吉峰科技：创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2020）.PDF

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1、证券代码：300022 证券简称：吉峰科技 公告编号：2020-029 吉峰三农科技服务股份有限公司吉峰三农科技服务股份有限公司 创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额预计不超过 335,000,000.00 元，扣除发行费用后全部用于偿还有息负债，以优化公司的资产负债结构，提高资产质量，降低财务风险，改善财务状况。如本次发行募集资金到位时间与公司实际偿还相应有息负债的进度不一致，公司将以自有资金先行偿还，待本次发行募集资金到位后予以置换，待募集资金到账后归还。在

2、相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金偿还每笔款项及所需金额等具体安排进行调整或确定。二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析（一）本次募集资金使用的必要性分析（一）本次募集资金使用的必要性分析 1、降低公司资产负债率，优化资本结构，提高抗风险能力、降低公司资产负债率，优化资本结构，提高抗风险能力 2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司合并报表口径的资产负债率分别为80.47%、78.57%和 83.65%，居高不下。公司主要偿债指标与同行业上市公司的对比情况如下：项目项目 2019年年12月月31日日 2

3、018年年12月月31日日 2017年年12月月31日日 资产负债资产负债率率 流动流动 比率比率 速动速动 比率比率 资产负债资产负债率率 流动流动 比率比率 速动速动 比率比率 资产负债资产负债率率 流动流动 比率比率 速动速动 比率比率 零售业平均 57.00%1.01 0.78 57.74%1.08 0.81 57.00%1.13 0.82 吉峰科技 83.65%0.98 0.66 78.57%1.05 0.75 80.47%1.04 0.67 注：零售业平均数据来源于 wind。由上表可见，最近三年，与同行业可比上市公司相比，公司的资产负债率较高，资产流动性较低，存在一定的财务风险。

4、较高的资产负债率水平一定程度上限制了公司未来债务融资空间，适时适当调整过高的资产负债率有利于公司稳健经营，改善公司资本结构，实现公司的可持续发展。通过本次非公开发行股票募集资金偿还有息负债，预计可将公司资产负债率降低至 64.57%左右的水平。本次非公开发行可有效优化公司资本结构，改善公司财务状况，有利于提高公司抗风险能力和持续经营能力，从而进一步增强公司持续回报股东的能力，符合公司股东利益最大化的目标。2、通过股权融资缓解公司面临的偿债资金压力，提升公司持续融资能力、通过股权融资缓解公司面临的偿债资金压力，提升公司持续融资能力 截至 2019 年末，公司的资产负债率为 83.65%，显著高于

5、同行业上市公司平均水平。并且，公司的负债大部分是依托商业信用形成的应付账款和预收款项。公司债务融资能力有限，短期借款等流动负债需要公司频繁筹集资金予以偿还或置换，并且其可获取性、融资成本等方面易受到宏观经济环境、国家信贷金融政策、行业发展形势以及企业基本面等因素影响，容易导致公司面临流动性风险。近年，国内外宏观经济下行，全球经济持续低迷，国家同时加大了去杠杆的力度。随着国家金融去杠杆政策持续推进，市场流动性趋紧，这使得公司融资成本提升，对应财务费用大幅提升，进而影响利润兑现。行业政策的变化叠加业绩的下滑使得公司面临一定的偿债压力，公司规模扩张受阻以及新项目难以正常启动。公司本次非公开发行股票募

6、集资金全部用于偿还有息负债，从而缓解公司的偿债资金压力。公司本次募集资金属于股权融资，丰富了公司的融资渠道；资金使用无固定期限，公司可获得长期资金支持。公司资产负债结构将得到改善，短期资金与长期资金的来源结构也得到优化，公司未来持续融资能力将得到提升，为公司未来高质量发展奠定基础。（二）本次募集资金使用计划的可行性分析（二）本次募集资金使用计划的可行性分析 1、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定、本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位后，公司资产负债率将有所下降，有利于降低公司财务风险

7、，改善资产质量，提高盈利水平，符合全体股东的根本利益。2、本次非公开发行的主体内控规范、本次非公开发行的主体内控规范 公司已经按照上市公司的治理标准，并结合自身的实际情况，建立了规范全面的内部治理结构和管理制度。自上市以来，公司在募集资金管理方面严格按照上市公司的监管要求，对募集资金的存储使用、投向变更、检查与监督进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将继续监督公司对募集资金的存储和使用，以保证募集资金的规范和合理使用，防范募集资金使用风险。三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公

8、司经营管理的影响 本次发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于偿还有息负债。这有利于进一步提升公司的资本实力，强化竞争优势，提升公司综合实力，也有利于优化公司资本结构、降低财务风险，实现公司长期可持续发展。本次募集资金到位并投入使用后，公司资本实力将显著增强，进一步壮大公司实力，增强公司的竞争力，促进公司的持续发展，符合公司及全体股东的利益。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 截至 2019 年末，公司的资产负债率为 83.65%。本次募集资金到位后将全部用于偿还有息负债，公司偿债能力将明显提高。以 2019 年末为基准日进行测算，按募集资金上限 33,500

9、.00 万元计算，在不考虑本次发行费用的情况下，公司归属母公司股东的权益将增加 33,500.00 万元，资本实力显著增强，资产负债率（合并口径）从 83.65%下降至 70.25%左右，若募集资金偿还完有息负债后，资产负债率将下降至 64.57%。公司长短期偿债能力得到都将进一步提升，资产负债结构更趋合理，后续融资能力将得到进一步增强。本次发行后，公司的资本实力将增强，募集资金偿还有息负债后，将减少财务支出，公司为偿付利息支付的现金预计将减少，从而改善公司未来筹资活动现金流量。公司偿还有息负债后，财务费用降低，盈利能力将进一步增强，从而进一步增强公司持续回报股东的能力，符合公司股东利益最大化的目标。吉峰三农科技服务股份有限公司 董事会 2020 年 5 月 7 日