中铁财务管理案例分析(document 45页).docx

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1、最新资料推荐财务管理自制案例学院：职业技术学院班级：11级财管1班指导老师: 袁 圆组长： 杨小兰组员： 徐燕萍组员: 熊秋燕组员: 徐秀雪组员： 朱秀芳组员： 谭芳庭组员： 吴修法目录1、 公司简介2、 企业文化2.1 企业文化的释义2.2 企业格言3、组织管理框架3.1 组织架构图3.2 二级组织架构图4、 财务报表 4.1 资产负债表 4.2 现金流量表 4.3 综合损益表 4.4 杜邦分析法5、 案例分析 5.1 中铁优势分 5.2 中铁行业状况分析 5.3 中铁环境分析 5.4 中铁发展战略分析 5.5业务发展分析6、思考题设计 6.1目标篇 6.2融资篇 6.3投资篇 6.4管理篇

2、 6.5分配篇 6.6财务分析篇 6.7预算与控制篇 7、思考题回答 一、公司资料（一）基本概况中铁建设集团有限公司是中国铁建股份有限公司（世界企业500强企业，中文简称中国铁建，英文简称CRCC）旗下大型国有建筑施工企业，拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、机电安装工程施工总承包一级资质、钢结构专业施工承包一级等多项专业最高等级资质。集团公司先后获得了全国质量管理奖、全国实施卓越绩效模式先进企业、全国用户满意企业、全国优秀施工企业、全国最佳施工企业、全国质量效益型先进企业、全国五一劳动奖状、中央企业先进集体等一系列殊荣，是国家工商总局首批表彰的全国重合同、守信

3、用单位，是北京市百强企业之一，建立了省部级技术中心，被评为全国建筑业科技进步与技术创新先进企业。集团公司分别于1996年、2000年和2002年在行业内领先地通过了ISO9000国际质量管理体系标准、ISO14000环境管理体系标准国内认证、国际UKAS认证、OSHMS职业健康安全管理体系认证。企业资信等级从评定以来一直为AAA级。近年来先后获得了8项鲁班奖、2项国优奖、2项詹天佑大奖、4项钢结构金奖，有282项工程获各类优质工程，其中有近200项工程获省部级以上优质工程。集团公司以建筑业和房地产业务为主，经营范围包括建筑工程施工、装饰装修、市政工程施工、机电设备安装、土石方工程施工、商品混凝

4、土生产和输送、机械化吊装和运输、电梯安装及改造、建材供销、模板架构件租赁和加工、工程机械车辆设备租赁和修理、房地产开发等。集团公司年施工能力近1500万平方米，年施工产值150亿元。集团公司现有员工约6000人，其中管理人员超过4000人，中、高级职称的专业技术人员3000余人，注册建造师约400人，2名国际杰出项目经理，8名全国优秀项目经理。集团公司以“建成具有国际竞争力的综合性工程总承包商”为愿景，坚持“质量为首、信誉取胜、服务顾客、造福社会”的经营宗旨，以质量管理为主线、以项目管理为重点，以质量体系为保证，实施名优战略。近十年来承建了中国建设银行总行、中国科学院图书馆和档案馆北京大学理科

5、教学楼群、北京大学科技大厦、中关村金融中心、北京市通信公司综合业务楼、国家七部委联建办公楼、北京万达广场、翠宫饭店、珠海海湾大酒店、成都海外交流中心、南京全民健身中心、厦门西站等几百项国内外有影响的工程。目前，集团公司不断拓展市场，扩大发展规模，房建施工和铁路站房工程保持强劲发展势头，房地产开发和投资稳步推进，机场站房和海外施工市场也在积极拓展。因规模扩展需要，现集团公司面向社会公开招聘优秀人才加盟。（二）企业文化1、愿景：建成具有国际竞争力的综合性工程总承包商释义：中铁建设将长期立足于建筑行业，扩展价值链上的发展空间，逐步占领价值链制高点；不断进行业务拓展和管理模式创新，致力于发展成为具有国

6、际竞争力的一流企业集团。2、使命：建造时代精品 创造和谐环境释义：中铁建设从主业出发，发展为行业领先者，建造与时代动态相适应的精品工程，坚持不懈地为人居环境的改善作出贡献。3、企业价值观：诚信、创新永恒；精品、人品同在释义：中国铁建的核心价值理念是诚信和创新，以诚信为根本动力推进企业发展，以创新为最大智慧赢得天下髟户；中国铁建的最高价值取向是造就对人类和自然充满关怀的建筑艺术品和高素质的员工队伍，精品人品二位一体，缺一不可，使建筑产品人格化。4、企业精神：不畏艰险 勇攀高峰 领先行业 创誉中外释义：总公司总结提炼了统一的企业精神。中国铁建的前身是中国人民解放军铁道兵，曾经创造了名垂史册的辉煌业

7、绩，形成了“逢山凿路，遇水架桥，铁道兵前无险阻，风餐露宿，沐雨栉风，铁道兵前无困难”的铁道兵精神。在新的历史时期，这支队伍发扬铁道兵特别能战斗的精神，与时俱进，勇攀高峰，再创新业，努力做大做强企业，拓展两个市场，实现领先行业，世界一流，在国际竞争中永立不败之地。5、企业作风：雷厉风行 严谨高效释义：雷厉风行：令行禁止，指令畅通。严谨高效：严格要求，慎重决策，谨慎行事，工作高效。6、发展理念：以人为本，打造受尊敬、有尊严企业释义：坚持以员工利益为根本出发点，思员工所想，急员工所需，切实增强员工的幸福感和归属感，通过培养一支有责任感的职工队伍将中铁建设集团打造成一个受尊敬、有尊严的企业，实现集团公

8、司和员工个人的同步发展。7、管理理念：注重实践、注重结果、注重领导作用释义：在工作中强调管理的重要性，提倡“没有亏损的项目，只有亏损的管理”的理念；强调实践的重要性，倡导“管理是一种实践，其本质不在于知而在于行，其验证不在于逻辑而在于结果，其唯一权威就是成就”；强调结果的重要性，以工作的实际效果作为评判工作成绩优劣的第一标准，“只讲功劳，不讲苦劳”，不能用苦劳代替功劳；强调领导带头的重要性，深化“世界上没有不好的组织，只有不好的领导”的理念，督促领导干部履职负责，起到模范带头作用。8、人才理念：“人格、勇气、能力”三位一体释义：高尚的人格是选拔培养人才的首要条件。只有先做好人，才能做好事。在人

9、才培养中，要着力培养员工忠诚、诚信和大公无私的职业操守和做人准则。勇气是人才建设的重要内涵。要勇于面对挫折和困难、勇于纠正错误和失误、勇于承担义务和责任。能力是人才的必备素质。要通过不断地学习，切实提高员工的沟通、创新能力和专业技术水平，实现员工素质的全面提升。9、廉洁理念：堂堂正正做人、规规矩矩办事、清清白白从业释义：牢固树立廉洁从业意识，做人要光明磊落，一身正气；做事情要讲规矩原则，不越雷池半步；干工作要廉洁自律，克己奉公，做到问心无愧。10、经营宗旨：质量为首 信誉取胜 服务顾客 造福社会释义：质量为首：与客户精诚合作，精心建造过程精品，优质高效地建设用户满意工程。信誉取胜：诚信经营，信

10、守承诺，将中铁建设的企业行为、员工行为都纳入诚实守信的轨道，建立中铁建设的高信誉度，实现品牌效应。服务顾客：企业存在的价值在于顾客，为顾客创造价值，最大程度提高顾客满意度。造福社会：以回报社会为己任，承担社会责任，促进社会进步。11、质量方针：周密策划 精心建造 优质高效 实现承诺释义：周密策划：在合同开始履行、各项质量活动开始时就要进行认真、细致、缜密的策划，设定目标，策划实现目标的途径和方法。精心建造：公司及全体员工按照策划所制定的各项目标，担当总包责任，严格要求，精细管理，建造过程精品，保证精品工程。优质高效：不断完善质量管理体系，持续提高运行效果，适应建筑市场的变化趋势，满足不断提高的

11、优质工程标准和顾客要求。实现承诺：全体员工对顾客负责，兑现合同，对社会负责，说到做到，信守诺言。12、职业安全健康方针：以人为本 预控风险 遵章施工 持久安康释义：以人为本：高度重视安全生产工作，坚持安全第一，不断提高全员的安全素质，防止发生与施工作业相关的工伤、疾病和事件，保护全体员工的职业安全和健康。预控风险：坚持预防为主的原则，防患于未然，采取控制措施，投入必要的资源，控制施工过程中的各种安全健康风险。遵章施工：遵守国家的有关法律法规与其他要求，提供职业安全健康保护用品，加强外施队伍管理，严禁违章，规范作业，保证施工过程在场人员的安全和健康。持久安康：持续改进职业安全健康管理绩效，长期实

12、现全体员工的职业安全和健康。13、环境方针：关爱环保 绿色活动 持续改善 造福人类释义：关爱环保：关心和重视环境保护工作，努力建立并保持符合国际标准的环境管理体系，控制环境行为。绿色活动：在生产活动中，遵守国家和当地的法律法规和环保环卫要求，做到预防污染、节能降耗、清洁生产，使各项活动、产品和服务符合环境保护要求，达到环保指标。持续改善：公司要在现有环境管理的情况下不断提高环境目标和指标，不断提高全体员工的环境保护意识，日益改进环境绩效。造福人类：通过环境管理体系的持续有效运行，使社区环境、建筑用户和施工人员共同受益，实现企业活动与环境的协调和谐，做有益于人类的企业。企业格言1、 一个人在工作

13、上取得的成就=人格勇气能力。2、 没有亏损的项目，只有亏损的管理。没有不好的组织，只有不好的领导。3、 不讲苦劳，只讲功劳。4、 管理是一种实践，其本质不在于“知”，而在于“行”，其验证不在于逻辑而在于成果，其唯一权威就是成就。2、 组织管理框架组织结构图 中铁建设集团有限公司本级组织架构图中铁建设集团有限公司二级机构组织构架图独立董事情况 公司目前有独立董事 5 名，超过了公司董事会总人数 9 人的三分之一，达到中国 证监会关于上市公司独立董事应达到董事人数的三分之一以上的要求。 公司审计委员会、薪酬与考核委员会中，独立董事均占多数，并分别担任主席；审 计委员会有一名独立董事是会计专业人士。

14、 独立董事在各专业委员会中的人数和主席的 任职等均符合监管机构的要求。（四）财务报表资产负债表（单位：百万元）报告期2010-12-312009-12-312008-12-31报表类型年报2011年报2010年报2009非流动资产6624824526562235268768857流动资产23622.632322523.2622545.23流动负债352733854845544552净流动资产/(负债)51212152774201450520非流动负债215205215010241512425少数股东权益 - (借)/贷1572.231754.3251545.25净资产/(负债)69331256

15、8523515175已发行股本1.3531.2551.565储备352583522352223525股东权益/(亏损)352752225736848无形资产(非流动资产)11006847515353物业、厂房及设备(非流动资产)273522226219532附属公司权益(非流动资产)-联营公司权益 (非流动资产)56.2557.26254.525其他投资(非流动资产)155157252应收账款(流动资产)250521228647652057252存货(流动资产)411450215485153323682332现金及银行结存(流动资产)26545412542688.951应付帐款(流动负债)15

16、.98123.90715.576银行贷款(流动负债)92.718-非流动银行贷款-总资产12705.149456.7427910.831总负债6951.8914479.6523003.77H股股份數目5043731.0985039701.545049356.5币种人民币人民币人民币现金流量表（单位：百万元）报告期2011-12-312010-12-312009-12-31报表类型年报年报年报经营业务所得之现金流入净额3039.3932240.2151590.063投资活动之现金流入净额746.975222.244110.921融资活动之现金流入净额51.26378.873现金及现金等价物增加4

17、3.6816199.731会计年初之现金及现金等价物748.69688.951321.17会计年终之现金及现金等价物386.165748.69288.951外汇兑换率变动之影响6.2060.22232.488购置固定资产款项88.08941.74475.68币种人民币人民币人民币综合损益表（单位：百万元）报告期2011-12-312010-12-312009-12-31报表类型年报年报年报营业额12123267323004.127税项23644539310317除税前盈利/亏损706.457176419364820除税后盈利/亏损1401211302615503少数股东权益54800股东应占盈

18、利/亏损469.4641,013.0261,154.503股息50.53888.2610除税及股息后盈利/亏损18.92624.76514.503基本每股营利(仙)2023摊薄每股盈利(仙)292023每股股息(仙)191813销售成本31.01634.43840.651折旧87.1919.388.669销售及分销费用200.561123.845108.129一般及行政费用68.3249.70822.246利息费用/融资成本-5.848毛利46.57340.29263.476经营盈利156.538102.97141.7应占联营公司盈利497.4926.087币种人民币人民币人民币6、中国中铁股

19、份有限公司财务综合分析单独分析任何一类财务指标，都不足以全面地评价企业的财务状况和经营成果，只有对各种财务指标进行系统的、综合的分析，才能对企业的财务状况作出全面、合理的评价。因此，必须对企业进行综合的财务分析。常用的财务综合分析的方法有财务比率综合评分法和杜邦分析法。本文采用杜邦分析法对中国中铁股份有限公司进行财务综合分析。企业的财务状况是一个完整的系统，内部各种因素都是相互依存、相互作用的，任何一个因素的变动都会引起企业整体财务状况的改变。因此，财务分析者在进行财务状况综合分析时，必须深入了解企业财务状况内部的各项因素及其相互之间的关系，这样能比较全面地揭示企业财务状况的全貌。杜邦分析法正

20、是这样的一种分析方法，它是利用几种重要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。 2011年中国中铁杜邦分析 二、案例分析1.中铁的优势分析品牌优势牌优势 中铁建设集团是一个规范化、标准化的现代企业集团。在我国工程建设领域获得全国最佳施工业，全国用户最满意施工企业，全国优秀施工企业，全国火车头奖杯获得企业，全国五一劳动奖章获得单位，中国建筑业五十强之一，中国房屋建筑工程施工总承包特级企业，中央企业先进集体。公司质量合格率100%，优良率92.75%，创同行业建筑质量比之最；公司的企业管理成果于2000年、2001年连续两次获全国工程建设企业管理现代化成果奖。企业资信等级连续十几年被评为AA

21、A级。集团公司坚持质量为首、信誉取胜、服务顾客、造福社会的经营宗旨，以质量管理为主线、以项目管理为重点，以质量体系为保证，实施名优战略。先后承建了中国建设银行总行（北京信达金融大厦），中国科学院图书馆、档案馆，北京大学理科教学楼群，北大科技大楼、北京市通信公司综合业务楼、中国铁建大厦、中关村金融中心，北京万达广场、翠宫饭店、珠海海湾大酒店、南京全名建设中心、石家庄开元广场、哈尔滨西站、厦门西站、海南之窗、广西九州国际项目、昆明市西山区草海北片区45号地块安置房工程等几百项国家和地方的重点工程。人才优势集团现有员工近7000人，大专以上学历4400余人，硕士以上学历二百多人，员工中管理人员超过7

22、0%，中、高级职称的专业技术人员占38%。目前，集团项目经理中，90%以上为本科以上学历，项目总工程师科班出身的达到100%。有注册建造师近400人。2人获国际杰出项目经理，25人荣获全国优秀项目经理。中铁建设有效配置了人力资源，建立了包括人力资源规划体系，员工招聘与配置体系，员工考核体系、员工绩效管理体系、员工培训体系、员工开发体系、员工薪酬体系等现代企业人力资源管理体系。技术优势 集团公司是一家技术创新型总承包企业，具有完善的科技研发、技术创新体系和管理制度。集团公司设有经北京市认定的北京市企业技术中心。近年来，获得科技成果30多项，其中“建筑结构隔震与减振控制键技术”获得国家级科技进步二

23、等奖，获得省部级科技成果2项，总公司级科技成果32项。获得国家级工法5项，省部级工法14项，总公司优秀工法45项，开发企业级工法200多项。获得专利18项，其中发明专利3项。获得中国土木工程詹天佑奖两项，全国建筑业新技术应用示范工程1项。集团公司先后荣获2008年全国建筑业科技进步与技术创新先进企业，“十一五”全国建筑业科技进步与技术创新先进企业等荣誉称号。 规模优势 2011年，中铁建设集团新承揽合同额650亿元，实现营业收入239亿元，年施工面积3000万平方米。集团公司下设27个分、子公司，北起美丽的冰城哈尔滨，南至风光旖旎的三亚，足迹遍布近整个中国。同时，本着建成具有国际竞争力的综合性

24、总承包商的伟大愿景，集团公司先后参建了沙特麦加轻轨工程、承包了巴布亚新几内亚四星级酒店工程等在内的一系列国际工程，进一步扩大了集团公司的国际影响力。中铁建设集团已经从过去单一的建筑业施工，发展成为囊括建筑工程施工、装饰装修、市政工程施工、机电设备安装、土石方工程施工、地基基础工程施工、商品混凝土生产和输送、机械化吊装和运输、电梯安装及改造、物流贸易、模板架构件租赁和加工、工程机械租赁、房地产开发在内的全方位发展的企业。文化优势集团公司继承铁道兵“特别能吃苦，特别能战斗”的优良传统，注重发挥文化引领作用，坚持“诚信创新永恒，精品人品同在”的核心价值观，以“不畏艰险，勇攀高峰，领先行业，创誉中外”

25、的精神，通过实践绩效优先、持续改进、管理是一种实践等理念，建设学习型组织，打造“人格、勇气、能力”三位一体的人才队伍，确立了“建成具有国际竞争力的综合总承包商”的竞争优势。2、行业状况分析 当前，国家继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，基础设施建设正处于 高潮期，铁路、城市轨道交通、公路、市政等市场保持高位运行状态，国家以前所未有 的力度支持中国企业“走出去”。2010 年，是我国全面完成“十一五”计划的最后一 年，也是公司抓住机遇谋发展、做强主业增实力的关键一年。 从国内国际形势看，积极 变化和不利影响同时显现，短期矛盾和长期问题相互交织，国内因素和国际因素相互影响，企业发展仍然面临

26、着机遇与挑战并存的复杂局面。 1）国内市场方面 中国正在加快转变经济发展方式，调整优化国内经济结构，国家对加快铁路发展的 支持力度前所未有。随着国家社会保障体系的不断完善和产业结构的调整，国民收入分配结构进一步合理、居民消费能力进一步提高，房地产行业作为重要的经济调节杠杆和消费品将成为经济调整的重要工具， 经济改革将向有利于房地产行业健康发展的方向逐步推进。2010 年，房地产行业更加注重品牌化、集团化、合作化，质量、品牌、技术和资本竞争将成为企业竞争的基础。 2）国际市场方面 目前金融危机的影响还未全面消除， 国际承包工程市场的萎缩局面没有得到较大改变，境外工程中标和施工难度逐步加大，公司的

27、国际业务市场开发和国际业务战略目标的落实受到一定的制约。但随着国际经济形势的逐步好转，世界各国尤其是一些发展中 国家的经济环境趋于稳定， 加之中国政府及金融机构对中国企业在对外承包行业的大力 支持，公司在国际建筑行业的对外承包市场上受到影响有限。2010 年，公司将继续坚 定国际化经营战略，大力发挥公司的整体优势与协同效应，利用公司在铁路基建建设领 域的丰厚经验，积极参与海外市场的铁路工程、民用公建工程等政府间合作项目的投资 建设运作。公司将继续加强汇兑、法律、税收等风险控制，继续加大非洲和东南亚市场 的开发力度，继续巩固和拓展中东及港澳地区的海外市场。 3、环境分析1）外部环境 （1）宏观经

28、济环境 2009 年中国经济经受了国际金融危机的严峻考验， 国民经济企稳向好， 投资快速增 长、消费市场活跃、进出口在下半年快速回升，工业生产明显恢复。与此同时，房地产 价格上涨较快，通胀预期增强。2010 年宏观调控面临的局势更为复杂，保持物价稳定， 优化信贷结构，防范和化解系统性金融风险，实现国际收支平衡，促进国民经济平稳较 快发展的任务更为艰巨。 （2）经济增长持续回升，经济主体信心日益加强 初步统计，2009 年 GDP 增长 8.7%。从当季同比增速看，一、二、三、四季度 GDP 分别增长 6.2%、7.9%、9.1%和 10.7%，经济增速在逐季加快。从季节调整后环比数据看， 20

29、08 年四季度 GDP 环比增长率为 4.3%， 2003 年三季度以来的最低点， 是 2009 年一季度 开始明显回升，折年率为 9.5%，而同比 GDP 增速则在二季度开始反弹。2）内部环境 （1）公司建立了规范的法人治理结构 公司建立了规范运作的股东大会、董事会、监事会、经理层法人治理结构及有效 的运作机制，内控制度不断完善，具备良好的内部控制实施环境。 公司采取总部职能制的组织结构，实行董事会领导下的总经理负责制，设立了总 经理办公室、财务部、经营管理部、投资发展部、证券事务部、人力资源部、审计部、 收入稽查部、工程预算部等职能部门，制定了相应的岗位职责，各职能部门之间职责明 确，相互

30、牵制。 公司对下属分子公司采取集权式纵向管理，通过股东大会、董事会、总经理对控 股子公司的投资决策、筹资决策、生产经营计划、资金调度、人员配备、财务核算等进 行集中统一管理，程序合法，管控有效。 （2）公司建立了良好的信息系统 在财务方面，公司建立了会计电算化系统，财务部门的网络系统独立于公司其他 部门。 在资金管理方面，公司使用建设银行重要客户服务系统，实行收支两条线管理， 严格执行资金预算审核制度，对资金进行统一调配和管理，降低了资金风险。 在收入清算方面，建立了收入清算系统，由专门部门负责清收，定期核对，提高 了清算的准确性和及时性。 在行政管理方面，公司建立了 OA 经营活动能够稳定有

31、效地运行。a建立和完善符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织结构，形成科学的决 策机制、执行机制和监督机制，保证所有业务活动均按照适当的授权进行，促使公司经 营活动协调有序进行，提高企业经营效率、促进企业实现发展战略。 b确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行。 c规范公司会计行为，保证会计资料真实、完整，保护投资者合法权益。 d堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现、纠正错误及舞弊行为，保护公司资产 的安全、完整。 e确保公司信息披露的真实、准确和完整。 内部控制存在固有局限性，故仅能对达到上述目标提供合理保证；而且，内部控 制的有效性亦可能随公司内、外部环境及经营情况的改变而改变。

32、公司内部控制设有检 查监督机制，内控缺陷一经识别，公司将立即采取整改措施。 公司建立和实施内部控制制度时，考虑了以下基本要素：内部环境、风险评估、 控制活动、信息与沟通、内部监督。4、发展战略分析. 公司的整体发展战略 中铁将依托公司固有竞争优势，进一步加强在中国及亚洲建筑行业的领导地位，从 而成为信誉卓著的、具有国际竞争力的综合性建设集团。为实现公司未来发展目标。（1） 基建建设业务：巩固和扩大传统建筑业，进一步做强做大；注重发挥专业、人 才、技术和设备优势，力求承揽一批科技含量高、社会影响力大、对市场营销有开拓意 义的国内外重大项目，努力形成相对稳定的、具有主导性的区域市场和专业市场，不断

33、 扩大和提升基建建设业务板块的发展空间。（2）勘察设计与咨询服务业务：以铁路勘察设计为基础，发挥既有优势，巩固铁路 市场，向其他领域拓展；以工程咨询为龙头，向工程总承包和工程项目管理发展，构建 “大咨询”理念；加快与国际知名设计企业建立战略联盟，引进世界先进设计技术和手 段，努力建设一批设计理论和设计技术达到国际一流水准的大型综合性设计企业；实施 走出去战略，为公司国际化战略提供技术支持和保障（3）工程设备和零部件制造业务：抓住机遇，统筹规划，精心组织，规范运行机制， 积极整合和优化工业资源配置，加快工业产品经营布局和结构调整，实现工业企业之间 的产品互补性和区域互补性，达到工业系统市场竞争力

34、的整体提升，打造国内领先，具 有国际竞争力和自主创新能力强的产、科、研一体化的工业企业集团。 （4）房地产开发业务： 以风险控制为前提， 以综合效益为中心， 以品牌建设为统领， 以资本运作为纽带， 强调分层开发， 分级管理， 调动中铁置业和其他成员企业的积极性， 努力实现资源市场化、业务专业化、运作规范化、产品标准化。（5）其他业务： 充分发挥品牌、技术、管理和资金优势，积极进军矿产资源开发 领域，打造“中铁资源”品牌，有效开拓市场，实现矿产资源开发领域的快速拓展，并 为长远、持续和健康发展奠定基础。同时，积极发展物资贸易、BT/BOT 等投资经营项 2010-11-28 -8- 长的方式不可

35、能长期保持， 宏观经济调整的可能性逐 步加大，基建建设“低谷”风险正逐步聚中国铁路工程总公司财务分析报告 目及其他多种业务。 5、业务发展分析1）加强在中国发展迅速的基建建设市场的领先地位并扩大市场份额。 公司将继续加大对基建建设业务，尤其是高速铁路、重载铁路、电气化铁路以及公 路建设方面的投入。为达到这一目标，公司制定了具体的计划，包括培育自己的专业技 术队伍，改进高速铁路、桥梁、隧道施工工艺，不断加强质量控制和提高项目管理水准， 降低工程成本。公司将紧紧把握国家“中长期铁路规划网”以及“7-9-18”高速公路网 络工程所带来的巨大机遇，争取更多铁路、公路及高速公路建设合同。尤其对于京沪铁

36、路项目和哈大铁路项目，公司将力争获得较大份额。为进一步增加市场份额，公司还计划继续保持在城市 轨道交通及市政工程建设市场的优势，同时在此基础上增加港口、机场和环保项目的建 设。 在勘察设计与咨询服务业务、 工程设备和零部件制造业务方面， 公司也将加大投入， 以继续巩固现有的市场领先地位并进一步拓展市场份额。2）凭借先进的技术能力和设备继续从事大规模、 高利润的复杂项目和经营高利润 产品。 公司拥有强大的技术实力和先进的施工设备， 在大规模的复杂项目及优质产品市场 上更具竞争力。公司计划继续专注于高利润的项目和产品，比如利用先进的隧道掘进机 进行地铁和隧道的建设，制造用于铁路的高速道岔和施工设备

37、等。公司还计划专注于大 规模的项目，此类项目除可充分利用公司强大的研发能力外，还可使公司在项目不同阶 段提供综合解决方案。这些高端和/或大规模的项目具有较高的利润率。 公司将继续加大科研开发力度， 充分利用各种资源以开发先进技术和维持高水平的 专门技术知识，重点开发与高速铁路、重载铁路、铁路提速、桥梁和隧道、铁路通信与 信号、 铁路电气化项目有关的重点技术。 这些技术包括高速铁路无碴轨道修建成套技术、 海底隧道修建技术、高速多线重载大跨新型桥梁技术、高速铁路道岔制造技术及高速电 气化铁路系统集成技术。公司将不断提高各项业务的技术含量，提高产品和服务的附加 值，同时建立一套稳定而有效的机制，以保

38、证公司自行研发的技术及其他知识产权能得 到及时的保护。 3）凭借在基建建设行业的实力，拓展基建投资及矿产资源开发业务；继续有选择 地发掘新的海外发展机会。 公司利用基建建设行业的经验拓展房地产开发、 基建投资与运营以及矿产资源开发 等其他相关业务，以适应行业发展的需要，提高自身盈利能力，分散经营风险。 公司计划继续将房地产开发业务的重心放在珠江三角洲、 长江三角洲和渤海湾地区 的城市以及其他省会城市。同时，公司将利用自身优势重点发展集旧城改造、新城及新 城区建设于一体的房地产综合开发业务。作为房地产开发业务发展战略的一部分，公司 已整合现有部分房地产开发业务，组建设立了全资子公司中铁置业集团有

39、限公司。中铁 置业将负责公司房地产开发业务的发展和规划，协调目前多家子公司的房地产开发业 务。公司的目标是将“中铁置业”品牌打造成中国知名房地产开发品牌之一。4）继续有选择地发掘新的海外发展机会。 在过去的 30 年间，公司在超过 55个国家和地区从事众多铁路、高速公路、桥梁、 隧道及市政工程建设项目， 并借此建立起良好的国际声誉。 我国政府已出台了多项政策， 鼓励国际承包，这将进一步推动公司各项业务的海外扩张。近期，我国政府承诺，将根 据中非合作论坛框架，为非洲的基础建设做出更大的贡献。公司将凭借政府政策和公司 在海外的业务经验以及良好声誉，继续开拓海外市场，并重点发展利润丰厚的国际建设 项

40、目，包括铁路、公路、桥梁、通信与信号系统和其他市政工程项目，以及铁路道岔和 其他零部件制造项目。在地域方面，公司将重点开发非洲、东南亚及南美洲的发展中国 家市场。积极开拓海外业务的同时，公司也将继续保持审慎的态度，加强风险控制。 公司有意成立子公司“中铁国际”，联同中海外共同负责管理公司在海外的所有股 份公司层面的业务。 5）削减经营成本，提高经营效率。（1）进一步优化管理体制和提高经营效率 公司将继续加快自主研发制造步伐， 并逐步实现关键技术装备等固定资产的集中管 理模式，通过推进科技进步和采用先进工法提高主营业务生产力水平，促进生产管理效 能和管理水平的提高。此外，公司也将继续优化管理体制

41、并加强项目管理，从而有效降 低管理成本，为提高盈利能力提供保障。具体计划包括通过内部资源及业务流程重塑和 再造，缩短管理链条，压缩管理层级，提高管理效率，并进一步建立机制以逐步实现各 个业务单位的市场营销协调管理。对于具体项目，公司将推进全面精细化管理，以全面 提升绩效。（2）建立内部资源的有效配置和共享机制 公司的利润和现金流来源于几千个项目， 多项目管理要求公司各层面相关利益人集 成资源，优化项目间人才、设备、资金、技术等资源的配置。公司将进一步建立内部资 源的有效配置和共享机制，加强财务资源特别是资金的集中管理，降低融资成本，提高 2010-11-28 -7- 中国铁路工程总公司财务分析

42、报告 、资金使用效率； 继续加强公司的财务控制力， 尽快建立起统一的投融资政策、 分配政策， 强化预算控制和业绩考核，控制非生产用资本性支出。（3）加强企业信息化建设以加强集中管理和控制 通过科技手段加强企业信息化建设，特别是进一步加强统一的财务信息化体系，保 证会计信息质量；设立统一的内部资料数据库，逐步实现研发资料、市场及客户信息共 享，优化管理控制以改善经营及信息流程。（4）主动采取措施以使原材料价格波动的风险减至最小 公司计划通过集中主营业务中主要材料的统一采购和配送及签订长期供应合同等 方式，将原材料价格波动和成本上升的风险减至最小。六、思考题设计1、 目标篇：从近几年中铁的建设来看

43、，中铁建设集团经历了哪几个阶段的财务目标，各阶段的财务目标对企业战略的实现有什么作用？2、 融资篇：中铁建设集团在整个形成发展过程中其融资有何特点，其融资方式的选择是否恰当？融资渠道是否充分？3、 投资篇：中铁建设集团近几年的投资方向是什么？这种投资方向的确定对其未来发展又有什么影响？4、 管理篇：中铁建设集团的财务管理模式是怎样的？中铁是如何凭借其独特的管理法则（并结合企业文化来讲）成就中铁建设十七局？5、分配篇：中铁建设集团近几年来采取的股利分配政策是怎样的？并说明中铁在选择这种股利分配政策时需考虑的因素有哪些？6、 财务分析篇：根据中铁建设集团近几年来的主要财务报表进行分析其财务状况，通

44、过分析说明其存在的问题并结合实际提出相应的建议？7、预算与控制篇：中铁建设集团是如何做好企业预算的，其预算管理有怎样的特点，并说明这种预算管理模式的确立对其企业的发展有何影响？七、思考题回答1、目标篇从近几年中铁的建设来看，中铁建设集团经历了哪几个阶段的财务目标，各阶段的财务目标对企业战略的实现有什么作用？（1）核心概念：财务的目标是使企业价值最大化，企业价值最大化，实际上就是股东财富最大化。企业财务目标是：合理安排企业资本结构，以和风险相均衡的方式筹集企业生存、发展所需资金，有效使用资金，科学进行投资决策，恰当的进行股利分配，处理好利益相关者的财务关系。企业战略是对企业各种战略的统称，其中既

45、包括竞争战略，也包括营销战略、发展战略、品牌战略、融资战略、技术开发战略、人才开发战略、资源开发战略等等。（2）理论与实际 ：中铁在第一阶段，实现了集团内部财务上的集成。在集团内部所有财务部门实现联网后，集团总部的财务部门可以随时了解下属机构的财务信息，将所有下属机构的财务信息集中到总部统一核算、集中管理。极大地提高了资金的使用效益。第二阶段，实现集团内部财务与业务的集成。运用各项管理提供的信息，管理好财务，实现资本的保值、增值，并不断提高经济效益。第三阶段，实现集团与整个供应链的集成（这是财务管理的最高目标）现代社会只有站在全局供应链的高度上管理企业，才能降低经营成本、减少资金周转期、提高生

46、产率、改进客户满意度，以适应新时代的企业竞争。（3）结合案例：中铁建设集团在财务管理方面，提出了“科学管理、规避风险”的管理原则；以信息技术为载体，对集团公司财务人员、财务资源有限管理和分层次集中控制的管理模式；整合全公司财务资源，提高资本运营效率，强化财务监控，完善风险防范体系，建立稳健的财务运行环境，保持集团公司稳定发展的管理目标。理论提升:中铁战略1、实现了“三个统一”（制度、资金、核算等方面），强化了财务管理的监控职能。2、单位与单位间财务数据实现了有效共享，提高了内部往来抵消的质量。3、优化了领导决策机制。4、改变了内部审计的工作方式，提高了审计工作的效率。5、便捷地应对企业外部审计。6、通过帐表接口，实现了帐表一致。7、改变了财务电子数据归档的模式。8、加强了对业主或供应商交易信息的管理。由此可