佐力药业：非公开发行股票募集资金使用之可行性分析报告（2020）.PDF

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1、 1/6 股票代码：300181 股票简称：佐力药业 浙江佐力药业股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用之 可行性分析报告 二二二二年年叁叁月月 2/6 一、募集资金使用计划一、募集资金使用计划 浙江佐力药业股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行股票募集资金总额为不超过 27,205.53 万元（含 27,205.53 万元），在扣除发行费用后，募集资金净额将用于偿还银行借款及补充流动资金，其中 23,000.00 万元用于偿还银行借款，剩余部分用于补充流动资金。如本次非公开发行募集资金到账时间与公司实际偿还相应借款进度不一致，公司可以自有资金先行偿还，待本次非公开发行募集资金到账后

2、予以置换，或对相关借款进行续借，待募集资金到账后再归还。在相关法律法规允许及公司股东大会决议授权范围内，公司董事会有权对募集资金偿还的每笔借款及金额等具体使用安排进行确定或调整。二、本次募集资金偿还二、本次募集资金偿还银行借款及银行借款及补充流动资金的必要性分析补充流动资金的必要性分析（一）引入国有控股股东，支持公司战略发展 在俞有强先生首期将持有的佐力药业 43,296,821 股股份转让予浙医健，并且俞有强先生放弃全部表决权生效后及经浙医健提名并当选的董事（非俞有强先生推荐的董事）占上市公司董事会半数以上席位，浙医健即成为上市公司的控股股东，浙江省国资委将成为上市公司实际控制人。通过本次非

3、公开发行，浙医健将进一步提升控股比例。一方面，浙医健参与本次认购，为公司提供资金支持，可以优化公司资产负债结构，提升公司授信水平及融资能力；另一方面，通过双方的战略合作，浙医健可以调动其优质产业资源，充分发挥与公司业务发展的协同效应，提升公司在药用真菌、中药饮片、中药配方颗粒领域的竞争优势，推动公司的长期健康稳定发展。（二）优化资产负债结构，提高风险抵抗能力 2017年末、2018年末和 2019年9月末，与公司偿债能力相关的主要财务指标如下：项目项目 2019 年年 9 月末月末 2018 年末年末 2017 年末年末 流动比率 1.56 1.50 1.77 速动比率 1.14 1.08 1

4、.26 3/6 项目项目 2019 年年 9 月末月末 2018 年末年末 2017 年末年末 合并资产负债率 31.90%34.37%30.76%截至2019年9月末，公司合并资产负债率为31.90%，流动比率、速动比率分别为1.56、1.14，同期医药制造业上市公司的资产负债率平均值为30.31%，流动比率平均值为3.60，速动比率平均值为2.96，公司偿债能力、尤其是短期偿债能力较同行业上市公司相对较弱。本次非公开发行完成后，公司财务状况将得以较大改善，通过进一步优化资本结构，增强公司的风险抵御能力，为公司未来业务发展提供保障和动力，符合公司及全体股东的利益。（三）降低公司财务费用，改善

5、盈利水平 近年来，通过银行借款的方式筹集资金为公司扩大经营规模、提升市场竞争力提供了资金支持和保障，但由此产生的财务费用也相应降低了公司的盈利水平。2017年、2018年、2019年1-9月，公司利息费用金额分别为1,615.59万元、2,076.73万元、1,681.51万元，占当期净利润的比重分别为30.38%、79.31%、46.68%。本次非公开发行股票募集资金部分将用于偿还银行借款，将有效降低公司融资规模，减轻公司财务负担，进而提高公司持续盈利能力。（四）补充营运资金，满足业务增长需求，强化公司战略实施 随着生活水平的大幅提高和生活方式的迅速转变，人们的健康意识整体增强，健康需求由单

6、一的医疗服务向疾病预防、保健和康复等多元化服务转变；快速推进的新型城镇化和人口老龄化进程使人民群众对健康产品和服务的需求迅猛增长；社会保障制度的不断完善，进一步释放了群众的医疗服务需求。从中长期来看，医药行业将保持着稳健增长，发展空间巨大。公司立足于药用真菌生物发酵技术生产中药产品，目前主要从事药用真菌系列产品、中药饮片及中药配方颗粒的研发、生产与销售，未来将充分受益于人们生活水平提升、人口老龄化等因素对健康产品和服务需求不断增长带来的行业红利。自2018年以来，公司逐步聚焦主业，整合资源，提升市场优势，提高在医药行业的影响力和地位，根据2019年业绩预告，公司2019年收入较2018年增长2

7、4.77%。4/6 随着公司业务的快速发展，公司需要投入更多的资金，以满足研发、生产和经营活动的需要。本次非公开发行股票募集资金部分将用于补充流动资金，可以改善公司财务状况，为公司业务的进一步发展提供资金保障。三三、本次募集资金使用的可行性分析本次募集资金使用的可行性分析（一）本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策及法律法规，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位后，一方面，公司净资产和营运资金将有所增加，有效缓解公司经营活动扩大的资金需求压力，确保公司业务持续、健康、快速发展，进一步提高公司的综合竞争力；另一方面，有利于公司降低资产负债率，降

8、低财务风险，改善公司资本结构，提升盈利水平，推动公司业务持续健康发展。（二）公司已为募集资金使用建立完善的治理规范和内控制度 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进与完善，形成了较为规范和标准的公司治理体系和完善的内部控制程序。公司在募集资金管理方面也按照监管要求，建立了募集资金管理制度，对募集资金的存储、使用与管理做出了明确的规定，确保募集资金使用的规范、安全和高效。本次非公开发行募集资金到位后，公司将按照制度要求将募集资金存放于董事会指定的专项账户中，专户专储、专款专用，以保证募集资金的合理规范使用，防范募集资金使用风险。四、本次发行对公司经营

9、管理、财务状况的影响四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行股票募集资金将使公司资本实力进一步增强，改善资产负债结构，有利于公司增强公司的研发、生产和销售实力，抓住行业发展的契机，公司扩大经营规模及市场占有率，为主营业务扩张奠定坚实基础。公司的核心竞争力和长期盈利能力也将得到提升，符合公司及全体股东的利益。（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行募集资金到位后，公司的总资产、净资产规模均将有一定程 5/6 度的提高，公司资金实力将进一步增强，为公司后续发展提供有力的资金保障。公司资产负债率将有所下降，财务结构将进一步优化，将有利于降

10、低财务费用，提升公司盈利水平。通过本次募集资金的运用，公司可持续发展能力和盈利能力均将得到较大幅度的提升，有利于公司未来经营规模的扩大及利润水平的增长，使公司财务状况进一步优化。五、结论五、结论 本次非公开发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续融资能力和可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。（以下无正文）6/6 （此页无正文，为浙江佐力药业股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告之签章页）浙江佐力药业股份有限公司 2020年3月26日