新希望：非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告（2020）.PDF

《新希望：非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告（2020）.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新希望：非公开发行股票募集资金投资项目可行性分析报告（2020）.PDF（11页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、股票代码：000876 股票简称：新希望 债券代码：127015 债券简称：希望转债 新希望六和股份有限公司新希望六和股份有限公司 NEW HOPE LIUHE CO.,LTD.（住所：四川绵阳国家高新技术产业开发区）非公开发行股票非公开发行股票 募集资金募集资金投资项目投资项目可行性分析报告可行性分析报告 二二年三月 新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-2 一一、本次募集资金使用计划本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 400,000 万元（含本数），扣除相关发行费用后的净额将全部用于以下项目：序序号号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资

2、（万元）（万元）拟投入募集资金额拟投入募集资金额（万元）（万元）一、生猪养殖项目一、生猪养殖项目 1 朔州年出栏 70 万头生猪养殖项目 105,000.00 92,000.00 2 甘肃新希望平岘村养殖一场项目 29,000.00 24,000.00 3 甘肃新希望平岘村养殖二场项目 29,000.00 24,000.00 4 兰州新区西岔镇新建年出栏 70 万头生猪项目 42,000.00 25,000.00 5 郴州市北湖区同和育肥场项目 25,700.00 20,000.00 6 汝州全生农牧科技有限公司年存栏 13500头种猪繁育养殖厂建设项目 24,100.00 16,000.00

3、 7 莱州市程郭镇南相村年存栏 13500 头楼房式母猪场种养一体化项目 17,548.00 10,000.00 8 定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖一期种猪场项目 26,055.00 20,000.00 9 定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖二期保育育肥猪场项目 15,840.00 12,000.00 10 清丰新六农牧科技有限公司年存栏 13500头种猪饲养项目 26,000.00 21,000.00 11 五河新希望六和牧业有限公司小溪镇霍家村 13500 头母猪场项目 24,660.00 20,000.00 12 广西来宾石陵镇陈流村年出栏 18

4、万头生猪（种养循环）项目 30,000.00 24,000.00 13 菏泽新好农牧有限公司梁堂年出栏 10 万头商品猪项目 14,400.00 6,000.00 14 年出栏 72000 头生猪莱州育肥场建设项目 10,000.00 6,000.00 小计小计 419,303.00 320,000.00 二、补充流动资金二、补充流动资金 80,000.00 80,000.00 合计合计 499,303.00 400,000.00 项目投资总额高于本次募集资金拟投资金额部分，由公司自筹解决。募集资金到位后，若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于本次募集资金拟投资金额，公司董事会将按照项目的

5、轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-3 司自筹解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会可根据项目实际情况，对上述单个或多个项目的募集资金拟投资金额和顺序进行调整。在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。二二、本次募集资金投资项目本次募集资金投资项目可行性分析可行性分析（一）生猪养殖项目（一）生猪养殖项目 1、项目基本情况、项目基本情况 本次募集资金投资项目中，生猪养殖项目基本情况如下：单位：万元 序序号号 项目名称项目

6、名称 实施主体实施主体 实施地点实施地点 投资总额投资总额 使用募集资金使用募集资金金额金额 1 朔州年出栏 70 万头生猪养殖项目 朔州新好农牧有限公司 朔州市南榆林乡下疃村 105,000.00 92,000.00 2 甘肃新希望平岘村养殖一场项目 甘肃新希望六和农牧有限公司 甘肃省兰州新区 29,000.00 24,000.00 3 甘肃新希望平岘村养殖二场项目 甘肃新希望六和农牧有限公司 甘肃省兰州新区 29,000.00 24,000.00 4 兰州新区西岔镇新建年出栏 70 万头生猪项目 甘肃新希望六和农牧有限公司 甘肃省兰州新区 42,000.00 25,000.00 5 郴州市

7、北湖区同和育肥场项目 郴州新好农牧有限公司 郴州市北湖区华塘镇同和村 25,700.00 20,000.00 6 汝州全生农牧科技有限公司年存栏 13500 头种猪繁育养殖厂建设项目 汝州全生农牧科技有限公司 汝州市临汝镇东营村 24,100.00 16,000.00 7 莱州市程郭镇南相村年存栏 13500头楼房式母猪场种养一体化项目 莱州市新好牧业有限责任公司 莱州市程郭镇南相村 17,548.00 10,000.00 8 定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖一期种猪场项目 定州新好农牧有限公司 定州市叮咛店镇西张谦村 26,055.00 20,000.00 9 定州新好农

8、牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖二期保育育肥猪场项目 定州新好农牧有限公司 定州市叮咛店镇西张谦村 15,840.00 12,000.00 新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-4 10 清丰新六农牧科技有限公司年存栏 13500 头种猪饲养项目 清丰新六农牧科技有限公司 濮阳市清丰县巩营乡孟家村 26,000.00 21,000.00 11 五河新希望六和牧业有限公司小溪镇霍家村 13500 头母猪场项目 五河新希望六和牧业有限公司 蚌埠市五河县小溪镇霍家村 24,660.00 20,000.00 12 广西来宾石陵镇陈流村年出栏 18万头生猪（种养循环）

9、项目 来宾新好农牧有限公司 来宾市兴宾区石陵镇 30,000.00 24,000.00 13 菏泽新好农牧有限公司梁堂年出栏 10 万头商品猪项目 菏泽新好农牧有限公司 菏泽市定陶区马集镇 14,400.00 6,000.00 14 年出栏 72000 头生猪莱州育肥场建设项目 莱州市新好牧业有限责任公司 莱州市驿道镇古台口村 10,000.00 6,000.00 合计合计 419,303.00 320,000.00 2、项目项目必要性和必要性和可行可行性分析性分析（1 1）必要性）必要性 生猪产业向标准化规模养殖发展是行业发展大势所趋 2016 年 4 月，国家农业部出台的生猪生产发展规划

10、2016-2020（以下简称“规划”），以优化区域布局，推进标准化规模养殖，建设现代生猪种业，推动全产业链一体化发展等作为总体思路，提出到 2020 年规模场户成为生猪养殖主体，规模养殖比重达到 52%的发展目标。生猪产业处于发展理念、发展方式、发展环境发生变化的关键时期。为适应农业供给侧结构性改革的需要，规划提出加快发展标准化规模养殖、提高规模养殖场自动化装备水平、标准化生产水平和现代化管理水平，推动废弃物综合利用，调整优化养殖区域布局，促进生猪生产与环境保护协调发展等重点发展任务十分必要。在产业升级的发展机遇下，公司于 2016 年提出加大生猪养殖业务投资力度，通过在优势区域布局聚落化养猪

11、，内部进行饲料、养殖、屠宰的合理配套，打造一体化种养结合的现代化猪产业公司，采用合作育肥与自养育肥并重的养殖模式，以安全生产和成本优化为导向，在国内力争出栏量前三，有力助推生猪行业向标准化规模养殖加速发展。项目实施有利于进一步促进公司产业一体化发展，巩固和提升公司在市场的领先地位 新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-5 在公司“饲料养殖屠宰及食品”一体化产业链布局中，公司饲料业务、屠宰业务、禽养殖业务排名均位居全国前列，生猪养殖业务起步相对较晚，2019 年出栏量位居国内上市公司第四位。公司大力发展生猪养殖业务不仅符合产业发展趋势，也是进一步深化公司产业链一体化发展

12、、巩固和提升公司在市场领先地位的重要举措。A.项目实施有利于提升公司养殖业务的盈利能力 生猪养殖业务虽然存在行业周期性特征，但优秀的大型养殖企业凭借先进养殖技术形成的较高养殖效率、标准化规模经营形成的成本控制能力，以及规范化、信息化形成的食品安全保障，使其能够在完整的生猪周期中获得良好的经济效益。本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪养殖产能，使得公司能够进一步发挥在养殖效率、成本控制能力、食品安全及优势品牌效率等方面的优势，从而提升公司养殖业务的综合实力及盈利能力。B.项目实施有助于公司饲料业务结构优化，提升饲料业务的盈利能力 近年来，公司饲料销量位居全国第一，饲料业务包括了禽饲料、

13、猪饲料、水产饲料等种类，其中以禽饲料为主，其销量占比在 60%以上。近年来，公司大力发展猪饲料、水产饲料等毛利较高的饲料业务，以巩固和提升公司饲料业务的领先地位及盈利能力。本次募集资金投资项目的实施将进一步提升生猪养殖的产能产量，带动公司猪饲料的生产与销售，加强饲料、养殖的一体化协同效应。由此，伴随公司生猪养殖业务的快速发展，饲料业务中猪饲料产销量及比重将增加，促进饲料业务结构进一步优化，提升饲料业务的整体盈利能力。C.项目实施有助于提升公司屠宰产能利用率及盈利能力，增强食品安全保障 猪屠宰及肉制品业务是公司长期转型发展的方向。公司近年来重点关注现有业务产品结构与渠道结构的持续优化，同时继续保

14、持稳健的投资节奏，为今后的大发展奠定基础。本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司生猪出栏规模，从养殖端来新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-6 看，配套销售给公司内部屠宰及肉制品板块的生猪规模也将随之增加，从而提升了公司屠宰业务的产能利用率、盈利能力；从屠宰及肉制品端来看，更多原料来自于公司内部将更有利于食品安全的保障、提升新希望全产业链的品牌溢价。项目实施有助于促进农村经济发展，增加农民收入 公司生猪养殖采用一体化自养与“公司+农户”合作代养相结合的业务模式。本次募集资金项目的实施，将提升当地农业生产产业化规模、提高农业生产效率，带动当地相关产业的发展，促进地

15、区经济繁荣，同时，也有利于吸纳农村富余劳动力就业，吸引打工者返乡创业，切实增加农民收入，加快农民致富的步伐，上述举措具有良好的社会效益与经济效益。（2）可行性）可行性 项目实施具备政策可行性 2020 年 2 月，中共中央、国务院公布关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见（简称“2020 年中央一号文件”），在“非洲猪瘟”导致我国生猪存栏及出栏量大幅下降、猪肉价格大幅上涨的背景下，明确提出要加快恢复生猪生产。2020 年中央一号文件指出，“生猪稳产保供是当前经济工作的一件大事”，要“坚持补栏增养和疫病防控相结合，推动生猪标准化规模养殖”、“严格落实扶持生猪生产的各项政策举措，抓

16、紧打通环评、用地、信贷等瓶颈。”生猪稳产保供是关系国计民生的重要工程。当前，我国生猪养殖行业正处于发展理念、发展方式、发展环境深刻变革的关键时期，叠加动物疫病的影响，鼓励生猪养殖向产业化、标准化、规模化方向发展在政策层面被提到了空前的高度。本次募集资金投资项目的实施是公司践行国家产业政策的重要举措，符合生猪标准化规模养殖等产业发展方向，项目实施具备政策可行性。项目实施具备市场可行性 长期以来，我国的生猪存栏量、出栏量和猪肉产量均稳居世界第一位，生猪饲养量和猪肉消费量均占世界总量的一半左右。我国生猪消费市场巨大，但养殖环节集中度仍然处于较低水平，市场以散户养殖为主，造成了我国生猪养殖平均新希望六

17、和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-7 效率远低于发达养殖国家的不利局面。近年来，行业内具有技术、资金优势的大型生猪养殖企业逐步扩大产能，加速推进了生猪行业向标准化规模养殖进行转型，提升了我国平均养殖效率与食品安全水平，逐步建立起猪肉及猪肉制品的可溯源、品牌化的消费体系，受到下游食品行业及终端消费者的认可。由此，具有品牌优势、养殖成本优势的生猪产品逐步成为市场消费的主力。此外，2018 年以来受“非洲猪瘟”疫情的影响，我国生猪出栏、存量出现大幅下降，全国猪肉供应面临严峻挑战，猪肉价格已出现大幅上涨。民以食为天，为维护我国居民主要食品的供应稳定与价格稳定，业内防疫能力强、产能

18、布局合理的大型养殖企业将为保障生物安全、保障充足的安全猪肉供应承担更多社会责任。本次募集资金投资项目的实施将进一步增加公司生猪产能，有利于向外部市场及公司内部食品事业群提供更多优质的生猪产品。公司产品成本、品牌等方面的竞争力强、符合下游市场的消费需求，项目实施具备市场可行性。项目实施具备技术可行性 公司生猪养殖发展起点高，注重研发创新及人才储备。公司组建了养猪研究院，开展育种及种猪发展、总成本领先模型研究和关键技术迭代，推动各个环节的技术创新，实施更细分阶段的精准饲喂等，确保整体生产效率持续稳定在国内的领先水平。近年来公司平均 PSY一直保持在 24 以上，处于行业领先水平。公司凭借先进的聚落

19、式养殖模式和切实有效的疫情防控管理等举措，2019 年公司生猪上市率达到了 90%，自产仔猪育肥的完全成本保持在约 13.0 元/kg，外购仔猪育肥的完全成本控制在约 17.3 元/kg，整体水平处于行业领先。为了支持后续生猪业务的发展，公司注重加强人才方面的准备，近年来深入国内上百家农业类院校招聘了数千名大学毕业生，并结合多种渠道的社会招聘，为养猪业务储备人才，目前猪产业人才队伍超过 10,000 人，可支撑 1,200 万头生产规模的人才需求。新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-8 公司生猪养殖技术、养殖效率处于国内领先水平，同时也完成了产能扩张的人才储备，本次

20、募集资金投资项目的实施具备技术可行性。3、项目审批情况项目审批情况 本次募集资金投资项目中，生猪养殖项目审批备案情况如下：序序号号 项目名称项目名称 项目备案项目备案 项目环评项目环评 1 朔州年出栏 70 万头生猪养殖项目 2019-140602-03-03-100797 正在办理中 2 甘肃新希望平岘村养殖一场项目 新经审备2019249号 正在办理中 3 甘肃新希望平岘村养殖二场项目 新经审备2019250号 正在办理中 4 兰州新区西岔镇新建年出栏 70 万头生猪项目 新经审备2019198号 新环承诺发20201号 5 郴州市北湖区同和育肥场项目 2020-431002-03-03-

21、003242 正在办理中 6 汝州全生农牧科技有限公司年存栏13500 头种猪繁育养殖厂建设项目 2018-410482-03-03-018175 正在办理中 7 莱州市程郭镇南相村年存栏 13500 头楼房式母猪场种养一体化项目 2020-370683-03-03-009303 正在办理中 8 定州新好农牧有限公司新建年出栏 30万头商品猪养殖一期种猪场项目 定行审项目202030 号 正在办理中 9 定州新好农牧有限公司新建年出栏 30万头商品猪养殖二期保育育肥猪场项目 定行审项目202029 号 正在办理中 10 清丰新六农牧科技有限公司年存栏13500 头种猪饲养项目 2020-410

22、922-03-03-003458 正在办理中 11 五河新希望六和牧业有限公司小溪镇霍家村 13500 头母猪场项目 2019-340322-03-03-026467 正在办理中 12 广西来宾石陵镇陈流村年出栏 18 万头生猪（种养循环）项目 2018-451302-03-03-005818 兴环审201936 号 13 菏泽新好农牧有限公司梁堂年出栏 10万头商品猪项目 2018-371727-03-03-047031 定环报告书20186号 14 年出栏 72000 头生猪莱州育肥场建设项目 2018-370683-03-03-055213 莱环审201992 号 4、项目经济效益分析项

23、目经济效益分析 本次募集资金投资项目中，生猪养殖项目达产后主要经济指标如下：新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-9 序号序号 项目名称项目名称 内部收益率内部收益率 投资回收期投资回收期（年）（年）1 朔州年出栏 70 万头生猪养殖项目 16.21%6.96 2 甘肃兰州新区生猪聚落项目注 28.26%5.51 3 郴州市北湖区同和育肥场项目 19.26%6.49 4 汝州全生农牧科技有限公司年存栏 13500 头种猪繁育养殖厂建设项目 16.93%6.83 5 莱州市程郭镇南相村年存栏 13500 头楼房式母猪场种养一体化项目 25.03%5.79 6 定州新好农

24、牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪项目注 20.77%6.29 7 清丰新六农牧科技有限公司年存栏 13500 头种猪饲养项目 28.83%5.45 8 五河新希望六和牧业有限公司小溪镇霍家村13500 头母猪场项目 16.39%6.92 9 广西来宾石陵镇陈流村年出栏 18 万头生猪（种养循环）项目 15.71%7.04 10 菏泽新好农牧有限公司梁堂年出栏 10 万头商品猪项目 18.21%6.64 11 年出栏 72000 头生猪莱州育肥场建设项目 19.10%6.51 注：注：甘肃兰州新区生猪聚落项目包括甘肃新希望平岘村养殖一场项目、甘肃新希望平岘村养殖二场项目及兰州新区西岔镇新建

25、年出栏 70 万头生猪项目；定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪项目包括定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖一期种猪场项目及定州新好农牧有限公司新建年出栏 30 万头商品猪养殖二期保育育肥猪场项目。（二）补充流动资金（二）补充流动资金 1、项目内容及投资概算、项目内容及投资概算 公司本次发行拟使用募集资金不超过 80,000 万元用于补充流动资金。2、项目必要性和合理性分析、项目必要性和合理性分析 近年来，公司业务发展迅速，营业收入规模增速较快。2017-2019 年，公司的营业收入分别为 625.67 亿元、690.63 亿元、820.51 亿元。未来，随着生猪产

26、能持续提升，公司农牧产业链一体化的布局将愈发完善，经营规模将进一步扩大，公司流动资金的需求也将随之增长。新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-10 本次募集资金到位，将有效满足公司经营规模扩大带来的新增营运资金需求，缓解公司快速发展的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，有利于进一步拓宽公司的融资渠道，为公司实现持续健康发展提供切实保障。三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况的影响三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目围绕公司的主营业务展开，符合国家相关产

27、业政策及公司的战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司实现发展战略具有积极作用。同时，本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景，有利于巩固公司在生猪养殖业务领域的行业领先地位，并促进公司农牧产业链一体化布局向更深层次发展。本次募集资金到位后，公司的整体产能及盈利能力有望进一步提升，增强公司长期可持续发展的能力，符合公司及全体股东的利益。（二二）本次发行对公司财务状况的影响）本次发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，有利于增强公司抵御财务风险的能力，优化资本结构，降低公司财务风险，提升公司盈利能力和持续经营能力。综上，公司本次募集资金投资项目实

28、施后，可增强公司的抗风险能力，巩固公司在生猪养殖领域的领先地位，促进公司农牧产业链一体化布局的深入和完善，提升公司的盈利水平；同时，部分募集资金用于补充公司流动资金后，可降低公司经营风险，增强竞争能力。若本次募集资金投资项目得以成功实施，公司的综合竞争力进一步得到提升。公司本次非公开发行股票募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。四四、结论结论 综上所述，公司本次非公开发行股票募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，符合国家产业政策和公司发展的需要，具有必要性和可行性。公司投资项新希望六和股份有限公司 募集资金投资项目可行性分析报告 1-1-11 目建成后，将进一步增强公司的经营实力，给公司整体带来良好的经济效益和社会效益，符合公司及全体股东的利益。新希望六和股份有限公司董事会 二二年三月三十一日