应急救援装备项目风险管理的措施方案.docx

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1、泓域/应急救援装备项目风险管理的措施方案应急救援装备项目风险管理的措施方案目录一、 控制型风险转移2二、 损失控制3三、 套期保值6四、 其他利用合同的融资措施7五、 产业环境分析8六、 持续推进基层应急救援力量建设9七、 必要性分析9八、 项目基本情况10九、 项目投资分析15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表19总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十、 经济效益评价23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27项目投资现金流量表29借款还本付息计划表31十一、 进度计划方案32项目实施进度计划一览表32一、 控制型

2、风险转移控制型风险转移是指借助合同或协议，将损失的法律责任转移给其他个人或组织（非保险人）承担。控制型风险转移的方式主要有以下几种：1.出售出售是通过将带有风险的财产转移出去来转移风险的。将风险单位出售给其他人或组织，也就将与之有关的风险转移给对方。例如，企业将其拥有的一幢建筑物出售，企业原来面临的该建筑物的火灾风险也就随着出售行为的完成转移给新的所有人了。很多情况下，出售类似于彻底的风险规避，风险单位出售出去了，相关风险也随之摆脱。但也有一些情况，出售并不意味着完全摆脱风险，如家用电器出售给消费者后，制造商和销售商还是要承担一定的产品责任风险。2.分包分包是通过将带有风险的活动转移出去来转移

3、风险的。分包多用于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同将其认为风险较大的工程转移给其他人。例如，高空作业的工程风险较大，承包商可以将这部分工程分包给专业的高空作业工程队，从而将与高空作业相关的人身意外伤害风险和第三者责任风险转移出去。一般来说，分包合同中的受让方在对某种风险的处理能力上会高于出让方，这样分包才能实现。3.签订免除责任协议虽然将带有风险的财产或活动转移出去是一种很好的摆脱风险的方式，但并不是所有情况下都可以使用这类措施，这种方法可能是不允许或不经济的。例如，很多外科手术都存在失败的风险，一些风险虽然发生概率很低，但一旦失败，后果严重，医生一般不能因害怕这种手术失败而拒绝手术，但他

4、可以与患者家属签订免除责任协议，由患者及家属承担风险。这时，带有风险的活动并没有转移，但与之相关的责任风险却转移出去了。二、 损失控制损失控制是指通过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。1.损失预防损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前三个环节进行干扰，即（1）改变风险因素；（2）改变风险因素所处环境；（3）改变风险因素和其所处环境的相互作用。2.损失减少损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装安全气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损

5、失发生，但如果事故真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是我们事先设计好的，但这些措施的作用和实施都是在损失发生之后。对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失，有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损失减少在风险管理中的位置不言而喻。常用的损失减少措施包括：（1）抢救；（2）灾难计划和紧急事件计划。这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后对所有的行动进行部署。预案

6、一般在事先都要进行培训或演练，以便真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行安全与救助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：（1）在成本与效益分析的基础上进行措施选择是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而风险管理的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应等于预期成本，如果某种风险控制起来成本过高，就可以考虑是否有其他方法，如风险转移等

7、。由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的成本与收益有一个清晰的认识。（2）不能过分相信和依赖损失控制损失控制措施要么基于机械或工程，要么基于人，无论是哪一方面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资型措施相配合。（3）某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素。三、 套期保值传统的风险管理主要针对纯粹风险，应用保险和控制型措施等进行风险控制与风险转移，但从20世纪末开始，风险管理开始越来越多地涉及金融风险管理，利用期权、期货、远期与互换等衍生工具对金融风险进行套期保值。衍生工具是进行套期保

8、值的主要手段，它是一种收益由其他金融工具的收益衍生而来的金融工具，它可以建立在实物资产，如农产品、金属以及能源等之上，也可以建立在金融资产，如股票、债券等之上。主要的衍生工具包括期权、期货合约、远期合约、互换等。1.期权期权是指在将来一定时间内以一定价格买卖特定商品的权利，它为期权的买方所拥有。2.远期合约远期合约指交易双方，即买方和卖方，达成一种协议，同意按照当日确定的某一价格在将来某一日期买卖某种资产。3.期货合约期货合约是一种标准化的远期合约，在期货交易所场内进行交易，服从逐日结算的程序，保证合约的损失方将款项及时支付给对方。期货合约中商品或其他资产的规格、品质、数量、交货时间、地点都是

9、确定的。4.互换及其他衍生金融工具期权、远期和期货构成了衍生金融工具市场的基本工具系统，但仍有许多混合型和变异型的衍生产品不可忽视，其中，运用最广泛的就是互换。互换合约是一种以特定的方式交换未来一系列现金流量的协议，它可看做是远期合约的一种组合。互换的标的资产可以是利率、汇率、权益、商品价格或其他指数。一般地，互换应用时间比远期和期货要长。除了互换之外，还有许多以期权、远期或期货为基本要素的混合型及变异型衍生产品。例如，一家公司可能选择买入一种期权合约，它的盈亏表现不依赖于基础性资产的运营状况，而取决于两种或两种以上资产中运营状况较好或较差的那个表现，这种期权被称为可选择性期权合约。此外，有些

10、类型的金融合约结合了一些其他类型金融合约的元素，它们被称作混合合约。四、 其他利用合同的融资措施除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外，还有一些基于合同的融资型风险转移形式。融资型风险转移与控制型风险转移最大的区别在于，控制型风险转移将承担损失的法律责任转移了出去，而融资型风险转移只是将损失的经济后果转移给他人承担，法律责任并没有转移，一旦接受方没有能力支付损失，损失最终还要由转移方支付。融资租赁合同就是一种融资型风险转移措施。在财产租赁合同中，出租人和承租人经常会就出租物的质量责任、维修保养责任和损坏责任等问题发生纠纷。为了转移此类责任风险，出租人可以根据承租人的租赁要求和选择，出

11、资向供货商购买租赁物，并租给承租人使用，承租人支付租金，并可在租赁期届满时，取得租赁物的所有权、续租或退租，这就是融资租赁合同。在这种情况下，出租人最主要的义务是为承租人融通资金，购买租赁物，对他而言，既取得了租赁财产的租金收入，又转移了租赁财产的损失责任风险。对承租人来说，虽然承担了风险，但可以从其他渠道取得资金以保证正常经营。五、 产业环境分析保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升

12、。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。六、 持续推进基层应急救援力量建设坚持专业化与社会化相结合，推动乡镇街道、村居社区加快组建基层应急救援队伍，建设微型应急救援站（点），持续提升基层隐患排查和救早救小的防范处置能力。指导乡镇街道、村居社

13、区结合本地灾害事故特点，组建应急救援队伍，承担灾害事故先期处置和自救互救任务。各地根据本行政区域特点和需要，制定基层应急救援力量建设方案，细化队伍职责，配备必要的物资装备，加强与专业队伍互动演练，提高应急救援能力。七、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有

14、效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。八、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人陶xx（三）项目建设单位概况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针

15、；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创

16、新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（四）项目实施的可行性1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具

17、有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。基层应急救援力量持续加强巩固。全国乡镇街道建有基层综合应急救援队伍3.6万余支、105.1万余人，基层应急能力标准化建设稳步推进，社会参与程度不断提高，探索出行之有效的基层应急救援力量建设“济宁模式”，逐步构建起基层应急救援网格体系，较好发挥了响应快速、救早救小作用，成为日常风险防范和第一时间先期处置的重要力量。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约45.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯

18、等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积46652.80，其中：主体工程31086.00，仓储工程4881.60，行政办公及生活服务设施5414.80，公共工程5270.40。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18888.69万元，其中：建设投资14597.75万元，占项目总投资的77.28%；建设期利息386.43万元，占项目总投资的2.05%；流动资金3904.51万元，占项目总投资的20.67%。2、建设投资构成本期项目建设投资14597.75万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预

19、备费，其中：工程费用12712.49万元，工程建设其他费用1591.91万元，预备费293.35万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资18888.69万元，其中申请银行长期贷款7886.31万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：42500.00万元。2、综合总成本费用（TC）：34856.63万元。3、净利润（NP）：5583.97万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.90年。5、财务内部收益率：21.98%。6、财务净现值：6607.41万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个

20、月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积30000.00约45.00亩1.1总建筑面积46652.80容积率1.561.2基底面积18000.00建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩319.642总投资万元18888.692.1建设投资万元14597.752.1.1工程费用万元12712.492.1.2工程建设其他费用万元1591.912.1.3预备费万元293.352.2建设期利息万元386.432.3流动资金万元3904.513资金筹措万元18888.693.1自筹资金万元11002.383.2银行贷款万元7886.314营业收入万元42500.00正常

21、运营年份5总成本费用万元34856.636利润总额万元7445.307净利润万元5583.978所得税万元1861.339增值税万元1650.5910税金及附加万元198.0711纳税总额万元3709.9912工业增加值万元12297.1913盈亏平衡点万元18168.78产值14回收期年5.90含建设期24个月15财务内部收益率21.98%所得税后16财务净现值万元6607.41所得税后九、 项目投资分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审

22、规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资14597.75万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12712.49万元。1、建筑工程费估算根据估算，

23、本期项目建筑工程费为6051.06万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6251.41万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为410.02万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1591.91万元。（五）预备费本期项目预备费为293.35万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6051.066251.41410.0212712.491.1建筑工程费6051

24、.066051.061.2设备购置费6251.416251.411.3安装工程费410.02410.022其他费用1591.911591.912.1土地出让金600.49600.493预备费293.35293.353.1基本预备费165.35165.353.2涨价预备费128.00128.004投资合计14597.75（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7886.31万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息386.43万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息386.4396.61289.821.1.1期初借款余额39

25、43.1551.1.2当期借款7886.313943.163943.161.1.3当期应计利息386.4396.61289.821.1.4期末借款余额3943.1557886.311.2其他融资费用1.3小计386.4396.61289.822债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计386.4396.61289.82（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业

26、流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3904.51万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0024727.0226375.4932969.361.1应收账款0.0011127.1611868.9714836.211.2存货0.008654.469231.4211539.281.2.1原辅材料0.002596.342769.423461.781.2.2燃料动力0.00129.82138.47173.091.2.3在产品0.

27、003981.054246.465308.071.2.4产成品0.001947.262077.072596.341.3现金0.001978.162110.042637.551.4预付账款0.002967.243165.063956.322流动负债0.0021798.6423251.8829064.852.1应付账款0.007847.518370.6810463.352.2预收账款0.0013951.1314881.2018601.503流动资金0.002928.383123.613904.514流动资金增加0.002928.38195.23780.905铺底流动资金0.007418.11791

28、2.659890.81（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18888.69万元，其中：建设投资14597.75万元，占项目总投资的77.28%；建设期利息386.43万元，占项目总投资的2.05%；流动资金3904.51万元，占项目总投资的20.67%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18888.69100.00%1.1建设投资14597.7577.28%1.1.1工程费用12712.4967.30%1.1.1.1建筑工程费6051.0632.04%1.1.1.2设备购置费6251.4133.10%1.1.1

29、.3安装工程费410.022.17%1.1.2工程建设其他费用1591.918.43%1.1.2.1土地出让金600.493.18%1.1.2.2其他前期费用991.425.25%1.2.3预备费293.351.55%1.2.3.1基本预备费165.350.88%1.2.3.2涨价预备费128.000.68%1.2建设期利息386.432.05%1.3流动资金3904.5120.67%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资18888.69万元，其中申请银行长期贷款7886.31万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18888.691

30、00.00%1.1建设投资14597.7577.28%1.2建设期利息386.432.05%1.3流动资金3904.5120.67%2资金筹措18888.69100.00%2.1项目资本金11002.3858.25%2.1.1用于建设投资6711.4435.53%2.1.2用于建设期利息386.432.05%2.1.3用于流动资金3904.5120.67%2.2债务资金7886.3141.75%2.2.1用于建设投资7886.3141.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营

31、期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入42500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031875.0034000.0042500.002增值税0.

32、001441.361537.451650.592.1销项税0.004143.754420.005525.002.2进项税0.002702.392882.553874.413税金及附加0.00172.97184.49198.073.1城建税0.00100.90107.62115.543.2教育费附加0.0043.2446.1249.523.3地方教育附加0.0028.8330.7533.01（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1650.59万元。

33、（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用34856.63万元，其中：可变成本29149.12万元，固定成本5707.51万元。达产年项目经营成本33669.49万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.002

34、0787.6322173.4727716.842工资及福利费0.001432.281432.281432.283修理费0.00383.81383.81383.814其他费用0.004136.564136.564136.564.1其他制造费用0.00375.68375.68375.684.2其他管理费用0.00363.32363.32363.324.3其他营业费用0.003397.563397.563397.565经营成本0.0026740.2828126.1233669.496折旧费0.00788.70788.70788.707摊销费0.0012.0112.0112.018利息支出0.0038

35、6.43386.43386.439总成本费用0.0027927.4229313.2634856.639.1其中：固定成本0.005707.515707.515707.519.2可变成本0.0022219.9123605.7529149.12（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加198.07万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7445.30（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴

36、纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7445.3025.00%=1861.33（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7445.30万元，缴纳企业所得税1861.33万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7445.30-1861.33=5583.97（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031875.0034000.0042500.002税金及附加0.00172.97184.49198.073总成本费用0.0027927.4229313.2634856.634利润总额0.

37、003774.614502.257445.305应纳所得税额0.003774.614502.257445.306所得税0.00943.651125.561861.337净利润0.002830.963376.695583.978期初未分配利润0.000.002547.865332.109可供分配的利润0.002830.965924.5510916.0710法定盈余公积金0.00283.10592.461091.6111可供分配的利润0.002547.865332.109824.4612未分配利润0.002547.865332.109824.4613息税前利润0.005104.696014.249

38、693.06（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.98%。本期项目投资财务内部收益率21.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6607.41（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6607.41万元（大于0），说明本期项目具有较强

39、的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.90年。本期项目全部投资回收期5.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0031875.0034000.

40、0042500.001.1营业收入0.000.0031875.0034000.0042500.002现金流出7298.887298.8829841.6328505.8437576.842.1建设投资7298.887298.882.2流动资金0.002928.38195.233709.282.3经营成本0.0026740.2828126.1233669.492.4税金及附加0.00172.97184.49198.073所得税前净现金流量-7298.88-7298.882033.375494.164923.164累计所得税前净现金流量-7298.88-14597.76-12564.39-7070.

41、23-2147.075调整所得税0.001276.171503.562423.266所得税后净现金流量-7298.88-7298.881089.724368.603061.837累计所得税后净现金流量-7298.88-14597.76-13508.04-9139.44-6077.61计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：29.73%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.98%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：13283.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：6607.41万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.25年；6、项目投资回

42、收期（所得税后）：5.90年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为25.08。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EB