东方日升:公开发行可转换公司债券募集资金项目可行性分析报告(2020).PDF
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1、1 东方日升新能源股份有限公司东方日升新能源股份有限公司 Risen Energy Co.,Ltd.(浙江省宁波市宁海县梅林街道塔山工业园区)公开发行公开发行可转换公司债券可转换公司债券募集资金募集资金项目项目 可行性分析报告可行性分析报告 二二二二年年六六月月 2 一一、本次募集资金概况本次募集资金概况 本次发行募集资金总额预计不超过330,000万元(含330,000万元),扣除发行费用后,募集资金净额拟投资于以下项目:项目名称项目名称 投资总额投资总额(万元)(万元)拟投入募集资金金拟投入募集资金金额(万元)额(万元)东方日升新能源股份有限公司 年产2.5GW高效太阳能电池组件生产项目
2、188,500 123,000 东方日升(浙江)新能源有限公司 年产5GW高效太阳能电池组件生产项目(一期)273,500 180,000 东方日升新能源股份有限公司 全球高效太阳能电池组件创新中心项目 29,270 27,000 合计合计 491,270 330,000 本次募集资金将全部用于投资上述项目的资本性支出部分,非资本性支出由公司通过自筹方式解决。募集资金到位前,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,以自筹资金先行投入,并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后,若本次实际募集资金额(扣除发行费用后)少于项目拟投入募集资金总额,募集资金不足部分由公司自筹解决。二二、本次募集资金投
3、资项目的背景、本次募集资金投资项目的背景 (一)(一)全球全球光伏市场整体前景良好光伏市场整体前景良好 新能源具有清洁、可再生等特性,是未来经济社会发展的重要能源动力,随着成本降低和清洁能源体系的形成,以光伏发电为代表的新能源行业已逐渐成为替代传统化石能源的重要主力军。根据国际可再生能源署(IRENA)的数据,可再生能源新增发电能力占全球新增发电能力总量已从2009年的39%增长至2019年的 62%,2019 年可再生能源发电占全球电力供应总量的 26%,而 2030 年这一占比预计将增加至 57%。光伏发电在许多国家已成为清洁、低碳且具有价格优势的能源形式,受益于中国、印度、中东、南美等新
4、兴市场的需求,以及欧美国家的传统光伏市场需求,全球光伏发电装机规模呈现高速增长态势,截至 2018 年末,全球累计光伏装机规模达 487.83GW,较上年末增长 24.36%。根据国际可再生能源署(IRENA)预测,2030 年全球太阳能光伏累计装机量预计将达到2,840GW。3 2010-2018 年全球光伏发电累计装机容量年全球光伏发电累计装机容量 数据来源:Choice 金融终端(二)(二)我国光伏发电行业步入高速增长期我国光伏发电行业步入高速增长期 中国既是能源消费大国又是能源生产大国,拥有丰富的太阳能资源,历来重视太阳能资源的开发和利用。经过 30 多年的努力,我国光伏产业快速成长,
5、在技术和成本上形成了国际竞争优势,行业发展的重点已经从提高规模转到提质增效、推进技术进步上来。国家政策围绕着鼓励推进技术进步、减少补贴依赖、加快光伏发电平价上网、促进企业优胜劣汰的目标展开。2011-2019 年,我国光伏发电累计装机容量年均复合增长率高达 68.74%;截至 2019 年末,国内光伏发电累计装机容量达 204.68GW,已在 2017 年提前完成太阳能发展“十三五”规划提出的光伏电站累计装机规模 105GW 的发展目标。2011-2019 年年我国我国光伏发电累计装机容量光伏发电累计装机容量 数据来源:Choice 金融终端、国家能源局 39.53 70.61 101.96
6、140.35 178.32 226.66 298.25 392.26 487.83 -10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 80.00 90.00 -100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 全球光伏装机容量(GW)同比增长率(%)3.11 6.73 17.76 28.40 43.55 77.80 130.82 175.03 204.68 -50.00 100.00 150.00 200.00 250
7、.00 -50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 期末值 同比增长率(%)4 (三三)光伏行业在国家政策引导下持续健康发展)光伏行业在国家政策引导下持续健康发展 太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业,近年来国家密集出台了一系列促进其健康、有序发展的政策措施,促进我国光伏产业实现长足发展,取得了举世瞩目的成就,光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一。2013 年以来,国务院及各部委密集推出各项产业支持政策,对光伏电站建设实施备案
8、制,进一步规范上网电价。同时,工信部制定了光伏制造行业规范,并对符合规范条件的企业进行检查和公告,引导光伏制造产业有序健康发展。2016 年,国家能源局发布太阳能发展“十三五”规划,提出继续扩大太阳能利用规模,不断提高其在我国能源结构中的比重,推进光伏发电产业发展等。此外,我国新一轮电力体制改革正在逐步放开发电用电计划,建立优先发电制度,推进售电侧开放和电价形成机制改革,构建现代竞争性电力市场。在新的电力体制环境下,可再生能源将获得优先发展和公平参与的市场交易机会,并通过提高电力系统灵活性,逐步解决常规能源与可再生能源的利益冲突与矛盾,扩大清洁能源的消纳市场。三三、本次募集资金投资项目的必要性
9、分析本次募集资金投资项目的必要性分析 (一)(一)把握光伏行业升级转型契机,提升公司盈利能力把握光伏行业升级转型契机,提升公司盈利能力 为了促进太阳能产业的发展,过去十多年来,我国一直采取光伏补贴的政策进行扶持。要保证光伏产业的健康发展,提高质量和降低成本,实现平价上网是光伏产业发展的唯一选择。通过光伏全产业链的降本增效潜力分析,电池片及组件环节将成为本轮技术迭代的主阵地,提高光电转换效率及降低组件封装损失是实现发电侧平价上网的关键。2019 年 1 月,国家发改委、国家能源局发布关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知(发改能源 201919 号),提出推进风电、光伏发电无补贴
10、平价上网的有关要求和相关支持政策措施,从而促进可再生能源高质量发展,提高风电、光伏发电的市场竞争力。本次募集资金投资项目以研发技术创新及提升效率为基本发展战略。在光伏行业向平价上网迈进的升级转型阶段,积极扩充公司高效电池片及组件产品产能并进行研发布局将有助于公司提升可持续盈利能力。5 (二)(二)高效电池高效电池及组件及组件产品是公司核心竞争力产品是公司核心竞争力 全球光伏市场需求持续增长不断推动光伏产业向前发展。根据 2020 年 3 月工信部电子信息司牵头发布的中国光伏产业发展路线图(2019 年版),得益于高效多晶及高效单晶电池和新型组件技术的不断突破,光伏太阳能电池转换效率将会持续提高
11、。截至目前,规模生产的单晶 PERC 电池转换效率已经达到22.3%,领先企业转换效率达到 22.6%,异质结和背接触电池技术具有更高的转换效率和功率;在组件方面,多主栅(MBB)、半片、叠瓦和双面玻璃、高反背板等新型组件技术均已在太阳能电池、组件市场不同领域得以应用。随着光伏发电“平价上网”时代的到来,中上游各制造环节的产品价格逐步下降,光伏落后产能将逐步被市场所淘汰,高成本、低效率企业逐渐出清。公司目前已掌握转换效率超过 23.5%的高效电池量产技术,包括 PERC 电池、TOPCON 电池、210mm50 片切片的超大硅片组件和异质结电池组件等相关技术,以及半片、拼片、叠瓦和超薄双面玻璃
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