云维股份:非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告(2015).PDF
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1、云南云维股份有限公司云南云维股份有限公司 非公开发行非公开发行 A A 股股票募集资金运用股股票募集资金运用 可行性分析报告可行性分析报告 一、本次募集资金投资计划 本次非公开发行拟募集资金总额为 520,698.65 万元,扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款及其他有息负债。本次非公开发行股份募集资金到位之前,为尽可能降低债务成本,公司将可能根据自筹资金的情况对部分债务先行偿还,并在募集资金到位后予以置换。二、本次募集资金使用的可行性分析(一)(一)降低公司降低公司资产负债率资产负债率,提高抗风险能力提高抗风险能力 近年来,我国经济增速持续放缓,公司所属煤化工行业需求增长低于预期,行业面临整体
2、产能过剩的困境,公司产能利用率严重不足,整体盈利能力不佳。2014 年以来,受煤矿安全事故影响,煤炭监管部门强制关停公司主要经营地区云南省内年产 9 万吨以下的煤矿,曲靖市内全部煤矿停产整顿,公司原材料供应受到严重限制,公司焦炭及煤焦油加工等装置产能不能有效发挥,产品的盈利能力进一步下滑。同时,受经营状况下降影响,公司融资成本有所上升,进一步加剧了公司的财务状况恶化额度。受上述情况影响,公司营业利润持续亏损,公司净资产额逐年降低,公司整体资产负债率进一步提高,截至 2014 年末,公司的资产负债率水平已达到 95.23%,公司整体抗风险能力较低。项目项目 2012 年末年末 2013 年末年末
3、 2014 年末年末 资产负债率(合并口径)88.96%86.91%95.23%假设本次非公开发行股票募集资金(未扣除发行费用)全部偿还银行及其他有息负债后,以 2014 年 12 月 31 日合并报表财务数据为基础,本次非公开发行后公司资产负债结构变化情况如下:单位:亿元 项目项目 发行前发行前 发行后发行后 资产总额 126.35 126.35 负债总额 120.32 68.25 股东权益 6.03 58.10 资产负债率 95.23%54.02%公司通过本次非公开发行股票募集资金偿还银行及其他机构借款,将有效降低公司资产负债率至合理水平,改善公司资本结构,提高抗风险能力和持续经营能力。(
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