财务管理实务作业.doc

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1、财务管理实务作业第一次作业：简答题：1筹资的目的：2. 筹资的要求是3.吸收直接投资的缺点主要是：答案 1.(1)满足企业设立的需要。(2)满足生产经营的需要。(3)满足资金结构调整的需要。2.(1)筹资与投放相结合，提高筹资效益。(2)认真选择筹资渠道和方式，力求降低资金成本。(3)适当安排自有资金比例，正确运用负债经营。(4)优化投资环境，积极创造吸引资金的条件。3(1)资金成本较高。一般而言，企业是用税后利润支付投资者报酬的，且视 经营情况而定，所以资金成本较高。(2)容易导致企业控制权分散。采用吸收直接投资方式筹集资金，投资者一般要求参与企业管理，当企业接受外来投资较多 时，容易造成控

2、制权分散，甚至使企业完全失去控制权。第二次作业：一、简答题1.为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标. 2.简述财务经理财务中财务经理的主要职责.答案：1.价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原则进行了科学的计量2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为,因为不公过去和目前的利润会影响企业的价值,而且预期未来现金利润的多少对企业的影响会更大.3.价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬之间的联系,能有效地克服企业财务管理不员不顾风险的大小,只片面追求利润的错误倾向.价值最大化是一个抽象的目标,在资本市场有效的假定之下,它可以表达为股票价格最大化或企业市场价值

3、最大化2.处理与银行的关系;现金管理;筹资;信用管理;负责利润的具体分配;负责财务预;财务计划和财务分析工作第三次作业：1.某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%，筹资费用40万元；发行优先股800万元，股利率12%，筹资费用24万元；发行普通股2200万元，第一年预期股利率12%，以后每年按4%递增，筹资费用110万元；所得税率33%，要求：（1） 债券、优先股、普通股的个别资本成本分别为多少？（2）公司的综合资本成本是多少？2. 企业有一笔闲款可用于甲、乙两种股票投资，期限2年，两支股票预计年股利额分别为1.8元/股，2.5元/股，两年后市价分别可涨至20

4、元，26元。现市价分别为19.8元，25元。企业期望报酬率为10%，企业应如何选择？。1（1）债券：K=200010%（1-33%）（2000-40）100%=6.8% 优先股：K=（80012%）（800-24）=12.4% 普通股：K= （220012%）（2200-110）4%=16.6%（2）综合资本成本K= 6.8%（20005000）+ 12.4%（8005000）+16.6%（22005000）=12.0324%2.甲股票价值 =200.826+1.81.736 =19.64（元/股）乙股票价值=260.826+2.51.736 =25.82（元/股）甲股票投资价值19.64小于

5、其价格19.8，所以不能投资；乙股票投资价值25.82大于其价格25，所以能投资第四次作业：一、单项选择题1某企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则资金的机会成本为（ ）A. 2% B.12% C.14.4% D.14.69%2在正常业务活动基础上，追加一定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是出于（ ）A.预防动机 B.交易动机 C.投机动机 D.以上都是3某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，现金周转期为110天，则该企业的平均存货期限为（ ）40天 70天 120天 150天4下列项目中不属于速动资产的是（ ）A应收帐

6、款净额 B.预付帐款 C待摊费用 D.其他应收款5.下面信用标准描述正确的是（ ）。A 信用标准是客户获得企业信用的条件 B 信用标准通常以坏帐损失率表示C 信用标准越高，企业的坏帐损失越高D信用标准越低，企业的销售收入越低6对现金的余裕与短缺采用怎样的处理与弥补方式，应视现金余裕或不足的具体情况，一般来说（ ）A. 经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或购买短期有价证券B. 临时性的现金不足主要通过增加长期负债或变卖长期证券C. 经常性的现金短缺可以通过筹集短期负债或出售有价证券加以弥补D. 临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流动负债7下列各项中，不属于信用条件构成要素的是：（ ）A.销售

7、折扣 B.现金折扣 C.折扣期限 D.信用期限8应收帐款周转率是指商品（ ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流动程度的大小A销售收入 B.营业利润 C赊销收入净额 D.现销收入9. 下列各项中不属于商业信用的是（ ）。A、应付工资 B、应付帐款 C、应付票据 D、预提费用10.采用ABC分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）A数量较多的存货 B占用资金较多的存 C品种较多的存货 D库存时间较长的存货二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中的括号中。1. 在采用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（ ）机会成本 持有成本 管

8、理成本短缺成本 转换成本2延长信用期，可以使销售额增加，但也会增加相应的成本，主要有（ ）应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 现金折扣成本 转换成本3存货总成本主要由以下哪些方面构成( )A.进货成本 B.销售成本 C.储存成本 D.短缺成本4.在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素主要有（ ）。A 现金持有成本 B 有价证券和现金彼此间转换成本 C 有价证券的率 D 以上都是5.构成企业信用政策的主要內容是（ ）A调查客户信用情况 B信用条件 C信用标准政策 D现金折扣 E收帐方针 答案单选题1-5：D A B CB 6-10：D A C DB多选题：1.BE 2.ABE 3.ACD 4.ABCD 5.BCE