公路工程造价管理相关知识1-3章.ppt

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1、公路工程造价管理相关知识1-3章 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望第一章第一章公路工程造价管理及其基本制度公路工程造价管理及其基本制度1了解工程造价管理的发展史；掌握（熟悉）工程造价的含义；掌握工程造价管理的内容和目的；熟悉（了解）工程造价管理体制、内容、主要任务及工程造价管理体制改革的趋势；熟悉工程造价管理的制度和法规；熟悉（了解）工程造价管理基础工作的内容及其在造价管理中的地位和作用。2熟悉工程造价构成的原理；掌握公路建设项目的造价构成，建筑安装

2、工程费构成，设备、工器具及生活用家具购置费构成，工程建设其他费用构成；了解国外建设项目造价构成。3掌握（了解）工程造价的计价特点；掌握（熟悉）建设项目从立项至竣工多次计价和分部分项计价的原理；掌握建设项目造价、工程造价、总造价、总费用、总投资（静态投资、动态投资）、建设工程承包合同价（建设项目总承包合同和建筑安装工程承包合同价）的概念及界定。第一节公路工程造价的定义及其构成一建设工程造价的定义及其构成一建设工程造价的定义及其构成1、工程造价、工程造价工程的建造价格工程的建造价格含义含义1：（业主）（业主）是指一个建设项目从是指一个建设项目从工程项目工程项目从立项开始到建成交付使用从立项开始到建

3、成交付使用预期花费或实际花费的全部费预期花费或实际花费的全部费用。用。按照我国现行规定，建设工程造价由按照我国现行规定，建设工程造价由建筑安装工程费建筑安装工程费用、设备和工器具购置费、工程建设其他费、预备费用、设备和工器具购置费、工程建设其他费、预备费组成。组成。含义含义2：（市场交易）（市场交易）工程价格工程价格，即为建成一项工，即为建成一项工程，程，预计或实际预计或实际在土地市场在土地市场、设备材料市场、技术劳务市、设备材料市场、技术劳务市场以及承包市场等交易活动中所形成的场以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价建筑安装工程的价格和建设工程总价格格和建设工程总价格。工程承发包价

4、格工程承发包价格1建设工程造价有两种含义，从业主和承包商的角度可以分别理解为（）。A建设工程固定资产投资和建设工程承发包价格B建设工程总投资和建设工程承发包价格C建设工程总投资和建设工程固定资产投资D建设工程动态投资和建设工程静态投资答案：A2004年考题二、公路工程造价的定义及其构成n公路工程造价公路工程造价是指建设一条公路或一座独是指建设一条公路或一座独立大桥或隧道，使其立大桥或隧道，使其达到设计要求达到设计要求所花费所花费的全部费用。的全部费用。n公路工程造价构成公路工程造价构成：建筑安装工程费、设：建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、预备及工器具购置费、工程建设其他费、

5、预备费备费公路建设工程造价构成建筑安装工程费用直接费间接费利润税金设备、工器具购置费工程建设其他费预备费基本预备费基本预备费价差预备费价差预备费土地征用及拆迁补偿费土地征用及拆迁补偿费建设项目管理费建设项目管理费研究实验费研究实验费前期工作费前期工作费专项评估费专项评估费施工机构迁移费施工机构迁移费建设期贷款利息建设期贷款利息供电贴费供电贴费固定资产投资方向调固定资产投资方向调节税节税联合试运转费联合试运转费生产人员生产人员培训费培训费直接工程费直接工程费人材机费用人材机费用其他工程费：冬雨季施工增加费其他工程费：冬雨季施工增加费夜间施工增加费夜间施工增加费特殊地区施工增加费特殊地区施工增加费

6、行车干扰工程施工增加费行车干扰工程施工增加费安全及文明施工增加费安全及文明施工增加费临时设施费临时设施费施工辅助费施工辅助费工地转移费工地转移费规费规费企业管理费企业管理费第二节第二节公路工程造价计价的特点公路工程造价计价的特点计价的单件性计价的单件性计价的多次性计价的多次性第二节第二节公路工程造价计价的特点公路工程造价计价的特点n计价的组合性计价的组合性n计价方法的多样性计价方法的多样性n计价依据的多样性计价依据的多样性第三节第三节我国公路工程造价管理体制和基本内容我国公路工程造价管理体制和基本内容1.建设工程投资费用管理：既涵盖了微观的项目投资费用管理，也涵盖了宏观层次的投资费用管理2.工

7、程价格管理：属于价格管理范畴一一、工程造价管理的含义、工程造价管理的含义全面造价管理全面造价管理全寿命周期造价管理全寿命周期造价管理全过程造价管理全过程造价管理全要素造价管理全要素造价管理全方位造价管理全方位造价管理第三节第三节我国公路工程造价管理体制和基本内容我国公路工程造价管理体制和基本内容二、我国公路工程造价管理体制大纲要求：大纲要求：了解了解第三节第三节工程造价管理的基本内容工程造价管理的基本内容三、工程造价管理的基本内容三、工程造价管理的基本内容工程造价的合理确定、有效控制工程造价的合理确定、有效控制工程造价的合理确定工程造价的合理确定所谓工程造价的合理确定，就是在建设程序的各个阶所

8、谓工程造价的合理确定，就是在建设程序的各个阶段，合理确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决段，合理确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工决算价。算价。n1在项目建议书阶段，按照有关规定，应编制初步投资估算。经有关部门批在项目建议书阶段，按照有关规定，应编制初步投资估算。经有关部门批准，作为拟建项目列入国家中长期计划和开展前期工作的控制造价。准，作为拟建项目列入国家中长期计划和开展前期工作的控制造价。n2在可行性研究阶段，按照有关规定编制的初步投资估算，经有关部门批准，在可行性研究阶段，按照有关规定编制的初步投资估算，经有关部门批准，即为该项目国家计划控

9、制造价。即为该项目国家计划控制造价。n3在初步设计阶段，按照有关规定编制的初步设计总概算，经有关部门批准，在初步设计阶段，按照有关规定编制的初步设计总概算，经有关部门批准，即作为拟建项目工程造价的即作为拟建项目工程造价的最高限额最高限额。n4在施工图设计阶段，按规定编制施工图预算，用以核实施工图阶段造价是在施工图设计阶段，按规定编制施工图预算，用以核实施工图阶段造价是否超过批准的初步设计概算。否超过批准的初步设计概算。n5对施工图预算为基础招标投标的工程，承包合同价也是以经济合同形式确对施工图预算为基础招标投标的工程，承包合同价也是以经济合同形式确定的建筑安装工程造价。定的建筑安装工程造价。n

10、6在工程实施阶段要按照承包方实际完成的工程量，以合同单价为基础，同在工程实施阶段要按照承包方实际完成的工程量，以合同单价为基础，同时考虑因物价上涨所引起的造价提高，考虑到设计中难以预计的而在实施阶段时考虑因物价上涨所引起的造价提高，考虑到设计中难以预计的而在实施阶段实际发生的工程和费用，合理确定结算价。实际发生的工程和费用，合理确定结算价。n7在竣工验收阶段，全面汇集在工程建设过程中实际花费的全部费用，编制在竣工验收阶段，全面汇集在工程建设过程中实际花费的全部费用，编制竣工决算，如实体现该建设工程的实际造价竣工决算，如实体现该建设工程的实际造价工程造价的有效控制工程造价的有效控制，就是在优化建

11、设方案、设计方案的基，就是在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施把工础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施把工程造价的发生控制在程造价的发生控制在合理的范围和核定的合理的范围和核定的造价限额内。造价限额内。有效控制工程造价应体现以下三原则：有效控制工程造价应体现以下三原则：n1。主动控制。主动控制。事先主动采取有效措施，减少或避免目标值事先主动采取有效措施，减少或避免目标值与实际值的偏差。与实际值的偏差。n2。以。以设计阶段为重点设计阶段为重点的建设全过程造价控制。工程造价控的建设全过程造价控制。工程造价控制贯穿于项目建设全过程，但是必须重点突出

12、。很显然，工制贯穿于项目建设全过程，但是必须重点突出。很显然，工程造价控制的关键在于施工的投资决策和设计阶段，而在项程造价控制的关键在于施工的投资决策和设计阶段，而在项目作出投资决策后，控制工程造价的关键就在于设计。目作出投资决策后，控制工程造价的关键就在于设计。n3。采取控制工程造价。采取控制工程造价最有效的最有效的手段是手段是技术与经济相结合技术与经济相结合。这就要求作到如下几点：这就要求作到如下几点：(1)明确项目组织结构；明确项目组织结构；(2)明确造价明确造价控制者及其任务；控制者及其任务；(3)明确管理职能分工；明确管理职能分工；(4)重视设计多方案重视设计多方案优选；优选；(5)

13、动态比较造价的实际值与计划值。动态比较造价的实际值与计划值。第四节第四节公路工程建设管理体制公路工程建设管理体制按照国家有关规定，在工程建设中应严格执行项目法人责任制、按照国家有关规定，在工程建设中应严格执行项目法人责任制、招投标制、工程监理制和合同管理制度等主要制度。招投标制、工程监理制和合同管理制度等主要制度。u一、一、项目法人责任制项目法人责任制2006年颁布的年颁布的中华人民共和国公司法中华人民共和国公司法规定：规定：项目法人责任制是由项目法人对项目的策划、决策、资金项目法人责任制是由项目法人对项目的策划、决策、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值，实行筹措、建设实施

14、、生产经营、债务偿还和资产的保值增值，实行全过程负责的责任制度。全过程负责的责任制度。l国有单位经营性基本建设大中型项目在建设阶段必须组建项国有单位经营性基本建设大中型项目在建设阶段必须组建项目法人目法人l交通部规定，凡列入国家和地方基本建设计划的公路建设项交通部规定，凡列入国家和地方基本建设计划的公路建设项目必须目必须实行项目法人责任制实行项目法人责任制，由项目法人对项目负总责。，由项目法人对项目负总责。u项目法人责任制项目法人责任制l公路建设项目法人分为公路建设项目法人分为经营性项目法人和公益性公路建经营性项目法人和公益性公路建设项目法人设项目法人l经营性项目法人经营性项目法人应依法成立应

15、依法成立有限责任有限责任公司或股份有限公公司或股份有限公司司，对公路建设项目的筹划、资金筹措、建设实施、生产，对公路建设项目的筹划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值全过程负责。经营、债务偿还和资产的保值增值全过程负责。l非经营性公路非经营性公路建设项目法人为公益性公路建设项目法人建设项目法人为公益性公路建设项目法人u项目法人责任制项目法人责任制1.项目法人的设立（项目法人的设立（申请可研报告时，提出项目法人组建方案；可申请可研报告时，提出项目法人组建方案；可研报告被批准后，正式成立项目法人研报告被批准后，正式成立项目法人）2.项目法人的组织形式和职责项目法人的组织形式和职

16、责（国有独资公司设董事会，由投资方组建）（国有独资公司设董事会，由投资方组建）（股份有限公司设股东会、董事会、监事会）（股份有限公司设股东会、董事会、监事会）董事会职责：董事会职责：总经理职责总经理职责3.考核与奖罚考核与奖罚第四节第四节公路工程建设管理体制公路工程建设管理体制u二、招投标制度招投标制度l原则：公平、公开、公正、择优和诚实守信原则：公平、公开、公正、择优和诚实守信l交通部规定，公路建设项目除涉及国家安全、国家机密、抢交通部规定，公路建设项目除涉及国家安全、国家机密、抢险救灾或利用扶贫资金以工代赈、民工建勤、民办公助的项目险救灾或利用扶贫资金以工代赈、民工建勤、民办公助的项目不适

17、宜招标外，达到以下规模标准之一的，必须进行招标：不适宜招标外，达到以下规模标准之一的，必须进行招标：建设项目总投资额在建设项目总投资额在3000万元人民币以上的；万元人民币以上的；工程单项合同估算价在工程单项合同估算价在200万元人民币以上的；万元人民币以上的；重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在重要设备、材料等货物的采购，单项合同估算价在100万元人万元人民币以上的；民币以上的；勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在勘察、设计、监理等服务的采购，单项合同估算价在50万元万元人民币以上的；人民币以上的；第四节第四节公路工程建设管理体制公路工程建设管理体制u二、招投标制度招投标制

18、度l公路项目标段的划分：公路项目标段的划分：原则：原则：标段的划分应有利于施工单位的合理投入和机械化施工标段的划分应有利于施工单位的合理投入和机械化施工要求：要求：高速公路路基工程，不少于高速公路路基工程，不少于10，路面工程不少于，路面工程不少于15；其他等级公路标段工作量一般情况应不少于其他等级公路标段工作量一般情况应不少于5000万元。万元。第四节第四节公路工程建设管理体制公路工程建设管理体制u三、工程监理制度三、工程监理制度l原则：列入公路基本建设计划的大中型公路工程项目，必须原则：列入公路基本建设计划的大中型公路工程项目，必须实行工程监理制度实行工程监理制度u四、合同管理制度四、合同

19、管理制度监理人员的要求：监理人员的要求：项目总监、总监代表、高级驻地监理工程师，应具有高项目总监、总监代表、高级驻地监理工程师，应具有高级工程师或高级经济师职称，并有交通部颁发的监理工级工程师或高级经济师职称，并有交通部颁发的监理工程师证书。程师证书。专业监理工程师应具有工程师或经济师职称和省级以上专业监理工程师应具有工程师或经济师职称和省级以上交通主管部门颁发的专业监理工程师证书。交通主管部门颁发的专业监理工程师证书。应设有经交通主管部门检验合格的独立试验室应设有经交通主管部门检验合格的独立试验室。第五节第五节公路建设项目的划分公路建设项目的划分新建项目新建项目建设项目建设项目（按性质）（按

20、性质）扩建项目扩建项目改建项目改建项目迁建项目迁建项目恢复项目恢复项目大型基建项目大型基建项目建设项目建设项目（按规模）（按规模）中型基建项目中型基建项目小型基建项目小型基建项目第五节第五节公路建设项目的划分公路建设项目的划分新建、扩建、改新建、扩建、改建、迁建、和重建、迁建、和重建项目建项目公路工程建设项目公路工程建设项目（按性质）（按性质）更新改造项目更新改造项目基本建设项目基本建设项目技术改造项目、技技术改造项目、技术引进项目、设备术引进项目、设备技术更新项目技术更新项目第五节第五节公路建设项目的划分公路建设项目的划分新建、扩建的国防、新建、扩建的国防、边防和跨省干线长边防和跨省干线长度

21、度200以及独立以及独立公路大桥公路大桥1000m公路工程建设项目公路工程建设项目（按建设规模）（按建设规模）更新改造项更新改造项目目大、中型项目：大、中型项目：总投资总投资5000万元，为万元，为限额以上项目；限额以上项目；总投资总投资1005000万元，万元，为限额以下项目；为限额以下项目；总投资总投资i甲甲，所以甲银行贷款条件优惠些。，所以甲银行贷款条件优惠些。例例4:已知某项目的计息期为月已知某项目的计息期为月,月利率为月利率为8,则项目的则项目的名义利率为名义利率为()。A.8%B.8C.9.6%D.9.6解解:（年）名义利率（年）名义利率=每一计息期的每一计息期的有效利率有效利率一

22、年中计一年中计息期数息期数所以所以r=128=96=9.6%2.2投资方案经济效果评价指标和方法1 1投资收益率投资收益率 投资收益率是指投资方案达到设计生产能力后一个正常生产投资收益率是指投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对运营期内常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对运营期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年平均净收各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年平均净收益额与投资总额的比率。益额与投资总额

23、的比率。一、静态评价指标一、静态评价指标2.静态投资回收期（静态投资回收期（Pt）：含义：含义：在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收项目全部投在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收项目全部投入资金所需要的时间。入资金所需要的时间。计算公式计算公式原理公式：原理公式：实用公式：实用公式：Pt =T-1+式中：式中：T项目各年累计净现金流量首次为正值或零的年份。项目各年累计净现金流量首次为正值或零的年份。评价准则：评价准则：PtPcPtPc，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。PcPc为基准投资回收期。为基准投资回收期。注意注意：静态投资回收期一般从项目建设开始年算起，

24、如果从项目投产开静态投资回收期一般从项目建设开始年算起，如果从项目投产开始年计算，应予以特别注明。始年计算，应予以特别注明。3.利息备付率（利息备付率（ICR）：）：含义：含义：在借款偿还期内的息税前利润（在借款偿还期内的息税前利润（EBITEBIT）与应付利息（）与应付利息（PIPI）的比值，）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。计算公式：计算公式：式中：式中：EBITEBIT息税前利润；息税前利润；PIPI计入总成本费用的应付利息。计入总成本费用的应付利息。注意：利息备付率应按年计算注意：利息备付率

25、应按年计算评价准则：评价准则：利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。利息备付率应大于利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。利息备付率应大于1 1，并结合债权人的要求确定。并结合债权人的要求确定。4.偿债备付率（偿债备付率（DSCR）：）：含义：含义：在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（EBITDA-TAXEBITDA-TAX）与应还本付息）与应还本付息金额（金额（PDPD）的比值，它表示可用于计算还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。）的比值，它表示可用于计算还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。计算公式：计算公式：式中：式中：EBITDAEBI

26、TDA息税前利润加折旧和摊销；息税前利润加折旧和摊销；TAXTAX企业所得税；企业所得税；PDPD应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。评价准则：评价准则：偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金障程度高。偿债备付率应大于偿债备付率高，表明可用于还本付息的资金障程度高。偿债备付率应大于1 1，并结合债权人的要求确定。，并结合债权人的要求确定。5.资产负债率资产负债率(LOAR):含义：含义：各期末负债总额（各期末负债总额（TLTL）同资产总额（）同资产总额（TATA）的比率。）的比率。计算公式：计算公式：式中：式中：TLT

27、L期末负债总额；期末负债总额；TATA期末资产总额。期末资产总额。评价准则：评价准则：适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。对于该指标的分析筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。对于该指标的分析应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。具体条件判定。项目财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债项目财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。率。1 1投资收益率投资收益率 投资收益率是指投资

28、方案达到设计生产能力后一个正常生产投资收益率是指投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。它表明投资方案正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对运营期内常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对运营期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年平均净收各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计算运营期年平均净收益额与投资总额的比率。益额与投资总额的比率。二、动态评价指标二、动态评价指标二二动态评价指标动态评价指标1.动态投资回收期（动态投资回收期（Pt）含义：含义：指在考虑资金时间价值

29、的条件下，用项目各年的净收益回收全部投资指在考虑资金时间价值的条件下，用项目各年的净收益回收全部投资所需要的时间。所需要的时间。原理公式：原理公式：实用公式：实用公式：评价准则：评价准则：PtPcPtPc，可行；反之，不可行。，可行；反之，不可行。注意：动态投资回收期与折现率有关，若折现率不同，其反映的投资回收年限就不注意：动态投资回收期与折现率有关，若折现率不同，其反映的投资回收年限就不同，当折现率为零时，动态投资回收期就等于静态投资回收期。同，当折现率为零时，动态投资回收期就等于静态投资回收期。【例例】：某项目的净现金流量及累计净现金流量如下表：某项目的净现金流量及累计净现金流量如下表所示

30、，试求该项目的静态投资回收期、动态投资回收期。所示，试求该项目的静态投资回收期、动态投资回收期。序号年份1234567891净现金流量-180-250120150150150150150170解：根据题目编制现金流量表如下所示：解：根据题目编制现金流量表如下所示：序号年份1234567891净现金流量2累计净现金流量折现系数（i=12%）3折现净现金流量4累计折现净现金流量-180-250120150150150150150170-180-430-310-160-101402904406100.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4

31、039 0.3606-160.71-199.30 85.41 95.33 85.11 75.99 67.85 60.58 61.30-160.71-360.01-274.60-179.27-94.16-18.16 49.69 110.27 171.58 根据上表得根据上表得 ：静态投资回收期静态投资回收期动态投资回收期动态投资回收期:注注意意：此此数数值值为为该该项项目目的的NPVNPV 2.净现值（净现值（NPV）（1）含义）含义按设定的折现率，将项目计算期内各年发生的净现金流量折现到按设定的折现率，将项目计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期期初的现值之和。建设期期初的现值之和。计算公式

32、：计算公式：评价准则：评价准则：单个方案评价准则：单个方案评价准则：NPVNPV00，则方案应予接受；若，则方案应予接受；若NPV NPV 0 0，则方案应予拒绝。，则方案应予拒绝。寿命期相同互斥方案比选时评价准则：寿命期相同互斥方案比选时评价准则：NPVNPV越大的方案相对越优，越大的方案相对越优，NPVNPV最大且大于最大且大于0 0的方案是最佳方案。的方案是最佳方案。即：若即：若NPVA NPVB,NPVA NPVB,则则A A优于优于B B；若；若NPVA=NPVB,NPVA=NPVB,则则A A等价于等价于B B；若；若NPVA NPVA1，方案是经济的；，方案是经济的；BCR=1，

33、方案可以考虑接受；，方案可以考虑接受；BCR1，方案不可行。，方案不可行。三、经济效果评价方法三、经济效果评价方法(一)评价方案的类型1.独立型方案独立型方案2.互斥型方案互斥型方案3.相互关系相互关系在方案评价前，分清方案属于何种类型是非常重要的。因为在方案评价前，分清方案属于何种类型是非常重要的。因为方案类型不同，其评价方法、选择和判断的尺度就不同。如果方方案类型不同，其评价方法、选择和判断的尺度就不同。如果方案类型划分不当，会带来错误的评价结果。在方案评价中，以独案类型划分不当，会带来错误的评价结果。在方案评价中，以独立型方案和互斥型方案最为常见。立型方案和互斥型方案最为常见。(二)独立

34、方案经济效果评价 独独立立方方案案评评价价选选择择的的实实质质是是对对每每一一个个方方案案作作出出“做做”与与“不不做做”的的选选择择。因因此此，独独立立方方案案在在经经济济上上是是否否可可接接受受，取取决决于于方方案案自自身身的的经经济济性性，即即方方案案的的经经济济效效果果是是否否达达到到或或超超过过了了预预定定的的评评价标准或水平。价标准或水平。评价方法：评价方法：.静态评价静态评价采用投资收益率或静态投资回收期投资收益率或静态投资回收期指标进行评价。.动态评价动态评价主要采用净现值、净年值和内部收益率净现值、净年值和内部收益率进行评价。(三三)互斥方案经济效果评价互斥方案经济效果评价为

35、避免出现为避免出现“矮中拔高矮中拔高”的现象，互斥方案经济评价一般包括的现象，互斥方案经济评价一般包括两部分内容：两部分内容：1 1、绝对效果检验。即考察备选方案中各方案自身的经济效、绝对效果检验。即考察备选方案中各方案自身的经济效果是否满足评价准则的要求，也就是从备选方案中找出所有可果是否满足评价准则的要求，也就是从备选方案中找出所有可行的方案。行的方案。2 2、相对效果检验。对通过绝对效果检验的方案进行两两比、相对效果检验。对通过绝对效果检验的方案进行两两比较，直至找出最优方案。较，直至找出最优方案。在进行相对效果检验时要注意：在进行相对效果检验时要注意：不论使用哪种评价指标，不论使用哪种

36、评价指标，都必须满足方案的可比性条件。都必须满足方案的可比性条件。1 1、寿命期相同的互斥方案评价、寿命期相同的互斥方案评价（1 1）净现值法与净年值法）净现值法与净年值法步骤：步骤：绝对效果检验绝对效果检验:计算各个方案的净现值或净年值，淘汰计算各个方案的净现值或净年值，淘汰NPV0或或NAV0的方案。的方案。相对效果检验：对保留的可行方案进行两两比较，计算相对效果检验：对保留的可行方案进行两两比较，计算增量方案增量方案的净现值的净现值或净年值或净年值，若若，则投资额大的方案较优，则投资额大的方案较优；若；若，则，则投资额小的方案较优，相对效果检验最后保留的方案为最优方投资额小的方案较优，相

37、对效果检验最后保留的方案为最优方案。案。判别准则：判别准则：NPVi0且且max（NPVi）所对应的方案为最优方案）所对应的方案为最优方案NAVi0且且max（NAVi）所对应的方案为最优方案）所对应的方案为最优方案方案初始投资年净收益寿命A10000280010年B16000380010年C20000500010年【例】：有三个寿命相等的互斥方案【例】：有三个寿命相等的互斥方案A A、B B、C C，其现金流，其现金流量如下表所示，用净现值法和净年值法选择最佳方案量如下表所示，用净现值法和净年值法选择最佳方案。解：解：NPV法法绝对效果检验：计算各方案的绝对效果检验：计算各方案的NPV由于三

38、个方案由于三个方案NPV都大于都大于0，故三个方案均通过绝对效果检验。，故三个方案均通过绝对效果检验。相对效果检验：计算通过绝对效果检验的两两方案相对效果检验：计算通过绝对效果检验的两两方案的的NPV由于由于NPVB-A0，所以，所以A优于优于B；所以所以C优于优于A。综上所述，综上所述，C方案最优方案最优注意：注意：NPV、NAV方法可以省略相对效果检验，直接对方法可以省略相对效果检验，直接对各方案的各方案的NPV、NAV进行大小比较，就可得出最优方案。进行大小比较，就可得出最优方案。方案初始投资年净收益寿命A10000280010年B16000380010年C20000500010年【例【

39、例2 2】：有三个寿命相等的互斥方案】：有三个寿命相等的互斥方案A A、B B、C C，其现金流，其现金流量如下表所示，用净现值法和净年值法选择最佳方案量如下表所示，用净现值法和净年值法选择最佳方案。解：解：NAV法法所以方案的优劣顺序为所以方案的优劣顺序为C、A、B，最优方案为最优方案为C（2.2.）内部收益率法）内部收益率法步骤如下：步骤如下：1）将方案按投资额由小到大排序；）将方案按投资额由小到大排序；2）进行绝对效果评价：计算各方案的）进行绝对效果评价：计算各方案的IRR，淘汰，淘汰IRRic，则保留投资额大的方案；反之，则，则保留投资额大的方案；反之，则保留投资额小的方案。直到最后一

40、个被保留的方案即为最保留投资额小的方案。直到最后一个被保留的方案即为最优方案。优方案。例例3 3 现有两个互斥方案现有两个互斥方案,其净现金流量如下表所示其净现金流量如下表所示,基准收基准收益率为益率为10%,10%,试用内部收益率选择最优方案试用内部收益率选择最优方案.方案方案净现净现金流量金流量01234A-70001000200060004000B-40001000100030003000解解:绝对效果检验绝对效果检验:计算各方案的计算各方案的IRR解得解得:解得解得:两个方案内部收益率均大于两个方案内部收益率均大于10%，均保留下来。，均保留下来。相对效果检验：计算增量方案的相对效果检

41、验：计算增量方案的IRR。解得解得:因为因为，所以，所以A方案优于方案优于B方案方案。注意：互斥方案采用内部收益率指标进行比选时，必须完成注意：互斥方案采用内部收益率指标进行比选时，必须完成相对效过的检验，不能直接按照各方案内部收益率的大小来相对效过的检验，不能直接按照各方案内部收益率的大小来判断方案的优劣。判断方案的优劣。原因如下图所示原因如下图所示:2038.52i=18.8%此时此时,NPVA=NPVB=845.9A、B方案优劣性相同方案优劣性相同2801.93此时此时,NPVANPVBA优于优于B此时此时,NPVAIRRA,但得不出但得不出B一定优于一定优于A的结论，因此在寿命期相同互

42、斥的结论，因此在寿命期相同互斥方案的评价过程中，不能直接按方案的评价过程中，不能直接按照各方案的照各方案的IRR对方案进行优劣排对方案进行优劣排序，必须进行相对效果检验。序，必须进行相对效果检验。另外，根据本图所示，可知，另外，根据本图所示，可知，NPVA=NPVB时对应的折现率时对应的折现率即为增量方案即为增量方案A-B的内部收益的内部收益率率IRRA-BIRRA-B（3 3）.动态投资回收期法动态投资回收期法步骤如下：步骤如下：1）将方案按投资额由小到大排序；）将方案按投资额由小到大排序；2）进行绝对效果评价：计算各方案的）进行绝对效果评价：计算各方案的Pt，淘汰，淘汰PtPc的方的方案，

43、保留通过绝对效果检验的方案；案，保留通过绝对效果检验的方案；3）进行相对效果评价：依次计算第二步保留方案间的）进行相对效果评价：依次计算第二步保留方案间的Pt。若。若PtNPVB,所以所以,A优于优于B 最小公倍数法有效地解决了计算期不同的方案之间的净最小公倍数法有效地解决了计算期不同的方案之间的净现值的可比性问题，但是这种方法在有些情况下是不适用的，现值的可比性问题，但是这种方法在有些情况下是不适用的，例如不可再生资源开发型项目，方案重复实施的假定不再成例如不可再生资源开发型项目，方案重复实施的假定不再成立，运用最小公倍数法也就不适用。另外，如果用最小公倍立，运用最小公倍数法也就不适用。另外

44、，如果用最小公倍数法求得的计算期过长，也不适合用最小公倍数法。数法求得的计算期过长，也不适合用最小公倍数法。研究期法研究期法 研究期法，是直接选取一个适当的分析期作为各个方研究期法，是直接选取一个适当的分析期作为各个方案共同的计算期，通过比较各个方案在该计算期内的净现值案共同的计算期，通过比较各个方案在该计算期内的净现值来对方案进行比选，净现值最大的方案为最优方案。研究期来对方案进行比选，净现值最大的方案为最优方案。研究期的确定一般以互斥方案中年限最短或年限最长的方案的计算的确定一般以互斥方案中年限最短或年限最长的方案的计算期作为互斥方案评价的共同研究期。期作为互斥方案评价的共同研究期。例例5

45、.8试对上例试对上例5.7用研究期法进行方案的比选。用研究期法进行方案的比选。解：解：选择方案中较短的计算期作为共同的研究期，即选择方案中较短的计算期作为共同的研究期，即n=4年。年。A方案原始现金流量图方案原始现金流量图8025001234568025001234L此时：此时：B方案现金流量图不变方案现金流量图不变6016001234L如何确定？如何确定？8025001234LL为第为第4年末回收固定资产的价值，此处应按年末回收固定资产的价值，此处应按复利计算。复利计算。每年的动态折旧：每年的动态折旧：NPVANPVB,所以所以,A优于优于B例例4试对上例试对上例3用研究期法进行方案的比选用

46、研究期法进行方案的比选。解：解：选择方案中较长的计算期作为共同的研究期，即选择方案中较长的计算期作为共同的研究期，即n=6年。年。A方案现金流量图不变方案现金流量图不变，802500123456此时此时B方案现金流量图变为方案现金流量图变为601600123456160LNPVANPVB,所以所以,A优于优于B2 2、寿命期不同的互斥方案评价、寿命期不同的互斥方案评价净年值法净年值法 （或费用年值（或费用年值ACAC）假假定定各各备备选选方方案案在在其其计计算算期期结结束束时时均均可可按按原原方方案案重重复复实实施施或或以以与与原原方方案案经经济济效效果果水水平平相相同同的的方方案案继继续续实

47、实施施。无无论论方方案案重重复复实实施施多多少少次次，其其净净年年值值都都是是不不变变的的，从从而而使使计计算算期期不不同同的的的的互互斥斥方方案案间间具具有有可可比比性性。对对于于只只比比较较费费用用的的互互斥方案，可以采用费用年值来比选方案。斥方案，可以采用费用年值来比选方案。例例5试对上例试对上例3用净现值法进行方案的比选。用净现值法进行方案的比选。解：解：NAVANAVB,所以所以,A优于优于B。第三章第三章工程财务工程财务n3.1项目资金筹措和融资n3.2项目资金成本与融资方式n3.3工程项目成本管理n3.4资产评估n3.5与工程有关的税收与保险规定n3.6建设项目财务分析n3.7与

48、工程财务有关的基本知识和相关内容一、项目资本金制度国务院关于固定资产投资项目试行资本金国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知制度的通知（以下简称（以下简称通知通知）（国发）（国发199635199635号）规定，号）规定，各种经营性固定资产投资各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。项目必须实行资本金制度。所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于说属于非债务性资金非债务性资金，项目法人不承担这部分，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的资

49、金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。但不得以任何方式抽回。3.1项目资金筹措与融资项目资金筹措与融资n项目资本金制度的施范围项目资本金制度的施范围各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体投资项目，基本建设、技术改造、房地产项目和集体投资项目，都必须首先落实资本金才能进行建设。都必须首先落实资本金才能进行建设。主要用财政预主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度算内资金投资建设的公益性项目不实行资本

50、金制度。实行资本金制度的投资项目，在可行性研究报告实行资本金制度的投资项目，在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等有出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等有关内容。上报可行性研究报告时需附有各出资方承诺关内容。上报可行性研究报告时需附有各出资方承诺出资的文件，出资的文件，以实物、工业产权、非专利技术、土地以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资的，还需附有资产评估证明等有关材使用权作价出资的，还需附有资产评估证明等有关材料。料。n项目资本金的来源项目资本金的来源 项目