万达收购amc案例分析ppt.ppt

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1、万达收购万达收购amcamc案例分析案例分析pptppt目录01.案例简介02.并购的背景03.并购的原因和过程04.国内跨国并购展望05.案例的影响和启示未来管理者协会案例分析大赛301.案例简介 2012年9月4日，中国大连万达万达集团在洛杉矶宣布，已经完成对美国美国第二大院线集团第二大院线集团AMCAMC娱乐控股公司总计2626亿亿美元美元的收购（包括购买100%股权和承担20亿美元债务两部分），万达将成为全世界规模最大的影院运营商。与此同时，社会各界声音不一，那么并购后的万达究竟如何？让我们一起来欣赏下吧！未来管理者协会案例分析大赛4One One 万达方面万达方面万达AMC蛇PK象

2、02.并购的背景收购实力策略机遇万达拥有商业地产、高级酒店、旅游投资、文化产业、连锁百货五大产业亚洲排名第一的院线万达需要新的血液“十二五规划”对文化发展的大力支持未来管理者协会案例分析大赛5观众人次下降观众人次下降AMCAMC债务负担严重债务负担严重TwoTwo.AMC.AMC方面方面未来管理者协会案例分析大赛危机诸多优势被收购6并购原因并购原因0101未来管理者协会案例分析大赛国际化战略迈出实质性第一步国际化战略迈出实质性第一步 市场市场从地产到文化实现战略性转型从地产到文化实现战略性转型为上市制造新卖点抬高股价为上市制造新卖点抬高股价拥有拥有AMCAMC先进的经营方式，获得好莱坞经验先进

3、的经营方式，获得好莱坞经验为争取进口片发行牌照增加筹码为争取进口片发行牌照增加筹码双品牌双品牌”效应利于集团的加速发展，企业的转型效应利于集团的加速发展，企业的转型 7并购原因并购原因0202未来管理者协会案例分析大赛AMCAMC规模较大，排名第二。规模较大，排名第二。AMCAMC不是上市公司，利于并购操作。不是上市公司，利于并购操作。AMCAMC院线位于大中城市核心地段，与万达院院线位于大中城市核心地段，与万达院线的定位类似线的定位类似。AMCAMC有先进的管理经验有先进的管理经验在万达帮助下完成债务偿还、影院升级，在万达帮助下完成债务偿还、影院升级，获得更强大的资金支持，品牌能够更大范围获

4、得更强大的资金支持，品牌能够更大范围推广推广8并购原因并购原因0303未来管理者协会案例分析大赛3131亿美元买一个烫手山芋？亿美元买一个烫手山芋？3131亿美元亿美元=股权股权7 7亿美元亿美元+债务债务1919亿美元亿美元+升级院线升级院线5 5亿亿美元美元其中账面有3亿多美元现金，同时还持有美国最大的上市电影广告公司的股票，大概价值2亿多美元，而对应其拥有的5048块屏幕.26-6=20亿美元20亿美元5048=250万人民币左右国内每块屏幕400万的成本9Ol万达目前已经是亚洲第二大、万达目前已经是亚洲第二大、全国第一大院线，正处于上升全国第一大院线，正处于上升期期l万达集团与万达集团

5、与AMC结合，结合，将占据更广阔的市场将占据更广阔的市场 l中国支持民营企业海外中国支持民营企业海外并购，并有关优惠政策并购，并有关优惠政策 Tl目前万达院线的建设速度目前万达院线的建设速度为去年的两倍以上，这样为去年的两倍以上，这样的扩张速度很可能拖累万的扩张速度很可能拖累万达院线的盈利水平达院线的盈利水平 l影院的增长速度远远高影院的增长速度远远高于票房增长速度于票房增长速度l影院租金不断上涨，给影院的影院租金不断上涨，给影院的运营成本带来了很大压力运营成本带来了很大压力 Wl出于并购整合，万达在出于并购整合，万达在一定时期内公司财力物一定时期内公司财力物力将相对紧张力将相对紧张lAMC之

6、前一直处于亏损状态，要之前一直处于亏损状态，要投入大量精力去改善投入大量精力去改善 l万达在国外影院运营方面几乎是从万达在国外影院运营方面几乎是从头做起，缺乏经验，资金收回周期头做起，缺乏经验，资金收回周期势必很长势必很长S W O TSl使万达快速进入全球使万达快速进入全球影院市场影院市场l万达将进入欧美成熟影院万达将进入欧美成熟影院市场的运营商关系之中市场的运营商关系之中l万达集团多元化的发展为影院线万达集团多元化的发展为影院线的发展提供强大的资金支持的发展提供强大的资金支持 102010年2012年9月5日2012年5月21日03.03.并购过程并购过程11并购过程中的困难及对策并购过程

7、中的困难及对策困难：困难：文化融合难文化融合难AMCAMC短期难扭亏短期难扭亏大量负债及利息阻碍发展大量负债及利息阻碍发展 北美市场票房境况惨淡北美市场票房境况惨淡对策对策：短期内不对短期内不对AMCAMC做并购后的整合做并购后的整合降低负债率、升级改造降低负债率、升级改造AMCAMC还高息，持低息还高息，持低息120404跨国并购展望跨国并购展望未来管理者协会案例分析大赛三一重工收购德国普茨迈斯特瑞士嘉能可并购矿商超达集团法国天然气完全收购英国国际电力雀巢收购辉瑞营养品公司大连万达收购美国AMC影院公司2012年几大有影响国际并购案13并购动机多是为了获取技术、资源和海外市场份额并购动机多是

8、为了获取技术、资源和海外市场份额14并购主体以大型国有企业为主，民营企业发展迅速并购主体以大型国有企业为主，民营企业发展迅速 据统计,2007年末，我国对外投资存量中，国有企业占71%71%。2012年，民企进行海外并购的步伐正在加快，参与海外并购的比例从最初的43%43%上升到2012年四季度的近69%69%。15海外并购数量增加、规模扩大海外并购数量增加、规模扩大1605.案例的影响和启示l拯拯救救了了被被并并购购方方l触触发发规规模模经经济济l拓拓宽宽融融资资渠渠道道l加加速速产产业业转转型型l促促进进产产业业链链整整合合l一一定定程程度度上上促促进进 中中美美文文化化交交流流17 综观海外，大型企业集团通过不停地兼并、联合和重组，获取大规模的范围经济的例子不在少数。而万达对AMC的收购更是一经典之作。企业并购是企业顺应市场经济规律、整合资源的产物,对于企业发展壮大有不可磨灭的作用。伴随着中国经济的滕飞，国内企业发展的要求使并购成为必然趋势。万达集团作为我国民企的典型代表，近年来运用并购的策略使其规模不断发展壮大，进军世界500强。相信在未来的几年中,顺应市场经济的“大并购”会得到长远发展。此次并购的启示此次并购的启示 感谢在座各位的聆听！感谢在座各位的聆听！