利润率计算的利润；如果是外购资产，直接成本则包括该资产按现行市价的购置费用、设备安装所需的材料费和人工成本等。间接成本是指购置全新资产的全部支出中不能直接计入成本的支出，如管理费用、设计制图费用等。在实际工作中为了简化间接成本的估算，通常对间接成本按直接成本的一定比例进行估算，或者将人工成本乘以一定的分配率，这里的分配率是指一元人工成本应分摊多少间接成本，它可以根据历史数据进行统计分析得到。2.功能价值法资产功能与资产成本之间一般都存在着线性关系或指数关系，功能价值法即基于这种关系，选择与被评估资产具有相同或相似用途、性质的参照资产，按照被评估资产与参照资产的

14、生产能力的比例来估算被评估资产的重置全价。3.物价指数法物价指数法又称为价格趋势法，它利用统计预测，通过价格变化趋势等指标，对被评估资产的账面价值进行调整，使之变为估算资产的重置全价。五、 财产的暴露后果财产面临着多种多样的风险，这些风险暴露的后果即财产的损失，从损失的性质出发可以将之分为直接后果、间接后果和时间因素后果。1.直接后果直接后果是指风险直接作用于真实物体，引起此物体价值的改变，如果是物体价值减少，就是直接损失。例如，在一次爆炸事故中，公司的一栋建筑物被毁，直接损失就是修复这栋建筑物的费用，或者这栋建筑物被毁之前的价值减去现存价值。又如，保险箱被盗，丢失的现金和有价证券的价值总额就

15、是直接后果。直接后果并不都是损失，投机风险的一些直接后果就可能是收益。比如，资金投资到股市上，就面临股票价格变动的风险，如果股票价格向有利的方向变动，投资者就会从低买高卖中获益，这种直接后果就是收益。2.间接后果间接后果指的是，在风险因素对物体发生直接作用，导致直接后果以后，进一步产生的后果。例如，暴风雨摧毁了输电线和变压器，使得居民家中储藏在冰箱的食品变质了，这里，直接后果是修复受损电线和变压器的费用，间接后果是变质的食品的价值。显然，食品变质所带来的损失并不是由暴风雨直接造成的。同样，间接后果也可能是收益。3.时间因素后果时间因素后果实质上也是一种间接后果，但和一般的间接后果不同的是，它的

16、大小和时间有很大关系。一般地，如果财产受到直接损失后，有一段时间无法使用，那么在这段时间内就会发生时间因素损失。例如，某企业的组装车间发生事故，厂房被毁，企业为了保证业务流程的正常进行，另租房维持生产，直到原厂房修复完毕才可以使用。这里企业在他处租房的费用就是一种时间因素损失，因为房租的多少与原厂房不能使用的时间长度直接相关。因此，时间长度和由此带来的后果之间的密切关系是时间因素后果区别于其他间接后果的重要特征。六、 财产的类型财产的含义要比实物资产或有形资产的范围大得多，它是指一组源自某项有形的实物资产的权利或者是关于该有形的实物资产的某一部分的一组权利，只要这项实物资产具有独立的经济价值。

17、财产所指的实物资产包括不动产和动产两类。不动产是指“土地以及在土地上生长、建造或固定的任何实物”，动产是指“除不动产之外任何被拥有的财产”。不动产通常包括：土地，土地上的湖泊、河流、地下水、矿藏、景观以及动植物等、建筑，物及其附属物。动产则包括除此之外的其他物品，如货币、机器、设备和用品、原材料、生产流程中的未成品、成品、重要文件、运输工具等。七、 财产损失原因的分类财产损失的原因包括以下三种类型：（1）自然原因自然原因是指由自然力造成的财产损失的原因，例如水灾、干旱、地震、风灾、虫灾、塌方、雷击、温度过高等。（2）社会原因社会原因包括违反个人行为准则，如纵火、爆炸、盗窃、恐怖活动、污染、放射

18、性污染、疏忽大意等，以及群体的越轨行为，如暴乱等。（3）经济原因经济原因指的是经济衰退等方面的原因，这些原因不像自然原因和社会原因那样有着明显的影响，它对财产的致损作用更加隐蔽和复杂。如股价下跌导致股票贬值，技术进步导致设备贬值等。八、 火灾火灾指的是一种异常的燃烧，并且其火势有蔓延扩大能力的危险状态。1.燃烧的类型（1）闪燃闪燃是指易燃与可燃液体挥发的蒸气与空气混合达到一定浓度，遇明火发生一闪即灭的燃烧现象。易燃与可燃液体发生闪燃时的最低温度称为闪点。可燃液体闪点的高低，是评定液体火灾危险性的主要依据。闪点越低，火灾危险性就越大。如汽油的闪点为4810，煤油闪点为2845，所以汽油比煤油的危

19、险性大。（2）着火可燃物受到外界火源的直接作用而开始的持续燃烧现象称为着火。一种物质开始着火所需要的最低温度，称作该物质的燃点。（3）自燃可燃物在没有外部火花、火焰等火源的作用下，由于受热或自身发热并蓄热所产生的自然燃烧现象称为自燃。在规定条件下，可燃物质产生自燃的最低温度称为自燃点。（4）爆炸爆炸是指由于物质急剧氧化或分解反应产生的温度、压力增加或者两者同时增加的现象。可燃气体、蒸气或粉尘与空气混合后，遇火产生爆炸的最低和最高浓度，称为爆炸浓度极限。2.火灾的风险因素只有对火灾的风险因素有足够的认识和了解，企业的风险管理者才能对本企业面临的火灾风险有正确的判断，才能有效地对火灾风险进行防范和

20、控制。火灾风险因素分为有形风险因素和无形风险因素。有形风险因素包括可燃物、助燃物和点火源。道德风险因素和心理风险因素这些无形风险因素对火灾风险的影响也不容忽视，特别是心理风险因素，如对火灾的不关心、侥幸心理、疏忽大意等是火灾发生的主要风险因素。九、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二

21、）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资5684.63万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5023.21万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2212.24万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手

22、册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2631.33万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为179.64万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为537.57万元。（五）预备费本期项目预备费为123.85万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2212.242631.33179.645023.211.1建筑工程费2212.242212.241.2设备购置费2631.332631.331.3安装工程费179.64179.642其他费用537.57537.572.1土地出

23、让金185.33185.333预备费123.85123.853.1基本预备费67.2467.243.2涨价预备费56.6156.614投资合计5684.63（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2376.51万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息116.45万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息116.4529.1187.341.1.1期初借款余额1188.2551.1.2当期借款2376.511188.261188.261.1.3当期应计利息116.4529.1187.341.1.4期末借款余额1188.2552

24、376.511.2其他融资费用1.3小计116.4529.1187.342债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计116.4529.1187.34（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1

25、401.81万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.005470.466642.707814.941.1应收账款0.002461.702989.213516.721.2存货0.001914.662324.952735.231.2.1原辅材料0.00574.40697.48820.571.2.2燃料动力0.0028.7234.8841.031.2.3在产品0.00880.751069.481258.211.2.4产成品0.00430.80523.12615.431.3现金0.00437.64531.42625.201.4预付账款0.00656.45797

26、.12937.792流动负债0.004489.195451.166413.132.1应付账款0.001616.111962.422308.732.2预收账款0.002873.083488.744104.403流动资金0.00981.271191.541401.814流动资金增加0.00981.27210.27210.275铺底流动资金0.001641.141992.812344.48（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7202.89万元，其中：建设投资5684.63万元，占项目总投资的78.92%；建设期利息116.45万元，占项目总投

27、资的1.62%；流动资金1401.81万元，占项目总投资的19.46%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7202.89100.00%1.1建设投资5684.6378.92%1.1.1工程费用5023.2169.74%1.1.1.1建筑工程费2212.2430.71%1.1.1.2设备购置费2631.3336.53%1.1.1.3安装工程费179.642.49%1.1.2工程建设其他费用537.577.46%1.1.2.1土地出让金185.332.57%1.1.2.2其他前期费用352.244.89%1.2.3预备费123.851.72%1.2.3.1基本预备费67.

28、240.93%1.2.3.2涨价预备费56.610.79%1.2建设期利息116.451.62%1.3流动资金1401.8119.46%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资7202.89万元，其中申请银行长期贷款2376.51万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7202.89100.00%1.1建设投资5684.6378.92%1.2建设期利息116.451.62%1.3流动资金1401.8119.46%2资金筹措7202.89100.00%2.1项目资本金4826.3867.01%2.1.1用于建设投资3308.1245.93

29、%2.1.2用于建设期利息116.451.62%2.1.3用于流动资金1401.8119.46%2.2债务资金2376.5132.99%2.2.1用于建设投资2376.5132.99%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营

30、后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.008190.009945.0011700.002增值税0.00334.02405.60405.882.1销项税0.001064.701292.851521.002.2进项税0.00730.68887.251115.123税金及附加0.0040.0848.6748.713.1城建税0.0023.3828.3928.41

31、3.2教育费附加0.0010.0212.1712.183.3地方教育附加0.006.688.118.12（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=405.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份

32、时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10072.98万元，其中：可变成本8453.31万元，固定成本1619.67万元。达产年项目经营成本9641.56万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.005620.596825.008029.412工资及福利费0.00423.90423.90423.903修理费0.00209.77209.77209.774其他费用0.00978.48978.48978.484.1其他制造费用0.0065.0865.0865.084.2其他管理费用0.0085.2

33、985.2985.294.3其他营业费用0.00828.11828.11828.115经营成本0.007232.748437.159641.566折旧费0.00311.26311.26311.267摊销费0.003.713.713.718利息支出0.00116.45116.45116.459总成本费用0.007664.168868.5710072.989.1其中：固定成本0.001619.671619.671619.679.2可变成本0.006044.497248.908453.31（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达

34、产年应纳税金及附加48.71万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1578.31（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1578.3125.00%=394.58（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1578.31万元，缴纳企业所得税394.58万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1578.31-394.58=1183.73（万元）。利润及利润分配表单位：万元序

35、号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.008190.009945.0011700.002税金及附加0.0040.0848.6748.713总成本费用0.007664.168868.5710072.984利润总额0.00485.761027.761578.315应纳所得税额0.00485.761027.761578.316所得税0.00121.44256.94394.587净利润0.00364.32770.821183.738期初未分配利润0.000.00327.89988.849可供分配的利润0.00364.321098.712172.5710法定盈余公积金0.0036.43109

36、.87217.2611可供分配的利润0.00327.89988.841955.3112未分配利润0.00327.89988.841955.3113息税前利润0.00723.651401.152089.34（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.69%。本期项目投资财务内部收益率8.69%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系

37、指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-1071.48（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-1071.48万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.76年。本期项目全部投资回收期7.76年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均

38、水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.008190.009945.0011700.001.1营业收入0.000.008190.009945.0011700.002现金流出2842.322842.328254.098696.0910881.812.1建设投资2842.322842.322.2流动资金0.00981.27210.271191.542.3经营成本0.007232.748437.159641.562.4税金及附加0.0040.0848.6748.713所得税前净现金

39、流量-2842.32-2842.32-64.091248.91818.194累计所得税前净现金流量-2842.32-5684.64-5748.73-4499.82-3681.635调整所得税0.00180.91350.29522.346所得税后净现金流量-2842.32-2842.32-185.53991.97423.617累计所得税后净现金流量-2842.32-5684.64-5870.17-4878.20-4454.59计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：14.11%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：8.69%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：294.

40、89万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-1071.48万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.83年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.76年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.94。本期项目实施后各年的利息备付率均

41、高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.26。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1188.2552376.512376.512376.511.2当期还本付息29.11203.79116.45116.45116.451.2.1还本1.2.2付息29.11203.79116.45116.45116.451.3期末借款余额1188.2552376.512376.512376.512376.512利息备付率