二章财务报表与比率分析.ppt
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1、Chapter 2二章财务报表与比率分析 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望Chapter 2u公司的財務報表含有豐富的訊息,財務比率分析有助於揭開財報的面紗,讓財報應有的功能得以發揮u三大主要財務報表資產負債表(Balance Sheet)損益表(Income Statement)現金流量表(Statement of Cash Flows)財務比率分析的功用Chapter 2u企業的資產、負債及股東權益在某一特定時點(季末,年度末)的狀況寫照資產負債
2、表u總資產總負債股東權益左右兩邊必須相等(平衡)總資產總負債股東權益資 產 負 債 表參考表2-1P.46Chapter 2u反映企業在一段期間內(通常是一年或一季)的營運收支及損益狀況損益表u主要科目:銷貨收入銷售淨額銷貨毛利營業利益 息前稅前盈餘 稅前盈餘 稅後淨利(純益、稅後盈餘)參考表2-2P.51Chapter 2u紀錄企業在一段期間內的現金流量變化情形,有助於瞭解企業在當期之現金來源及去處編制此表時,需要使用到公司企業在當期及前一期的資產負債表及損益表資料(稱之為比較資產負債表及比較損益表)參考表2-3(P.53)及表2-4(P.54)u在現金流量表中,企業的經營活動分為營業活動,
3、投資活動及財務活動三類現金流量表Chapter 2來自營業活動的現金流量 參考表2-5P.55Chapter 2投資及財務活動的現金流量 參考表2-5P.55Chapter 2u為了方便比較不同規模公司間的財務報表u共同基礎資產負債表表中科目均是以占總資產的百分比來表示參考表表2-6(P.59)u共同基礎損益表表中的科目均是以占銷售淨額的百分比來表示參考表表2-7(P.60)共同基礎財務報表 Chapter 2變現力指標 u衡量公司償還短期(流動)負債的能力若公司短期內資金周轉不靈,即便是未來有高獲利的潛力,也可能陷於倒閉危機Chapter 2流動比率 參考 表2-3及 表2-8 最常用變現力
4、指標 產業平均=2.0增強優於同業Chapter 2速動比率 剔除變現力較差的資產 又稱作酸性試驗比率(Acid test ratio)產業平均=1.1稍有改進比同業差參考 表2-3及 表2-8可推知該公司的存貨偏高Chapter 2資產管理指標 u衡量企業對資產的管理效率資產管理有效率,才能降低經營成本,提昇競爭力Chapter 2周轉率的意義 u運用X來創造銷售額的效率周轉率愈高,表示運用X的效率愈高Chapter 2應收帳款周轉率 產業平均=9.0滑落甚多比同業差收現期間增長了8.7天參考 表2-3及 表2-8Chapter 2存貨周轉率 參考 表2-3及 表2-8使用平均存貨可避免存貨
5、金額受到季節性波動影響產業平均=4.5低於同業比產業平均多了7天可推知該公司存貨量偏高,與速動比率所透露之訊息相似Chapter 2固定資產周轉率 參考 表2-3及 表2-8產業平均=2.3稍有改進在產業水準之上Chapter 2總資產周轉率 衡量公司全面資產的使用效率 參考 表2-3及 表2-8產業平均=1.5更加衰退低於同業水準分析總資產周轉率較差的原因,存貨及應收帳款的管理有待加強Chapter 2負債管理指標 u衡量企業的長期償債能力企業有準時償還債務的法律責任,若債務管理不佳,將危及企業的長期經營Chapter 2總負債比率 產業平均 0.52稍有改進超過同業甚多比率愈高,公司的利息
6、負擔愈沈重債息支出雖可抵稅,但若使用負債過多,將使破產風險增高,負債資金成本也會墊高*在表2-8中(P.62),誤植為0.48,請更正參考 表2-3及 表2-8Chapter 2負債權益比比率愈高,代表公司的自有(權益)資金比重愈小,財務槓桿愈大負債比重有下降產業平均=1.08仍比同業高出許多*在表2-8中(P.62),誤植為1.50,請更正參考 表2-3及 表2-8Chapter 2QUIZu一家公司的總資產金額為$3,000萬,而負債權益比等於1.5,請問這家公司的總負債金額是多少?Ans:D=1.5E總資產(A)總負債(D)股東權益(E)$3,000萬 DE2.5D D$1,200萬Ch
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- 关 键 词:
- 财务报表 比率 分析
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