通源石油：以财务报告为目的商誉减值测试所涉及的公司并购大庆市永晨石油科技有限公司形成的商誉相关资产组可收回金额资产评估说明（2020）.PDF

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1、 通源石油科技集团股份有限公司以财务报告为目的通源石油科技集团股份有限公司以财务报告为目的 商誉减值测试商誉减值测试所涉及的通源石油科技集团股份有限公司所涉及的通源石油科技集团股份有限公司 并购大庆市永晨石油科技有限公司形成的并购大庆市永晨石油科技有限公司形成的 商誉相关资产组可收回金额商誉相关资产组可收回金额 资产评估说明资产评估说明 华亚正信评报字2020第A01-0054号 北京华亚正信资产评估有限公司北京华亚正信资产评估有限公司 二二年二二年四月四月十十五五日日通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明目录 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8

2、号院中海地产广场西塔 10 层 通源石油科技集团股份有限公司以财务报告为目的通源石油科技集团股份有限公司以财务报告为目的商誉减值测商誉减值测试试所涉及的通源石油科技集团股份有限公司并购大庆市永晨石所涉及的通源石油科技集团股份有限公司并购大庆市永晨石油科技有限公司形成的商誉相关资产组可收回金额油科技有限公司形成的商誉相关资产组可收回金额 资产评估说明资产评估说明 华亚正信评报字2020第A01-0054号 目录目录 第一部分关于评估说明使用范围的声明.1 第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明.2 第三部分资产评估说明.3 一、评估对象与评估范围说明.3 二、资产核实情况总体说明.4 三、评

3、估技术说明.8 四、评估结论及分析.36 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 1 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 第一部分关于评估说明使用范围的声明第一部分关于评估说明使用范围的声明 本评估说明，仅供国有资产监督管理机构、相关监管机构和部门使用。除法律行政法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 2 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 第

4、二部分企业关于进行资产评估有关事项的说第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明明 本部分内容由委托人和被并购方编写、单位负责人签名、加盖单位公章并签署日期，内容见附件一企业关于进行资产评估有关事项的说明。（此页无正文）通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 3 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 第三部分资产评估说明第三部分资产评估说明 一、评估对象与评估范围说明一、评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 根据本次评估目的，评估对象为通源石油科技集团股份有限公司并购大庆市永晨石油科技有限公司所

5、形成的商誉相关资产组的可收回金额。评估范围为包括组成与商誉相关资产组的各项资产，具体包括：营运资金、长期资产和商誉。委托评估对象和评估范围与本次经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。（二）企业申报的主要资产情况 1.货币资金包括现金、银行存款，账面值 1,828,857.03 元。其中现金 9,568.51 元、银行存款 1,819,288.52 元。评估基准日库存现金全部为人民币，存放在财务部门；评估基准日银行存款全部为人民币存款，开户行为昆仑银行大庆分行营业部、中国银行大庆阳光商都支行、昆仑银行东城领秀支行、昆仑银行大庆东风支行、浦发银行大庆分行营业部、民生银行大庆分行营业部共 6 个账户

6、 2.应收款项主要包括应收款项融资、应收账款、预付账款和其他应收款，其中应收款项融资账面总额为 8,587,919.57 元，计提坏账准备为 148,971.33 元，账面净值为8,438,948.24 元；应收账款账面总额 131,021,467.31 元，计提坏账准备 8,646,974.34 元，账面净值 122,374,492.97 元，主要为被并购方应收的技术服务费；预付账款账面余额为3,438,994.40 元，主要为企业预付的服务费、货款、保证金；其他应收款账面总额为54,350.00 元，计提坏账准备为 51,173.50 元，账面净值为 3,176.50 元，为房屋押金。3.

7、存货为大庆市永晨石油科技有限公司库存的原材料，账面价值 47,754,962.57 元，未计提存货跌价准备，存放于公司生产车间、库房，能够正常使用和销售；4.固定资产主要为机器设备、车辆和电子设备，账面价值如下：科目名称 账面价值 原值 净值 设备类合计 95,339,089.38 64,379,403.76 固定资产-机器设备 91,448,696.99 62,324,007.67 固定资产-车辆 3,436,709.74 1,915,295.04 固定资产-电子设备 453,682.65 140,101.05 未计提固定资产减值准备，固定资产位于大庆市永晨石油科技有限公司办公生产通源石油科

8、技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 4 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 场所内，总体维护使用正常，能够正常使用。5.其他非流动资产 其他非流动资产为大庆市永晨石油科技有限公司预付的设备购置款，账面价值29,885,980.38 元。（三）企业申报的无形资产情况 其他无形资产为公司在用的用友财务软件、一种采油井产能跟踪与评价方法、深层高温定向井技术、暂堵转向重复压裂技术、高效破岩提速提效技术，共计 5 项。账面原值为 8,411,877.64 元，账面净值为 6,865,064.72 元。大庆市永晨石油科技有限公

9、司另有25项注册号码为201220564997X、2012205649984、2013204375248、2013204393496、2013204393481、2013204387758、2013204375233、2013204404679、201310524164X、2013207183818、2013207183837、2013207183822、2014204389565、2014204389599、2014205485911、2015201966404、2015203934380、2015204430117、2015209338761、201620466731X、201621047

10、8866、2019SR0400328、2017SR692385、2019SR0398691、2019SR1178199 的专利权无账面价值。（四）企业申报的账外资产的类型、数量 本次评估不涉及账外资产。（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额 本次评估未引用其他机构报告内容。二、资产核实情况总体说明二、资产核实情况总体说明 （一）资产核实的组织与实施过程 根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况特点，我公司项目组按专业分工，并制定了详细的现场清查核实计划，于 2020 年 3 月 15 日至 2020 年 4 月 8 日对评估范围涉及的资产和负债进行了全面核实和尽职调

11、查。1.资产核实（1）指导企业资产申报工作 项目组人员指导被并购方在资产自查的基础上，按照评估机构提供的“资产评估申报表”，对评估范围内的各项资产及负债进行逐一详细填报，同时，指导被并购方按项目组事先提交的“评估资料清单”要求的内容，准备评估所需的相关资料。（2）审查评估基础资料 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 5 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 初步审查和完善被并购方填报的资产评估申报表，与企业有关的财务记录数据进行核对，检查有无填项不全、错填或填列内容不明确等情况，对发现的问题进行了解，并及时

12、反馈给被并购方对“资产评估申报表”进行完善，使其账、表、实等记录的信息相符一致。以保证评估的各项资产不重不漏，评估申报表反映的资产信息准确、完整。（3）现场核实勘察 按照评估程序准则和其他相关规定的要求，评估人员借用网络方式进行询问、访谈、核对、函证、复核等方式对资产组涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被并购方的经营管理状况等进行了必要的尽职调查，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属，因为 2020 年元月至今我国发生的新冠肺炎疫情属于不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力。（4）资产权属核实 资产评估专业人员关注了评估对象法律权属，对评估范围内的主要设备、无形资产及重大债权债务等权利

13、状况进行了核实。核实查验了与评估对象权益状况相关的协议、合同、章程、股权证明、产权证、购置发票、财务记录等有关重要权属文件原件，收集了相关权属资料，了解核实了纳入评估范围内的资产是否涉及抵押、担保、诉讼事项等。经核实，评估对象不存在权属资料不完善、权属不清晰的情况，有 113 项机器设备涉及抵押担保事项，为永晨石油为通源石油科技集团股份有限公司向中国民生银行股份有限公司哈尔滨分行贷款作抵押担保，账面原值 6,643.53 万元，账面净值3,787.07 万元，担保金额 5422.521 万元。2.尽职调查 评估人员为了全面充分了解评估对象现状，通过访谈、查阅、询问等方式进行了必要的尽职调查。尽

14、职调查的主要内容如下：(1)被并购方的历史沿革、控股股东及持股比例、经营管理结构和股权架构；(2)被并购方的资产、财务、生产经营管理状况及盈利模式；(3)被并购方的主要产品及盈利模式；(4)被并购方的业务结构、资产配置和使用情况；(5)被并购方非经营性资产、负债和溢余资产情况；(6)被并购方核心资产及技术研发情况；(7)被并购方的发展战略、经营计划和收益预测信息；通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 6 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层(8)被并购方在行业中的地位，竞争优、劣势及所面临的风险情况；(9)影

15、响被并购方生产经营的宏观、区域经济因素；(10)被并购方所在行业的发展状况与前景；(11)被并购方享有的税收优惠情况；(12)其他相关需调查的事项。（二）影响资产核实的事项及处理方法 按照评估程序准则和其他相关规定的要求，评估人员借用网络方式进行询问、访谈、核对、函证、复核等方式对资产组涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被并购方的经营管理状况等进行了必要的尽职调查，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属，因为 2020 年元月至今我国发生的新冠肺炎疫情属于不能预见、不能避免并不能克服的不可抗力。（三）资产清查核实结论 经对被并购方在评估基准日的资产与经营情况实施清查核实及尽职调查后，得到

16、如下核实结论：1.资产核实结论（1）主要资产负债状况 根据企业提供的财务报表，截止本次评估基准日，合并口径报表中，归属收购方并购大庆市永晨石油科技有限公司商誉账面价值余额为 99,171,239.05 元，归属于少数股东的商誉为 121,209,292.18 元，合并报表确认的商誉与归属于少数股东的商誉共计 220,380,531.23 元。包含商誉的资产组账面值 495,691,355.37 元。被并购方近几年资产负债情况如下表：近几年资产负债情况近几年资产负债情况 金额单位：人民币元 项目 基准日前三年 基准日前两年 基准日前一年 基准日 2016.12.30 2017.12.30 201

17、8.12.31 2019.12.31 一、流动资产 货币资金 37,532,533.68 47,888,164.46 1,371,081.09 1,828,857.03 应收票据 22,708,893.26 949,050.00 13,964,645.63-应收款项融资 8,438,948.24 应收账款 200,672,487.09 180,112,765.23 119,676,229.73 122,374,492.97 预付款项 7,826,798.87 16,511,212.27 3,468,842.71 3,438,994.40 其他应收款 3,176.50 存货 18,670,864

18、.93 31,394,435.66 39,108,559.86 47,754,962.57 流动资产合计 287,411,577.83 276,855,627.62 177,589,359.02 183,839,431.71 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 7 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 二、非流动资产 6.固定资产 固定资产原价 38,266,434.14 56,488,450.52 70,382,433.41 95,339,089.38 减：累计折旧 12,314,741.52 16,74

19、9,003.42 23,239,974.59 30,959,685.62 固定资产净值 25,951,692.62 39,739,447.10 47,142,458.82 64,379,403.76 减：固定资产减值准备 固定资产净额 25,951,692.62 39,739,447.10 47,142,458.82 64,379,403.76 8.在建工程-1,727,063.08 1,904,159.20-12.无形资产 1,868,871.75 1,767,351.99 7,609,347.89 6,865,064.72 13.开发支出 4,856,298.62 6,450,713.69

20、-17.其他非流动资产-29,885,980.38 非流动资产合计 32,676,862.99 49,684,575.86 56,655,965.91 101,130,448.86 三、资产总计 320,088,440.82 326,540,203.48 234,245,324.93 284,969,880.57 四、流动负债 应付票据-3,852,569.56-应付账款 55,905,108.77 20,856,902.22 9,670,768.69 11,358,232.68 应付职工薪酬 333,616.54 355,181.81 450,767.79 1,342,862.44 应交税费

21、 3,568,627.79 2,340,737.47 3,703,376.09 30,925.38 其他应付款 220,337.02 流动负债合计 59,807,353.10 27,405,391.06 13,824,912.57 12,952,357.52 五、非流动负债 非流动负债合计 六、负债合计 59,807,353.10 27,405,391.06 13,824,912.57 12,952,357.52 七、净资产 净资产合计 260,281,087.72 299,134,812.42 220,420,412.36 272,017,523.05 （2）营业收入与利润情况 近几年的收入

22、成本以及利润情况如下表：被并购方被并购方近几年营业收入及利润情况近几年营业收入及利润情况 金额单位：人民币元 项目 基准日前三年 基准日前两年 基准日前一年 基准日 2016.12.30 2017.12.30 2018.12.31 2019.12.31 一、营业收入 154,703,370.08 182,525,100.71 112,400,550.65 129,383,974.72 主营业务收入 154,703,370.08 182,525,100.71 112,400,550.65 129,383,974.72 其他业务收入-减：（一）营业成本 88,966,168.49 122,262,

23、629.13 51,047,032.44 63,280,700.11 主营业务成本 88,966,168.49 122,262,629.13 51,047,032.44 63,280,700.11 其他业务成本-（二）营业税金及附加 85,501.57 79,233.02 44,919.62 87,924.62（三）营业费用 361,626.95 1,510,939.78 1,314,905.19 2,941,291.66（四）管理费用 6,400,105.11 11,638,794.56 10,089,737.63 13,061,172.91 研发支出-7,993,568.41 6,345,

24、653.18 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 8 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层（五）财务费用-3,396,090.02-761,612.42-4,045,883.79 739,024.40（六）资产减值损失 845,082.31 2,513,306.13-2,281,353.12 5,193,858.67 加：（七）公允价值变动收益-330,759.16 2,382,302.93（八）投资收益-其他收益-135,437.00 295,608.00 二、营业利润 61,440,975.67 45,

25、281,810.51 48,703,820.43 40,412,260.10 加：（一）补贴收入-（二）营业外收入 303,500.00-减：营业外支出 205.21-9.11 2,387.24 三、利润总额 61,744,270.46 45,281,810.51 48,703,811.32 40,409,872.86 减：所得税费用 9,021,272.25 6,198,831.11 6,290,057.17 4,936,805.25 四、净利润 52,722,998.21 39,082,979.40 42,413,754.15 35,476,138.85 （3）长期股权投资情况 被投资单位

26、名称 投资日期 投资比例%原始投资成本 账面价值 大庆井泰石油工程技术股份有限公司 2018/6/30 16.70 53,715,905.00 56,499,195.16 2.资产核实结果是否与账面记录存在差异及其程度。经过清查核实，资产核实结果与被并购方的账面记录相一致。3.权属资料不完善等权属不清晰的资产。经核实，纳入评估范围内的资产产权清晰，权属证明文件齐全。三、评估技术说明三、评估技术说明 （一）（一）收益法评估技术说明收益法评估技术说明 1.收益法应用的前提及选择理由 根据 以财务报告为目的的评估指南 规定，执行以财务报告为目的的评估业务，应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况和数

27、据来源等相关条件，参照会计准则关于评估对象和计量方法的有关规定，选择评估方法。商誉是不可辨认无形资产，无法单独测算其价值，因此对于商誉的减值测试需要估算与商誉相关的资产组的可收回金额来间接实现，根据企业会计准则第 8 号-资产减值和以财务报告为目的的评估指南的规定，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。根据企业会计准则第 8 号-资产减值公允价值减去处置费用后的净额确定方式有：资产的公允价值减去处置费用后的净额，应当根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定；通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目

28、评估说明 第 9 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。处置费用包括与资产处置的有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。当按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产

29、预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。资产预计未来现金流量的现值 资产组预计未来现金流量的现值通常采用收益法，即按照资产组在持续使用过程中和最终处置时所产生预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。对资产预计未来现金流量现值的预测，是在特定资产组现有管理、运营模式前提下，以资产组的当前状况为基础，不包括与将来可能会发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。评估人员通过调查了解，本次评估由于该资产组在评估基准日不存在销售协议和资产活跃市场，相同或类似资产组交易案例，比较对象数据的获取来源有限，资产组独立的公允价值和处置费用无法可靠地估计，难以采用

30、资产的公允价值减去处置费用后的净额的模式计算可收回金额，而本项目评估对象的未来的现金流量可预测，相关收益预测资料可收集，因此，本次采用收益法评估，以该资产组资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。2.宏观、区域经济因素分析 2019 年，面对国内外风险挑战明显增多的复杂局面，我国经济延续了总体平稳、稳中有进的发展态势，就业比较充分，三大攻坚战成效明显，各项工作取得积极成效。国际经济环境和基本走势国际经济环境和基本走势 当前，国际贸易紧张局势波谲云诡，英国脱欧延宕不决，金融市场脆弱性累积，企业和私人债务高企，全球经济贸易增速显著放缓，主要经济体经济增速普遍回落。（1）2019 年全球经济贸易

31、增速显著放缓 2019 年全球化进程持续受挫，贸易保护主义蔓延，多边主义和多边贸易体制遭遇生存危机，国际贸易和投资增长受到拖累，全球价值链遭到破坏，全球经济增长愈加通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 10 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 疲软。英国脱欧久拖不决，“硬脱欧”风险加剧，欧洲在一体化岔路口徘徊难行。2019年月以来，全球制造业一直维持在荣枯线以下，世界经济活动存在萎缩风险。预计 2019 年世界经济增长 3.0，比 2018 年回落 0.7 个百分点。主要发达经济体增速一致下行，经济增速均不

32、及 2018 年，美欧经济增速降幅较大。预计 2019 年美国经济增长 2.2，欧元区经济增长 1.2，均比 2018 年回落 0.7 个百分点。新兴经济体下行压力加大，在金砖国家中，除南非或与 2018 年持平外，印度、俄罗斯、巴西经济增速均同步回落。印度经济增速降幅明显，预计 2019 年增长 6.0，比 2018 年回落 1.3 个百分点。东盟五国除马来西亚外，经济增速普遍下降。2019 年，全球贸易回升进程受挫，贸易紧张局势拖累全球贸易增速同比显著回落，国际贸易增速可能降到1.2，比 2018 年大幅回落 1.6 个百分点。（2）2020 年全球经济有望温和回升，但不稳定不确定因素增多

33、 在 2019 年 10 月发布的报告认为，2020 年各经济体增长步调预计将出现分化，全球经济增速可能从 2019 年的低谷中温和回升 0.4 个百分点到 3.4。但由于不稳定不确定因素增多，该预测值面临着下行风险，下行风险可能来自贸易情势恶化、英国脱欧干扰以及金融市场突然涌现避险情绪等。中美经贸摩擦具有长期性、复杂性、反复性。发达经济体 2020 年整体增速预计和 2019 年持平。美国随着财政刺激措施解除，2020 年增长预期将小幅减缓至 2.1。日本消费税率增长或将对经济增长产生不良影响，2020 年增速预期降至 0.6。随着德国汽车产业受到欧洲新环保标准的负面影响逐渐减弱，以及法国和

34、意大利经济回升，欧元区经济增速 2020 年有望企稳回升。新兴经济体经济增速虽然分化依旧，但是受益于经济刺激政策，绝大部分国家经济增速有望实现同步回升，加之陷入经济动荡国家逐渐走出困境，将可能拉升整体经济增速至 4.7，并对全球经济形成一定程度的支撑。金砖国家中印度、俄罗斯、巴西、南非经济增速预期同步回升。亚洲整体经济增速走势保持平稳，东盟国家经济增速则会企稳。非洲国家经济有望继续保持稳健复苏，中东石油输出国和欧洲新兴国家的经济增长有望反弹，土耳其、墨西哥、委内瑞拉、阿根廷等金融稳定受挫的新兴经济体预计将逐渐走出困境，经济恢复性增长或衰退显著收窄。然而，由于经济增长主要来源于欧元区及新兴经济体

35、的恢复性增长，且各国政策空间收窄，全球经济增长依然缺乏稳定基础，面临着下行风险。国内经济环境和基本走势国内经济环境和基本走势 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 11 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 2019 年，全球经济增速较低，中美经贸摩擦影响加深，叠加国内经济转型升级阵痛和既有的结构性体制性矛盾，经济发展面临的内外风险明显增多。我国在加快推动改革开放创新、加强逆周期调节等政策综合作用下，预计 2019 年经济增长 6.1左右。（1）经济运行总体平稳，下行压力加大 当前美国大选逐渐升温，中国“十三

36、五”规划面临收官，中美经贸谈判即使能够取得阶段性成果，但双方的根本分歧难以消除。美方已经采取的加征关税措施对我国高科技产业、对美出口制造业及相关产业链的消极影响持续显现，部分企业特别是民营企业经营较为困难。在加大逆周期调节以及“六稳”政策作用下，预计 2020 年中国经济增长 6.0左右。（2）就业情况好于预期，潜在压力犹存 2019 年各类就业优先政策措施持续发力，城镇新增就业目标提前实现，城镇调查失业率低于 5.5左右的预期目标。中美贸易摩擦导致的国际贸易环境前景不确定，制造业对美出口显著下降，临时性用工和常规性用工均持续回落。部分企业生产基地外迁，导致就业机会外移。近年来，我国出口依存度

37、明显回落，出口增速减弱对就业的影响有所降低；劳动年龄人口、就业人口及劳动参与率下降，就业压力相对减轻；经济规模显著扩大，服务业占比提高，吸纳就业能力增强；中西部地区吸纳的农村外出务工人员显著提高；稳就业政策对特定群体发挥了很好的效应，新业态和灵活就业群体日益扩大。在这些因素共同作用下，对美出口企业生产收缩及企业外迁产生的就业压力总体上处于可控状态，就业韧性较好，就业情况总体好于预期。2020 年，需持续关注外部环境不确定不稳定因素对就业的潜在影响。（3）消费物价走高，工业生产者出厂价格走弱 2019 年居民消费价格指数（）走高与工业生产者出厂价格指数（）走弱分化背离，2020 年这一态势会继续

38、保持一段时间。影响消费物价的因素包括：能繁母猪、生猪存栏量仍然低于正常值，猪肉供需在相当一段时间内仍然紧张，猪肉价格可能继续上涨一段时间，替代性产品牛肉、羊肉、禽肉、水产品等的价格也相应出现不同程度上涨；玉米等农产品去库存导致价格走高，小麦、大米等粮食价格可能存在上涨风险；医疗、房租等服务商品价格持续走高。导致走弱的因素包括：国际经济增长放缓，国际油价保持相对低位，进口规模收缩等。这些因素趋向压低我国进口价格，投资需求疲弱和增速回落抑制了工业品出厂价格。总体上看，2020 年经济通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 12 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区

39、永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 增长存在下行压力，总需求不会大幅扩张，不具备大幅上涨的基础，但推动上涨的供给冲击因素仍不容忽视。（4）外贸增速趋缓，外汇储备基本稳定 2019 年随着中美经贸摩擦升级，我国对美进出口显著下降（以美元计），下降幅度超过预期。服务贸易逆差有所收窄，国际收支整体趋于改善。2020 年，国际经济可能温和回升，但仍存在下行风险，需要继续实施稳外贸和稳外资政策。预计 2020 年我国货物进出口（以美元计）有望实现小幅正增长，外汇储备规模保持基本稳定。（5）货币流动性基本适度，金融市场信用分化 2019 年社会融资规模增速扭转了自 2017 年下半年开始的

40、快速持续下降态势，出现了恢复性上行。值得注意的是，人民币贷款余额同比增速边际上有所放缓。贷款市场利率并轨改革启动以来，贷款市场报价利率（）出现一定幅度下调。金融市场信用分化明显，在政策利率基本稳定、高等级信用债利差下行的同时，中低等级信用债利差仍有所扩大，主要原因在于中小银行和影子银行信用收缩、传统行业和中小民营企业转型升级较为艰难。2020 年中国经济预测 当前全球经济贸易增速放缓，2020 年外部不稳定不确定因素增加，国内周期性问题与结构性矛盾叠加，经济运行面临的风险挑战仍然较多。在各项宏观调控政策综合作用下，预计 2020 年中国经济增长 6.0左右。其中，第一产业增加值增长 3.2，第

41、二产业增加值增长 5.4，第三产业增加值增长 6.9。预计 2020 年全社会固定资产投资将达到 716 万亿元，名义增长 5.5，增速比 2019 年提高 0.4 个百分点。其中，房地产投资名义增长 8.0，基础设施投资名义增长 5.5，制造业投资名义增长4.0。预计 2020 年社会消费品零售总额将达到 444 万亿元，名义增长 7.8，增速比上年回落 0.3 个百分点。预计 2020 年进出口有望实现小幅正增长，货物贸易顺差有所收窄。预计 2020 年居民消费价格指数（）上涨 3.4，核心上涨2.0，工业生产者出厂价格指数（）下降 0.5%。预计 2020 年农村居民人均纯收入和城镇居民

42、人均可支配收入分别实际增长 6.2和 5.1，农村居民人均纯收入实际增速持续 10 年高于城镇居民人均可支配收入实际增速。预计 2020 年我国财政收入 196 万亿元，增长 3.2，财政支出 260 万亿元，增长 7.9。行业现状与发展前景分析行业现状与发展前景分析 通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 13 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 大庆市永晨石油科技有限公司所在行业为油田服务行业：油田服务行业是指以油田为主要业务场所，主要为石油天然气勘探与生产提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业，是能

43、源服务业的重要组成部分。油田服务行业包括从地球物理勘探到工程建设的一系列复杂而有序的技术服务活动，广义上的油田服务行业还包括石油装备和器材的制造业务。永晨石油主要经营以定向井油田服务业务为主的旋转地质导向、LWD(MWD)、快钻桥塞与射孔联作、指示剂产能跟踪与评价及连续油管集成作业等业务。业务发展迅速，是以技术为导向的快速增长的高端油服公司，通过持续配套油服设备、提高工具国产化水平，从而不断提升永晨石油核心竞争力。永晨石油通过与国际著名油服企业合作不断培养自身油服作业队伍，形成良好的独立油服作业能力，保持较快的企业发展速度。永晨石油为高新技术企业，目前在其业务领域享有专利 20 余项，未来重点

44、推进项目及产品均已进入孵化阶段。市场需求 永晨石油主要经营以定向井油田服务业务为主的旋转地质导向、LWD(MWD)、快钻桥塞与射孔联作、指示剂产能跟踪与评价及连续油管集成作业等业务。业务发展迅速，是以技术为导向的快速增长的高端油服公司，通过持续配套油服设备、提高工具国产化水平，从而不断提升永晨石油核心竞争力。永晨石油通过与国际著名油服企业合作不断培养自身油服作业队伍，形成良好的独立油服作业能力，保持较快的企业发展速度。经营模式 永晨石油产品及服务推广销售均为直销，由市场部业务拓展人员，包括市场总监、项目经理、业务经理、专职业务员，深入分析我国不同油田区块特征，指派特定的大区经理分别管理，负责跟

45、踪和完成永晨石油指定及各自承揽的技术服务或产品销售业务，同时做好持续区域市场的开拓和客户关系维护。已经形成订单的业务，由市场总监负责、营销业务人员跟踪业务履行全过程，包括合同审批、合同实施、合同评审及履行，最后落实收款责任。永晨石油油气井方案设计（包含自主研发设备租赁业务）业务模式为招投标中标后与客户签订合同、直接与客户签订合同两类。3.被并购方的业务分析 永晨石油的管理团队及核心技术人员均在油气服务行业从业多年，具有丰富的实通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 14 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 施

46、项目实操和管理经验，能够带领标的公司其他员工按照客户的时间及质量要求完成项目交付。同时，标的公司的管理团队及核心技术人员扎根松辽盆地，重点开拓柴达木盆地、鄂尔多斯盆地和四川盆地等国内重点油田区块，能够准确把握客户需求，快速占领市场。4.被并购方的资产、财务分析(1)资产配置和使用情况 1）截止评估基准日，归属收购方并购大庆市永晨石油科技有限公司商誉账面价值余额为 99,171,239.05 元，归属于少数股东的商誉为 121,209,292.18 元；营运资金168,288,629.50 元，长期资产 101,130,448.86 元，包含商誉的资产组账面值共计495,691,355.37 元

47、。与商誉相关资产组构成如下：金额单位：人民币元 序号序号 合并报表项目合并报表项目 合并报表（公允价值）合并报表（公允价值）口径账面价值口径账面价值 被并购方被并购方单体报表单体报表口径账面价值口径账面价值 差异差异 1 营运资金 170,887,074.19 170,887,074.19 2 长期资产 101,130,448.86 101,130,448.86 3 合并报表确认的商誉 99,171,239.05 4 归属于少数股东的商誉 121,209,292.18 5 包含商誉的资产组账面值 492,398,054.28 2）资产组情况 货币资金包括现金、银行存款，账面值 1,828,85

48、7.03 元。其中现金 9,568.51 元、银行存款 1,819,288.52 元。评估基准日库存现金全部为人民币，存放在财务部门；评估基准日银行存款全部为人民币存款，开户行为昆仑银行大庆分行营业部、中国银行大庆阳光商都支行、昆仑银行东城领秀支行、昆仑银行大庆东风支行、浦发银行大庆分行营业部、民生银行大庆分行营业部共 6 个账户。应收款项主要包括应收款项融资、应收账款、预付账款和其他应收款，其中应收款项融资账面总额为 8,587,919.57 元，计提坏账准备为 148,971.33 元，账面净值为8,438,948.24 元；应收账款账面总额 131,021,467.31 元，计提坏账准备

49、 8,646,974.34 元，账面净值 122,374,492.97 元，主要为被并购方应收的技术服务费；预付账款账面余额为3,438,994.40 元，主要为企业预付的服务费、货款、保证金；其他应收款账面总额为54,350.00 元，计提坏账准备为 51,173.50 元，账面净值为 3,176.50 元，为房屋押金。存货为大庆市永晨石油科技有限公司库存的原材料，账面价值 47,754,962.57 元，未计提存货跌价准备，存放于公司生产车间、库房，能够正常使用和销售。通源石油科技集团股份有限公司拟进行商誉减值测试项目评估说明 第 15 页 北京华亚正信资产评估有限公司 北京市东城区永定门

50、西滨河路 8 号院中海地产广场西塔 10 层 固定资产主要为机器设备、车辆和电子设备，账面价值如下：科目名称 账面价值 原值 净值 设备类合计 95,339,089.38 64,379,403.76 固定资产-机器设备 91,448,696.99 62,324,007.67 固定资产-车辆 3,436,709.74 1,915,295.04 固定资产-电子设备 453,682.65 140,101.05 未计提固定资产减值准备，固定资产位于大庆市永晨石油科技有限公司办公生产场所内，总体维护使用正常，能够正常使用。无形资产 无形资产为公司在用的用友财务软件、一种采油井产能跟踪与评价方法、深层高温