期货公司风险管理高级研修班重庆2005年3月3日.ppt

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1、期货公司风险管理高级研修班重庆2005年3月3日 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例一、擅自签署止损协议，出现情况又不执行！期货公司风险管理高级研修班 重庆 2005年3月31日某日，期货公司营业部经理与客户签署协议，约定“本日客户帐户权益共有125万元，在不发生出入金情况下，一旦权益到达105万元，期货公司应以市价将全部头寸平仓”。双方在协议上签字盖章。数日后市场不利，权益果然到达105万元，客户的

2、指令下达人书面要求营业部留仓，营业部就没有执行平仓。之后，客户的指令下达人在交易报表上签字确认。两个月后，客户指令下达人自行将全部头寸平仓，帐户权益只剩下70万元。不久后，客户将期货公司诉至法院，试问期货公司应否承担违约责任？期货公司风险管理高级研修班 重庆 2005年3月31日【教训及分析】期货公司对营业部如何加强管理；管理人员要具备法律及合同意识；特殊问题要有特殊的应对方案。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例二、三客户共用一码，下午开仓上午平仓？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日客户甲，同时担任客户乙、客户丙的指令下达人，乙、丙共同给期货公司书面申请，要求自

3、己的帐户共同使用甲的交易所编码，由甲统一操作，并承担一切责任。后来，乙的帐户发生亏损，乙不认可交易，将期货公司诉至法院。帐单显示，双方争议在一笔当日交易，开仓、平仓各100手，亏损6万元，甲在当日帐单后签字确认。期货公司将交易所水单记录向法院举证，欲证明已经将乙帐户的指令入场交易，应由乙承担相应的交易结果。不料，乙针对交易所水单记录指出，这笔争议交易，开仓时间发生在下午14:30，而平仓记录却发生在上午10:00，是一笔“虚假交易”。法院要求期货公司解释，期货公司无言以对？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】违规允许客户混码交易；默许操盘人损害客户利益；自己吞咽不利结

4、果。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例三、现场交易长达一年，翻脸拒认所有签字！期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日操盘手甲能力超强，带十几个帐户，资金达到2000多万。期货公司对其奉若上宾，为其在公司附近宾馆长期包房。每日收盘后，公司将十几个客户的日报表送至该包房，由甲的助手乙收下，第二日开市前再由乙将甲签字后的帐单送回。如此方式，期货公司与甲合作长达一年。后行情不利，甲下单的几个帐户发生巨额穿仓，金额高达1000多万元，期货公司要求甲向客户追索，双方谈判破裂。甲和期货公司翻脸，称“所有这些客户的交易我都不认！”乙此时跳出来表白“实话告诉你们，所有的客户帐单都是我

5、签的字，要杀要剐你们冲我来”。期货公司一时不知如何应对？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】不能以原则退让体现良好客户服务；不能以哥们儿关系来对待风险控制；从业人员应加强岗位职责意识。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例四、巨额返佣鼓励“炒单”，公司被诉“串通”索赔！期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日操盘手甲为期货公司领来一个大客户，以铜仓单质押后保证金达到1400余万元，欲在交易所保值交易。期货公司为鼓励甲多“炒单”，与其私下约定，期货公司只要净收取到该客户手续费10万元，其余部分全部返给甲。在此鼓励下，甲开始了大手笔的操作，仅两天时间

6、，就给期货公司炒出了10万元的手续费。三个月后，该帐户共计亏损570万元，其中手续费200余万元。扣除10万元后，期货公司净返回甲93万元。客户发现后，将甲和期货公司共同告上法庭，告其两家恶意串通，损害客户利益，要求赔偿客户全部损失。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】“君子爱财、取之有道”；返佣行为与客户交易损失的因果关系；期货公司的“竭泽而渔”与“饮鸠止渴”。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例五、外派人员骗钱骗财，期货公司承担责任？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日某外地期货公司欲在上海发展业务，委派王某任上海业务部经理。王某创业一

7、段时间后，感到开展业务艰难。于是凭借期货公司经理的身份，引诱许多客户与其个人签署了“委托理财协议”，由其封闭运作一年，承诺保底和高额回报。王某又代客户签字，办理了与期货公司的开户手续，公司为客户出具了保证金收据。半年以后，交易状况并不好，王某便将这些客户剩余的资金提款，逃之夭夭。客户在封闭期满之后，发现这个情况，纷纷找期货公司要钱。期货公司面对一连串诉讼。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】坏年景下如何对待战略扩张？外派人员的道德风险如何把握？通过“制度管理”取代“人治风险”。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例六、母亲帐户儿子出面，发生亏损全部不认？

8、期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日王某持母亲赵某身份证件到期货公司开户，所有签字都由王某代劳，帐户授权王某为指令下达人和资金调拨人，划入资金后，开始交易。后来该帐户发生亏损，赵某为原告将期货公司告上法庭，赵某提出，自己并没有授权王某代自己开设期货交易帐户，不认可王某代自己进行的交易行为，要求期货公司赔偿全部损失。期货公司则认为该帐户只是王某使用了赵某的名义，认为王某才是帐户真正的主人。法院判决王某以赵某名义进行的交易行为无效，期货公司赔偿赵某全部损失？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】司法解释第11条：不以真实身份从事期货交易的单位或者个人，交易行为符

9、合期货交易所交易规则的，交易结果由其自行承担；对司法环境应有正确的认识；慎重把握开户环节，把风险控制在期货公司手中。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例七、平时随意混码交易，发生纠纷代价高昂？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日某期货公司专门代理上海金属期货交易，在业内小有名气。因受伦敦期货交易所影响较大，认为客户编码没用，全公司客户共使用三、五个客户编码进行大范围的混码交易。这种状况维持了几年，一直没出什么问题。2003年左右，因国内铜行情波动极大，有五个关联集资客户损失惨重，无法向集资客户交待，遂决定共同起诉期货公司，以期货公司没有入场为由，要求期货公司赔偿全部

10、损失？并发动媒体战，使期货公司形象一落千丈，客户纷纷走失。期货公司费尽周折，侥幸胜诉。但元气大伤。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】遵守规则的好处可能看不见，但违反规则的代价绝对赔不起；本案赶上新司法解释，胜诉十分侥幸；“一日遭蛇咬、十年怕井绳”未必不是一句好话。期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日案例八、轻率允许客户透支，造成公司灭顶之灾？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日某期货公司管理的客户普遍是熟人、朋友等群体，在日常管理中，对客户的守规要求并不特别坚持。2004年，行情比较大，很多客户要求透支交易，公司管理人员碍于面子，也为能多挣些

11、手续费，基本上持默许态度。终于在一起大的行情中，由于出现连续停板，公司平仓不及，全公司多达十七位客户穿仓，穿仓金额高达3000余万元。其后果是，席位保证金不足，全公司所有客户无法出金，公司出现巨大的保证金缺口，最终被监管部门宣布进行保证金危机紧急状况，停业整顿。穿仓客户如何追索？管理班子该负何责？期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日【教训及分析】对司法解释规定的穿仓后果的不同认识；透支与穿仓的必然关系？期货公司赔不起的赌注；高管人员承担不起的责任。（附：刑法修正案“国有公司、企业的工作人员，由于严重不负责任或者滥用职权，造成国有公司、企业破产或者严重损失，致使国家利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役；致使国家利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑。”）期货经纪风险案例分析 重庆 2005年3月31日 本次辅导课程结束，谢谢！于学会律师：电话：01064107060 手机：13801113190 email:yuxuehuicfachina.org