金运激光：非公开发行股票募集资金使用之可行性分析报告（2020）.PDF

《金运激光：非公开发行股票募集资金使用之可行性分析报告（2020）.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金运激光：非公开发行股票募集资金使用之可行性分析报告（2020）.PDF（20页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、证券简称：金运激光 证券代码:300220 武汉金运激光股份有限公司武汉金运激光股份有限公司 非公开发行股票募集资金非公开发行股票募集资金使用使用之可行性分析报告之可行性分析报告 二二年二二年六六月月 1 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 （一）募集资金投资方向及使用安排（一）募集资金投资方向及使用安排 武汉金运激光股份有限公司（以下简称“金运激光”、“上市公司”或“公司”）本次非公开发行股票募集资金总额不超过 74,000 万元，扣除发行费用后拟全部用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目投资额项目投资额（万元）（万元）募集资金投资额募集资金投资额（万元）（

2、万元）占募集资金投占募集资金投资额比例资额比例 1 自动化激光加工设备及配套服务扩产项目 18,167.00 15,700.00 21.22%2 IP 衍生品柔性化智能制造工厂项目 9,890.87 8,500.00 11.49%3 IP 衍生品新零售推广项目 61,035.47 47,000.00 63.51%4 基于 IP 衍生品的区块链应用研发中心建设项目 4,222.92 2,800.00 3.78%合计合计 93,316.26 74,000.00 100%为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，在本次非公开发行募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目的实际

3、情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目拟投入资金总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整各项目的具体募集资金投资额等使用安排，不足部分将由公司自筹资金解决。二、本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析二、本次募集资金投资项目的基本情况及可行性分析（一）自动化激光加工设备及配套服务扩产项目（一）自动化激光加工设备及配套服务扩产项目 1、项目基本情况、项目基本情况 项目名称：自动化激光加工设备及配套服务扩产项目 项目总投资：18,167.00 万元 项目建设期：1 年 2 项目建设地点：湖北省武汉市 项

4、目建设主体：武汉金运激光股份有限公司 项目建设内容：厂房升级改造装修装饰、购买设备等。2、项目建设的必要性和市场前景、项目建设的必要性和市场前景（1）有利于公司扩张产能、增强产品竞争力，满足日益增长的市场需求 根据中国科学院武汉文献情报中心发布的2019 中国激光产业发展报告，2018 年国内激光设备市场规模达 605 亿元，同比增长 22%。按下游应用来看，工业加工为最大应用市场，其次为光通信市场。随着未来激光器的国产化替代，激光设备的经济性持续改善，以及制造业对自动化产线建设、替代人工的需求持续上涨，预计将推动激光设备对传统工艺（机床等）进一步替代，以及在新型应用市场渗透率的加速提升，激光

5、设备市场整体仍将保持增长态势。随着公司市场拓展经验的积累及营销能力的加强，公司激光产品市场份额将会持续增加。公司现有设备已很难高效满足客户的订单需求，需要新增生产线满足市场需要。本次项目公司拟通过新建生产线，扩大公司整体生产规模，打造高端数字激光装备制造业务，将原有的优势产品通过智能化技术改造进一步突出了“专精特”、“小而美”的特点。本次项目扩产主要产品是激光熔覆服务、激光切管机和激光柔性裁床，可满足用户对高端产品的需求。本次项目紧紧抓住目前行业竞争格局变化、产业升级的大好机遇，进一步发挥规模效益，提高企业成本优势和产品竞争优势，满足市场需求。（2）有利于提升产品质量和市场竞争力 公司本次项目

6、涉及的激光熔覆服务、激光切管机以及激光柔性裁床皆属于精密激光加工设备。在激光熔覆方向，公司通过开发和增加移动式激光熔覆维修服务站，配套激光熔覆修复、现场机加工、动平衡、现场质量检测等设备和能力，在客户设备现场进行维修。同时基于“萃耐特”薄层技术，公司推出环保、健康、高性价比的激光熔覆涂层批量加工服务，在各工业行业中可取代部分电镀工艺的应用。在激光管切割方向，公司通过系列化激光切管机产品智能化产业线，布局管材加工市场，提升公司管材加工综合技术解决方案的能力，巩固公司在管材激3 光加工设备市场地位。在激光柔性裁床方向，重点对“裁床”产品进行工艺改良，使得无论是双驱裁床还是数码视觉裁床的产品机型在技

7、术升级后较好地提升了性能，满足客户需求，保障了市场占有率。综上，随着本项目的实施和达产，未来公司将生产品种更多、技术更先进的产品，从而有助于公司产品在满足市场对激光加工设备的多样化要求的同时，显著提升公司的激光加工配套服务能力和技术。公司增加产能的同时，为客户提供更优质，更全面的工业技术服务，进一步提升公司产品的市场竞争力。（3）有利于加强公司激光自动化加工配套服务综合能力 本项目通过建立移动式激光熔覆维修服务站，对大型工业（钢铁冶金行业，海工、船舶行业和电厂等）生产设备中的关键零部件，为客户上门提供紧急抢修和有计划的维护检修，可以帮客户缩短维修周期，减免贵重备件库存，减免部件拆卸次数、降低物

8、流运输难度，减少生产线停产时间和成本。公司提供的“萃耐特”薄层加工服务，可进一步降低加工厚度，提升原材料利用率，降低运行成本并提高生产效率，从而在性价比上逐步具备取代电镀工艺的可能。在金属材料加工方面，公司在管材各个细分领域开发了一系列专用设备，产品广泛应用于大型工程机械、钢制建筑等行业。公司推出的“圆管简易截断自动化切管机”，该系列产品具有高效率、高质量、高稳定性和环保的管材加工能力，完全替代了锯床等传统管材下料工具，成为新的管材下料工具机。由于重型管材的加工需求一直是传统激光切管设备的软肋，公司对应开发了重载型激光切管产品，提升了重型管材的切割性能和自动化加工能力，解决了客户以往加工效率低

9、、加工工序分散、人工上下料安全无保障等痛点。在柔性材料加工方向，公司通过模块化的设计和生产，进一步扩展激光设备应用范围。工业柔性材料方面的激光产品能满足包括工业过滤、防护材料、航空航天、汽车游艇、电子标签等工业领域用户对于高速、高精度、大幅面激光切割、穿孔、标记、雕刻以及定位和喷墨等工艺的需求。本项目的顺利实施，能提高公司激光自动化加工配套服务能力，提升公司产品和服务的竞争力，从而提高整体盈利能力。4 3、项目可行性、项目可行性分析分析（1）技术和研发优势 作为武汉的高新技术企业，公司在激光熔覆再制造技术服务方面，已经形成了具有电厂核心部件修复技术、可移动式激光熔覆工作站、高功率直接半导体自动

10、化激光熔覆系统等自主知识产权的系列核心技术。这些技术广泛应用于钢铁冶金、海工船舶、电力能源、石油化工等国民经济支柱产业中，能有效提高企业生产运营效率，节省工人劳动强度和修复时间，为企业减少停机时间和避免更换新件成本和运输的费用。在管材加工方面，公司拥有智能光纤激光切管机，以及圆管专用激光切管机、通用型激光切管机等各系列的切管产品，可覆盖管材加工行业需求。公司具备项目实施的技术能力，相关研发人员是行业资深人员，熟悉激光加工设备的工作原理，拥有多种规格产品的设计开发经验，和多台设备自动化升级、制造的经验。截至 2019 年 12 月 31 日，公司及其全资子公司共拥有授权专利的总数为 106 件，

11、其中发明 13件，实用新型 62 件，外观设计 31件；正在申请的专利数量为 62 件，其中发明 32 项，实用新型 13 项，外观设计 17 项，拥有注册商标105 件，其中国内商标 99 件，国外商标 6件；拥有软件著作权 73件。（2）营销网络优势 全面的营销战略布局 公司已有成熟的销售网络，在已建立的市场代理渠道基础上，新增英国、法国、比利时、南非、墨西哥激光标准化展厅。公司具备的市场基础和营销网络布局，为未来公司持续性增长奠定了坚实的基础。截至 2019 年底，公司激光设备销售市场版图已经在全球主流销售市场国家实现了覆盖，在欧美、澳洲、南非、东南亚等市场，公司已经建立了稳定的属地代理

12、销售渠道。公司与代理携手合作资源互补，通过建立当地展厅，共同开展线下线上推广活动等营销手段，不仅有助于提升公司的品牌实力，同时营造了良好的双方常态化合作营销格局。先进的市场推广策略 5 公司将产品销售与服务价值融合，在产品销售方向上，坚持了高毛利、特色产品的主路线，并同步将服务价值融入到产品价值中，从而来实现产品的增值销售，增加客户对公司的粘性。在当前全球“新冠”疫情大环境下，公司在线营销方式得以发挥。销售人员通过工厂现场直播设备生产流程、产品应用展示等方式，协助公司争取客户。（3）市场地位优势 公司作为激光加工行业上市企业，在激光加工行业内经营多年，对于激光加工产品积累了丰富的产品经验。公司

13、对激光加工领域内的产品品质和性能的充分了解，将有助于公司在本次项目的建设中，更加贴近市场，深度理解下游客户对激光加工设备产品的需求，切入市场痛点，有利于项目实施后产品的推广。4、项目的投资概算、项目的投资概算 本项目总投资 18,167.00 万元，募集资金 15,700 万元全部用于升级改造装修装饰工程和设备购置及安装。具体情况如下表所示：序号序号 项目项目 投资额（万元）投资额（万元）占比占比 拟投入募集资金拟投入募集资金（万（万元）元）1 升级改造装修装饰工程 1,455.00 8.01%1,300.00 2 设备购置及安装 14,401.99 79.28%14,400.00 3 基本预

14、备费 792.85 4.36%-4 铺底流动资金 1,517.16 8.35%-合计合计 18,167.00 100.00%15,700.00 5、项目备案、环评和选址情况项目备案、环评和选址情况 本项目实施地在湖北省武汉市江岸区黄浦科技园，不涉及新取得土地的情况。本项目已取得武汉市江岸区发展和改革局出具的湖北省固定资产投资项目备案证（备案项目编号：2020-420102-34-03-028333），环评批文等审批手续尚在办之中。6 6、项目经济评价、项目经济评价 本项目建设期 1 年，2 年后全部达产。项目达产后年均营业收入 20,432.38 万元，达产后年均净利润 2,996.10 万元

15、，内部收益率（所得税后）20.67%，税后投资回收期（含建设期）为 5.76 年，具有良好的经济效益。（二）（二）IP 衍生品柔性化智能制造工厂项目衍生品柔性化智能制造工厂项目 1、项目基本情况、项目基本情况 项目名称：IP衍生品柔性化智能制造工厂项目 项目总投资：9,890.87 万元 项目建设期：3 年 项目建设地点：湖北省武汉市江岸区 项目建设主体：武汉金运激光股份有限公司 项目建设内容：包括厂房及配套设施搭建、购买先进设备、安装调试等。2、项目建设的必要性和市场前景、项目建设的必要性和市场前景（1）有利于顺应行业发展趋势，实现公司 IP 衍生品的智能制造 项目建成后，公司将具备柔性化生

16、产及数字化管理为一体的智能制造能力，实现生产的数字化及车间物流的高度自动化，生产过程高效、精密、灵活，质量稳定。公司应用无人车间中控系统，打造 IP 衍生品全数字化生产，实现生产过程数字化、现场运行数字化、质量管控数字化，可提高公司产品的稳定性和可靠性，提升加工效率，确保公司 IP 衍生品产品竞争力。（2）有利于推动公司业务从生产驱动到以消费者为中心的方式变革 IP 衍生品智能制造技术的应用，将推动公司生产方式由规模化生产向柔性化生产变革。通过部署在无人零售终端和 IP 衍生品内的数据采集及存储模块，实现由消费者指导生产的创新生产模式，实现公司 IP 衍生品从生产驱动实现到以消费者为中心的价值

17、创造过程。在这种模式下，产品补货的频次由货架动态变化和大数据分析得出的相关数据来决定，不仅符合消费者的需求，还减少了货物在仓储、运输、销售阶段的损耗，进一步降低成本。有利于提高了公司运行的效率，减少7 企业内外信息传递环节，对内外环境做出快速反应，同时可缩短企业新产品开发周期，为企业创造效益。（3）有利于实现公司产品加密溯源，打造公司产品独特竞争优势 区块链技术作为近几年的新兴技术，其去中心化的信任机制、可信的时间戳、不可篡改、可溯源等特性能有效保障文化 IP 版权确权，解决传统版权保护体系流程繁琐、成本高昂等难题。因此，公司 IP 衍生品柔性化智能制造工厂通过区块链等信息技术的应用，在生产过

18、程中，直接将基于区块链技术的电子芯片植入到产品中，通过读取设备装置，实现生产、仓储、运输、销售过程中的全程追溯。因此，本项目的建设有利于公司实现产品加密溯源，保护公司产品的知识产权，形成公司产品竞争优势。3、项目可行性分析项目可行性分析（1）公司 3D 打印技术为项目实施提供技术支持 作为一种新型的材料应用科学技术，3D 打印通过材料逐层添加制造三维物体，将信息、材料，生物、控制等技术充分融合渗透，对制造业生产模式产生重要改变。随着 3D 打印技术日益成熟和商业化，逐渐开始应用到各行各业。随着数字化经济的发展，我国潮流玩具设计已经向数字化、智能化方向发展。传统的大批量生产方式已经不能满足消费者

19、对于潮流玩具的个性化、多元化的需求。因此，一些生产企业开始借助前沿科技来达到优化生产流程、节约生产成本、提升企业效益的目的。近年来，公司已布局 3D 打印运营服务，以搭建云平台连接设计师、品牌商和消费者。公司利用上市公司资源整合的优势,加强和国内外优秀 3D 打印研究机构、企业展开合作,整合行业内资源,不断拓展下游应用领域。因此，3D 打印技术的进步以及金运激光在 3D 打印行业的前期投入和技术积累，为本项目的实施奠定了基础。（2）公司产品市场前景广阔 随着社会的发展，为了给生活增添乐趣，成年人的玩具也应运而生，玩具不再是小孩的专属产品。其中，潮流玩具因其个性化、设计性、趣味性、话题性，8 符

20、合新时代年轻人的消费逻辑。盲盒型潮玩本质上属于潮流玩具，销售方式多采用“盲盒销售”，即在相同的盒子里装上不同样式的玩偶手办，消费者在购买时只能选择购买系列而不能选择具体样式。同时在盲盒中，随机分布着一些溢价产品或具备收藏价值的隐藏款式。这种消费内容的随机性和不确定性，能够提升消费者的惊喜感和期待值，促进了消费者的消费热情。盲盒的强社交属性与快消属性极其符合 Z 世代的消费特点。随着 Z 世代（指95 年到 09 年间出生的年轻人）逐渐成为消费的主力军、潮流文化的不断渗透、泛二次元用户的持续增加，盲盒的市场空间有望进一步扩大。根据Z 世代消费力白皮书显示，中国 Z 世代人口中 15 至 23 岁

21、年龄段人群约为 1.49 亿，其2018 年每月可支配收入高达 3,501 元，远高于全国人均可支配收入 2,352 元，这给 Z 世代的消费能力打下坚实基础。强大的消费能力加上盲盒鲜明的特点使 Z 世代对盲盒的兴趣远高于其他年龄段的消费者。因此，公司产品具备广阔的市场前景，为本次项目的发展奠定了良好的基础。（3）公司已经拥有一定的行业资源 潮流玩具，又称艺术玩具，是融入了艺术、设计、潮流、绘画、雕塑等多元素理念的成人类型玩具。潮玩的材料主要为易塑性的搪胶，偶尔也会出现木制材质和金属材质，在材质上与普通玩具并不存在很大区别，但是较之普通玩具，潮流玩具往往存在较高的溢价，其溢价的核心来源便是 I

22、P。潮流玩具的 IP，一般来源于是动漫、影视作品，也可能是由设计师单独设计出来的角色。因此，潮流与电影、动漫、游戏等 IP 有着紧密的联系，除了能激发相关爱好者的收集热情，还能以 IP 为核心延伸出多个细分产业，且产业链的跨度较大，涉及从上游艺术设计到下游零售业及策展业等多个行业。IP 为潮流玩具行业的赋能，推动了潮流玩具的快速发展。截至目前，公司的战略合作 IP 有腾讯（QQ family）、多丽梦（Sonny Angel，Amiski，Fancy Pets）、创科（变色龙，墨儿）、小熊维尼系列等，自有原创 IP有 uni 等。因此，公司在经营过程中累积了一定的行业资源，为项目的顺利实施提供

23、了保障。9 4、项目的投资概算、项目的投资概算 本项目总投资 9,890.87 万元，募集资金 8,500.00 万元全部用于智能工厂及配套办公楼升级改造、设备购置及安装调试。具体情况如下表所示：序号序号 项目项目 投资额（万元）投资额（万元）占比占比 拟投入募集资金拟投入募集资金（万元万元）1 智能工厂及配套办公楼升级改造投入 860.00 8.69%860.00 2 设备购置投入 7,370.00 74.51%7,370.00 3 设备安装调试 368.50 3.73%270.00 4 基本预备费 386.93 3.91%-5 铺底流动资金 905.44 9.15%-合计合计 9,890.

24、87 100.00%8,500.00 5、项目备案、环评和选址情况项目备案、环评和选址情况 本项目实施地在武汉市江岸区，后湖街石桥一路 3 号 3 栋金运激光大厦 3、4、5 层作为本项目的厂房及办公用地，不涉及新取得土地。本项目已取得武汉市江岸区发展和改革局出具的湖北省固定资产投资项目备案证（备案项目编号：2020-420102-34-03-028336），环评批文等审批手续尚在办理之中。6、项目经济评价、项目经济评价 本项目建设期 3 年，4 年后全部达产。项目运营期年均营业收入 23,003.62 万元，运营期年均净利润 5,861.34 万元，内部收益率（所得税后）39.83%，税后投

25、资回收期（含建设期）为 4.48 年，具有良好的经济效益。（三）（三）IP 衍生品新零售推广项目衍生品新零售推广项目 1、项目基本情况、项目基本情况 项目名称：IP衍生品新零售推广项目 项目总投资：61,035.47 万元 项目建设期：3 年 10 项目建设地点：湖北省武汉市江岸区 项目建设主体：金运激光全资子公司武汉金运互动传媒有限公司 实施方式：拟以募集资金对公司全资子公司进行增资 项目建设内容：在全国范围内的中大型商圈铺设 80 家线下潮玩体验店、8,000 台 IP衍生品无人零售终端以及搭建金运激光新媒体直播电商运营中心。2、项目建设的必要性和市场前景、项目建设的必要性和市场前景（1）

26、有利于实现公司各渠道一体化的销售布局，提升公司产品的市场份额 在本项目中，公司拟在 3 年内铺设 80 家线下潮玩体验店，4 年内增设 8,000台无人零售终端。通过消费环境打造、零售互动形式、IP 场景定制等运营方式，最大化提升企业文化传播效果，吸引消费者，取得品牌效应。同时，公司将投入资源，建立金运激光新媒体直播电商运营中心，实现公司专属的线上销售场景落地。通过直播电商、短视频运营、粉丝社群运营的方式，提高公司 IP 衍生品的市场份额，增加公司销售收入，实现公司 IP 的价值变现，促进公司业务的可持续发展。（2）有利于提高消费者体验，进一步树立品牌形象 本次项目建设完成后，公司将形成覆盖全

27、国的线上线下、点面结合的销售网络。网红直播、短视频推动等方式，增加互动体验，促进公司 IP 和消费者喜好的融合，激发消费者的购买热情。同时，消费者可以通过直播电商或者线上平台购买商品，选择商品时简便快捷，也可以线上选品后，到线下提取或者配送，提高顾客购物效率。同时，也将线上短视频的红利扩展到线下智能无人新零售终端，最终会形成线下媒体数字化转型的流量平台。消费环境打造、零售互动形式、IP场景定制等特性化运营方式，能够从内容、形式和体验上更好地满足消费者的需求，提高消费者粘性，进一步树立起公司的品牌形象。（3）有利于为公司产品增添加密溯源特性，提高商品附加值 IP 衍生品在产业链的行业跨度大。其以

28、 IP 为核心，涉及从上游艺术设计到零售业及策展业等多个行业。因此，IP 衍生品制造行业在上游 IP 打造、设计的巨大投入，成为高溢价的原因之一。尽管市场各阶层积极参与流通市场的防伪、打假，11 以保护、规范市场，但随着仿制技术的提升，收到的效果也逐渐降低。IP 衍生品防伪成为困扰行业发展的因素之一。公司 IP 衍生品在生产过程中，直接将区块链技术的电子芯片植入到产品中，实现生产、仓储、运输、销售过程中的全程追溯。因此，项目的建设完成后，公司产品可通过读取设备装置，随时查询商品真伪，回溯商品流通过程，有利于保护公司产品的知识产权，形成公司产品独特竞争优势。（4）有利于运用大数据，促进精准营销和

29、精细化管理 在本项目实施后，公司可以通过新零售终端以及线下体验店中搭载的数据采集设备，对运营数据进行深度挖掘和分析。比如精准营销，通过线上和门店收集到的大数据对用户精准定位，进一步进行针对性营销，并对流失用户定期推送消息、送消费券等方式挽留用户和唤醒休眠用户，刺激消费频率。商品结构方面，利用大数据分析商品受欢迎程度以重置商品仓储和布局，根据用户价格敏感度及时调整商品定价，利用大数据分析技术，进行顾客行为及偏好分析、运营分析与供应链分析等，有利于提高消费者满意度，推动公司未来新零售业务的增长，降低公司运营成本，使公司在激烈的竞争中实现可持续发展。3、项目可行性分析项目可行性分析（1）公司具备无人

30、零售终端的生产能力 金运激光属计算机、通信和其他电子设备制造行业，主要经营产品为金属管材材料激光加工设备、非金属工业柔性材料激光加工设备、商业领域应用的各类智能零售终端以及为智能零售终端提供相应 SaaS 软件的服务。在 2016 年，金运激光便构建了在三维数字技术、大数据、移动互联网、3D 打印工艺等方面具有一定的开发能力的技术研发积累，并以此向各行业提供“硬件+软件+内容+服务”的三维数字技术商业化解决方案。基于在这一技术上的沉淀，2017 年，金运激光确定了智能无人零售终端在 IP 衍生品售卖行业的应用为突破口的经营规划。目前，公司已具备完整的无人零售终端生产线，能够为项目建设提供实施基

31、础。（2）公司具有区块链技术储备和应用能力 12 在技术方面，公司已经申请了多个区块链技术相关发明专利。公司积极参与推动区块链技术的应用，凭借深厚的项目开发经验和丰富的技术积累，形成了一些区块链技术研究成果，促进了公司区块链技术应用深入化和多元化。（3）公司相关运营管理经验成熟 金运互动为金运激光的全资子公司，业务上将侧重设计、内容制作及线上运营。自 2020 年起，金运激光将公司 IP 衍生品线下新零售业务提供硬、软件产品服务中培育的游戏、视频软件技术人员及后台运营管理人员，集中整合到金运互动，由金运互动具体承担和开展 IP 行业运营相关业务，如 IP 引进、IP 内容（包括直播、短视频、游

32、戏）的第三方联合开发、IP 盲盒原创设计、新零售运营等。公司积累的运营管理经验，为本项目的实施提供了保障。4、项目的投资概算、项目的投资概算 本项目总投资 61,035.47 万元，募集资金 47,000.00 万元用于场地装修改造、设备购置及安装、部分租赁投入、基本预备费和铺底流动资金等。具体情况如下表所示：序号序号 项目项目 投资额（万元）投资额（万元）占比占比 拟投入募集资金（拟投入募集资金（万元）万元）1 装修改造投入 2,626.00 4.30%2,547.00 2 设备购置及安装投入 22,453.00 36.79%22,453.00 3 租赁投入 27,120.00 44.43%

33、13,163.53 4 基本预备费 1,122.65 1.84%1,122.65 5 铺底流动资金 7,713.82 12.64%7,713.82 合计合计 61,035.47 100.00%47,000.00 5、项目备案、环评和选址情况项目备案、环评和选址情况 本项目实施地在武汉市江岸区，后湖街石桥一路 3 号 3 栋金运激光大厦 2、8、9 层作为本项目的配套办公室场地及仓储中心，不涉及新取得土地。13 本项目已取得武汉市江岸区发展和改革局出具的湖北省固定资产投资项目备案证（备案项目编号：2020-420102-65-03-028338），环评批文等审批手续尚在办之中。6、项目经济评价、

34、项目经济评价 本项目建设期 3年，4 年后全部达产。项目运营期年均营业收入 203,309.27 万元，运营期年均净利润 29,321.71 万元，内部收益率（所得税后）43.81%，税后投资回收期（含建设期）为 5.26 年，具有良好的经济效益。（四）基于（四）基于 IP 衍生品的区块链应用研发中心建设项目衍生品的区块链应用研发中心建设项目 1、项目基本情况、项目基本情况 项目名称：基于 IP衍生品的区块链应用研发中心建设项目 项目总投资：4,222.92 万元 项目建设期：3 年 项目建设地点：湖北省武汉市江岸区 项目建设主体：武汉金运激光股份有限公司 项目建设内容：基于 IP 衍生品的区

35、块链应用研发中心搭建、先进研发和测试设备的购置、研发团队扩建等。2、项目建设的必要性和市场前景、项目建设的必要性和市场前景（1）通过运用区块链技术，完善公司 IP衍生品新零售业务基础 公司 IP 衍生品线下将主要通过智能无人终端设备进行新零售业务开展，并通过植入芯片将区块链技术应用于 IP 衍生品的生产、物流、销售及市场流通的全过程。利用区块链分布式记账系统、存储方案，实现精细化管理，为商品提供防伪溯源服务，实现线上、线下零售商品的身份认证、流转追溯与交易记录等，从而更有效地保护品牌 IP 和消费者的权益，帮助消费者提升购物体验。因此，通过运用区块链技术，有利于完善公司 IP 衍生品新零售业务

36、基础，增强公司 IP 衍生品新零售业务的核心竞争力。（2）利用区块链技术构建独特的服务平台，解决数据共享与用户隐私的矛盾 14 公司可以运用区块链技术构建一个适用于 IP 衍生品新零售业务独特的服务平台，借助区块链技术的防篡改加密特性，通过隐私保护、数据脱敏等手段来防止用户隐私数据泄露，提高用户对平台的信任。同时，利用区块链的智能合约定义了用户行为数据的产生、存储方式、共享条件、价值交换方式等，从而将数据的产生、存储和利用的控制权全部交还用户，有效解决数据共享与用户隐私的矛盾。3、项目可行性分析项目可行性分析（1）区块链技术研究成果初步形成 公司在长期的经营过程中，凭借区块链相关项目的开发经验

37、和技术积累，目前已取得初步的区块链技术研究成果。同时，公司以盲盒为切入点，将区块链记账和 NCF 芯片、无人零售等进行有效的结合，公司相关专利正处于等待实审阶段，为本项目的实施奠定了技术基础。（2）IP运营能力不断提升 为了实现 IP衍生品在销售环节取得更好的商业化效果，公司持续巩固加强 IP运营能力，将全资子公司金运互动团队打造成专业的 IP 运营团队，不断引进和培养包括原创、设计、策划、商务及供应链管理方面的人才。未来，公司拟实施更加市场化的激励机制，发挥各类人才优势，不断提升 IP运营能力。（3）IP新零售行业市场前景广阔为区块链技术应用奠定了基础 根据艾媒咨询的中国新零售白皮书数据显示

38、，2017 年无人零售商店交易额预计达 389.4 亿元，未来五年无人零售商店将会迎来发展红利期，2020 年预计增长率可达 281.3%，至 2022 年市场交易额将超 1.8万亿元。未来随着新零售行业市场规模的逐步扩大，以区块链、大数据、人工智能等底层技术的应用将会持续加深。4、项目的投资概算、项目的投资概算 本项目总投资 4,222.92 万元，拟投入募集资金 2,800 万元用于办公场地装修和设备购置及安装。具体情况如下表所示：序号序号 项目项目 投资额（万元）投资额（万元）占比占比 拟投入募集资金（拟投入募集资金（万元）万元）15 1 办公场地装修 160.00 3.79%70.00

39、 2 设备购置及安装 2,730.02 64.65%2,730.00 3 研发人员投入 1,196.40 28.33%-4 基本预备费 136.50 3.23%-合计合计 4,222.92 100.00%2,800.00 5、项目备案、环评和选址情况项目备案、环评和选址情况 本项目实施地在湖北省武汉市江岸区，后湖街石桥一路 3 号 3 栋金运激光大厦 7 层作为研发中心建设场地，不涉及新取得土地。本项目已取得武汉市江岸区发展和改革局出具的湖北省固定资产投资项目备案证（备案项目编号：2020-420102-34-03-028335），环评批文等审批手续尚在办之中。6、项目经济评价、项目经济评价

40、本项目主要为公司 IP 及 IP 衍生品运营业务提供技术支持，作为成本类项目投入，不产生经济效益。三、本次非公开发行股票的背景和目的三、本次非公开发行股票的背景和目的（一）本次发行的背景（一）本次发行的背景 1、产业政策助推激光产业快速发展 2006 年发布的国家中长期科学和技术规划纲要 2006-2020中，明确将激光技术列为重点发展的 8 项前沿技术之一。2016 年 12 月，工信部、财政部联合制定了智能制造发展规划（2016-2020 年），规划提出，2025 年前推进智能制造实施“两步走”战略：一是到 2020 年，智能制造发展基础和支撑能力明显增强，传统制造业重点领域基本实现数字化

41、制造，有条件、有基础的重点产业智能转型取得明显进展；二是到 2025 年，智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。这对于推动我国制造业供给侧结构性改革、打造制造业竞争新优势、加快制造业转型升级意义重大。2017 年工信部印发高端智能再制造行动计16 划（20182020 年），鼓励应用激光、电子束等高技术含量的再制造技术。这些利好政策的持续出台，推动了国内激光产业的快速发展。2、随着零售模式的不断演化推进，IP 衍生品与新零售业务模式的融合，将会带来更好的行业机会 2016 年 11 月，国务院办公厅印发关于推动实体零售创新转型的意见，对实体零售企业加快结构调整、创新发展方式、实现

42、跨界融合、不断提升商品和服务的供给能力及效率作出部署，并特地提到要促进线上线下融合。如今，众多商家纷纷将新零售与 IP 衍生品产业融合，在视觉、空间、推广、营销上多种方式结合，使 IP融合在商品中，实现了 IP价值最大化，也带动 IP行业走向了一个新的高度。2019 年 11 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了关于强化知识产权保护的意见。意见提出，加强知识产权保护，是完善产权保护制度最重要的内容，也是提高我国经济竞争力的最大激励。要群策群力完善知识产权大保护工作格局，从多个环节完善保护工作体系，综合运用多种手段形成知识产权保护的强大合力。区块链技术作为近几年的新兴技术，其去中心化的信任机制

43、、可信的时间戳、不可篡改、可溯源等特性能有效保障文化 IP 版权确权，解决传统版权保护体系流程繁琐、成本高昂等难题。在此基础上通过引进内容生产商、衍生供应链体系搭建的第三方交易平台，可有效实现对知识成果的全面保护与授权变现。3、公司积累了一定的行业资源，与一些 IP授权方达成战略合作 公司近年来一直在推动商业智能板块在 IP 衍生品运营行业的应用，聚焦“潮文化”类 IP 衍生品运营服务，全资子公司金运互动搭建了 IP 运营团队，与腾讯QQFamily 等 IP 达成战略合作。为与相关 IP 授权方建立起战略合作关系，公司为前述 IP 方开发具有独有特色的 IP 衍生品无人零售主题机，一方面为

44、IP 方打造线下独有的无人零售和品牌推广渠道；另一方面通过合作逐步参与到 IP 方的衍生品开发工作中，为公司利用 IP方的 IP开发独家款、限量款 IP衍生品打下基础。截至目前，公司已为多丽梦、腾讯 QQ、西萌、疯狂的兔子等 IP 方开发了多款主题机，随着未来与 IP 方不断持续深入的合作，不仅促进公司无人零售终端在17 IP 行业的销售业绩，也将促使公司不断推进 IP 开发工作，这为本次募集资金投资项目的实施提供了有力支撑。4、潮流玩具市场潜力巨大，产业发展迅速 根据弗若斯特沙利文报告，在可支配收入增加、潮流文化产业迅速发展，尤其是越来越多优质潮流玩具 IP 于市场成功孵化的驱动下，全球潮流

45、玩具市场规模自 2015 年的 87 亿美元增长至 2019 年的 198 亿美元，复合年增长率为 22.8%，并预期将于 2024 年达到 448 亿美元，自 2019 年起的复合年增长率为 17.7%。相比之下，中国的潮流玩具零售市场仍处于早期阶段，且潮流玩具的粉丝以受过良好文化教育的年轻一代为主，愿意将其消费能力导流至情感满足上。因此，潮流玩具未来市场潜力巨大，产业规模也将迎来迅速扩张。（二）本次发行的目的（二）本次发行的目的 1、提高激光加工设备的生产能力，提升激光加工配套服务能力和技术 本次发行，公司拟投入募集资金用于自动化激光加工设备及配套服务扩产项目。通过实施本次非公开发行，（1

46、）有利于公司扩张产能、增强产品竞争力，满足日益增长的市场需求；（2）有利于提升产品质量和市场竞争力；（3）有利于加强公司激光自动化加工配套服务综合能力。上述项目的建设立足于高端数字激光装备制造业务板块，以激光熔覆、激光切管机和激光柔性裁床为主要扩产产品，新增激光加工设备的生产能力，同时提升激光加工配套服务能力和技术，有利于提升金运激光的产品竞争力，提高企业盈利能力，实现公司的可持续发展。2、围绕 IP 衍生品，建立生产制造、推广和研发的体系 本次发行，公司拟投入募集资金用于 IP 衍生品柔性化智能制造工厂建设项目、IP 衍生品新零售推广项目及基于 IP 衍生品的区块链应用研发中心建设项目。通过

47、实施本次非公开发行，（1）有利于顺应行业发展趋势，实现公司 IP 衍生品的智能制造，推动公司业务从生产驱动到以消费者为中心的方式变革，实现公司产品加密溯源，打造公司产品独特竞争优势，打造柔性化生产供给，提升订18 单快速响应能力；（2）有利于实现公司各渠道一体化的销售布局，提升公司产品的市场份额，提高消费者体验，进一步树立品牌形象，为公司产品增添加密溯源特性，提高商品再流通环节的附加价值，发挥区块链、大数据的价值作用，促进精准营销和精细化管理；（3）有利于运用区块链技术打造无人零售终端，完善公司 IP 新零售业务基础，构建独特的服务平台，打造安全可靠的会员生态。3、增强公司财务实力 通过本次非

48、公开发行募集资金，有助于改善公司资本结构，提高抗风险能力，降低财务风险。本次非公开发行募集资金到位后，公司的资金实力大幅提升，为公司的长期战略、业务布局、研发投入等多个方面提供充足的资金保障。四四、本次非公开发行对公司经营管理及财务状况的影响、本次非公开发行对公司经营管理及财务状况的影响 （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行股票募集资金计划用于高端数字激光装备制造和 IP 衍生品运营，均与公司现有两大业务板块相关。此次非公开发行后，不会导致公司主营业务发生根本变化，符合公司现有发展战略。项目实施后，公司经营规模和核心竞争力将进一步扩大

49、和提高。（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次募集资金到位后，公司净资产总额及每股净资产均将大幅度增加，短期内公司的净资产收益率会因净资产迅速增加而有所降低。但此次募集资金投资项目的盈利能力较好，随着投资项目实施并产生效益，公司的营业收入和利润水平将有大幅提高，使公司盈利能力不断增强，净资产收益率不断提高。本次发行完成后，募集资金的到位使得公司现金流入量大幅增加；在资金开始投入募集资金投资项目后，经营活动产生的现金流出量也将大幅提升；项目完工后，投资项目带来的现金流量逐年体现，公司经营活动产生的现金流入将显著提升。本次发行能改善公司现金流状况。19 五五、结论、结论 综上所述，公司本次非公开发行的募集资金投向，紧紧围绕公司工业智能应用与商业智能应用两大业务板块，符合国家产业政策导向。项目的实施有利于推动公司自动化设备制造技术、区块链等信息技术与应用行业的结合，提高激光加工设备的生产能力和激光加工配套服务综合能力，完善公司 IP 衍生品业务的产业链布局，有效提高公司产品的品质和市场竞争力，树立公司在行业内的品牌地位，提高公司盈利水平，实现公司业务长期可持续发展。因此，本次非公开发行的募集资金运用是必要且可行的。武汉金运激光股份有限公司董事会 2020 年 6 月 9 日