广电运通：非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.PDF

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1、 证券代码：002152 证券简称：广电运通 广州广电运通金融电子股份有限公司 非公开发行A股股票募集资金使用 可行性分析报告 二一五年三月 1 释释 义义 在本报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：广电运通、公司 指 广州广电运通金融电子股份有限公司 本报告 指 广州广电运通金融电子股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 本次发行、本次非公开发行 指 公司通过非公开发行 A 股股票的方式，向广州无线电集团、运通资管计划等特定对象募集现金不超过人民币372,960 万元的行为 A 股 指 经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、

2、以人民币认购和进行交易的普通股 广州无线电集团 指 广州无线电集团有限公司 广州证券 指 广州证券股份有限公司 运通资管计划 指 广州证券作为管理人的鲲鹏运通 1 号定向资产管理计划 金融外包服务 指 金融机构将原来由自身负责处理的某些业务活动委托给服务提供商进行持续处理而形成的服务业务 ATM 指 Automatic Teller Machine，银行自动柜员机 ATM 外包服务 指 ATM 等银行自助设备及现金相关外包服务，具体包括ATM 营运管理、运维管理、现金管理及安全管理，其中ATM 营运管理包括网点建设及网点管家等，ATM 运维管理包括设备维保及调度指挥等、ATM 现金管理包括武装

3、押运、清机加钞、现金清分、金库管理等，ATM 安全管理包括视频监控、动态密码锁等 AFC 指 Automatic Fare Collection，地铁、轻轨、铁道、高铁等轨道交通票卡处理设备 广州银通 指 广州广电银通金融电子科技有限公司，系公司全资子公司 广州穗通 指 广州穗通金融服务有限公司，系公司控股子公司 安保投资 指 广州广电银通安保投资有限公司，系广州银通控股子公司 金牛押运 指 宜昌市金牛押运护卫保安服务有限责任公司，系安保投资控股子公司 2 国内五大行 指 中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司

4、AOC 指 ATM Operation Center，银行自动柜员机监控调度运营监控指挥中心 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 3 广州广电运通金融电子股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 一、本次募集资金的使用计划一、本次募集资金的使用计划 广电运通本次非公开发行募集资金总额不超过 372,960 万元（含发行费用），扣除发行费用后的募集资金净额用于如下项目：序号序号 具体项目名称具体项目名称 预计总投资额预计总投资额（万元）（万元）募集资金拟投资额募集资金拟投资额（万元）（万元）1 建设全国建设全国金融外包服务金融外包服务平台平台 240,651 196,

5、029（1）建设广州金融外包服务总部平台 40,651 36,029（2）建设区域金融外包服务平台 200,000 160,000 2 补充流动资金补充流动资金-176,931 合合 计计 372,960 为落实公司“高端制造+高端服务”的战略布局，巩固和扩大金融外包服务优势，公司拟建设全国金融外包服务网络，包括建设全国金融外包服务平台及投资武装押运公司，形成由一个总部、五大区域构成的覆盖全国 ATM 等自助设备的网络体系，提供 ATM 营运管理、运维管理、现金管理及安全管理等全产业链ATM 外包服务。如果本次实际募集资金净额相对于上述项目所需资金存在不足，不足部分公 4 司将通过自筹资金解决

6、。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在募集资金到位前，公司可根据经营状况和发展规划，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后按照相关法律法规规定的程序予以置换。二、本次募投项目必要性二、本次募投项目必要性（一）建设全国金融外包服务网络是构筑广电运通金融战略版图的重要支撑（一）建设全国金融外包服务网络是构筑广电运通金融战略版图的重要支撑 公司未来的发展战略规划为巩固和强化既有的金融设备制造研发优势，重点投资搭建金融外包服务网络，与此同时，“金融设备制造”和“金融外包服务”平台有利于公司积累大量的支付结算等交易数据

7、，为积极拓展金融支付、金融信息安全等领域奠定坚实基础，沿着打造金融设备制造平台、金融外包服务平台、金融支付平台、金融信息安全平台的产业拓展路径，逐步构筑广电运通金融战略版图，成为国内领先的一体化金融系统解决方案提供商。因此，建设金融外包服务网络是构筑广电运通金融战略版图的重要支撑。（二）建设全国金融外包服务平台是搭建全国金融外包服务网络的基础（二）建设全国金融外包服务平台是搭建全国金融外包服务网络的基础 金融外包服务平台主要包括清分中心、金库、视频监控中心等硬件基础设施及指纹识别、GIS 地图服务、RFID 电子标签等软件服务平台，其主要功能为以城市为中心，集中所有资源，对区域内不同银行的 A

8、TM 等自助设备提供设备维 5 保、现金清分、金库管理、视频监控等 ATM 外包服务。由此可见，金融外包服务平台不仅为公司开展全产业链 ATM 外包服务提供了坚实的后台支撑，也是公司实施当地 ATM 外包服务集约化管理的载体。随着金融外包服务平台的建成，由点到面，形成全国金融外包服务平台，成为全国金融外包服务网络的载体，实现公司对全国 ATM 等自助设备的统筹管理和资源优化配置，最终形成对 ATM 外包服务更高层次的集约化管理。因此，全国金融外包服务平台的建设为公司未来构建全国金融外包服务网络奠定了坚实的基础。（三）投资武装押运公司是金融外包服务平台打造全产业链（三）投资武装押运公司是金融外包

9、服务平台打造全产业链 ATM外包服务模式的重要环节外包服务模式的重要环节 现金管理是 ATM 外包服务的重要组成部分，其最重要的功能是保证在 ATM运营过程中现金的正常流转，出于安全考虑，现金从金库到 ATM 之间的流转均需武装押运，因此，武装押运成为贯穿现金管理的重要物流载体。目前，武装押运属于区域垄断性的非市场化经营，造成武装押运、金库、清分中心等均是独立运营，因此大部分金融外包服务模式为片段式服务，未能通过武装押运对现金管理其他环节进行有效整合，难以从根本上帮助银行解决在ATM 服务过程所遇到的安全、质量、效率以及成本等方面的难题。因此，武装押运的脱钩改制所带来的投资机会，为公司形成武装

10、押运、金库管理、现金清分、清机加钞等一体化的现金管理服务体系带来契机，未来武装押 6 运与金融外包服务平台有效地融合，相互协作，有利于金融外包服务平台打造全产业链 ATM 外包服务模式，为搭建全国金融外包服务网络提供有力支撑。三、本次募投项目可行性三、本次募投项目可行性（一）先进的管理平台与丰富的银行客户资源共筑先发优势（一）先进的管理平台与丰富的银行客户资源共筑先发优势 依靠强大的研发实力，广电运通研发出国内首个 AOC，融合了无线射频、钞票冠字号跟踪、动态密码等技术，实现对金融外包服务全过程的电子化管理，为金融外包服务平台提供了强大的技术支持。同时，公司作为国内银行 ATM 销售市场占有率

11、最大的龙头企业，在国内布放的 ATM 机超过 12 万台，且在全国32 个省、自治区、直辖市设有 680 多个服务网点，技术服务团队超过 6,000 人，与国内五大行、股份制银行、城商行、农商行等过百家银行具有良好的合作关系，形成了较为明显的银行客户资源优势。在此基础上，公司业已开展了部分 ATM外包服务，包括设备维保、现金清分、武装押运、视频监控等，是国内最具规模的 ATM 外包服务提供商，具有较强的先发优势。（二）“技术（二）“技术+安全”的穗通模式可迅速复制到全国安全”的穗通模式可迅速复制到全国 为解决银行金融外包服务片段式管理的问题，2008 年广电运通与广州市穗保安全押运公司等共同设

12、立广州穗通，采用“技术+安全”的模式，借助广州市穗保安全押运公司的武装押运资源，将广州地区各家银行独立、分离且资源耗费大的 ATM 等银行自助设备通过物联网等技术联结起来，提供从运维管理至现金管理的金融外包服务，最终实现对 ATM 等银行自助设备可视化和智能化的集中管控。截至 2014 年 12 月 31 日，广州穗通共服务 18 家银行金融机构，广州地区市场占有率超过 80%，是全国区域内 ATM 外包服务的典范。目前，大部分地区的 ATM 等银行自助设备运营都是分散的，且受制于武装押运的非市场化运营，金融外包服务各环节并未有效串联起来，导致经营管理效率较低。未来，银行将其非核心金融服务业务

13、逐步外包以及武装押运公司的脱钩改制，为公司在各地区开展全产业链 ATM 外包服务模式提供了较大的发展机遇，由此，公司可以将成熟的“技术+安全”的穗通模式快速复制到全国其他区域，实现 ATM 外包服务的全国布局。7（三）成功收购金牛押运，为后续拓展武装押运业务奠定基础（三）成功收购金牛押运，为后续拓展武装押运业务奠定基础 2014 年广电运通收购金牛押运，正式进入武装押运服务领域。收购后，一方面公司在武装押运公司的实际运营过程中积累了宝贵的业务管控经验，另一方面公司将武装押运有效地融入现有业务模式中，通过金牛押运与公司 ATM 外包服务全资子公司宜通金融服务有限公司有效合作，共同为宜昌区域内的

14、ATM 等自助设备提供全产业链的 ATM 外包服务。凭借全产业链 ATM 外包服务模式的优势，2014 年金牛押运经营规模实现了快速增长。收购金牛押运不仅为公司开展湖北省 ATM 外包服务市场形成了明显的先发优势，也为公司拓展其他地区武装押运市场树立了良好的市场效应。四、本次募投项目前景四、本次募投项目前景（一）（一）ATM 外包服务市场空间广阔外包服务市场空间广阔 ATM 外包服务包括营运管理、运维管理、现金管理及安全管理等四个业务环节。根据测算，银行将上述四个业务环节外包，一台 ATM 每年需要支付 8-10万元的费用。假设 2014 年底国内联网 61.49 万台 ATM 将以上业务环节

15、全部外包，我国 ATM 外包服务市场每年将存在约 600 亿元的潜在市场空间。同时，ATM 外包服务具有不可逆的特点，存量市场空间稳定，并且随着 ATM 数量的不断增加，市场规模将不断增长。因此，ATM 金融外包服务市场空间广阔。数据来源：中国人民银行 8（二）布局全国金融外包服务平台，助力公司实现营收百亿战略目标（二）布局全国金融外包服务平台，助力公司实现营收百亿战略目标 基于广阔的市场空间，凭借 ATM 的制造优势和丰富的银行客户资源，以及现有 ATM 外包服务的良好基础和先发优势，广电运通未来将在全国范围内投资建设一个总部（广州）、五大区域（南部、东部、中部、北部、西部）的金融外包服务平

16、台，同时在各区域投资武装押运公司，打造全产业链 ATM 外包服务模式，实现公司营业收入过百亿的战略目标。五、本次募投项目情况五、本次募投项目情况（一）建设全国金融外包服务平台（一）建设全国金融外包服务平台 为了搭建全国金融外包服务网络，强化核心竞争力，实现“高端制造+高端服务”的战略升级，公司拟建设全国金融外包服务平台，包括广州金融外包服务总部平台和区域金融外包服务平台，项目总投资 240,651 万元，其中拟以自有资金和不超过 196,029 万元的募集资金投入。1、建设广州金融外包服务总部平台、建设广州金融外包服务总部平台 9（1）项目概况）项目概况 公司规划未来 3 年在全国范围内建设金

17、融外包服务平台，广州作为公司注册地及国内金融中心，将定位为总部所在地。为此，公司拟以广州银通为主体，在广州天河软件园高唐新建区建设金融外包服务总部平台，对区域金融外包服务平台进行统筹管理，并为其提供相关资源支持。（2）项目必要性与可行性）项目必要性与可行性 公司的金融外包服务网络、供应采购及调度需要科学的布局与统筹的管理，广州金融外包服务总部平台将从业务纵深发展、人力派遣、服务标准化和信息化整合等方面对下属分支机构提供支持并加强监督，推动公司逐步向成熟化、专业化高端服务迈进。项目建成后，广州金融外包服务总部平台一方面将以 AOC 为基础，向银行 ATM 设备提供监控调度、备件管理等外包服务，同

18、时开展人员技术培训、软件开发、数据处理和存储等业务，为区域金融外包服务平台业务发展提供资源支持。依靠强大的研发力量，公司已研发出国内首个 AOC，可与各区域的金融外包服务平台完美链接，实现资源信息共享。在此技术支持下，公司实施“集中监控、集中受理、集中调度、集中管理”的经营理念，以城市为中心实现服务业务的集中管理以及相关人员、车辆、备件等资源的整合利用将具有现实可行性。（3）项目建设内容及进展）项目建设内容及进展 本次募集资金投资项目拟新建总建筑面积为 11,291 平方米（地面）的办公大楼，地面共 6 层，地下 1 层。包括地下一层停车库，一层大堂、接待室、备件发货区，二层备件维修中心、备件

19、仓储区，三层指挥监控调度中心、信息化开发区、数据中心，四层部分培训中心、研发中心，五层部分培训中心，六层职能部门办公区。同时配套建设所需的停车场、配电、消防、给排水和通风空调、通讯及信息等公用设施。公司已于 2013 年 9 月取得位于广州天河区科技园高唐新建区云溪路南侧、高唐路东侧地块，并已全额支付土地购置费用 4,408 万元。公司计划 2015 年 3月开始建设，建设期 22 个月。（4）项目投资概算及资金筹措）项目投资概算及资金筹措 本次募集资金投资项目拟投资 40,651 万元，其中土地购置费用 4,408 万元，10 建设及安装工程费用 7,468 万元，设备投资费用 22,774

20、 万元，铺底流动资金 6,000万元。公司拟通过自有资金及本次非公开发行股票募集资金进行项目投资，其中，募集资金投入金额为 36,029 万元。（5）项目效益分析）项目效益分析 广州金融外包服务总部平台并不直接产生收入和利润，但通过项目实施，可逐步形成全国 ATM 外包服务的统筹管理体系，优化区域金融外包服务平台的资源配置，进一步提升公司管理水平及管理效率，支撑公司稳步扩大在 ATM 外包服务的市场占有率，间接对公司的财务状况及经营成果产生积极影响，为公司未来稳定持续增长打下坚实基础。（6）项目备案、环评、土地情况）项目备案、环评、土地情况 本次募集资金投资项目已取得穗府国用（2014）第 1

21、4110055 号土地使用权证，涉及的环境影响评价以及有关主管部门审批、核准（或备案）等相关事项正在办理中。2、建设区域金融外包服务平台、建设区域金融外包服务平台（1）项目概况）项目概况 在“一个总部（广州）、五大区域（中部、南部、东部、北部、西部）”的布局规划下，公司目前已着手开始建设广州金融外包服务总部平台，为推动全产业链 ATM 外包服务在全国由点到面的网络化布局，未来 3 年公司将结合全国各区域的经济发展状况、ATM 数量、银行网点数量、现金使用量等因素，拟以广州银通为主体，在郑州等 30 个城市投资建设金融外包服务平台，建成区域金融外包服务平台，提供集约化的全产业链 ATM 外包服务

22、。（2）项目必要性与可行性）项目必要性与可行性 目前，大部分城市的银行只对自有的 ATM 实施运营管理，难以形成集约效应，导致部分清分设备及配套人员时常因为业务不饱和而处于闲置状态，造成了较大的资源浪费。因此，对各家银行独立、分离的 ATM 等银行自助设备进行集中受理、集中调度、集中管理、集中监控是未来的必然趋势，公司区域金融外包服务平台可快速实现对 ATM 等自助设备的集约化管理。未来区域金融外包服务平台的建成与广州金融外包总部平台的有效结合将形成全国金融外包服务平台，11 有利于公司对全国 ATM 等自助设备的统筹管理和资源优化配置，最终形成 ATM外包服务更高层次的集约化管理，实现公司

23、ATM 外包服务的全国布局。对于公司而言，一方面其与国内五大行、股份制银行、城商行、农商行等过百家银行具有良好的合作关系，为金融外包服务平台提供的渠道优势；另一方面，公司自主研发的 AOC，提供 ATM 运营监控预警、报障调度监管、集中运维协调、服务进度监控、运行统计分析等一系列自助银行业务监控及调度服务内容，实现对各银行 ATM 外包服务的集中管控，为金融外包服务平台提供强大的技术支持。目前，公司已在广东、广西、上海、湖北、河南、云南、河北、山西、辽宁等 9个省份设立了 ATM 外包服务子公司，开展部分 ATM 外包服务业务，在当地形成在位优势，同时公司已与海南、内蒙古等多个省份洽谈投资武装

24、押运公司并达成意向，为后续打造全产业链 ATM 外包服务模式奠定基础。因此，区域金融外包服务平台的建成，与广州金融外包服务总部平台有效融合、相互呼应，形成“一个总部、五大区域”的全国金融外包服务平台，最终完成公司全产业链 ATM 外包服务的全国布局，并实现相关业务资源在全国范围内的优化配置。（3）项目建设内容及进展）项目建设内容及进展 本次募集资金投资项目利用公司 ATM 外包服务的电子化管理技术，结合公司已有的银行客户资源优势，拟在南部、东部、中部、北部、西部 5 个区域的建设金融外包服务平台，为所覆盖的 ATM 等自助设备提供 ATM 外包服务。具备全产业链 ATM 外包服务功能的金融外包

25、服务平台配备有清分中心、金库、视频监控中心、调度中心、办公中心、备件中心、数据中心、枪械库/车库等硬件基础设施及 Vmware 服务器虚拟化、指纹识别、GIS 地图服务、RFID 电子标签、3G/4GVPN 专网、Hadoop 大数据、移动智能终端应用等软件服务平台，公司将根据每个城市 ATM 外包服务开展情况调整硬件基础设施及软件服务平台的构成。本募集资金投资项目投资的建设期为 36 个月。（4）项目投资概算及资金筹措）项目投资概算及资金筹措 本次募集资金投资项目拟投资 200,000 万元，其中，场地投入 60,130 万元，设备及软件投入 109,950 万元，其他费用 29,920 万

26、元。公司拟通过自有资金及本次非公开发行股票募集资金进行项目投资，其中募 12 集资金投入金额为 160,000 万元。（5）项目效益分析）项目效益分析 本次募集资金投资项目建成后，预计可实现年均营业收入为 115,817 万元，年均净利润为 17,372 万元，税后内部收益率为 21.82%，税后静态投资回收期约为 6.3 年（含建设期）。（6）项目备案、环评情况）项目备案、环评情况 本募集资金投资项目涉及的有关主管部门备案及环境影响评价等相关事项正在办理中。（二）补充流动资金（二）补充流动资金 广电运通本次非公开发行拟以不超过176,931万元的募集资金用于投资武装押运公司及其他主营业务相关

27、领域、补充公司日常运营的资金需求。武装押运是公司 ATM 外包服务产业链中现金管理的重要环节，也是将公司ATM 外包服务全产业链有效贯穿起来的关键环节，但由于其持枪经营的特殊性，始终是 ATM 外包服务产业链中难以进入的细分领域，直至 2009 年以来国务院及公安部陆续出台一系列政策，要求武装押运公司尽快完成相关脱钩改制工作，但由于实际操作中，地方政府在改革观念、改革力度方面还存在差异，同时对于武装押运公司改制脱钩后的枪支管理、人员安排等具体问题在短期内全面解决存在一定的难度，因此，项目操作流程相对复杂，推进周期较长。基于此，公司前期主要以渐进方式在全国范围内推进武装押运公司的投资，截至目前，

28、公司已与海南、内蒙等多家武装押运公司进行洽淡，并签订了投资意向协议，下一步公司将加大力度推进各区域武装押运公司的投资，计划在未来 2-3 年投资 20 至 30 家武装押运公司。此外，在打造全国金融外包服务网络的业务基础上，公司还将择机通过投资并购方式进入金融信息安全、金融支付等业务领域，同时在国内轨道交通货币自动处理设备市场上，公司将通过投资并购等方式继续强化 AFC 整机设备的优势地位，最终实现广电运通“高端制造+高端服务”的战略目标。13 六、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响六、本次募集资金运用对公司经营管理和财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对

29、公司经营管理的影响 本次非公开发行募集资金将用于建设全国金融外包服务平台以及补充流动资金。募集资金到位后，公司流动资产及净资产将大幅增加，资金实力的提升有利于公司抓住产业转型的契机，实现经营规模的持续稳定增长，提升公司的整体竞争能力、长期盈利能力与可持续发展能力。本次非公开发行后，员工通过持股计划间接成为公司股东，有助于公司充分激励优秀管理人才，建立良好的利益共享机制，增强员工的凝聚力，充分发挥其主观能动性，形成稳定的发展基础。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次募集资金到位后，公司总资产和净资产都将大幅增加，资本实力显著增强；公司的资产负债率将进一步下降，同时公司的流动比率、速动比率将大幅上升，偿债能力得到进一步提升。随着本次募投项目的顺利实施，公司的营业收入和营业利润将大幅增长，公司的盈利能力和净资产收益率将会得到提高，本次募集资金的运用有利于公司未来业务的发展，符合全体股东的长远利益。广州广电运通金融电子股份有限公司 董 事 会 2015 年 3 月 10 日