山东路桥:非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告(2016).docx
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1、 山东高速路桥集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 山东高速路桥集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 二零一六年四月 一、募集资金使用计划 本次非公开发行拟募集资金总额不超过300,000.00万元,所募集资金(扣除发行费用后)将全部投入到以下项目: 单位:万元 序号 项目名称 投资总额 使用募集资金投资金额 1 泰东路项目 170,000.00 160,000.00 2 龙青路项目 120,000.00 110,000.00 3 补充流动资金 - 30,000.00 合计 290,000.00 300,000.00 若本次募集资金不能满足拟
2、投入项目金额数,差额部分将由公司以自有资金、银行贷款等方式补足。本次募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。 二、本次募集资金投资项目的基本情况 (一)泰东路项目 1、项目基本情况 项目名称:国高青兰线泰安至东阿界(含黄河大桥)第一、第三标段工程项目总投资:170,000.00万元 项目建设期:4年 项目回购期:3年 项目建设方式:入股施工一体化 2、项目建设的必要性 国高青兰线泰安至东阿界(含黄河大桥)段工程是促进山东省高速公路网形成、完善全省乃至全国的骨架路网结构布局的需要。山东省综合交通网中长期发展规划中高速公路网由8条南北纵向线、
3、4条东西横向线、1条环线和8条连接线组成。国高青兰线泰安东阿界(含黄河大桥)段是山东省“五纵、四横、一环、八连”高速公路网中“横三”青兰高速在山东境内的重要组成部分,本项目的实施对早日贯通山东全境青兰高速,疏导过境和区域交通,发挥路网的整体效益具有重要意义。 国高青兰线泰安至东阿界(含黄河大桥)段工程是加快山东中西部的发展,增强山东省蓝色经济区辐射带动作用的需要。本项目路线呈东西走向,东承规划的青兰高速莱芜至泰安段,进而连接建成通车的青兰高速青岛至莱芜段,抵达青岛市;西至聊城市东阿县艾山南的黄河大桥西桥头,连接规划的青兰高速东阿界至聊城(鲁冀界)段,是山东半岛蓝色经济区社会发展战略布局中对外联
4、系的重要通道,对促进区域旅游资源开发、旅游业发展,实现区域经济的协同效应具有重要的意义。 3、项目方案和建设规模 国高青兰线泰安至东阿界(含黄河大桥)段工程,共划分三个标段。在项目的公开招标中,路桥集团、公路桥梁公司中标泰东高速公路第一标段、第三标段工程项目,中铁四局集团有限公司作为牵头方的联合体中标第二标段。路桥集团、公路桥梁公司与高速集团签署投资合同,项目公司与路桥集团、公路桥梁公司签署工程施工总承包协议。路桥集团投入13亿元资金、公路桥梁公司投入4亿元资金通过股权信托方式投资入股项目公司,获得投资回报;同时路桥集团签订项目第一标段31.46亿元的工程施工合同,公路桥梁公司签订项目第三标段
5、9.78亿元的工程施工合同,赚取施工利润。 国高青兰线泰安至东阿界(含黄河大桥)段工程项目主线全长75.34公里,起自京台高速与泰化高速交叉的泰山枢纽立交,途径泰安市岱岳区、肥城市、济南市平阴县,在聊城市东阿县艾山南的黄河大桥西桥头到达终点。主线设黄河特大桥1座;大桥13座;中桥4座;涵洞67道;互通立交8处,分离立交5处,通道56 道,天桥23座;隧道3座;服务区1处、停车区2处、养护工区2处、监控通信分中心1处、匝道收费站7处(新建6处、利用1处)。石横连接线路线全长约5.894公里。 4、项目的经济评价 根据高速集团发布的招标公告及补遗公告,高速集团设定的投资回报条件: 17亿元投资中,
6、第一期8.5亿元使用期为7年,第二期8.5亿元使用期为6年。按年利率4.75%计息,计息周期为1年,进入回购期前,计息不付息,计复利。回购期分三期回购,每一期间隔365天,第一期回购时点为通车满一年之日,第一期回购时同时支付实际出资总额的1/3及第一次回购日前利息。第二、三次回购时分别支付实际出资总额的1/3及相应的利息。经过测算,投资回报总额为4.761亿元。 本项目总投资17亿元,除通过本次发行募集资金16亿元外,剩余1亿元假设通过银行借款筹集,按贷款基准利率上浮20%融资1亿元,经过测算融资成本总额为0.342亿元。 投资净回报为4.761-0.342=4.419亿元。 按照工程量清单测
7、算,项目第一标段施工总收入约为31.46亿元,施工计划总成本约为27.78亿元,施工利润总额约为3.68亿元,项目第三标段施工总收入约为9.78亿元,施工计划总成本约为8.83亿元,施工利润总额为0.95亿元。 综上,项目总投资收益约为9.049亿元。 5、项目的有关批复 项目相关资格文件取得情况如下: 核准批复 发改基础【2015】1079 号 初步设计批复 交公路函【2015】799 号 环境影响批复 环审【2015】55 号 建设用地预审意见 国土资预审字【2014】249 号 (二)龙青路项目 1、项目基本情况 项目名称:龙口至青岛公路龙口至莱西(沈海高速)段工程项目总投资:120,0
8、00.00万元 项目建设期:3年 项目回购期:3年 项目建设方式:入股施工一体化 2、项目建设的必要性 龙青高速是龙口至青岛公路全线贯通的需要。龙青高速接国家高速G20青银线青(岛)新(河)联络线,是山东省高速公路规划“八纵四横一环八连”中的 “连二”,沿线所经区域均为山东半岛蓝色经济区的重要组成部分。根据山东省前期工作安排,龙口至青岛公路分为龙口港疏港公路、龙口至莱西(沈海高速)至城阳段共三段实施,目前龙口港疏港公路、莱西(沈海高速)至城阳段均已建成通车,本项目已成为龙口至青岛公路能否全线贯通的关键路段。 龙青高速是完善山东省高速公路网布局,化路网结构、改善行车条件、构建现代综合交通运输体的
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