电解液溶剂项目供应链管理分析_范文.docx

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1、泓域咨询/电解液溶剂项目供应链管理分析电解液溶剂项目供应链管理分析xx投资管理公司目录一、 项目基本情况2二、 多级库存的优化与控制5三、 联合库存管理6四、 供应链绩效评价8五、 供应链金融12六、 公司基本情况13七、 经济效益分析15营业收入、税金及附加和增值税估算表16综合总成本费用估算表17利润及利润分配表19项目投资现金流量表21借款还本付息计划表24八、 投资计划25建设投资估算表27建设期利息估算表27流动资金估算表29总投资及构成一览表30项目投资计划与资金筹措一览表31一、 项目基本情况（一）项目投资人xx投资管理公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。

2、（三）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约49.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21911.61万元，其中：建设投资17518.38万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息241.45万元，占项目总投资的1.10%；流动资金4151.78万元，占项目总投资的18.95%。（六）资金筹措项目总投资21911.61万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）12056.32万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额9855.29

3、万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：39300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：30149.26万元。3、项目达产年净利润（NP）：6703.95万元。4、财务内部收益率（FIRR）：24.66%。5、全部投资回收期（Pt）：5.19年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：13213.67万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32667.00约49.00亩1.1总建筑面积62756.38容积率1.921.2基底面积19600.20建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩347.562总投资万元21911

4、.612.1建设投资万元17518.382.1.1工程费用万元15273.482.1.2工程建设其他费用万元1785.042.1.3预备费万元459.862.2建设期利息万元241.452.3流动资金万元4151.783资金筹措万元21911.613.1自筹资金万元12056.323.2银行贷款万元9855.294营业收入万元39300.00正常运营年份5总成本费用万元30149.266利润总额万元8938.607净利润万元6703.958所得税万元2234.659增值税万元1767.8310税金及附加万元212.1411纳税总额万元4214.6212工业增加值万元14239.4613盈亏平衡

5、点万元13213.67产值14回收期年5.19含建设期12个月15财务内部收益率24.66%所得税后16财务净现值万元12496.56所得税后二、 多级库存的优化与控制供应链管理的目标之一是使供应链的整体库存水平最低。如果仅从单个企业的角度去考虑库存问题，显然无法实现这一目标。为此，需要对多级库存进行优化与控制。根据配置方式的不同，有串行系统、并行系统、纯组装系统、树形系统、无回路系统和一般系统等多级库存优化控制系统。多级库存控制的方法有两种：一种是基于分布策略的；另一种是基于集中策略的。分布策略是各个库存点独立地制定实施各自的库存策略。这种策略在管理上比较简单，其有效性取决于信息共享的程度。

6、如果供应链节点企业信息共享的程度较低，就不能保证供应链的整体优化，只能得到次优结果。集中策略是在考虑各个库存点相互关系的前提下，同时确定所有库存点的控制参数，通过协调获得库存的优化。但是，集中策略在管理上协调的难度大。特别是当供应链的层次较多时，更增加了协调控制的难度。多级库存优化与控制在技术上仍有一定的难度，加之多级库存优化与控制涉及多个企业，在利益及权益上的协调存在着诸多困难。因此，多级库存优化与控制还是一个正在积极探索中的管理问题。三、 联合库存管理1、联合库存管理的起源与基本思想联合库存管理源于分销中心的联合库存功能。传统的分销模式是分销商根据市场需求直接向工厂订货，比如汽车分销商，根

7、据用户对车型、款式、颜色、价格等的不同需求，向汽车制造厂订货，等到订货到达，再送达顾客时，已过去较长一段时间。为了减少顾客的等待时间，经销商不得不进行备货，大量的库存使其难以承受，甚至破产。正是在这种背景下，地区分销中心应运而生。其效果是：大大减少了经销商的库存占用，大量库存由地区分销中心储备。受到分销中心功能的启发，对现有供应链环境下库存管理模式进行拓展和重构，就形成了今天普遍应用的JMI模式。JMI是一种在VMI基础上发展起来的上、下游企业责、权、利对等和风险共担的库存管理模式。JMI更加强调供需双方的合作，体现了战略供应商联盟的新型合作关系。2、联合库存管理的优点JMI削弱了牛鞭效应的影

8、响。如果供应链上每个企业只根据相邻企业的需求信息确定自己的采购和库存计划并进行生产，需求的变化就会沿着信息流方向逐级放大。偏差累积的结果导致处于供应链源头的供应商得到的需求信息与市场实际需求信息之间出现较大的出入。这种沿着需求信息的流动方向，在供应链上各个阶段产生的需求变化逐级放大的现象就是牛鞭效应。牛鞭效应直接影响供应链上各级供应商的库存量和库存时间，使库存成本大大增加，此外还影响到产品的生产过程和交付时间，最终降低了顾客满意度。JMI不同于VMI，它强调双方同时参与，共同制订库存计划，使供应链过程中的每个库存管理者（供应商、制造商、分销商）都从相互之间的协调性考虑，保持供应链相邻的两个节点

9、之间的库存管理者对需求的预期保持一致，从而减弱了需求变动放大的现象，有效地规避了牛鞭效应的影响。3、联合库存管理的演化JMI的先进模式是无库存模式。在这种模式下，核心企业实行无库存的生产方式，由供应商直接向核心企业的生产线小批量、多频次地补充物料，从而实现“在需要的时候把所需要品种和数量的物料配送到需要的地点”。由于取消了库存，所以效率最高，成本，最低。但是，这种模式对供应商和核心企业运营的标准化、配合程度、协作精神都有很高的要求。四、 供应链绩效评价（一）供应链绩效评价的作用供应链绩效评价就是对供应链的运行状况进行必要的测评，并根据测评结果对供应链的运行绩效进行评价，针对所出现的问题提出改进

10、方案，不断提高绩效水平。供应链绩效评价主要有以下三个方面的作用。（1）掌握整个供应链的运行效果。市场竞争早已不仅仅是在企业之间展开，更多的是，在不同供应链之间开展。所以，必须通过绩效评价来掌握整个供应链的运行状况，找出供应，链运行方面的不足，及时采取措施予以纠正。（2）奖优罚劣。通过评价节点企业，培植、扶持优良企业，剔除不良企业。（3）促进节点企业之间的合作。以顾客满意度为出发点，发布评价结果，公示产品和服务质量，以此来促进上下游企业之间的合作。（二）供应链绩效评价应遵循的原则为客观地反映供应链的运营情况，在评价供应链的绩效时应坚持以下三个基本原则。（1）评价指标的全局性原则。所设计的评价指标

11、应能反映供应链的整体运营状况、节点企业之间的运营关系以及业务流程的改进。（2）重点突出原则。对关联绩效指标进行重点分析，把重点放在整个供应链的突出问题上。（3）动态性原则。尽可能地做到对供应链进行实时分析与评价，针对所发现的问题及时采取措施，提高供应链的整体效率。（三）供应链运营参考模型与绩效评价指标供应链运营参考模型是由美国供应链协会在总结多数500强企业的供应链管理实践和经验教训的基础上提出的，是唯一的供应链管理的国际标准。SCOR将组织最高层的四个基本商业流程（计划、资源获取、制造、交付）逐层分解下去，采用流程参考模式，通过分析公司目标和流程现状，量化作业绩效，对照目标数据，寻求改进机会

12、。SCOR6.0版给出了供应链绩效评价的关键指标，共有13个。这些指标反映了供应链交货的可靠性、供应链的响应性、供应链的柔性、供应链的成本和供应链的资产管理效率。（四）供应链激励模式激励是提高供应链绩效的有效途径。常用的激励模式主要有以下六种。1、价格激励价格激励就是通过价格调整来调动节点企业的积极性。在供应链环境下，节点企业在战略上是相互合作的关系，但是不能忽视各个企业的自身利益。供应链各个企业间的利益分配主要体现在价格上。但是，价格激励本身也隐藏着一定的风险。例如，如果制造商在谈判中，过分强调价格，往往会选中报价较低的供应商，而将一些整体素质较好的企业排除在外，导致影响产品质量、交货期等。

13、2、订单激励能够获得更多的订单是一种极大的激励。制造商总拥有不止一个供应商，制造商能够给出更多的订单是对供应商的一种激励。当然，订单激励也存在风险，供应商在接受订单之前一定要调查和评估制造商的持续经营能力。如果下游企业缺乏持续经营能力，上游企业盲目接受一时到来的大订单带来的可能不是商机，而是风险。3、商誉激励商誉是企业极其重要的无形资产。来自供应链内合作伙伴的评价和在公众中的声誉反映了企业的社会与经济地位。声誉越好，订单越多，收益越大。4、信息激励在信息时代，企业获得更多的信息意味着企业拥有更多的资源和机会，企业因此而获得激励。信息激励虽然是间接的，但其作用不可低估。如果能够获得合作企业的供需

14、信息，就能主动采取措施提供优质服务，结果会大大提高合作方的满意度。5、淘汰“激励”淘汰“激励”即淘汰机制，是一种负激励。优胜劣汰是生存的自然法则。为了使供应，链的整体竞争力保持在一个较高的水平，必须在供应链中建立起对成员企业的淘汰机制。淘汰机制是供应链系统形成的一种危机制度，以让所有合作者都有一种危机感，防止短期行为，减少供应链群体风险。6、共同投资和开发新产品/新技术共同投资和开发新产品/新技术也是一种激励机制。通过共同开发可以使合作企业全面掌握新产品的开发信息，有利于新产品/新技术的推广和应用。供应链管理实施得好的企业都将供应商、制造商、经销商甚至用户整合到产品的研究和开发中来，按照团队的

15、工作方式展开全面的合作。五、 供应链金融（一）供应链金融产生的背景信贷业务是商业银行最重要的资产业务。一个普遍的现象是：越是不需要钱的企业，银行越追着向其贷款，越是需要钱的企业，越借不到款，对中小企业来说尤其如此。从贷款风险、银行收益、业务成本等诸方面考虑，这也是合情合理的。但是，正是来自数量众多的中小企业的贷款需求，才是银行真正需要分享的一块大蛋糕。金融服务的困局与破解方案由此而产生。我们注意到，任何企业都是供应链的一个节点。此外，为数众多的中小企业拥有的存货和应收账款远比其不动产价值高得多。这样一来，站在供应链的视角，考虑金融产品的创新，供应链金融就从金融服务的困局中破土而生了。（二）供应

16、链金融的概念、内在逻辑关系与融资模式1、供应链金融的概念关于供应链金融，至今尚没有权威定义。通常认为，供应链金融是指将供应链上核心企业和上下游企业结合在一起，在对供应链的商流、物流、资金流、信息流进行管理的基础上，提供系统性金融产品和服务。2、供应链金融的内在逻辑关系从风险管控角度，供应链金融业务源于核心企业的资信拉动。在此基础上，以金融科技创新和银行产品设计来推动金融业务的顺利开展。毫无疑问，信用建立和信息共享是供应链金融的基础。3、供应链金融的融资模式从融资的切入点可把供应链金融分为三种融资模式，即采购阶段的预付款融资、运营阶段的存货融资、销售阶段的应收账款融资。这些融资模式又以各种具体形

17、式出现。例如，保兑仓就是一种预付款融资形式，仓单质押就是一种存货融资形式，商业承兑汇票保贴就是一种应收款融资形式。从供应链金融的内在逻辑关系可以看出，站在供应链金融角度，上述融资形式被赋予了新的含义。采购阶段核心企业的资金需求源于供应商的强势地位，其要求核心企业不得拖延支付货款。运营阶段核心企业的资金需求源于库存的积压会占用大量流动资金。销售阶段核心企业的资金需求源于实力强大的客户对支付货款的拖期。六、 公司基本情况（一）公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企

18、业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。（二）核心人员介绍1、任xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至

19、2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。2、黎xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、邹xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、宋xx，

20、中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。5、田xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。七、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期

21、为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入39300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23580.0027510.0033405.0039300.002增值税983.481179.571473.701767.832.1销项税3065.403576.304342.655109.002.2进项税2081.922396.732868.953341.1

22、73税金及附加118.01141.55176.84212.143.1城建税68.8482.57103.16123.753.2教育费附加29.5035.3944.2153.033.3地方教育附加19.6723.5929.4735.36（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1767.83万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧

23、费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用30149.26万元，其中：可变成本25514.08万元，固定成本4635.18万元。达产年项目经营成本28731.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费14529.8816951.5320584.0024216.472工资及福利费1297.611297.611297.611297.613修理费605.32605.3260

24、5.32605.324其他费用2611.902611.902611.902611.904.1其他制造费用202.69202.69202.69202.694.2其他管理费用177.45177.45177.45177.454.3其他营业费用2231.762231.762231.762231.765经营成本19044.7121466.3625098.8328731.306折旧费920.47920.47920.47920.477摊销费14.5814.5814.5814.588利息支出482.91482.91482.91482.919总成本费用20462.6722884.3226516.7930149.

25、269.1其中：固定成本4635.184635.184635.184635.189.2可变成本15827.4918249.1421881.6125514.08（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加212.14万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8938.60（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8938.602

26、5.00%=2234.65（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8938.60万元，缴纳企业所得税2234.65万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8938.60-2234.65=6703.95（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23580.0027510.0033405.0039300.002税金及附加118.01141.55176.84212.143总成本费用20462.6722884.3226516.7930149.264利润总额2999.324484.136711.378938.605应纳所得

27、税额2999.324484.136711.378938.606所得税749.831121.031677.842234.657净利润2249.493363.105033.536703.958期初未分配利润0.002024.544848.888894.179可供分配的利润2249.495387.649882.4115598.1210法定盈余公积金224.95538.76988.241559.8111可供分配的利润2024.544848.888894.1714038.3012未分配利润2024.544848.888894.1714038.3013息税前利润4232.066088.078872.121

28、1656.16（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.66%。本期项目投资财务内部收益率24.66%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12496.56（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12496.56万元（大于0），说明本期项目具

29、有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.19年。本期项目全部投资回收期5.19年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0023580.0027510.0

30、033405.0039300.001.1营业收入0.0023580.0027510.0033405.0039300.002现金流出17518.3821653.7922023.0928389.5029981.392.1建设投资17518.380.002.2流动资金2491.07415.183113.831037.952.3经营成本19044.7121466.3625098.8328731.302.4税金及附加118.01141.55176.84212.143所得税前净现金流量-17518.381926.215486.915015.509318.614累计所得税前净现金流量-17518.38-15

31、592.17-10105.26-5089.764228.855调整所得税1058.021522.022218.032914.046所得税后净现金流量-17518.381176.384365.883337.667083.967累计所得税后净现金流量-17518.38-16342.00-11976.12-8638.46-1554.50计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.58%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.66%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：21793.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：12496.56万元；5、项目

32、投资回收期（所得税前）：4.55年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.19年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.14。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债

33、备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.45。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额9855.299855.299855.299855.291.2当期还本付息241.45482.

34、91482.91482.91482.911.2.1还本1.2.2付息241.45482.91482.91482.91482.911.3期末借款余额9855.299855.299855.299855.299855.292利息备付率24.143偿债备付率21.45（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入39300.00万元，综合总成本费用30149.26万元，税金及附加212.14万元，净利润6703.95万元，财务内部收益率24.66%，财务净现值12496.56万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本

35、期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。八、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资17518.38万元，

36、包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15273.48万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8230.97万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6621.47万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为421.04万元。（四）工程建设其他费用本期项

37、目工程建设其他费用为1785.04万元。（五）预备费本期项目预备费为459.86万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8230.976621.47421.0415273.481.1建筑工程费8230.978230.971.2设备购置费6621.476621.471.3安装工程费421.04421.042其他费用1785.041785.042.1土地出让金729.20729.203预备费459.86459.863.1基本预备费167.47167.473.2涨价预备费292.39292.394投资合计17518.38（六）建设期利息按照建设规划，本期项

38、目建设期为12个月，其中申请银行贷款9855.29万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息241.45万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息241.45241.450.001.1.1期初借款余额9855.291.1.2当期借款9855.299855.290.001.1.3当期应计利息241.45241.450.001.1.4期末借款余额9855.299855.291.2其他融资费用1.3小计241.45241.450.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2

39、.3小计3合计241.45241.450.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4151.78万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产17806.2120773.9125225.4629677.011.1应收账款8012.799348.25113

40、51.4513354.651.2存货6232.177270.868828.9110386.951.2.1原辅材料1869.652181.262648.683116.091.2.2燃料动力93.48109.06132.43155.801.2.3在产品2866.803344.604061.304778.001.2.4产成品1402.241635.941986.502337.061.3现金1424.501661.912018.042374.161.4预付账款2136.742492.873027.053561.242流动负债15315.1417867.6621696.4525525.232.1应付账款

41、5513.456432.367810.729189.082.2预收账款9801.6911435.3013885.7316336.153流动资金2491.072906.253529.014151.784流动资金增加2491.07415.18622.77622.775铺底流动资金5341.866232.177567.648903.10（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21911.61万元，其中：建设投资17518.38万元，占项目总投资的79.95%；建设期利息241.45万元，占项目总投资的1.10%；流动资金4151.78万元，占项目

42、总投资的18.95%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21911.61100.00%1.1建设投资17518.3879.95%1.1.1工程费用15273.4869.70%1.1.1.1建筑工程费8230.9737.56%1.1.1.2设备购置费6621.4730.22%1.1.1.3安装工程费421.041.92%1.1.2工程建设其他费用1785.048.15%1.1.2.1土地出让金729.203.33%1.1.2.2其他前期费用1055.844.82%1.2.3预备费459.862.10%1.2.3.1基本预备费167.470.76%1.2.3.2涨价预备费292.391.33%1.2建设期利息241.451.10%1.3