自行车钟表衡器公司企业信用管理规划_范文.docx
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1、泓域/自行车钟表衡器公司企业信用管理规划自行车钟表衡器公司企业信用管理规划xxx有限公司目录一、 中国企业信用评级系统概况3二、 信用评级对企业信用风险管理的作用9三、 企业信用风险管理的含义10四、 产业环境分析11五、 必要性分析12六、 项目简介12七、 SWOT分析16八、 项目风险分析22九、 项目风险对策25十、 发展规划分析26十一、 组织机构、人力资源分析29劳动定员一览表30一、 中国企业信用评级系统概况(一)中国企业信用评级系统简介中国企业信用评级系统由古川令治、张明和张杰三位中日金融专家共同开发。三位专家凭借其长期的工作实践和专业的信用理论积累,经过两次金融危机的检验,建
2、立了无须委托专业机构,立即获得企业信用评级分析与结论,操作简便,实用性强的具有中国特色的企业评级系统。众所周知,对目标企业进行投资价值评估,不是一件容易的工作,尤其是对并不具备太多投资经验的大众而言。此外,如何对通过各种渠道获得的企业信息的真伪进行甄别,也是一项困难的工作。在2008年全球金融危机中,国际信用评级机构的公信力、评级方法与商业模式受到了广泛的质疑和批评。然而,对于资本市场而言,信用评级是不可或缺的公共产品,是绝大部分金融产品得以定价的基础。参考借鉴独立信用评级机构的专业评级固然重要,自己亲自动手、利用简洁的信用评级体系对潜在投资对象进行信用评级,也是有趣和有益的尝试。而通过中国企
3、业信用评级系统能够推动更多投资者进行这种尝试。(二)中国企业信用评级系统总体框架中国企业信用评级系统由八个模块组成,分别是经营环境、损益构造、资金构造、经营团队、财务报表可信度、公司股价与上市可能性,并对每个模块赋予对应的分值。其中,经营环境100分、资本300分、损益300分、资金100分、经营团队100分、财务报表可信度100分,六个模块构成了基本的企业信用评级系统,合计1000分。公司股价与上市可能性属于两个独立模块,前者衡量公司股票的投资价值(100分),后者衡量未上市企业的上市可能性(100分)。1、经营环境经营环境模块,分为当前环境评级与未来环境评级两个子模块。经营环境模块满分10
4、0分,其中当前环境评级满分80分,未来环境评级满分20分。当前环境评级中,按两个维度进行。第一个维度是企业生命周期。该信用评级体系将企业生命周期分为开业期、摇篮期、成长期、安定成长期、成熟期、衰退期、再生期与再兴隆期八个阶段。从摇篮期到衰退期的各个阶段又划分为初期、中期和后期三个子阶段。第二个维度是按照行业进入门槛将企业划分为安定环境型与变动环境型等两种类型。安定环境型是行业进入门槛较高、受市场变动影响较小的企业;变动环境型是行业进入门槛较低、受市场变动影响较大的企业。按照企业生命周期与企业环境这两个交叉维度,该信用评级体系分别给予了不同的分数。在未来环境评级中,该评级体系主要考察本年度与下一
5、年度销售额、营业利润与净利润的预期增长率。若各预期增长率为正,则该体系将赋予一定的分数。若本年度与下一年度所有指标的预期增长率均为正,则该体系将赋予一个额外的奖励分数。2、资本资本模块分为自有资本绝对额与自有资本比率两个子模块。资本模块满分为300分,其中自有资本模块绝对额满分为200分,自有资本比率满分为100分。根据评级者填写的目标公司的自有资本绝对额,该评级体系将赋予一个特定的分数。自有资本比率为资本金与总资产之比,等于1减去资产负债率,也等于企业财务杠杆的倒数。评级软件将根据评级者填入的财务数据,自动计算自有资本比率,并根据比率高低赋予一个特定的分数。3、损益损益模块分为销售额、营业利
6、润绝对额、营业利润增长率、净利润绝对额、净利润增长率、营业利润与销售额之比六个子模块。损益模块满分为300分,其中销售额满分为90分、营业利润绝对额满分为60分、营业利润增长率满分为30分、净利润增长额满分为60分、净利润增长率满分为30分、营业利润与销售额之比满分为30分。评级软件将根据评级者填入的销售额、营业利润、净利润等数据,直接计算相关增长率与比率。该系统会根据上述财务数据的高低,赋予每个子模块一个特定的分数。4、资金资金模块分为现金存款余额与流动比率两个子模块。资金模块满分为100分,其中现金存款余额满分为60分、流动比率满分为40分。现金存款余额为目标公司现金与银行存款之和(含现金
7、等价物)。流动比率为目标公司流动资产与流动负债之比。评级软件将根据评级者填入的财务数据,自行计算现金存款余额以及流动比率,并根据数值高低赋予每个子模块特定的分数。5、经营团队经营团队模块分为对领导者的评价与对管理层的评价两个子模块。经营团队模块满分为100分,其中对领导者的评价满分为50分、对管理层的评价满分为50分。这需要评价者根据目标公司经营团队的访谈以及从各种可能渠道中获得相关信息为基础进行评分。在对领导者的评价中,管理能力的强弱以及年龄和从业经验都应纳入考虑范畴。在对管理层的评价中,经理人团队的管理能力强弱,以及公司体制属于家族制还是非家族制都应纳入考虑范畴。6、财务报表可信度财务报表
8、可信度模块最高分为100分,最低分为200分。财务报表可信度高低取决于如下因素:(1)是否上市;(2)如果上市,在哪个股票市场上市;(3)是否具有会计师事务所出具的审计意见;(4)如果有审计意见,会计师事务所是否为全球四大会计师事务所;(5)审计意见为无保留意见、保留意见、否定意见还是无法出具意见等。在两种情况下,该模块得分直接为200分:第一种情况是审计意见为否定意见;第二种情况是目标公司有粉饰、操纵财务报表的嫌疑。7、公司股价公司股价模块衡量目标公司股票的投资价值,分为业绩预测、市盈率(PER)、市净率与价格运动趋势四个子模块。股价模块满分为100分,其中业绩预测满分为20分,市盈率最高分
9、为50分、最低分为10分,市净率最高分20分、最低分为10分,价格运动趋势满分为10分。业绩预测子模块的评价与经营环境模块中未来经营环境子模块的评价标准一致,可以直接引用未来经营环境子模块的评级分数。市盈率等于每股价格除以每股利润。市盈率子模块又分为当前市盈率和预测市盈率。当前市盈率评分为0分至20分,预测市盈率评分为0分至30分。当预测市盈率低于当前市盈率时,系统额外赋予10分。市净率等于每股价格除以每股净资产。市净率评分为0分至20分,但如果目标公司有资产减值准备时,系统额外赋予10分。价格运动趋势主要是将目标公司当前股价与1个月前以及两个月前的股价进行对比,如果连续上涨则赋予较高分值,如
10、果连续下跌则赋予较低分值。一般而言,中国企业信用评级系统只对信用评级在BB级以上(即投资级以上)的目标公司进行公司股价的等级评价。8、上市可能性上市可能性模块用于分析尚未上市企业在未来一段时间内在境内外股票市场上市的概率。该模块包括业绩预测、市盈率、市净率、股东构成与资本政策、承销商五个子模块。上市可能性模块满分为100分,其中业绩预测满分为20分,市盈率满分为20分,市净率最高分为20分、最低分为10分,股东构成与资本政策满分为20分,承销商满分为20分。业绩预测子模块的评价与经营环境模块中未来经营环境子模块的评价标准一致,可以直接引用未来经营环境子模块的评级分数。市盈率等于每股价格除以每股
11、利润。这里的市盈率是指外部投资者对企业进行投资时,企业期望获得的市盈率倍数。市净率等于每股价格除以每股净资产。这里的市净率是指外部投资者对企业进行投资时,企业期望获得的市净率倍数。如果目标公司有资产减值准备时,系统额外赋予市净率10的分数。股东构成与资本政策子模块考察目标公司的公司治理状况,如果该公司股东构成比较分散,能够形成有利于公司可持续发展的融资政策,则评级者可以赋予目标公司较高分数。承销商子模块主要评价目标公司是否已经找到承销商,是否已经与承销商签署合约,以及承销商的声誉与历史业绩等。(三)中国企业信用评级系统信用等级中国企业信用评级系统的信用等级由高至低大致分为AAA,AA,A、BB
12、B、BB、B.CCC,CC,C、D十个等级,每个等级又由高至低分为三级,如AAA+、AA,AA。此外,在AA+至BBB细分等级中,每个等级又由高至低分为三级,例如AA+(1)、AA+()、AA+(1)。二、 信用评级对企业信用风险管理的作用信用评级是信用评级机构对企业资产状况、履行各种承诺的能力以及信誉度做出的全面评价。对于被评企业来说,信用等级的高低决定了其获得资金的能力及成本;对投资者来说,信用等级揭示了企业的违约风险程度。因此,信用评级的主要功能就是为企业提供信用风险的测量和风险预警。随着信用经济市场的快速发展,投资者和金融机构面临日益增大的信用风险。信用评级机构通过搜集各种企业信用信息
13、,运用专业的评级技术体系,对影响企业风险的因素进行判断和预测,并对信用风险进行度量,尽可能地考虑各种可能的预知时间和因素的产生对信用风险造成的影响,为授信方提供信用信息服务,使被授信企业通过合理的信贷组合降低信用风险,保证资金运作的安全。实际上,在复杂多变的市场环境中,企业在经营中会遇到各种各样的问题,其信用状况也在不断变化。凭借专业的评级体系,对信用状况进行动态的风险预警,能准确地揭示企业的信用风险,其评级结果有助于企业制定合适的信用政策和防范信用风险的策略,为企业进行信用风险管理提供有参考价值的信用信息。三、 企业信用风险管理的含义企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中,交易一方不
14、能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性,其最主要的表现是企业的客户到期不付款或到期没有能力付款而给企业造成损失。一般来说,企业希望现金销售而不是信用销售,但由于竞争压力迫使许多企业进行信用销售,这就使企业面临两难:一方面,信用销售可以吸引客户,从而增加销售量,扩大市场占有率,提高盈利水平;另一方面,信用销售会产生大量应收账款,增加管理成本,降低企业利润,一旦信用销售产生的资金周转风险和坏账风险失控必然会威胁企业的生存。信用销售正如一把双刃剑,要想运用好它,就要进行有效的企业信用风险管理。企业所面临的信用风险通常要经过一段时间的累积,一般不容易发现。它虽然具有隐蔽性,普遍反映在受信企业的经营过
15、程当中,但只要留意观察,就会发现企业经营过程中风险产生的环节及其发展程度。四、 产业环境分析2019年,坚持稳中求进工作总基调,深入贯彻新发展理念,落实高质量发展要求,深化供给侧结构性改革,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定,全力建设“高质量产业之区、高品质宜居之城”,经济高质量发展动能持续增强,社会大局保持和谐稳定,人民群众获得感、幸福感、安全感显著提升。2020年,是“十三五”规划的收官之年,是全面建成小康社会的决胜之年。当前,世界经济格局复杂多变,但中国稳中向好、长期向好的基本态势没有改变,坚持从全局谋划一域、以一域服务全局,对标对表抓落实,沉心静气谋发展,努力推动经
16、济社会各项事业再上台阶。五、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。六、 项目简介(一)项目单位项目单位:xxx有限公司(二)项目建设地点本期项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约34.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(三)建设规模该项目总占地面积2266
17、7.00(折合约34.00亩),预计场区规划总建筑面积42477.06。其中:主体工程31922.62,仓储工程4809.13,行政办公及生活服务设施4767.19,公共工程978.12。(四)项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况,xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。(五)项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大,公司产品不断往精密化、智能化方向发展,投资项目的建设,将支持公司在相关领域投入更多的人力
18、、物力和财力,进一步提升公司研发实力,加快产品开发速度,持续优化产品结构,满足行业发展和市场竞争的需求,巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位,为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出,项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域,已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势,行业地位突出,为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面,公司拥有良好生产管理基础,并且拥有国际先进的生产、检测设备;在技术研发方面,公司系国家高新技术企业,拥有省级企业技术中心,并与科研院所、高校保持着长期的合作关系,已形成了完善的研发体系和创新机制,具备进一步升级改造的条件;在营
19、销网络建设方面,公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系,营销网络拓展具备可复制性。培育形成一批具有竞争力的企业和先进制造业集群。巩固提升内外联动、东西互济的产业发展优势,区域布局进一步优化。培育一批消费引领能力强的轻工产品品牌。造就一批百亿元以上品牌价值企业,重点产业集群区域品牌影响力持续提升。(六)建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资16854.97万元,其中:建设投资13599.41万元,占项目总投资的80.68%;建设期利息294.73万元,占项目总投资的1.75%;流动资金2960.83万元,占项目总投资的
20、17.57%。2、建设投资构成本期项目建设投资13599.41万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用11816.18万元,工程建设其他费用1407.28万元,预备费375.95万元。(七)项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入29500.00万元,综合总成本费用23259.22万元,纳税总额2939.52万元,净利润4566.70万元,财务内部收益率19.88%,财务净现值3711.10万元,全部投资回收期6.05年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22667.00约34.00亩1.1总建筑面积
21、42477.06容积率1.871.2基底面积14053.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩393.562总投资万元16854.972.1建设投资万元13599.412.1.1工程费用万元11816.182.1.2工程建设其他费用万元1407.282.1.3预备费万元375.952.2建设期利息万元294.732.3流动资金万元2960.833资金筹措万元16854.973.1自筹资金万元10840.113.2银行贷款万元6014.864营业收入万元29500.00正常运营年份5总成本费用万元23259.226利润总额万元6088.937净利润万元4566.708所得税万元1522.
22、239增值税万元1265.4410税金及附加万元151.8511纳税总额万元2939.5212工业增加值万元10220.7713盈亏平衡点万元10432.76产值14回收期年6.05含建设期24个月15财务内部收益率19.88%所得税后16财务净现值万元3711.10所得税后七、 SWOT分析(一)优势分析(S)1、公司具有技术研发优势,创新能力突出公司在研发方面投入较高,持续进行研究开发与技术成果转化,形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外,公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。2、公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队
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