适老化辅助产品项目供应链管理（参考）.docx

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1、泓域咨询/适老化辅助产品项目供应链管理适老化辅助产品项目供应链管理目录一、 产业环境分析2二、 基本原则2三、 必要性分析3四、 供应商管理4五、 采购中的道德问题7六、 物流管理发展简介8七、 供应链中的物流管理9八、 项目概况10九、 投资计划方案13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表17总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20十、 项目经济效益分析21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表24项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29一、 产业环境分析综合判断，我区发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，经济长期向

2、好的基本面没有改变，同时也面临诸多矛盾交织叠加的严峻挑战。我们要准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战，奋发有为地做好工作，不断开创发展新局面。二、 基本原则系统谋划，整体推进。坚持应对人口老龄化和促进经济社会发展相结合，坚持满足老年人需求和解决人口老龄化问题相结合，统筹把握老年群体与全体社会成员、老年期与全生命周期、老龄政策与公共政策的关系，系统整体推进老龄事业发展。以人为本，顺应趋势。贯彻以人民为中心的发展思想，聚焦老年人在社会保障、养老、医疗等民生问题上的“急难愁盼”，加快建设符合中国国情、顺应人口老龄化趋势的保障和服务体系，优化服务供给，提升发展质量，确保始终与

3、经济社会发展相适应。兜好底线，广泛普惠。推进养老服务体系建设，强化政府保基本兜底线职能，促进资源均衡配置，确保基本养老服务保障到位。大力发展普惠型养老服务，充分调动社会力量积极性，为人民群众提供方便可及、价格可负担、质量有保障的养老服务。改革创新，扩大供给。深化放管服改革，优化营商环境，培育新产业、新业态、新模式，推动服务业多业态深度融合发展，打造制造业创新示范高地。大力发展银发经济，推动老龄事业与产业、基本公共服务与多样化服务协调发展，努力满足老年人多层次多样化需求。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售

4、形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞

5、争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 供应商管理1、两种供应关系模式在供需关系中，存在两种典型的关系模式：竞争关系和双赢关系。（1）竞争关系模式竞争关系模式基于价格驱动。这种关系的采购策略表现为以下三个方面。1）采购商同时向若干供应商购货，通过供应商之间的竞争获得价格好处，同时也保证供应的连续性。2）买方通过在供应商之间分配采购数量对供应商加以控制。3）买方与供应商保持的是一种短期合同关系。（2）双赢关系模式双赢关系模式基于互惠互利和相互信任。这种关系的采购策略表现为以下四个方面。采购商对供应商给予协助，帮助供应商降低成本、改进质量、加快产品开发进度；通过建立相互信任的关系提高效率

6、，减少交易成本；通过长期的信任合作取代短期的合同；强调在供需双方之间分享信息，通过合作和协商协调相互的行为。2、双赢关系对企业运营管理的积极作用双赢关系建立在互惠互利和相互信任的基础之上。供需双方表现出了更多的诚意，合作更加持久，其结果是使双方在供应活动中赢得利益。具体表现在以下两个方面。（1）对供应商。增加对整个供应链业务活动的共同责任感和利益分享；增加对未来需求的可预见性和可控能力，长期的合同关系使供应更加稳定；高质量的产品增强了供应商的竞争力。（2）对采购商。增加对采购业务的控制能力；通过长期的、相互信任的订货合同满足了采购要求；减少和消除了不必要的到货物资的检查活动。3、双赢关系的有效

7、管理双赢关系已经成为供应链节点企业之间合作的典范。为巩固好这种合作关系，需要做好以下三个方面的工作。（1）合理的供应商评价方法抓住核心指标，采用合理的方法对供应商进行评价是现固双赢关系的必然要求。一般来，说，质量、提前期、准时交货率、差错率等指标比成交价格更为重要，应作为评价供应商的主要指标。及时反馈评价结果，共同分析供货中所出现问题的原因，并一起采取措施予以改进。（2）信息的交流与共享信息交流有助于减少供需的不确定性，从而提高整个供应链的绩效。为加强供需双方的信息交流与共享，应做好以下五个方面的工作。1）在供需双方之间经常进行有关成本、作业计划、质量控制信息的交流与沟通，保持信息的一致性和准

8、确性。2）在产品设计中引入新的理念，采用新的开发技术。由供需双方共同贯彻“可制造性设计”“面向成本的设计”“可拆卸性设计”“绿色设计”“防差错性设计”等新的理念。采取并行开发模式及质量功能展开技术，整合供需双方的资源以满足用户的需求。3）建立联合任务小组。由供需双方人员参与，组建专业任务小组，以解决供应与制造过程中遇到的各种问题。4）形成供需双方互访制度。供需双方应进行经常性的互访活动，以创造良好的合作气氛，及时发现并解决在合作过程中遇到的问题。5）先进信息技术的应用。包括：基础信息技术，如标识代码技术、自动识别与数据采集技术、射频技术、电子数据交换、互联网技术、GIS和GPS等；基于信息技术

9、而开发的支持企业生产运营的信息系统，如销售时点信息系统、电子自动订货系统，客户关系管理、电子商务、制造资源计划和企业资源计划等。（3）供应商的激励机制对供应商的激励是长期保持双赢关系的润滑剂。通常的做法是签署柔性合同、向供应商赠送股权等，以使供应商从合作中真正享受到双赢的好处。五、 采购中的道德问题一方面，采购者大权在握；另一方面，采购活动中诱惑多多。随着采购业务的全球化，又出现了新的挑战，在一个国家认为是风俗习惯的行为，在另一个国家可能被视为不道德。为恪守采购业务中的道德规范，采购员应时刻牢记以下七条守则：永远忠于雇主，一切从雇主的立场出发，不做损害雇主利益的事情；不接受来自供应商的礼物或服

10、务；保守雇主和供应商的机密；遵守当地的法律和风俗习惯；避免采购血汗产品；避免私下达成限制自由竞争的互惠协定；支持小型、弱势或少数民族公司。六、 物流管理发展简介物流是指为满足顾客需求而发生的从供应起点到需求终点的物质、服务及信息的流转过程。物流管理就是对物流进行计划、组织和控制。物流管理是从后勤管理发展而来的。后勤管理在物流管理的起源和发展过程中扮演了重要角色。后勤管理最初起源于军事物资的供应管理。第二次世界大战期间，美国根据军事上的需要，在对军火进行供应时，首先采用了后勤一词。后来后勤形成一个独立的分支并且不断发展，形成了后勤工程、后勤管理、后勤分配等应用领域，在军队的后勤保障方面取得了显著

11、效果。广大企业管理者也逐渐认识到了后勤管理在企业运营方面的重要性，后勤管理遂走出军事应用领域而成为企业管理体系中的重要内容。美国学者唐纳德鲍尔索克斯在1974年出版的物流管理书中把后勤管理定义为：“以卖主为起点，有计划地将原材料、零部件和制成品在相关企业之间加以转运，最后到达最终用户，并对其间的一切活动实施控制的过程。”从20世纪70年代起，后勤管理逐渐发展为物流管理。到了90年代，企业开始考虑企业之间的物流集成，从而使物流管理成为供应链管理的一个重要部分。七、 供应链中的物流管理1、物流在供应链管理中的重要作用供应链管理离不开物流、信息流、资金流的集成。其中，物流对供应链管理的影响最大。信息

12、流和资金流都可以不受空间的限制，可以在不改变空间位置的情况下完成交换，但是物流一定要发生物理上的位移才能实现其功能。因此，如果供应链各节点企业之间不能协调一致，就会导致物流过程消耗更多的时间，发生更高的成本，从而影响到物流功能的发挥。2、供应链中物流的表现形式供应链中的物流管理有三种表现形式，即物流的物质表现形式、价值表现形式和信息表现形式。物流的物质表现是指物流是物质资源在时空和形态上的转移过程；物流的价值表现是指物流是一个增值过程；物流的信息表现是指物流是一个信息的采集、传递与加工过程。3、供应链中物流管理的目标供应链中的物流管理目标就是把恰当的产品，按恰当的数量和恰当的条件，在恰当的时间

13、，用恰当的成本送到恰当的地点的恰当顾客手中。即通常所说的“7R”。这里，“恰当的”成本是指从供应链的整体出发，追求供应链的总成本最低，而不是局部成本最低。4、供应链中有效管理物流的可能性与措施信息共享使物流管理更为有效。供应链中的物流系统与传统的纵向一体化物流系统有着显著的区别，在供应链环境下，需求信息和反馈信息不是逐级传递的，而是网络式传递的，供应链中各节点企业都可以通过电子数据交换或Internet等手段很快掌握供应，链上不同环节的供求信息。这使得在供应链中有效管理物流成为可能。例如，顺丰拥有先进的能够跟踪所运输物品的信息平台。这一平台构建在互联网上，只需知道正在运送的物品的跟踪号码，就可

14、以登录顺丰App来掌握该物品的准确状态，包括物品在公司的网络节点间运输的信息，以及在系统中运送时每次收取的准确时间。在充分共享信息的基础上，通过规划物流网络系统、快速重组与优化业务流程可有效地降低物流成本，提高物流系统的敏捷性。八、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx有限责任公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）4、项目联系人：袁xx（二）主办单位基本情况公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平

15、台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安

16、全、可靠、优质的产品和服务。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约72.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估

17、算，项目总投资38003.71万元，其中：建设投资29409.18万元，占项目总投资的77.39%；建设期利息325.11万元，占项目总投资的0.86%；流动资金8269.42万元，占项目总投资的21.76%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资38003.71万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）24733.83万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额13269.88万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：69000.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：59463.15万元。3、项目达产年净利润（NP

18、）：6938.32万元。4、财务内部收益率（FIRR）：10.63%。5、全部投资回收期（Pt）：7.18年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：34851.00万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。九、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、

19、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资29409.18万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计25551.92万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10767.25万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报

20、价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为13980.82万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为803.85万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3265.71万元。（五）预备费本期项目预备费为591.55万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10767.2513980.82803.8525551.921.1建筑工程费10767.2510767.251.2设备购置费13980.8213980.821.3安装工程费803.

21、85803.852其他费用3265.713265.712.1土地出让金1696.751696.753预备费591.55591.553.1基本预备费334.03334.033.2涨价预备费257.52257.524投资合计29409.18（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13269.88万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息325.11万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息325.11325.110.001.1.1期初借款余额13269.881.1.2当期借款13269.8813269.880.001.1.3当期

22、应计利息325.11325.110.001.1.4期末借款余额13269.8813269.881.2其他融资费用1.3小计325.11325.110.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计325.11325.110.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和

23、流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8269.42万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32141.9937086.9239559.3849449.221.1应收账款14463.9016689.1117801.7222252.151.2存货11249.7012980.4213845.7817307.231.2.1原辅材料3374.913894.134153.745192.171.2.2燃料动力168.75194.71207.69259.611.2.3在产品5174.865971.006369.067961.33

24、1.2.4产成品2531.182920.603115.303894.131.3现金2571.362966.953164.753955.941.4预付账款3857.044450.434747.135933.912流动负债26766.8730884.8532943.8441179.802.1应付账款9636.0711118.5511859.7814824.732.2预收账款17130.8019766.3021084.0626355.073流动资金5375.126202.076615.548269.424流动资金增加5375.12826.94413.471653.885铺底流动资金9642.6011

25、126.0811867.8214834.77（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38003.71万元，其中：建设投资29409.18万元，占项目总投资的77.39%；建设期利息325.11万元，占项目总投资的0.86%；流动资金8269.42万元，占项目总投资的21.76%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38003.71100.00%1.1建设投资29409.1877.39%1.1.1工程费用25551.9267.24%1.1.1.1建筑工程费10767.2528.33%1.1.1.2设备购置费13980.

26、8236.79%1.1.1.3安装工程费803.852.12%1.1.2工程建设其他费用3265.718.59%1.1.2.1土地出让金1696.754.46%1.1.2.2其他前期费用1568.964.13%1.2.3预备费591.551.56%1.2.3.1基本预备费334.030.88%1.2.3.2涨价预备费257.520.68%1.2建设期利息325.110.86%1.3流动资金8269.4221.76%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资38003.71万元，其中申请银行长期贷款13269.88万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投

27、资比例1总投资38003.71100.00%1.1建设投资29409.1877.39%1.2建设期利息325.110.86%1.3流动资金8269.4221.76%2资金筹措38003.71100.00%2.1项目资本金24733.8365.08%2.1.1用于建设投资16139.3042.47%2.1.2用于建设期利息325.110.86%2.1.3用于流动资金8269.4221.76%2.2债务资金13269.8834.92%2.2.1用于建设投资13269.8834.92%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所

28、有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入69000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44850.0051750

29、.0055200.0069000.002增值税1390.711673.741815.252381.312.1销项税5830.506727.507176.008970.002.2进项税4439.795053.765360.756588.693税金及附加166.88200.84217.83285.763.1城建税97.35117.16127.07166.693.2教育费附加41.7250.2154.4671.443.3地方教育附加27.8133.4736.3047.63（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应

30、缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2381.31万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用59463.15万元，其中：可变成本49730.25万元，固定成本9732.90万元。达产年项目经营成本57213.12万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估

31、算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费30698.5935421.4537782.8847228.602工资及福利费2501.652501.652501.652501.653修理费716.41716.41716.41716.414其他费用6766.466766.466766.466766.464.1其他制造费用443.26443.26443.26443.264.2其他管理费用536.40536.40536.40536.404.3其他营业费用5786.805786.805786.805786.805经营成本40683.1145405.9747767.4057213.

32、126折旧费1565.871565.871565.871565.877摊销费33.9433.9433.9433.948利息支出650.22650.22650.22650.229总成本费用42933.1447656.0050017.4359463.159.1其中：固定成本9732.909732.909732.909732.909.2可变成本33200.2437923.1040284.5349730.25（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加285.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规

33、定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9251.09（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9251.0925.00%=2312.77（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9251.09万元，缴纳企业所得税2312.77万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9251.09-2312.77=6938.32（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44850.0051750.0

34、055200.0069000.002税金及附加166.88200.84217.83285.763总成本费用42933.1447656.0050017.4359463.154利润总额1749.983893.164964.749251.095应纳所得税额1749.983893.164964.749251.096所得税437.50973.291241.182312.777净利润1312.482919.873723.566938.328期初未分配利润0.001181.233690.996673.109可供分配的利润1312.484101.107414.5513611.4210法定盈余公积金131.25

35、410.11741.461361.1411可供分配的利润1181.233690.996673.1012250.2712未分配利润1181.233690.996673.1012250.2713息税前利润2837.705516.676856.1412214.08（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=10.63%。本期项目投资财务内部收益率10.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（

36、五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-6134.34（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-6134.34万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.18年。本期项目全部投资回收期7.18年，要小

37、于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0044850.0051750.0055200.0069000.001.1营业收入0.0044850.0051750.0055200.0069000.002现金流出29409.1846225.1146433.7653773.8259979.712.1建设投资29409.180.002.2流动资金5375.12826.955788.592480.832.3经营成本40683.1145405

38、.9747767.4057213.122.4税金及附加166.88200.84217.83285.763所得税前净现金流量-29409.18-1375.115316.241426.189020.294累计所得税前净现金流量-29409.18-30784.29-25468.05-24041.87-15021.585调整所得税709.421379.171714.043053.526所得税后净现金流量-29409.18-1812.614342.95185.006707.527累计所得税后净现金流量-29409.18-31221.79-26878.84-26693.84-19986.32计算指标1、项

39、目投资财务内部收益率（所得税前）：16.03%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：10.63%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：1553.14万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：-6134.34万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.31年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.18年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付

40、利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.78。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.69。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付

41、率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额13269.8813269.8813269.8813269.881.2当期还本付息325.11650.22650.22650.22650.221.2.1还本1.2.2付息325.11650.22650.22650.22650.221.3期末借款余额13269.8813269.8813269.8813269.8813269.882利息备付率18.783偿债备付率17.69（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入69000.00万元，综合总成本费用59463.15万元，税金及附加285.76万元，净利润6938.32万元，财务内部收益率10.63%，财务净现值-6134.34万元，全部投资回收期7.18年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。