适老化辅助产品公司风险管理的措施方案_范文.docx

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1、泓域/适老化辅助产品公司风险管理的措施方案适老化辅助产品公司风险管理的措施方案目录一、 项目概况2二、 风险交流5三、 分散与复制7四、 损失控制8五、 风险规避10六、 公司简介11公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12七、 投资计划13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表17总投资及构成一览表18项目投资计划与资金筹措一览表19八、 经济效益评价20营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24项目投资现金流量表26借款还本付息计划表29一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx（集团）有限公司2、项目性质

2、：技术改造3、项目建设地点：xx（以选址意见书为准）4、项目联系人：莫xx（二）主办单位基本情况未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。当前，国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看，世界经济深度调整、复苏乏力，外部环境的不稳定不确定因素增加，中小企业外贸形势依然严峻，出口增长放缓。从国内看，发展阶段的转变使经济发展进入新常态，经济增速从高速增长转向中高速增长，经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战，企业遇

3、到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境，公司依然面临着较大的经营压力，资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时，也面临着重大机遇。随着改革的深化，新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进，以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施，企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势，利用好国际国内两个市场、两种资源，抓住发展机遇，转变发展方式，提高发展质量，依靠创业创新开辟发展新路径，赢得发展主动权，实现发展新突破。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未

4、来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约30.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期

5、利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11783.04万元，其中：建设投资9506.94万元，占项目总投资的80.68%；建设期利息123.30万元，占项目总投资的1.05%；流动资金2152.80万元，占项目总投资的18.27%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资11783.04万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）6750.41万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5032.63万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：20800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：17323.18万

6、元。3、项目达产年净利润（NP）：2537.06万元。4、财务内部收益率（FIRR）：15.29%。5、全部投资回收期（Pt）：6.33年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：9205.82万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。二、 风险交流在风险管理领域，风险交流是新近被认识到的，它是指企业内部传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征：（1）一般的“听众”不了解风险管理基本概念和基本原则；（2）即使向一般的员工介绍风险管理，仍然有很多方面过于复杂，难以理解；（3）理解风险经

7、理提出的问题往往需要一定的专业知识，这对其他经理来说是一个挑战；（4）人们对风险管理的态度非常主观；（5）很多人常常低估风险管理的重要性。风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。第一，因为风险管理是一个相对较新的领域，所以很多管理人员可能对风险管理的概念和原则非常陌生。由于缺乏这个领域的知识，他们不可能在决策过程中考虑风险管理方面的意见。因此，至少在最开始，风险经理们的交流应当侧重于教育，应当向管理人员提供风险管理方面的概念和背景，使他们对风险管理的原则有一个初步的了解，能把风险管理的观点融入自己的日常活动中。第二，很多重要的风险管理概念难以向其他领域的经理们讲清楚。风险管理行业之外

8、的人士很少能理解为什么企业的主动自留风险计划可以激励企业提高责任水平。概，率原理、信息与不确定性之间的关系对很多人都是一个难题。而且，风险管理经常随时间的变动而改变自己的方向。虽然很多管理功能是按年或按季度来评价的，但风险管理活动不适用于这种短期的参考框架。当然，风险经理的策略应当符合公司的短期目标和长期目标，但是，短期目标往往不适合用来评价风险管理措施的真正效果。第三，就那些想完全理解风险暴露内容的“听众”或传达者而言，很多重要的风险管理问题需要特殊的知识。环境伤害就是一个非常好的例子。大多数风险经理都认识到环境伤害是一个非常严重的问题，而且他们的脑海中还可能伴随着一些可怕的情节。但是，当已

9、经确认存在某种特定的环境伤害危险时，风险经理有时需要一些技术方面的专业知识，如化学、生物和环境科学方面的知识，许多重要风险源（如车间安全、政治风险、健康保健服务、融资）的认识过程都需要一些非常专业的知识。第四，对风险的态度可能受个人因素的影响，这种影响很可能因人而异。因此，风险经理遇到的挑战之一就是，人们可能以不同的方式来解释相互交流的信息。因此对信息的主观评价是风险交流中的一个特殊问题。第五，诸如团体健康保健成本、员工赔偿金、环境伤害、产品责任及信用责任等对很多企业来说都是一些亟待解决的重要问题。互相告知各自的重要性是风险交流的主要目标之一。三、 分散与复制分散是指公司把经营活动分散以降低整

10、个公司损失的方差，这类似于不把鸡蛋放在同一个篮子里的道理。例如，一家公司可能会让雇员分散在不同地方工作，使一场爆炸或其他灾难所伤害的人数不会超过一定限度。分散可以体现在公司的跨行业或跨地区经营、将风险在各风险单元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时，这些备用措施就会派上用场。例如在“9.11”事件中，位于世贸大楼内的一家公司由于在其他地方设有数据备份站，可以实时备份数据，所以当大楼倒塌，楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后，公司的信息资料并未遭到太大损失。四、 损失控制损失控制是指通

11、过降低损失频率或者减少损失程度来减少期望损失成本的各种行为。一般地，降低损失频率称为损失预防，减少损失程度称为损失减少，也有的措施同时具有损失预防和损失减少的作用。1.损失预防损失预防在实践中广泛应用，它相当于对前文所述的风险链的前三个环节进行干扰，即（1）改变风险因素；（2）改变风险因素所处环境；（3）改变风险因素和其所处环境的相互作用。2.损失减少损失减少的目的是减少损失的潜在严重程度。在汽车上安装安全气囊，就是一种损失减少措施，气囊不能阻止损失发生，但如果事故真的发生了，它能减少驾驶员可能遭受的伤害。损失减少是一种事后措施。所谓“事后”是指，虽然很多措施是我们事先设计好的，但这些措施的作

12、用和实施都是在损失发生之后。对于一个企业来说，损失减少非常重要，一方面，损失预防不可能万无一失，另一方面，融资型的风险管理措施只能弥补事故发生后的经济损失，有些结果是无法挽回的，如人的生命，而且即便是经济损失，有时我们还是更希望保留原有物品，而不是得到经济赔偿。因此，损失减少在风险管理中的位置不言而喻。常用的损失减少措施包括：（1）抢救；（2）灾难计划和紧急事件计划。这类计划也称为预案，即事先想象出来事故发生后的情况，然后对所有的行动进行部署。预案一般在事先都要进行培训或演练，以便真正实施时能够迅速到位。附录2是厦门市的防洪预案。一些措施同时具有损失预防和损失减少两种功能，如对员工进行安全与救

13、助的培训，既会从人为因素方面减少事故发生的频率，事故发生时，员工也懂得一些救助的方法，可以有效地降低损失程度。损失控制在应用的时候需要注意以下几个方面：（1）在成本与效益分析的基础上进行措施选择是否选择损失控制来降低风险，选择什么样的损失控制措施，要在成本效益分析的基础上决定。任何损失控制措施都是有成本的，而风险管理的目标是风险成本最小化，某项损失控制的预期收益至少应等于预期成本，如果某种风险控制起来成本过高，就可以考虑是否有其他方法，如风险转移等。由于要进行比较，因此风险管理者必须对损失控制方法的成本与收益有一个清晰的认识。（2）不能过分相信和依赖损失控制损失控制措施要么基于机械或工程，要么

14、基于人，无论是哪一方面，都不是万无一失的，机械可能发生故障，人可能有道德风险。因此，对某些影响较大的风险，尤其是巨灾风险，要考虑是否需要融资型措施相配合。（3）某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素。五、 风险规避风险规避是指有意识地回避某种特定风险的行为。风险规避是最彻底的风险管理措施，它使得风险降为零。避免风险的方法主要有两种，一种是放弃或终止某项活动的实施，另一种是虽然继续该项活动，但改变活动的性质。风险规避虽然去除了后顾之忧，但这种措施的实施有许多局限性。首先，有些风险是无法回避的，如公司所面临的财产损毁风险。其次，如果是投机风险，那么回避了风险，也就会失去这些风险

15、可能带来的收益，例如，要规避股票投资损失的风险，只能不投资股票，这样也就失去了可能的获利机会。最后，回避一种风险，可能产生另一种新风险或加强已有的其他风险，如不乘坐飞机以回避飞机坠毁风险，但选择其他交通工具就会面临其他交通工具的风险。由此可见，风险规避并不总是可行的，有时即使可行，人们也不会选用。风险规避适用的情况主要包括以下几种：（1）损失频率和损失幅度都比较大的特定风险；（2）频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险；（3）采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预期收益。六、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：莫xx3、注册资本：70

16、0万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-3-167、营业期限：2011-3-16至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力

17、度，以实现公司的永续经营和品牌发展。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5064.394051.513798.29负债总额2211.031768.821658.27股东权益合计2853.362282.692140.02公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入12086.279669.029064.70营业利润1995.711596.571496.78利润总额1835.011468.011376.26净利润1376.261073.48990.91归属于母公司所有者的净利润1376.261073.

18、48990.91七、 投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资9506.94万元，包括：工程费用、工程建设其

19、他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8073.08万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3745.35万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4048.69万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为279.04万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1127

20、.15万元。（五）预备费本期项目预备费为306.71万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3745.354048.69279.048073.081.1建筑工程费3745.353745.351.2设备购置费4048.694048.691.3安装工程费279.04279.042其他费用1127.151127.152.1土地出让金638.14638.143预备费306.71306.713.1基本预备费156.00156.003.2涨价预备费150.71150.714投资合计9506.94（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行

21、贷款5032.63万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息123.30万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息123.30123.300.001.1.1期初借款余额5032.631.1.2当期借款5032.635032.630.001.1.3当期应计利息123.30123.300.001.1.4期末借款余额5032.635032.631.2其他融资费用1.3小计123.30123.300.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计123.30123

22、.300.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2152.80万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10578.0511391.7413019.1416273.921.1应收账款4760.125126.285858.617323.261.2存货

23、3702.323987.114556.705695.871.2.1原辅材料1110.691196.131367.011708.761.2.2燃料动力55.5459.8168.3585.441.2.3在产品1703.071834.072096.082620.101.2.4产成品833.02897.101025.261281.571.3现金846.24911.341041.531301.911.4预付账款1269.371367.011562.301952.872流动负债9178.739884.7811296.9014121.122.1应付账款3304.343558.524066.885083.60

24、2.2预收账款5874.396326.267230.029037.523流动资金1399.321506.961722.242152.804流动资金增加1399.32107.64215.28430.565铺底流动资金3173.423417.533905.744882.18（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11783.04万元，其中：建设投资9506.94万元，占项目总投资的80.68%；建设期利息123.30万元，占项目总投资的1.05%；流动资金2152.80万元，占项目总投资的18.27%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占

25、总投资比例1总投资11783.04100.00%1.1建设投资9506.9480.68%1.1.1工程费用8073.0868.51%1.1.1.1建筑工程费3745.3531.79%1.1.1.2设备购置费4048.6934.36%1.1.1.3安装工程费279.042.37%1.1.2工程建设其他费用1127.159.57%1.1.2.1土地出让金638.145.42%1.1.2.2其他前期费用489.014.15%1.2.3预备费306.712.60%1.2.3.1基本预备费156.001.32%1.2.3.2涨价预备费150.711.28%1.2建设期利息123.301.05%1.3流动

26、资金2152.8018.27%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资11783.04万元，其中申请银行长期贷款5032.63万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资11783.04100.00%1.1建设投资9506.9480.68%1.2建设期利息123.301.05%1.3流动资金2152.8018.27%2资金筹措11783.04100.00%2.1项目资本金6750.4157.29%2.1.1用于建设投资4474.3137.97%2.1.2用于建设期利息123.301.05%2.1.3用于流动资金2152.8018.27%2.

27、2债务资金5032.6342.71%2.2.1用于建设投资5032.6342.71%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收

28、入20800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13520.0014560.0016640.0020800.002增值税467.38512.59603.01783.852.1销项税1757.601892.802163.202704.002.2进项税1290.221380.211560.191920.153税金及附加56.0961.5172.3694.073.1城建税32.7235.8842.2154.873.2教育费附加14.0215.3818.0923.523.3地方教育

29、附加9.3510.2512.0615.68（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=783.85万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用17323.1

30、8万元，其中：可变成本14562.57万元，固定成本2760.61万元。达产年项目经营成本16568.17万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费8999.099691.3211075.8013844.752工资及福利费717.82717.82717.82717.823修理费237.90237.90237.90237.904其他费用1767.701767.701767.701767.704.1其他制造费用162.78162.78162.78162.784.2其他管理费用128.09128.09128.0

31、9128.094.3其他营业费用1476.831476.831476.831476.835经营成本11722.5112414.7413799.2216568.176折旧费495.65495.65495.65495.657摊销费12.7612.7612.7612.768利息支出246.60246.60246.60246.609总成本费用12477.5213169.7514554.2317323.189.1其中：固定成本2760.612760.612760.612760.619.2可变成本9716.9110409.1411793.6214562.57（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维

32、护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加94.07万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3382.75（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3382.7525.00%=845.69（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3382.75万元，缴纳企业所得税845.69万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3382.75-8

33、45.69=2537.06（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13520.0014560.0016640.0020800.002税金及附加56.0961.5172.3694.073总成本费用12477.5213169.7514554.2317323.184利润总额986.391328.742013.413382.755应纳所得税额986.391328.742013.413382.756所得税246.60332.19503.35845.697净利润739.79996.551510.062537.068期初未分配利润0.00665.811496.12

34、2705.579可供分配的利润739.791662.363006.185242.6310法定盈余公积金73.98166.24300.62524.2611可供分配的利润665.811496.122705.574718.3612未分配利润665.811496.122705.574718.3613息税前利润1479.591907.532763.364475.04（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.29%。本期项目投资财务内部收益率15.29%，高于行业基

35、准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1643.76（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1643.76万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金

36、流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.33年。本期项目全部投资回收期6.33年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0013520.0014560.0016640.0020800.001.1营业收入0.0013520.0014560.0016640.0020800.002现金流出9506.9413177.9212583.8915486.1817200.442.1建设投资9506.940.002.2流动资金1

37、399.32107.641614.60538.202.3经营成本11722.5112414.7413799.2216568.172.4税金及附加56.0961.5172.3694.073所得税前净现金流量-9506.94342.081976.111153.823599.564累计所得税前净现金流量-9506.94-9164.86-7188.75-6034.93-2435.375调整所得税369.90476.88690.841118.766所得税后净现金流量-9506.9495.481643.92650.472753.877累计所得税后净现金流量-9506.94-9411.46-7767.54-

38、7117.07-4363.20计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.26%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.29%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：4961.88万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：1643.76万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.59年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.33年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在

39、借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.15。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.78。根据约定的还款方式对本期项目的计算表

40、明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5032.635032.635032.635032.631.2当期还本付息123.30246.60246.60246.60246.601.2.1还本1.2.2付息123.30246.60246.60246.60246.601.3期末借款余额5032.635032.635032.635032.635032.632利息备付率18.153偿债备付率16.78（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入20800.00万元，综合总成本费用17323.18万元，税金及附加94.07万元，净利润2537.06万元，财务内部收益率15.29%，财务净现值1643.76万元，全部投资回收期6.33年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。