期货基础知识期货完善版.ppt

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1、期货市场概况期货市场概况期货市场的起源1848年，82位芝加哥的商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）中国期货市场的发展萌芽阶段：1990年1993年(郑 50)治理与整顿阶段：1993年1999年（15）规范发展阶段：2000年2010年开创金融期货时代：2010年至今期期货货市市场场的的作作用用套期保值起着“平衡杆”作用价格发现起到“弹簧”作用有助于金融秩序、经济秩序的建设有助于提高话语权什么是期货期货是一种以现实商品作为标的物的标准化合约期货交易就是对这种合约产生的买卖交易每一个品种都对应多个不同期限的合约期货的特点期货具有商品和金融产品的双重属性。金金融融产产品品商商品品期期货货国

2、国内内交交易易所所及及上上市市品品种种上海期货交易所:铜、铝、锌、黄金、白银、螺纹钢大连商品交易所:大豆、豆油、豆粕、玉米、焦炭、塑料 鸡蛋、铁矿石等郑州商品交易所:煤炭、白糖、小麦、水稻、棉花、玻璃、PTA、菜籽油、甲醇等中国金融期货交易所:股指期货 国债期货上海国际能源交易中心:刚设立未来上市 原油、天燃气期货交易特点期货交易特点1.保证金交易保证金交易（杠杆交易）（杠杆交易）2.双向操作双向操作（上涨下跌获利机会均等）（上涨下跌获利机会均等）3.T+0制度制度4 .到期交割到期交割杠杆效应杠杆效应 风险风险/利润利润1保证金交易保证金交易买入开仓买入开仓买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖

3、出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓买入平仓买入平仓 双向操作双向操作买空卖空买空卖空 期货交易就是赚取差价期货交易就是赚取差价 假设一客户认为，大豆价格将要下跌，于是以假设一客户认为，大豆价格将要下跌，于是以40004000元元/吨卖出一手期货合约（假设每手大豆是吨卖出一手期货合约（假设每手大豆是1010吨，保证金比例约吨，保证金比例约10%10%），而后，价格果然跌到），而后，价格果然跌到39003900元元/吨，该客户买进一手平仓了结，完成一次吨，该客户买进一手平仓了结，完成一次交易。交易。毛利润为：（毛利润为：（4000400039003900）10=1000

4、10=1000（元）（元）以上交易全部体现在帐单上，资金大约投入：以上交易全部体现在帐单上，资金大约投入：40001010%=400040001010%=4000元元期货：期货：T+0制度制度股票：制度股票：制度交易灵活，可日内止盈止损交易灵活，可日内止盈止损T+0制度制度4.到期交割到期交割期货合约有到期日，不能无限期持有。期货合约有到期日，不能无限期持有。个人投资者不能参与交割，到期强平仓。个人投资者不能参与交割，到期强平仓。保证金制度保证金制度 每日结算制度每日结算制度 强制平仓制度强制平仓制度持仓限额制度持仓限额制度 大户持仓报告制度大户持仓报告制度 涨跌停板制度涨跌停板制度 保证金存

5、管制度保证金存管制度期货的交易制度期货的交易制度 期货保证金大体上为合约价值的10%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例.每张合约所需保证金：每张合约所需保证金：例：玉米主力合约例：玉米主力合约2000元元/吨，吨，1手需要多少保证金。手需要多少保证金。保证金制度保证金制度2000元元/吨吨10吨吨/手手10%=2000元元/手手商品期货每日结算价为期货合约全天加权平均价商品期货每日结算价为期货合约全天加权平均价 商品期货及股指期货每日结算价为期货合约全天商品期货及股指期货每日结算价为期货合约全天加加权平均价权平均价。每日结算制度每日结算制度u当日无负债制度当日

6、无负债制度履约保证金可用保证金强制平仓制度强制平仓制度什么情况下会被强什么情况下会被强制平仓？制平仓？现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。交割结算价采用到期日沪深300指数 最后两小时所有指数点算术平均价。股指期货采用现金交割方式，以开仓价 和交割结算价的差额，计算交割损益。交割制度交割制度 指会员或投资者可以持有的，指会员或投资者可以持有的，按按 单边单边 计算的某一合约持仓的最大计算的某一合约持仓的最大数额。数额。超出的持仓或未在规定时限内完成超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。减仓的持仓，交易所可强行平仓。持仓限额制度持仓

7、限额制度u当投资者的持仓量当投资者的持仓量达到交易所规定的达到交易所规定的持仓报告标准的，持仓报告标准的，应通过会员向交易应通过会员向交易所报告所报告。大户持仓报告制度大户持仓报告制度保证金存管制度保证金存管制度保护投资者资金安全保护投资者资金安全期货交易透明度高期货交易透明度高合约代码：大豆0909 查询日期：20090213名次 会员简称 成交量 增减 会员简称 持买单 增减 会员简称 持卖单 增减 1 广发期货 9,142-13,772 新湖期货 8,047 -400 中粮期货 41,266 -27 2 万达期货 8,563 -8,544 浙江大地 7,960 23 浙江永安 10,41

8、8 -185 3 浙江天马 6,949 2,331 光大期货 7,307 396 北京首创 5,594 13 4 黑龙江天 6,061 -5,161 国泰君安 4,547 -443 格林期货 4,438 -22 琪 5 安徽徽商 5,882 -1,642 广发期货 4,091 138 南华期货 4,126 -18 6 新湖期货 5,650 -1,723 格林期货 3,815 3 长城伟业 4,087 -98 7 黑龙江三 4,944 2,975 北京中期 3,762 0 中谷期货 2,236 62 力 8 鲁证期货 4,210 -1,329 中谷期货 3,377 -11 汇鑫期货 2,146

9、-238 9 中辉期货 4,173 -1,814 大连良运 3,033 -55 上海中期 1,660 -4 10 国际期货 3,909 -4,574 上海中期 2,989 102 江西瑞奇 1,321 31如何判断期货走势如何判断期货走势宏观经济信息宏观经济信息国际国内经济政策国际国内经济政策 货币信息货币信息 经济数据经济数据产业信息产业信息供应供应 需求需求 相关品种信息相关品种信息技术分析技术分析期货公司咨询期货公司咨询开户流程开户流程身份证 银行卡免费 无最低资金限制交易中常遇到的问题盘面波动0.1%的盈利，即可赚取手续费盘中暂停，可能是盘面休息时间（10：15-10：30）如遇故障可打电话下单（需提供电话下单密码）个人投资者不可以交割银期转帐和银证通可以在同一张银行卡上开通在同一个经纪公司可以同时开通多个银行的银期转帐现在开户初始入金没有限制 谢谢 谢！谢！