神思电子：创业板非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（2020）.docx

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1、 神思电子技术股份有限公司 创业板非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 证券代码：300479 证券简称：神思电子 神思电子技术股份有限公司 创业板非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 二二年四月 一、本次募集资金使用计划 神思电子技术股份有限公司（以下简称“神思电子”、“公司”）本次非公开发行股票募集资金总额不超过人民币 31,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额 1 远距离、大场景、全天候智能视频监控系统技术升级与产业化项目 8,970.04 8,000.00 2 神思云脑升

2、级研发与建设项目 10,890.96 9,800.00 3 研究开发体系升级建设项目 9,982.36 4,200.00 4 补充流动资金 9,000.00 9,000.00 合计 38,843.36 31,000.00 如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额，不足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。 二、本次募集资金投资项目的基本情况 （一）远距离、大场景、全天候智能视频监控系统技术升级与产业化项目 1、 项目基本情况 本项目符

3、合国家人工智能战略导向与“新基建”规划，总投资 8,970.04 万元，其中本次募集资金拟投入 8,000.00 万元，项目建设周期为 36 个月。 依据中国铁路济南局提议与指导意见，公司 2013 年开始研究铁路场景下的远距离、全天候入侵目标视频检测技术，2017 年立项启动“铁路安全视频监控和智能分析系统设备”课题。经过两年实地部署测试，2018 年 12 月通过中国铁路济南局验收评审，获得“路内领先”的验收结论，2019 年获得了中国铁路济南局科技进步一等奖，同年在鲁南高铁、动车所、黄河大桥等场景实现落地应用，取得令客户满意的效果，远距离、大场景、全天候智能视频监控技术产品也列为公司“从

4、身份识别到智能认知”战略升级的重点。基于上述工作基础，本项目着眼全国各铁路局需求，继续升级完善智能视频监控系统设备的功能，实现铁路全行业的大规模市场应用。与此同时，定制开发针对其他类似场景的远距离、大场景、全天候视频监控系统，包括城市轨道交通、高速公路、油气田与管线、高压送变电、机场码头等区域场所，开展极端气候环境适应性研究与实验，重视各应用场景样板市场建设，推进各目标领域智能视频监控系统的大规模产业化应用，加速公司战略规划实施进程，提升公司盈利能力与品牌价值。 2、 项目必要性分析 （1）高铁、城轨等国民经济动脉安全监控需求迫切 21 世纪以来我国高铁快速发展，无论在列车运行速度还是在密度上

5、都达到了前所未有的高度。列车昼夜行驶，风雨无阻，时速高达 350 公里，行驶间隔只有几分钟，这就对铁路沿线和重点部位的远距离、大场景、全天候安全防护提出了更高的要求。铁总建设2016 18 号文明确要求“区间线路视频应具备与周界入侵报警系统联动接口，以及周界入侵行为分析功能”。中国铁路总公司 2019 年 12 月下发通知，要求各铁路分局申报“高铁路基重点地段、站场加装能够探测感知人员入侵并报警设备”需求，并列入 2020 年中国铁路总公司重点投资计划。 根据市场调查，除了高铁之外，其他国民经济动脉领域，包括城市轨道交通、高速公路、油气田与管线、高压送变电、机场码头等，也客观存在智能化的远距离

6、、大场景、全天候安全防护需求。 （2） 项目技术可弥补现有安全监护方式缺陷 高铁沿线以及其他野外大场景的传统安全防护主要依靠人工巡查与高清摄像机视频监控两种方式。人工巡查强度大、成本高，受天气影响，无法实现不间断防护；基于高清摄像机的视频监控系统视距近、夜视差、误报率高，监控室人工盯守，易疲劳、效率低。 项目产品运用计算机视觉、边缘计算、热成像和激光摄像机高精度联动等前沿技术，监控范围大，全天候工作，可在无人值守条件下锁定 1.5 公里内的异常目标，及时把报警信息接入各级管理平台，提高了决策指挥的及时性、针对性和有效性，使传统的视频监控系统由人工观察、事后查阅的被动防御模式，升级为自动发现、自

7、动跟踪分析、自动报警的主动防御模式，可弥补现有安全防护方式的缺陷。 （3） 项目实施可加快公司人工智能业务大规模产业化进程 人工智能业务大规模产业化是公司本阶段战略规划的主要目标，智能视频监控是公司人工智能业务的主要内容之一。实施本项目，可助推项目产品按期在高铁、城市轨道交通、高速公路、油气田与管线、高压送变电、机场码头等重点区域实现大规模商用，加速公司战略规划实施进程，增加股东回报。 3、项目可行性分析 （1）项目符合国家人工智能战略导向 2017 年以来，党中央、国务院、发改委、科技部、工信部先后发布关于促进人工智能发展的指导意见、发展规划、工作指引或行动计划，连续三年人工智能写入“两会”

8、工作报告，各省市也纷纷发布人工智能发展规划，人工智能已经前所未有地上升为国家发展战略。 神思电子 2016 年开始实施“从身份识别到智能认知”的战略升级，经过四年多持续规模化投入，公司在人工智能技术与产品化落地应用方面已经取得长足进展，在铁路智能视频监控等细分领域已经具备一定的比较优势。公司包括本项目在内的 AI 云服务业务符合国家人工智能发展政策导向。 （2）项目产品需求市场广阔 目前高铁正在使用的视频分析等安全防护手段已经无法满足沿线重要区段的安防需求。本项目产品可对突发危险事件及时、主动告警，特别是能满足远距离、大场景、全天候工作条件，能够满足高速铁路、城市轨交、高速公路、油气田与管线、

9、高压送变电、机场码头等领域弥补现有防护手段不足的安保需求。 我国现有高铁通车里程已达 3.5 万公里（2019 年新增通车里程 5,400 多公里），国家中长期铁路网规划预计 2025 年将达到 3.8 万公里。2019 年底中国铁路总公司按照高铁安防技术规范，要求各路局提报在高铁重要地段、站场加装入侵安防设备需求。粗略估算，项目产品在全国已经运营高铁的潜在市场空间将超过百亿。 高铁之外，前述其他国民经济动脉领域也有较大规模的类似市场需求，以城市轨交为例予以说明：按照“十三五”现代综合交通运输体系发展规划，2020 年全国城市轨道交通运营总里程预计达到 6,000 公里。近期国家正在大力推进的

10、“新基建”规划，城市、城际轨交被列为七大领域之一，也将成为新投资热点。 （3） 项目知识产权自主可控 项目产品采用自主产权的数据采集、远距离目标精确定位跟踪、复杂场景目标识别、边缘计算等智能视频分析技术，应用华为 5G 数据传输技术，软、硬件技术自主可控，保障了项目实施与应用过程的安全性。 （4） 项目实施具备良好的基础 项目在高铁安全防护领域已经具有一定的应用基础 从 2013 年开始，应中国铁路济南局提议，公司开始研究铁路场景下的入侵目标检测技术，2017 年立项启动“铁路安全视频监控和智能分析系统设备”课题，经过两年实地部署测试，实现了 1.5 公里范围内的全天候入侵目标的检测、跟踪、识

11、别、告警，目标误识率低于 0.5%，2018 年 12 月通过中国铁路济南局验收评审达到“路内领先”水平，获得中国铁路济南局科技进步一等奖。2019 年课题成果在鲁南高铁、动车所、黄河大桥等项目中实现落地应用，取得令客户满意的效果，为本项目实施奠定了坚实的应用基础。 项目应用拓展具备坚实的技术基础 伴随“铁路安全视频监控和智能分析系统设备”的成功研制，产生了一批具有自主知识产权的前沿技术，为项目应用拓展具备坚实的技术基础，包括但不限于：多光谱视频图像采集技术，可在昼夜条件下采集 1.5 公里范围内目标高清视频图像；卷积神经网络目标识别技术，可以提升复杂环境下目标识别准确率，目标误识率低于 0.

12、5%；卷积神经网络剪裁优化技术，可降低神经网络计算复杂度，使算法模型能够在边缘计算模组内流畅运行，实现了在边缘端的实时高清视频智能分析；边缘计算技术使这些 AI 算法能在设备端完成运行。多年的技术研究和现场试验，研究团队标注了千万级别的图像样本，为构建训练高性能算法模型积累了数据基础。 公司具有多年深耕行业客户经验 根据中国信息产业商会智能卡专业委员会统计，全国超过二十个应用领域使用身份证阅读机具及其衍生产品。作为公安部身份证阅读机具定点生产企业，公司深耕身份认证行业应用 16 年，在多年行业服务过程中公司积累了丰富的行业深耕经验与客户资源。长期的行业客户服务经验使公司能够更加深入地理解、准确

13、把握客户对项目产品的定制需求，较一般互联网企业有一定的快速落地应用的比较优势，对人工智能在细分行业应用场景落地，公司已形成清晰的闭环应用架构。 （5）本项目方向是公司战略规划重点 神思电子 2015 年创业板上市后，基于在模式识别、身份认证领域深耕二十余年的技术积累和行业经验，确定了“从身份识别到智能认知、从行业深耕到行业贯通”的升级战略。远距离、大场景、全天候智能视频监控系统，是公司战略规划中的重点项目，公司汇聚大量优质资源，为项目持续保持行业优势地位提供最大的支持。 4、项目具体内容 （1）铁路安全智能视频监控系统升级与全路推广 2019 年，铁路安全视频监控和智能分析系统在高铁、动车所、

14、铁路大桥等场景开始部署。本项目优先实施高铁安全智能视频监控系统的优化升级与全路重点路段的推广。其中系统优化升级内容包括：优化摄像机组件，提升各项参数根据天气和光照条件自适应调整性能；优化远距离目标跟踪机制，降低高精度云台成本；优化边缘计算单元，升级分析识别算法，提升静态目标分析识别能力；适时实现 5G 通讯能力，简化大规模部署的组网建设工作量和投资规模。 （2） 铁路以外的目标场景智能视频监控系统定制开发 为满足铁路以外的领域对于大场景、远距离、全天候智能视频监控系统的需求，包括城市轨道交通、高速公路、油气田与管线、高压送变电、机场码头等，改进完善边缘端计算模组的算法框架体系，解决算法模型训练

15、接口标准化、算法模型与训练样本分离的问题，以便快速解决定制场景的目标识别问题 。 （3） 铁路以外的目标场景样板市场建设与规模化应用 结合高速铁路和地方铁路应用场景的建设经验，在城市轨道交通、高速公路、油气田与管线、高压送变电、机场码头等领域逐步建设场景样板市场，不断扩大项目相关技术应用市场规模。 5、 项目投资概算 本项目投资总额 8,970.04 万元，其中，募集资金拟投入 8,000.00 万元，项目投资估算具体如下： 单位：万元 序号 项目内容 项目投资总金额 1 工程建设费用 4,998.752 研发费用 3,361.25 3 铺底流动资金 610.05合计 8,970.04 6、

16、项目经济效益评价 本项目所得税后内部收益率为 19.63%。 7、 项目备案、环评事项及进展情况 本项目相关备案手续尚在办理中。本项目不涉及环评事项。 8、 项目实施主体及实施地点 本项目的实施主体为神思电子，项目实施地点为济南。 （二）神思云脑升级研发与建设项目 1、 项目基本情况 本项目总投资 10,890.96 万元，其中本次募集资金拟投入 9,800.00 万元，项目建设周期为 36 个月。 神思云脑是公司2018年针对战略规划范围内的AI业务打造的认知计算云服务平台，采用开放标准的技术路线，基于大规模神经网络构建各类专项技术引擎以及行业知识库，具备支持语音识别、图像识别、语义理解、知

17、识推理、设备远程升级等功能，已经服务于公司的多项 AI 产品与 AI 云服务解决方案，包括行业服务机器人、自助设备智能升级、智能知识管理与智能视频监控、智慧服务大厅、智慧餐饮、智慧园区、诚信家政。 本项目基于前期工作，升级建设云脑的动态演进机制，增加认知计算人力资源，扩充平台算力，优化提升各类引擎算法，通过前端应用积累用户各类结构化与非结构化数据，支持用户知识迭代演化更新，实现云脑智力水平与服务能力的动态提升，服务于公司的 AI 云服务产品与解决方案持续更新，更高效地赋能政务、安防、医疗、金融、家庭服务等行业应用，为用户提供持续不断的增值服务，加速公司各项 AI 产品以及 AI 云服务业务产业

18、化进程，提升公司盈利能力与品牌价值。 2、 项目必要性分析 （1） 神思云脑须跟随公司 AI 产品创新与客户需求变化进行升级 公司的人工智能业务，包括实体机器人、虚拟机器人与其他智能终端等单项 AI 产品，以及智能视频监控、智慧营业厅、智慧餐饮、智慧园区与家庭服务诚信认证等 AI 云服务方案，需要云服务平台提供本地化与远程支持，包括语音识别与语义理解引擎、知识交互引擎、人脸识别引擎、视频分析引擎等；公司 AI 产品与解决方案随用户需求变化不断推陈出新，需要云脑技术引擎算法不断升级；AI 云服务业务规模扩张也需要增加云脑算力。 （2） 项目升级是公司战略规划的重要环节 身份认证解决方案是公司 I

19、PO 的基础主业，一直位于行业前列。公司 2016 年制定了“从身份识别到智能认知，从行业深耕到行业贯通”的升级战略，着力推进人工智能与行业深耕业务。神思云脑动态演化机制将使 AI 云服务产品及技术持续更新，从而为用户提供连续不断的增值服务。因此，神思云脑平台的不断升级和产业化将是公司战略升级的重要一环，是大规模产业化的关键要素之一。 3、项目可行性分析 （1）项目具备扎实的技术基础 公司在深度学习、自然语言处理、机器视觉领域耕耘多年，形成多方位的具备细分行业竞争力的人工智能技术储备。 1）知识工程引擎在多行业获得应用：综合运用深度学习、人机对话等技术，实现知识表示、知识推理、知识展现三级能力

20、，对行业数据进行多维度的结构化处理，为实体机器人、虚拟机器人以及其他人工智能自助终端等线下应用及微信机器人等线上应用提供认知智力支撑。其中“基于自然语言的人机交互知识工程引擎研发及产业化”获批工信部人工智能与实体经济深度融合创新项目，2019 年12 月神思电子在上百支团队参加的百度云自然语言阅读理解竞赛中获得第一名。 2） 语音识别引擎在业界具有较强的竞争力：引入百度语音识别技术，设计定制近场麦克阵列，与百度云语音识别能力同步更新，可实现语音识别服务器一体机的私有化部署，同时根据行业数据进行深度优化训练，面向目标行业的语音识别能力在业界具有较强的竞争力。 3） 人脸识别技术规模化落地应用：公

21、司在人脸识别技术领域耕耘十多年，结合神思电子研发的活体检测方法，公司的人脸识别技术已经广泛用于银行、公安、人社、医疗、政务、社区等领域的人证同一比对认证。 （2） 神思云脑助推 AI 云服务业务已经初见成效 神思云脑采用云计算与边缘计算相结合的方式，为各类用户提供语音识别、自然语言理解、OCR 识别、人脸识别、视频分析等人工智能技术支持。目前基于该平台既能向行业客户提供智能知识管理系统、服务机器人、人工智能自助终端等单项人工智能技术产品，也可以向各地智慧城市建设提供智能视频监控、智慧园区、智慧餐饮、智慧营业厅、家庭服务诚信认证、警务大数据平台等多项 AI 云服务综合解决方案，并且已经在全国多地

22、实现一定规模的商用，并能面向不同行业客户提供应用场景深度定制。 4、项目具体内容 神思云脑总体架构图如图所示。平台包括基础设施层、物联网层、智能大脑层和智慧应用层，为政务、金融、税务、电网、家政、院校、高铁、园区等行业及企业提供一体化解决方案。 （1） 认知计算平台规模升级建设 随着公司 AI 云服务行业解决方案在各个行业的推广，以及各类人工智能终端产品的落地应用，对于神思云脑后台智力引擎与数据处理能力提出了越来越高的要求，需要扩充专业团队、增加高性能运算设备，提高其并发性能和计算能力；基于行业公共数据的存储需求，需要不断扩容并增加数据存储设备；出于服务容灾、数据备份、平台运营的考虑，需要建设

23、专业机房，增加备份服务器及配套软件，依据等级保护 2.0 安全建设要求，实现一个中心三重防护安全保障，构造事前安全风险可视、事中积极安全防护、事后持续监测及快速响应的三大安全闭环能力，保证 AI 云服务解决方案对外服务的安全性。 通过对平台进行升级建设，支持智能视频监控、智慧餐饮、智慧营业厅、智慧园区等 AI 云服务解决方案，为海量人工智能设备提供高通量、高可靠智力支撑，赋能政务、金融、税务、高铁、油气、电力、家政、园区等行业/领域智能化升级。 （2） 认知计算平台“智力”升级建设 计划在扩充规模的同时，增加包括平台架构师、方案架构师、算法工程师在内的专业人才。对认知平台的“智力”进行升级：优

24、化自然语言交互模型算法，提升面向行业的人机交互语义泛化能力；优化图像处理特别是行人重识别、物体分类与在线训练技术，构造海量训练样本，升级算法库，不断提高识别精度；优化高通量云服务架构，实现对公有云、私有云及混合云不同部署形态的支持，满足用户对于数据安全的等级划分需求；优化智能中台（智能算法引擎）、数据中台（大数据处理）、智慧应用（面向 AI 云服务的各类应用系统），提升云服务解决方案演进能力、应急机制与定制化支撑能力。 5、 项目投资概算 本项目投资总额 10,890.96 万元，其中，募集资金拟投入 9,800.00 万元，项目投资估算具体如下： 单位：万元 序号 项目内容 项目投资总金额

25、1 工程建设费用 6,588.92 2 研发费用 3,603.08 3 铺底流动资金 698.96合计 10,890.96 6、 项目经济效益评价 本项目所得税后内部收益率为 17.37%。 7、 项目备案、环评事项及进展情况 本项目相关备案手续尚在办理中。本项目不涉及环评事项。 8、 项目实施主体及实施地点本项目的实施主体为神思电子，项目实施地点为济南。 （三）研究开发体系升级建设项目 1、 项目基本情况 本项目总投资 9,982.36 万元，其中本次募集资金拟投入 4,200.00 万元，项目建设周期为 36 个月。 公司自成立以来，遵循“以人为本科技创新”的经营理念，一直设有专门的研发机

26、构。目前的研发体系由技术研究院与产品开发中心组成，研究院设置有三个研究室，产品开发中心设置终端产品开发、系统软件开发、测试和运维实施四个部门，技术研究院与产品开发中心分别负责 AI 算法研究、方案架构与“端-云” 解决方案的产品化开发。 为了增强公司 AI 云服务方案/产品在细分领域的核心竞争力与比较优势，公司计划对研发体系进行升级，主要包括：在北京与深圳分别新设 AI 算法研发与智能硬件开发中心，开展边缘计算模块芯片化研究，新增芯片设计工程师，升级公司本部现有研发体系。 2、 项目必要性分析 （1） 技术、算法快速迭代需要研发体系不断扩充与升级 随着新一轮科技革命和产业变革的到来，人工智能、

27、边缘计算、5G传输等技术更新迭代越来越快，各领域对尖端人才的需求越来越迫切。公司基于对行业客户应用场景的理解，在底层云服务架构的基础上，将人工智能算法与智能终端硬件充分融合，打造系列AI云服务解决方案。AI算法的持续优化迭代和智能终端硬件升级，是公司AI产品和解决方案保持市场竞争力的核心要素。为了保持公司在细分领域的竞争优势、不断提升人工智能解决方案及产品的竞争力，需引进实施战略规划需要的尖端人才，扩充公司研发体系的规模，提升研发体系的水平、效能与安全性。 （2） 边缘计算芯片化可提升公司“硬核”竞争能力 边缘计算单元实现芯片化，在公司AI云服务产品体系内嵌入“硬核”，可节约成本、减轻重量、降

28、低功耗，产品更稳定可靠，并且有效保护公司技术秘密、增加仿制难度，可大幅度提升公司的核心竞争力。 （3） 项目可行性分析 （1） 北京、深圳在 AI 算法、智能硬件领域人才集聚度高 北京拥有丰富的AI人才资源，约占内地AI人才总量的60%以上。深圳作为全球电子信息制造业的重镇，拥有完备的电子产业供应链，聚集了从上游软硬件方案设计商、电子零部件供应商到代工厂、应用软件开发商在内的电子信息生态群体。北京和深圳还有公司主要的技术合作伙伴，如百度、华为等。因此，在北京和深圳设立各有侧重的两个研发中心，能够在当地吸纳到足够的优秀研发人才，是公司保持技术优势的重要战略布局。 （2） 项目实施具备扎实的基础

29、公司一直注重企业自主创新能力建设，持续打造企业创新团队和科研平台。经过多年积累，公司凝聚和培养了二百多名具有博士/硕士/学士学位、具备一定研究开发经验的专业人才。目前，公司的研发体系包括研究院和产品开发中心，分别负责AI算法研究、方案架构与“端-云”解决方案的产品化开发。公司各研发机构，使用研发资源管理工具与研发资质认证进行协调组织管理。公司运行多年、相对完整的研发体系为本项目的实施奠定了坚实的基础。 与此同时，公司前身曾经是国家“908”专用集成电路设计中心，公司成立以来一直从事嵌入式系统研发，近几年实施人工智能战略，已经进阶到边缘计算并且产品化落地，公司推进边缘计算芯片化研究也具备了相对坚

30、实的基础。 （4） 项目具体内容 （1） 新设北京和深圳两个研发中心 为了加快公司战略规划实施进度、增强公司的核心竞争力，除了增加济南公司总部研发人员与组织规模、充分发挥现有研发体系的效能外，计划建立北京、深圳两个研发中心，引进尖端人才，购置相应的研发设备。北京研发中心计划引进包括首席科学家与研发总监在内的 AI 算法工程师，加强与百度等在京高科技企业和科研机构的技术合作，重点提升公司 AI 算法研发能力；深圳计划引进包括研发总监在内的智能硬件开发工程师，加强与华为在边缘计算、芯片研发领域合作，同时借助深圳完备的电子产业供应链，保持公司智能硬件研发能力的优势地位。 （2） 边缘计算单元芯片化研

31、究 在公司现有ASIC资源积累的基础上，增聘高端研发设计人员，优化目标领域边缘计算标准化与产品化设计，进行芯片抽象与仿真研究，利用当地公用ASIC 设计平台的EDA工具，利用FPGA开展芯片原型研究。若取得突破，可展开后续计划，完成芯片转化与流片，以便显著降低大规模部署的成本，大幅度提升公司的“硬核”竞争力。 （3） 现有研发体系升级建设 包括以下三个方面： 继续增加高素质研发人才 继续增加微服务云平台架构、AI 云服务方案定制、自然语言理解、边缘计算、图像分析处理、5G 传输、ASIC 设计以及新型智能硬件与视频传感器开发等方面的专业人才。 增添高性能研究开发软硬件工具 包括增添必要的工具软

32、件、升级基于微服务架构的云服务开发平台，购置高性能服务器及配套工具、提升终端大并发实时接入系统的测试能力，购置各类不同版本国产化操作系统、提升多端用户平台自适应能力。 购置更先进的研发体系管理工具 聘请专业顾问机构，添置必要的管理软件模块，现有研发资源管理系统升级到 IPD 研发管理体系，提高跨部门、跨系统、并行开发组织协同效能，提升基于市场需求和竞争分析的创新研发能力，强调流程化、重用性，强化海量数据治理与信息安全体系，增强企业及行业客户信息安全保护能力。 （5） 项目投资概算 本项目投资总额 9,982.36 万元，其中，募集资金拟投入 4,200 万元，项目投资估算具体如下： 单位：万元

33、 序号 项目内容 项目投资总金额 1 工程建设费用 5,312.36 2 研发费用 4,670.00 合计 9,982.36 （6） 项目经济效益评价本项目不直接产生效益。 （7） 项目备案、环评事项及进展情况 本项目相关备案手续尚在办理中。本项目不涉及环评事项。 8、项目实施主体及实施地点 本项目的实施主体为神思电子，实施地点为北京、深圳。 （四）补充流动资金 1、 项目基本情况 本次发行拟使用募集资金金额中 9,000.00 万元用于补充流动资金。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司未来发展战略，整体规模适当。 2、 项目实施必要性 （1

34、） 提升公司资金实力，有利于稳定人才队伍，增强研发能力 公司目前处于战略升级期，从原有主业身份认证业务逐步拓展到人工智能云服务综合解决方案提供商，所处行业属于技术密集型、人才密集型，行业需要较多的流动资金进行技术开发、产品升级等。此外，公司需要前瞻性地把握业内技术发展的最新趋势，并持续投入大量财力、物力等资源用于新产品、新技术、新业务的研发与孵化，更好地满足客户对产品与服务的使用体验与不断升级的技术需求。 同时，为保持公司在核心技术人员方面的竞争优势，公司需在员工的薪酬与福利、工作环境、培养培训等方面持续提供具有竞争力的待遇与激励机制。本次募集资金补充流动资金，有助于增强公司资金实力，为保持与

35、强化公司在技术研发与专业人才方面的行业领先地位提供有力保障。 （2） 满足公司未来业务持续发展的资金需要，提高持续盈利能力 自上市以来，公司业务不断扩大，2017-2019 年营业收入分别为 35,568.53 万元、40,549.23 万元和 47,038.96 万元，年均复合增长率约 15.00%；同时，应收账款规模也不断增长。公司现有的流动资金在满足维持现有业务的资金需求后，已难以满足未来业务发展对营运资金的需求。此外，随着公司技术能力不断提升、业务规模持续增长、下游市场份额不断提升，公司对流动资金的需求增加，需要持续投入资金以满足业务需求和日常营运需求。因此，公司本次发行募集资金部分用

36、于补充流动资金，缓解公司日常经营的资金压力，有利于支撑业务未来持续发展，提高公司的持续盈利能力。 三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一） 本次发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行股票募集资金在扣除发行费用后，将投资于远距离、大场景、全天候智能视频监控系统技术升级与产业化项目、神思云脑升级研发与建设项目、研究开发体系升级建设项目和补充流动资金。 本次非公开发行募集资金投资项目符合国家相关产业政策及未来公司整体战略发展方向，募投项目的实施不会改变公司现有的主营业务，是对公司目前产品和服务的重要拓展与补充，可以延伸公司的业务服务渠道和服务能力，提高公司的主营业务技术实力，进一步

37、提升公司的整体竞争力。本次募集资金部分用于补充流动资金，可以更好地满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求。 （二） 本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司的总资产与净资产均将增加，有利于公司进一步增强资本实力和抗风险能力。随着公司募投项目的陆续投产和建成，公司的盈利能力将进一步增强，公司整体的业绩水平将得到进一步提升。但由于募集资金投资项目产生的经济效益在短期内无法全部体现，因此公司在短期内存在每股收益下降的风险，但从中长期来看，本次发行募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，未来公司的收入和利润水平将逐步上升，公司的盈利能力及盈利稳定性将不断增强。 四、募集资金投资项目可

38、行性结论 综上所述，本次非公开发行股票募集资金拟投资的远距离、大场景、全天候智能视频监控系统技术升级与产业化项目、神思云脑升级研发与建设项目、研究开发体系升级建设项目，符合国家相关的产业政策以及行业发展趋势，具有良好的市场前景和经济效益，有利于进一步增强公司综合实力，提升公司的中长期盈利能力，保障公司的可持续发展。 公司本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，短期来看，将进一步降低公司的资产负债率，提高公司的偿债能力，公司资产的流动性将进一步提高，从而提升自身的抗风险能力；长期来看，公司的资金实力和资信等级进一步提高，将更有利于进一步推进公司主营业务的发展，对公司经营将产生积极的影响。 因此，本次发行募集资金投资项目合理、可行，符合公司及全体股东的利益。 神思电子技术股份有限公司 董事会 2020 年 4 月 4 日