运达股份:公开发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告(2020).PDF
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1、 1 证券代码:300772 证券简称:运达股份 浙江运达风电股份有限公司浙江运达风电股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金公开发行可转换公司债券募集资金使用使用的可行性分析报告的可行性分析报告 为满足公司业务发展的资金需求,增强公司盈利能力,提升公司综合竞争力,浙江运达风电股份有限公司(以下简称“运达股份”、“公司”)拟公开发行可转换公司债券,公司对本次公开发行可转换公司债券(以下简称“本次发行”)募集资金的可行性分析如下:一、一、募集资金使用计划募集资金使用计划 公司本次拟公开发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币57,700.00 万元(含 57,700.00 万元),扣除发
2、行费用后,拟投资于以下项目:单位:万元 序号序号 项目名称项目名称 投资总额投资总额 募集资金拟投入金额募集资金拟投入金额 1 昔阳县皋落风电场二期 50MW 工程项目 34,961.69 32,420.00 2 智能型风电机组产品系列化开发项目 9,000.00 7,970.00 3 补充流动资金 17,310.00 17,310.00 合计合计 61,271.69 57,700.00 昔阳县皋落风电场二期 50MW 工程项目的实施主体为公司全资子公司昔阳县金寨风力发电有限公司,其余项目由公司作为主体实施。在本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金进
3、行先期投入,并在募集资金到位之后,依据相关法律法规的要求和程序对先期投资资金予以置换。本次公开发行可转换公司债券的募集资金到位后,公司将按照前述项目的顺序和实际资金需求投入募集资金;本次发行扣除发行费用后的实际募集资金金额低于募集资金金额部分由公司自筹解决。2 二二、本次募集资金投资项目的、本次募集资金投资项目的具体具体情况情况(一)(一)昔阳县皋落风电场二期昔阳县皋落风电场二期 50MW 工程项目工程项目 1、项目概括、项目概括 本项目计划总投资 34,961.69 万元,募集资金拟投入 32,420.00 万元。本项目为昔阳风电场项目的二期工程,拟安装 7 台单机容量为 2.5MW、9 台
4、单机容量为3.6MW 的风力发电机组,总容量为 49.90MW。本次募集资金到位后,公司将以增资或借款的方式向项目实施主体昔阳县金寨风力发电有限公司提供资金,用于募投项目建设。2、项目建设的必要性、项目建设的必要性(1)加速产业链延伸,进一步改善公司业务结构、增强盈利能力加速产业链延伸,进一步改善公司业务结构、增强盈利能力 目前风电设备行业的制造商分为两种业务模式:一种是研制销售风电机组,另一种是既制造风电产品,又开发、建设、销售或运营风电场。风电场虽然前期建设的资金投入大,但运营后现金流稳定,经营风险小,是非常优质的资源。对风电机组整机制造商而言,向风电场建设及运营领域扩张,技术难度小,能带
5、动风电设备的销售,行业内主要厂家在规模做大、资金实力增强后,已纷纷转向了这一全业务链的经营模式。公司向风电场领域延伸后,产生的稳定收益将使得公司抗行业波动的能力增强,进一步完善公司业务结构并提高公司盈利能力,有助于公司加快向国内外风电整机制造商龙头企业的经营模式靠拢,并有助于保持公司盈利的持续性和稳定性,为公司发展战略的实现奠定基础,为全体股东创造更多价值。(2)加快产品研发周期,提升公司市场竞争力加快产品研发周期,提升公司市场竞争力 一般来说,风电机组新产品研发定型后,需要在风场上实地运行、检测,并根据运行情况,不断调试、完善,最终才能形成适合实际运行情况、满足业主需求的风电机组产品。通过建
6、设更多的自有风电场,能为公司在适用于不同条件下的新产品的研发提供更多可靠的试验场所,加速产品研发进程,节省实验设备进 3 场成本。而在实验的过程中,由于检测、调试都是使用自有的设备与人员,实验设备检测、调试的成本大大降低,而实验工作的效率显著提高。此外,通过投资运营风电场,公司的业务团队能真正的从业主角度理解风电机组整体解决方案中机型选择、工程设计、方案实施、运营维护等方面的需求,提高公司服务业主的能力,增强公司产品和服务的市场竞争力。(3)顺应行业发展趋势,满足国家、地方发展需要)顺应行业发展趋势,满足国家、地方发展需要 风电作为技术成熟、环境友好的可再生能源,是最重要的清洁能源之一,是替代
7、非化石能源的主要发电方式之一,目前已成为我国可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。加快风电发展对我国能源结构改善、能源可持续发展具有重要意义,符合国家能源战略和生态文明建设的发展方向。根据能源生产和消费革命战略(2016-2030),要求到 2020 年,清洁能源成为能源增量主体,能源结构调整取得明显进展,非化石能源占比 15%;2021-2030 年,非化石能源占能源消费总量比重达到 20%左右;2050 年,非化石能源占比超过一半。根据风电发展“十三五”规划和中国风电发展路线图2050,2020 年风电年发电量要确保达到 4,200 亿千瓦时,约占全国
8、总发电量的6%,到 2050 年要满足 17%的电力需求。根据山西省发改委发布的山西省“十三五”新能源产业发展规划,要求到“十三五”末,非化石能源消费占一次能源消费比重为 5%-8%,新能源装机规模力争达到 3,800 万千瓦,占到全省发电总装机的比重 30%以上,其中风电装机容量为 1,600 万千瓦,新增风电装机规模 930 万千瓦左右。通过实施本风电场募投项目,一方面可以满足国家能源战略和地方能源规划的需要,响应国家和地方政府的政策号召,优化当地能源结构,提高当地可再生能源的利用水平,另一方面通过对污染较为严重的煤电进行替代,节约不可再生能源,降低污染气体排放,提高当地的环境质量,造福当
9、地社会,促进生态文件建设。4 3、项目建设的可行性、项目建设的可行性(1)丰富的技术积累及前期项目经验,为项目实施提供基础丰富的技术积累及前期项目经验,为项目实施提供基础 成立以来,公司的业务逐步从单一的风电机组研制与销售,转向提供风电机组与风电场勘测、风电场运维的一体化服务,并在此基础上,将业务链延伸至风电场的投资运营。在多年来的技术积累以及为风电场业主提供风电场前期测评、设备选型方案设计、机组运维等服务的基础上,公司将业务链向风电场延伸需要克服的技术方面的障碍本就非常小,而通过前期实施昔阳县皋落一期风电场项目建设,公司拥有了风电场建设的实操经验,可以迅速将所具备的技术积累和服务经验转化为建
10、设风电场的能力,为本次募投项目实施提供了良好的基础。此外,除公司自制设备能降低设备采购成本外,公司长期的运维经验也使项目的运营维护能得到充分保障。(2)从山西地区的电力供给和消纳情况来看,)从山西地区的电力供给和消纳情况来看,昔阳县皋落风电场二期昔阳县皋落风电场二期50MW 工程项目工程项目建设完成后发电小时数有保障建设完成后发电小时数有保障 根据国家能源局发布的年度风电投资监测预警结果,昔阳县皋落风电场二期50MW 工程项目所在的晋中市 2016 年至 2019 年均为风电开发建设绿色区域,地方政府和企业可根据市场条件合理推进风电项目开发投资建设。山西电网属华北电网,供电区域包括京津唐地区,
11、电力消纳能力强。并且特高压电网建设加快,项目所产电力的输出不存在障碍。从国家电网目前已规划的特高压线路来看,“十三五”期间,将形成送、受端结构清晰的“五横五纵”29条特高压线路的格局,即除了 2015 年前建好的 9 条外,2016-2020 年已投运、在建和已规划的还有 20 条特高压线路,且有 13 条线路是在限电区域,其中“晋东南-南阳-荆门 1000 千伏特高压线”和“山西晋北-江苏南京800 千伏特高压线”可将山西电力外送。此外,邻近的西北地区的特高压线路还有甘肃酒泉-湖南湘潭800 千伏、哈密南-郑州800 千伏、新疆淮东-安徽皖南800 千伏等 7 条线路。无论是本地消费或外送,
12、未来本项目所生产电力的消纳都不存在困难。根据国家能源局公布的 2017 年至 2019 年年度风电并网运行情况,2017年至 2019 年山西省的弃风限电率分别为 6%、1.1%和 1.1%,低于全国的弃风限 5 电率 12%、7%和 4%。此外,按照可再生能源法、可再生能源发电全额保障性收购管理办法、山西省可再生能源发电全额保证性收购暨补贴管理办法等规定和文件,本项目建成后的电力销售和项目收益有保障。(3)符合国家及地方能源发展政策,项目实施符合国家及地方能源发展政策,项目实施具备政策具备政策保障保障 自 2005 年人大常委会首次颁布中华人民共和国可再生能源法以来,国务院、发改委以及能源局
13、又相继出台了一系列的配套法规、规章及政策,鼓励和促进风电产业技术升级,降低应用成本,简化风电开发建设管理流程,不断提升风力发电量占总发电量的比重,截至目前已基本形成规范、公平、完善的风电行业政策环境,为风电行业持续健康发展提供了法制保障。根据山西发展和改革委员会印发的 山西省“十三五”新能源产业发展规划,山西省风能资源较为丰富,70 米高度风能资源200 瓦/平方米的技术开发量为2814 万千瓦。为深化能源生产和消费革命,坚持绿色低碳战略,山西省将高效开发非化石能源与清洁利用化石能源并举,逐步降低煤炭消费比重,加快发展风能、太阳能、生物质能、水能、地热能等新能源。因此,本项目符合国家和所在地方
14、的能源发展战略,有着良好市场前景。4、项目投资概算、项目投资概算 项目建设总投资 34,961.69 万元,主要包括:序号序号 项目项目 投资金额(万元)投资金额(万元)1 建设投资 34,753.72 2 建设期利息 58.27 3 流动资金 149.70 合计合计 总投资总投资 34,961.69 项目建设投资为 34,753.72 万元,具体包括施工辅助工程 592.82 万元,设备及安装工程 23,706.59 万元,建筑工程 4,718.08 万元,其他费用 5,392.20 万元,基本预备费 344.10 万元。其他费用主要为项目建设用地费和项目建设管理费。6 5、项目实施进度计划
15、、项目实施进度计划 本项目工程建设总工期为 12 个月,其中工程筹建期 2 个月。工程总进度计划见下表:开始时间开始时间 项目项目 备注备注 第 1 年 1 月-2 月 施工准备工作开始 第 1 年 3 月 场内施工道路开工 第 1 年 5 月初 第一批风机基础工程开工 到第 1 年 10 月底完成全部基础浇筑 第 1 年 6 月初 升压站设备安装和调试开始 到第 1 年 10 月具备送电条件 第 1 年 7 月初 风电机组安装开始 机组安装按 7 天 1 台控制 第 1 年 12 月底 最后一批机组投产并网发电 6、项目经济效益分析、项目经济效益分析 本项目并网发电后,预计年均发电量 10,
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