POE公司企业信用管理评估【范文】.docx
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1、泓域/POE公司企业信用管理评估POE公司企业信用管理评估目录一、 公司基本情况2二、 项目基本情况3三、 企业信用评级报告介绍9四、 企业财务分析指标体系11五、 财务分析的概述17六、 企业信用评级的基本框架18七、 企业信用评级的程序18八、 组织架构分析22劳动定员一览表23九、 法人治理结构24十、 项目风险分析40十一、 项目风险对策42一、 公司基本情况(一)公司简介经过多年的发展,公司拥有雄厚的技术实力,丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系,综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今,始终坚持以人为本、质量第一、自主创
2、新、持续改进,以技术领先求发展的方针。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展的良性互动。(二)核心人员介绍1、尹xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。2、卢xx,中国国籍,无永
3、久境外居留权,1958年出生,本科学历,高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长;2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理;2019年3月至今任公司董事。3、陆xx,1974年出生,研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长;2019年8月至今任公司监事会主席。4、钱xx,中国国籍,无永久境外居留权,1970年出生,硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公
4、司监事。2018年8月至今任公司独立董事。5、丁xx,中国国籍,1978年出生,本科学历,中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。二、 项目基本情况(一)项目承办单位名称xx集团有限公司(二)项目联系人尹xx(三)项目建设单位概况企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的
5、企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。当前,国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看,世界经济深度调整、复苏乏力,外部环境的不稳定不确定因素增加,中小企业外贸形势依然严峻,出口增长放缓。从国内看,发展阶段的转变使经济发展进入新常态,经济增速从高速增长转向中高速增长,经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济增长
6、动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战,企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,公司依然面临着较大的经营压力,资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时,也面临着重大机遇。随着改革的深化,新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进,以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施,企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势,利用好国际国内两个市场、两种资源,抓住发展机遇,转变发展方式,提高发展质量,依靠创业创新开辟发展新路径,赢得发展主动权,实现发展新突破。经过多年的发
7、展,公司拥有雄厚的技术实力,丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系,综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今,始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进,以技术领先求发展的方针。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用,建立了工会组织,并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度,进一步规范厂务公开的内容、程序、形式,企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展,以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心,坚持战略导向、问题导向和需求导向,持续深化教育培训改革,精准实施培训,努力实现员工成长与公司发展
8、的良性互动。(四)项目实施的可行性1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。当前POE的下游消费领域较为集中,其中汽车行业占比达到68%,为下游最大消费领域,此外,聚合物改性、电线电缆分别占比19%和9%。随着近几年我国新能源汽车的发展,POE在
9、轻量化、高端化方面的应用受到重视,市场需求有望进一步提升。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx(待定),占地面积约49.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积50703.68,其中:主体工程35484.49,仓储工程6517.06,行政办公及生活服务设施6160.48,公共工程2541.65。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资21854.71万元,其中:建设投资17355.98万元,占项目总投资的79.42%
10、;建设期利息196.01万元,占项目总投资的0.90%;流动资金4302.72万元,占项目总投资的19.69%。2、建设投资构成本期项目建设投资17355.98万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用14446.92万元,工程建设其他费用2357.25万元,预备费551.81万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资21854.71万元,其中申请银行长期贷款8000.46万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规划目标1、营业收入(SP):44300.00万元。2、综合总成本费用(TC):34998.38万元。3、净利润(NP):6803.56万元。4、全部投资回收期(
11、Pt):5.41年。5、财务内部收益率:23.15%。6、财务净现值:14141.19万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划12个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32667.00约49.00亩1.1总建筑面积50703.68容积率1.551.2基底面积18620.19建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩331.822总投资万元21854.712.1建设投资万元17355.982.1.1工程费用万元14446.922.1.2工程建设其他费用万元2357.252.1.3预备费万元55
12、1.812.2建设期利息万元196.012.3流动资金万元4302.723资金筹措万元21854.713.1自筹资金万元13854.253.2银行贷款万元8000.464营业收入万元44300.00正常运营年份5总成本费用万元34998.386利润总额万元9071.417净利润万元6803.568所得税万元2267.859增值税万元1918.4510税金及附加万元230.2111纳税总额万元4416.5112工业增加值万元14828.4213盈亏平衡点万元16491.00产值14回收期年5.41含建设期12个月15财务内部收益率23.15%所得税后16财务净现值万元14141.19所得税后三、
13、 企业信用评级报告介绍(一)企业信用等级符号2006年,中国人民银行发布了银发200695号文件中国人民银行信用评级管理指导意见(以下简称意见),主要是中国人民银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中,意见中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策,按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求,在对债务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状况进行分析的基础上,对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断,并以简单、直观的符号表示信用等级。”意见对评级机构采用的评级符号及含义进行了统一。企
14、业信用等级分三等九级,即:AAA,AA,A.BBB、BB,B、CCC,CC、C。(二)信用评级报告撰写信用评级报告的结构必须条理清楚,层次分明,系统完整地表述信用评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外,还要附一份信用评级分析报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告,信用评级分析报告是信用评级报告的具体化,它要围绕信用评级报告的评估结论,系统地表述信用评级的情况、指标分析的数据以及评估结论形成的根据。1、主体(债务人)评级报告我国对主体(债务人)评级报告的撰写并没有详细的行业规定,各家评级机构一般都采用自己的报告格式,但基本结构相似。2、跟踪评级报告信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评
15、级的相关事项。一般来说,跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。跟踪评级报告应针对受评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化,以及前次评级报告体积的风险因素进行分析,说明其变化对受评对象的影响,并对原有信用级别是否进行调整做出明确说明。四、 企业财务分析指标体系财务指标分析是企业财务分析的核心部分,即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。(一)财务结构1、资产负债率该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说,此指标越低越好。因为企业负债过多,偿债风险必然增大;但比
16、率过低,则说明企业没有开拓能力。此比率大于100%表明资不抵债,般要求小于70%,最好小于55%。2、有形净值债务率分母为所有者权益减去无形资产净值,因为无形资产不能用于偿债,这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。3、流动资产率该指标反映企业资产的流动性程度。4、流动负债率该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大,说明企业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。(二)偿债能力偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1、流动比率该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力,一般要求流动比率在150%20
17、0%,但是在不同行业会表现出较大的差异性。2、速动比率该指标为流动比率的补充,衡量企业用速动资产偿还流动负债的能力。考虑到存货流动性差,变现时间长,一般要求速动比率不小于100%,对中小企业来讲可适当放宽,但也应大于80%。3、现金比率在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此,用现金比率更能体现短期债务的偿债能力。4、利息保障倍数该指标表示企业用生产经营获得的利润和利息能偿付利息费用多少倍。倍数越多,说明企业支付利息费用的能力越强,债权越安全。通常要求利息保障倍数大于4。(三)营运能力营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分
18、析。1、存货周转率该指标表示存货周转和变现的速度,衡量企业的销售能力和库存状况。一般来说,存货周转速度越快,偿债能力越强。但在不同行业之间也有较大差别,分析时要参考对比行业平均值,一般中小企业应大于5次。2、应收账款周转率该指标表示企业除销产品收回现金的速度,反映了应收账款的管理效率,一般企业应大于6次。(四)盈利能力盈利能力就是企业资金增值的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。1、主营业务毛利率主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高,表示取得同样销售收入的销售成本越低,销售利润越高。2、主营业务利润率根据利润表的构成,企业的利润分为:主营业务利润、营业
19、利润、利润总额和净利润四种形式。其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素,所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降,可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现转机的迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和主营业务净利率。主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的利润。该指标越大,说明企业经营活动的盈利水平较高。主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中,应将企业连续几年的利润率加以比较,并对其盈利能力的趋势做出评价。3、资产净利率资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标。平均资产总额为期初资
20、产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高,表明企业资产利用的效率越好,企业盈利能力越强,经营管理水平越高。4、净资产收益率净资产收益率,亦称净值报酬率或权益报酬率,它是指企业在一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价企业资本经营效率的核心指标。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,反映企业资本营运的综合效益。该指标通用性强,适用范围广,不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。通过对该指标的综合对比分析,可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位,以及
21、与同类企业的差异水平。一般认为,企业净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的保障程度越高。5、资本保值增值率资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况,是评价企业财务效益状况的辅助指标。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者的权益增长越好,债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。一般情况下,资本保值增值率大于1.表明所有者权益增加,企业增值能力较强。但是,在实际分析时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对其
22、的影响。(五)现金流量分析现金流量,可以帮助评估人员对企业的支付能力和偿债能力以及对外资金的需求情况做出更可靠的判断。1、现金流量充足率该指标如果大于1,说明现金流量比较充裕;如果小于1,说明必须依靠其他来源来解决。2、现金流量对流动负债比率该指标比流动比率、速动比率更具直接意义,指数数值大,说明企业偿债能力强,偿债风险低。3、现金流入流出比率该比率应大于1,表明企业经营活动的现金流入大于现金流出,可以获得一定的经营收益,在不增加负债的情况下能够维持再生产的持续进行;如该比率小于1,则企业亏损;另外,应收账款长期收不回来,该指标也会小于1。五、 财务分析的概述财务分析是企业信用评级的核心,是指
23、评级机构以财务报表及其他相关资料为依据,用一系列专门的分析技术和方法,对企业过去和现在有关投资、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析和评价,为企业的经营者、投资者和债权者等了解企业的状况、预测企业未来发展态势、做出正确决策提供准确的依据。因此,在对企业进行信用评级时,进行财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。1、趋势分析法趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。2、比率分析
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