2022年一级建造师梅世强工程经济总结增强版.docx

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1、精品_精品资料_一建梅世强工程经济总结增强版资金在扩大再生产和资金流通过程中,资金随着时间周转使用的结果.随时间的推移而增值 ,而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值 需要有时间变化,也需要把资金进行投资生产.以银行的角度来看影响资金时间价值的因素：1 资金量 大小 2 资金使用 时间 3 资金投入（近 -远+）和回收（近 +远- ）特点 4 资金周转速度 . （多项）利息：机会成本.信用方式：自愿性,动力在于利息和利率.复利运算分为：间断复利和连续复利.利率的 5 个打算因素 ： 1 首要因素, 社会平均利润率 （大）是利率的 最高界限 .2 借贷资本的 供求情形 3 风险（与利率成正比）

2、 4 通货膨胀 5 期限（越长利率越大） .现金流量 3 要素 ：现金流量 大小、方向和作用点（发生时点,一般算作期末,而不算期初）.现金流量表 :时间轴上除了0 跟 N 外,其他数字均有 2 个含义 :比如 2.即表示第 2 个计息期的终点 ,又代表第三个计息期的起点影响资金等值的三个因素：1、资金数额 2、资金发生时间长短 3、利率. 利率是关键因素 .两笔资金金额相同,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金是否可能等值？不行能两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,两笔资金是否可能等值？可能两笔金额不等的资金,在不同时间点,在资金时间价值的作用下,假如等值,就在

3、其他时间点上它们的价值关系如何？永久相同终值和现值的运算从收益来看 ,获得时间越早、数额越多,现值越大,所以要早收益 .投资来看 ,支持越晚,数额越少,现值越小,在不影响方案实施前提下,尽量 削减建设初期投资额,加大建设后期投资比重可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_F（F/P,i,n）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（P/F ,i,n）P（ F/A , i,n）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（P/A ,i, n）（A/P,i,n）A（A/F, i,n）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_

4、012345n图 4资金等值运算关系示意图留意： 依据公式, P 在第 0 期. F 在第 n 期.第一个 A 在 P 的后一期.最终一个 A 和 F 是同时发生的.假如题目不是这个条件,需要进行等值换算成该条件.系数符号里 F/P,I,N 中:F 表示未知数P 表示已知数 .符号简洁懂得为 :已知 P 求 F表中 :第一和第三个公式必背 .其他可以依据这 2 个推导 .这部分仍是以做题为主 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_有效利率的运算 （重点）名义利率与有效利率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_名相关概念义在复利

5、运算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期 相同,也可以不同.当利率周期与计息周期不一样时,就显现了名义利率和有效（实际）利率的概念.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_率利名义利率r=i m与有I效有效利率i effm1r1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_利Pm率特殊留意名义利率运算采纳单利法.有效利率运算采纳复利法.1. 已知名义年利率为 12%,一年计息 12 次,就半年的实际利率和名义利率分别为（）A. 6.2% ,6%B.12.7%, 12%C. 5.83%,6.2%D. 6.35%, 6%答案： A学问要点： 1Z101020 名义利率与有效利率的

6、运算-1,其中 r/m 为期利率, m 为肯定期间的计息次数.解题思路：利用名义利率与实际利率的关系i=（ 1+r/m ）m解题技巧：在此题中半年分为 6 个月,每月计息一次, 共计息 6 次.每月的利率是 12% 12=1%.因此半年的实际利率为 （ 1+1% ）6-1=6.2% ,且由上式可知,当 r 肯定时, m 越大, i 越大.半年的名义利率为1%6=6%2022 年真题 . 每半年末存款2022 元,年利率 4%,每季复利计息一次. 2 年末存款本息和为 C万元.A.8160.00B.8243.22C.8244.45D.8492.93解题思路：此题考核内容综合了资金的等值运算和有效

7、利率转换,运算过程如下：每季名义利率 =4% / 4=1% ,每半年实际利率 =（1+1% ）2-1=2.01% , 2 年末存款本息和 =2022F / A , 2.01%,4= 8244.45（2022 真题）某企业从金融机构借款100 万元,月利率 1%,按月复利计息,每季度付息一次,就该企业一年需向金融机构支付利息（）万元.A、12.00B、12.12C、12.55D、12.68可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_【答案】 B解析：月利率 1%,按月复利计息,季度利率为：（ 1+1% ） 3-1=3.03%每季度付息一次. （单利）一年四季.1003.03%4=12.12表

8、 3-1技术方案经济成效评判基本内涵含义分析和测算拟定技术方案运算期的盈利才能和盈利水平可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_盈 利 能力分析偿 债 能基力分析本内财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总对应指标投资收益率、资本金净利润率含义分析和判定财务主体的偿债才能对应指标借款偿仍期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流淌比率、速动比率也称资金平稳分析,依据拟定技术方案的财务方案现金流量表,通过考察可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_容 财 务 生存 能 力分析含义财务可连续性条件拟定技术方案运算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金

9、流入和现金流出,运算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量爱护争产运营,以实现财务可连续性基本条件有足够的经营净现金流量必要条件答应个别年份净现金流量为负, 但各年累计盈余资金不应为负可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_经特殊留意经营性方案三项内容均进行分析.非经营性方案主要分析财务生存才能可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_济按 是 否 考 虑 时效间因素分类果静态分析与动态分析（二者结合,以动态分析为主）.静态分析适用于粗略或短期评判. 或逐年收益大致相等的技术方案评判.动态分析强调资金时间价值方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案,即这些方案是

10、彼此独立无关可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_评含义价的,挑选或舍弃其中一个方案, 并不影响其他方案的挑选可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_基独立型方案本内方涵案互斥型方案特例单一方案在“做”与“不做 ”间挑选, 取决于技术方案自身的经济性,即进行 “确定经济实质成效检验 ”含义又称排他型方案,在如干备选方案中,各个方案彼此可以相互代替,具有排他性,挑选其中任何一个方案,就其他方案必定被排斥实质只能挑选一个经济性最优的方案可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_评 价考察各个方案自身的经济成效,即进行“确定经济成效检验 ”.考察哪内容个方案相对经济成效最优,

11、即“相对经济成效检验”,只有在众多互斥方案中必需挑选其中之一时才可单独进行相对经济成效检验.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_建设期计含义技术方案从资金正式投入开头到技术方案建成投产为止所需要的时间确定依据技术方案建设的合理工期.建设进度方案可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_算期运营期阶投产期技术方案投入生产,但生产才能尚未完全达到设计才能时的过渡阶段段达产期生产运营达到设计预期水平后的时间主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）.产品寿命期.主可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_确定依据要技术的寿命期.遵从行业规定可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_

12、精品资料_经济成效评判是在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上,对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证.对于经营性项目,依据国家 现行财政 、税收制度和现行市场价格主要分析项目 盈利才能、偿债才能、财务生存才能对于非经营性项目,主要分析 财务生存才能P19 图要熟识：新教材改版后,只有财务内部收益率 、财务净现值 是动态指标,其余全是静态的,便利判定投资收益率 R 优劣：经济指标明确、直观、运算简便,反映投资成效的优劣,适用于各种投资规模 ,不足： 没考虑时间因素 .适用于技术方案 早期阶段或讨论过程 ,且运算期较短 、不具备综合分析所需具体资料的技术方案, 特殊施工工艺简洁而生

13、产情形变化不大的技术方案挑选和投资经济成效的评判.下表中：总投资收益率的息税前利润 = 利润+ 利息可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_确定盈利能性力分析分析投资收益率 R,R=A/I*100%, 是衡量静 技术方案获利水平的评判指标, 达态 到生产才能后一个 正常年份 的年净分 收益额 与技术方案总投资 的比率 ,A 析 技术方案年净收益额或年平均净收益额, I 技术方案总投资. RRc基总投资收益率 ,表示总投资的盈利水平, ROI=EBIT/TI*100, EBIT 技术方案正常年份的 息税前利润 或运营期内年平均息税前利润, TI 技术方案总投资 （ =建设期投资 包括贷款

14、 、建设期贷款利息 和全部流淌资金 ）ROI 应大于行业平均投资收益率, ROI 越高,技术方案所获得收益越高. 如总投资收益率或资本金净利润率高于同期银行利率,适度举债是有利的.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_准投资收益率）方案可行.资本金净收益率 ,表示资本金盈利水ROE 用来衡量技术方案资本金平, ROE=NP/EC*100,NP正常年份的获利才能, ROE 越高, 资本金净利润或运营期内年平均净利润 （ 净所取得的利润越多, 权益投资盈利润 =利润总额 -所得税 ）, EC 技术利水平越高. 如总投资收益率或方案资本金（自有资金, 不考虑贷款）资本金净利润率高于同期银行

15、利率,适度举债是有利的.静态投资回收期 Pt,Pt=I/A ,反映投Pt=（累计净现金流量显现正值静态投资回收期 Pt 优劣：优点：资回收才能的重要指标,宜从技术的年份 1）（上一年累计净现金运算简便、 显示了周转速度 .不方案建设开头年运算 .回收期 反映流量的确定值 /当年净现金流量） （ 考足：没有全面考虑整个运算期内抗风险才能 .适用范畴 :更新快速、运算 P23 页例二 ）现金流量. 只能作为帮助评判指资金相当短缺、将来情形难猜测而也就是在项目累计净现金流量标投资者关怀资金补偿 的技术方案.为零的时点为回收期.不足：只考虑回收之前的成效.动财务内部收益率 FIRR ,使独立的常FIR

16、R ,不受外部参数影响 .反映 投如 FIRRic ,就技术方案在经态规技术方案在运算期内各年净现金资过程的收益程度.（FIRR 与 ic 变济上可以接受分流量的现值累计 等于 0 的折现率 .化无关,不受其变化影响） .特别规如 FIRR ic,就技术方案在经济析现金流量的方案, 可能个不存在或者上应予拒绝存在多个内部收益率财务净现值FNPV, 是反映投资方案不足 ：1 必需有 基准收益率 2 互斥方留意： FNPV 0 的三种在运算期内 获利才能的动态评判指案必需构造一个相同的分析期限. 3、情形下与项目实际的盈亏并无标,判别标准： FNPV 0 时,说明不能反映 单位投资 的使用效率 4

17、、不直接关系该方案经济上可行. 当FNPV 0 时,能直接说明在项目运营期间各年的说明该方案不行行.（ 考运算 P24经营成果 5 不能反映投资的 回收速页）度利息备付率ICR ,偿债备付率DSCR ,偿债才能分借款偿仍期Pd,析资产负债率,流淌比率,速动比率,不盈亏平确衡分析定性分敏锐性分析析12022 真题 某项目净现金流量如下表所示,就项目的静态投资回收期为（）年.运算期（年）123456789净现金流量（万元）-800-1200400600600600600600600A 5.33B 5.67答案： BC6.33D 6.67解析： Pt=5（ 400/600） =5.67.可编辑资料

18、- - - 欢迎下载精品_精品资料_FNPV 8FNPV 1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_FNPV 2i c1FIRRi c2i可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_图 3-3常规技术方案净现值函数曲线基准收益率 ：基准折现率,投资者 动态 测定的, 可接受的（不是应获得的）最低标准收益率.基准收益率的测定：政府投资项目 应采纳 行业财务基准收益率企业投资项目 应参考选用 行业财务基准收益率在中国境外投资 的项目第一考虑 国家风险财务基准收益率应综合考虑四个因素 : 资金成本 筹资费和使用费 和机会成本 （外部形成的 ）、投资风险（ 风险与收益率成正比）、通货膨胀

19、.确定基准收益率的 基础 是：资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀也是必需考虑的因素.偿仍贷款的资金来源 包括可 用于归仍借款的利润 、固定资产折旧 、无形资产及其他资产摊销费和其他仍款资金来源可用于归仍借款的利润 ：一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未安排利润.假如需要向股东支付股利偿债才能指标： 借款偿仍期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流淌比率、速动比率借款偿仍期 ：是指依据国家财税规定及技术方案的具体财务条件,以可作为偿仍贷款的收益 利润、折旧、摊销费及其他收益 来偿仍技术方案投资借款本金和利息所需要的时间.借款偿仍期指标 适用于那些不预先给定借款偿仍期限,且按 最大偿仍才

20、能 运算仍本付息的技术方案. 它不适用于那些预先给定借款偿仍期的技术方案.对于预先给定借款偿仍期的技术方案,应采纳利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债才能.利息备付率： 也称已获利息倍数,指技术方案在借款偿仍期内各年企业可用于支付利息的息税前利润 EBIT （说明：支付利息和税金前的利润） .与当期应对利息PI 的比值.一般情形下, 利息备付率 不宜低于 2.偿债备付率 ：指技术方案在借款偿仍期内, 各年可用于仍本付息的资金EBITDA-TAX与当期应仍本付息金额PD（ 说明 EBITDA=净利润 +折旧+摊销+利息费用 2022 多项题） 的比值. 正常情形下,偿债备付率应当大于1. 在

21、我国,偿债备付率不宜低于1.3补充说明：对于独立型方案,几个动态指标之间具有等价关系,得出结论是一样的.对于互斥型方案 ： FNPV 与 FIRR 得出的结论不一样性常用的不确定性分析方法：盈亏平稳分析 只能用于财务评判 （必考）、敏锐性分析 可以用在财务评判和国民经济.不确定性分析的缘由： 1 所依据的基础数据不足或者统计偏差2 猜测方法局限3 将来经济形式变化 4 技术进步 5 无法以定量来表示的定性因素的影响 6 其他因素影响.盈亏平稳分析（必考） ：降低盈亏平稳产量 措施:1、降低固定成本、可变成本2、 提高产品价格 没有提高设计生产才能 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料

22、_固定成本： 工资、福利费 、折旧费 、修理费 、无形资产及其他资产摊销费、其他费 等. 长期借款利息,短期借款利息.可变成本： 原材料 、燃料费 、动力费 、包装费 和计件工资 （留意是计件工资）半可变成本 ：与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输 费.总成本 =固定成本 +可变成本 +半可变成本盈亏平稳性分析 -缺点 :不能揭示产生技术方案风险的根源看不出什么因素影响的大其中以 产销量（运算题 P36 例 1）和生产才能利用率（运算题P37 例 3）表示的盈亏平稳点应用最为广泛.B=PQ-Cu+TuQ+CF=S-C,BEPQ=CF/p-Cu-Tu金额销售收入 S=p Q利润 B可编

23、辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_盈利区总成本 C=C V Q T Q +C F可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可变总成本 =CV Q T Q可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_亏损区0盈亏平稳点产量Q0设计生产才能 Q d固定总成本 CF产销量 Q可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_用盈亏平稳点 评判项目对市场的 适应才能 和抗风险才能盈亏平稳点,也叫保本点.盈亏平稳点越低越好盈亏平稳点要按技术方案 达到设计生产才能后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格、税金来运算,而不能按运算期内的平均值运算.敏锐性分析目的 ：从中找出敏锐因素,

24、确定评判指标对该因素的敏锐程度和技术方案对其变化的承担才能.步骤： 1、确定分析指标. 2、确定不确定性因素. 3、分析不确定性因素波动程度对分析指标的影响大小.4、确定最敏锐性因素如何确定分析指标 ：主要分析方案状态和参数变化对方案投资回收快慢 的影响, 静态投资回收期 .主要分析产品价格波动对方案超额净收益 的影响, 财务净现值 .主要分析投资大小对方案 资金回收才能 的影响, 财务内部收益率 .挑选方案 :假如进行敏锐性分析的目的是对不同的项目 或某一项目的不同方案 进行挑选 , 一般应 挑选 敏锐程度小、承担风险才能强、牢靠性大 的项目或方案 .敏锐度系数（相对测定法）： 就是用评判指

25、标的变化率除以不确定因素的变化率.运算公式为SAF （ A/A ） /（ F/F ）SAF O, 表示评判指标与不确定性因素同方向变化SAF O 表示评判指标与不确定性因素反方向变化.SAF 越大,说明评判指标A 对于不确定性因素F 越敏锐.反之,就不敏锐.P40 图中:斜率越大敏锐度越高 临界点：不确定因素向不利方向变化的极限值 .敏锐分析的优缺点：敏锐性分析在肯定程度上对不确定性因素的变动对项目投资成效的影响做了定量的描述,有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度,有助于鉴别何者是敏锐因素,从而把调查讨论的重点集中在那些敏锐因素上,或者针对敏锐因素制定出治理和应变计策,以达

26、到尽量削减风险、增加决策牢靠性的目的.敏锐性分析也有其局限性,它主要依靠分析人员凭借主观体会来分析判定,难免存在片面性.也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大仍是小.现金流量表由 现金流入 、现金流出 和净现金流量 构成.补充总结 1、折旧、摊销不作为现金流出2、利息支出 ：在投资现金流量表 中不作为流出 .在资本金现金流量表 中作为 流显现金流量表,主要有： 投资现金流量表 、 资本金现金流量表 、投资各方现金流量表 、财务方案现金流量表 .投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流量表财务方案现金流量表可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_从（）角度动身（或进行设置）投资方

27、案权益资本（法人）投资者技术方案可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_运算基础总投资资本金投资者出资额可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_分别以（ ）为现金流入和流出整个运算期借款本金偿仍、借款利息支付运算期各年 投资、融资、经营活动 的现金流入和流出.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可以运算（）财务指标财务内部收益率 、财务 净现值和静态 投资回收期资本金财务 内部收益率技术方案投资各方财务 内部收益率累计盈余资金,分析 财务生存才能 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_技术方案现金流量的基本要素：投资、经营成本、营业收入、税金,.技术方案

28、评判中的 总投资 是： 建设投资、 建设期利息 和流淌资金之和流淌资金 的估算基础： 经营成本、商业信用, 它是流淌资产与流淌负债的差额.流淌资金 =流淌资产 -流淌负债 .流淌资产 的构成要素：一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款.流淌负债 的构成要素 ：一般只考虑应对账款和预收账款.运营期总成本费用 =外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用+折旧费 + 摊销费 +财务费用（利息支出） 经营成本 总成本费用折旧费摊销费利息支出多年考点,必需记住经营成本 外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用技术方案经济成效评判涉及的税费主要包括：关税、增值税、营业税（ 3%）、

29、消费税、所得税、资源税、城市爱护建设税和训练费附加、土的增值税 .设备磨损分为两大类,四种类型： （每年必考项目） 有形磨损（物理磨损） ：第一种 有形磨损（外力作用） 和其次种 有形磨损（自然力作用）-生锈、腐蚀、老化 . 无形磨损（ 精神磨损、经济磨损） ：第一种 无形磨损（设备贬值） 和其次种 无形磨损（设备技术性能陈旧落后）.有形和无形磨损的后果. 综合磨损的概念 技术进步与有形磨损和无形磨损的关系.两者区分 ：两者是 相同点 ：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值的贬值 .不同的是,遭受有形磨损的设备,特殊是有形磨损严峻的设备,在修理之前,常常不能工作.而遭受无形磨损的设备,即使

30、无形磨损很严峻 , 其固定资产物质形状却可能没有磨损,仍旧可以使用,只不过连续使用它在经济上是否合算,需要分析讨论.补偿方式： 设备有形磨损的 局部补偿 是修理,设备无形磨损的 局部补偿 是现代化改装.有形磨损和无形磨损的完全补偿 是更新通常优先考虑更新的设备是：1、设备损耗严峻,大修后性能、精度仍不能满意规定工艺要求的2、设备损耗虽在答应范畴之内,但技术已经陈旧落后,能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严峻,技术经济成效很不好的3、设备役龄长,大修虽然能复原精度,但经济成效上不如更新的.设备更新比选原就 :1 客观立场 2 不考虑资金成本 3 逐年滚动原就 .沉没成本设备账面价值当前市场价值

31、（留意：这里跟老教材算法不一样,引起留意）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_沉没成本 设备原值累计折旧 当前市场价值（ 1）现代设备不仅要考虑 自然寿命,而且仍要考虑设备的 技术寿命和经济寿命.（ 2）设备的 自然寿命：物质寿命,是由 有形磨损所打算的,修理和保养可延长物质寿命,但不能从根本上防止磨损.（ 3）设备 技术寿命：有效寿命,是由 无形磨损打算的.（ 4）设备的 经济寿命：是由 爱护费用的提高 和使用价值的降低 打算的. 从经济观点确定的设备更新的正确时刻确定设备经济寿命的原就：使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小.把握静态模

32、式：用劣化值指标简化运算.重点：经济寿命的运算（每年考察,公式要死记硬背,必需把握） 年平均使用成本 =年运行成本 + 年资产消耗成本可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_N2P0LN , N0 设备的经济寿命 ,P 设备目前的实际价值 ,逐年增加的运行成本,设备劣化值,LN 估量残值 .可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_设备更新的时机 ： 旧设备的年平均使用成本新设备的年平均使用成本设备租赁有 融资租赁（重型机械设备）和经营租赁（租赁双方的任何一方随时以肯定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约）（车辆、仪器） 两种方式.设备租赁与设备购买的优越性和不足.（ 20

33、22-2022 多项）优点：1 较少资金获得设备,引进先进设备,加速技术进步.2 获得良好技术服务 3 保持资金流淌,防呆滞,不会使企业资产负债情形恶化. 4 削减投资风险 5 租金所得税前扣除,享受税费上利益.缺点：1 租赁期间,只有使用权,不能处置（改装 ）,不能担保、抵押. 2 承租租金总额高于直接购买.3 长期支付租金,形成长期负债. 3 融资租赁毁约的话赔偿缺失,罚款多.设备租赁与购置方案的比选,跟互斥投资方案的比选方法相同.（重点考察：附加率租金运算、相关概念）1、定性分析挑选方案,分析设备技术风险、使用修理特点,技术过时风险大、保养爱护复杂、使用时间短的设备,考虑经营租赁. 技术

34、过时风险小、使用时间长的大型专用设备就融资租赁和购置方案都可行.2、定量分析优选方案.租赁费 =租赁保证金 +租金 +担保费 （04 单项） 租赁费租金购置价09 单项影响租金的因素 ：设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间,以及租金采纳的运算公式 等对于租金的运算主要有 附加率法和年金法附加率法 ： R=P （1+Ni ） /N+Pr（期末支付） r 附加率. 常考点3.某施工企业拟租赁一施工设备, 租金按附加率法运算 , 每年年末支付 .已制设备的价格为 95 万元,租期为 6 年,折现率为 8%, 附加率为 5%,就该施工企业每年年末应对租

35、金为 D 万元.A.17.89B.20.58C.23.43D.28.18运算： R=95*1+6*8%/6+95*5%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_年金法： RaP i 1i N N,期末支付 , RaP i 1i N 1 N期初支付 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1i 11i 1附加例题一道帮忙懂得：2. 租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为（）A. 购买方案需一次投入大量资金.B. 租赁方案比购买方案每年多提一笔租金,因而少交所得税C. 租赁方案与购买方案所得税的差异主要是租赁费与折旧的差异D. 租赁方案的现金流出为经营成本、租赁费和所得税E.购买

36、方案的现金流出为经营成本、折旧和所得税学问要点： 1Z101062 设备租赁与购买方案的分析方法解题思路：比较设备租赁与购买方案的净现金流量公式：设备租赁的净现金流量销售收入- 经营成本 -租赁费用 -与销售相关的税金-所得税率 销售收入 -经营成本 -租赁费用 -与销售相关的税金 可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_设备购置净现金流量销售收入-经营成本 -设备购置费 -贷款利息 -与销售相关的税金-所得税率 销售收入 -经营成本 -折旧-贷款利息 - 与销售相关的税金 解题技巧： 通过上述公式租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为所得税的差异,这种差异主要源于折旧和租赁费的差

37、异.设备购买需一次支出大量资金,然后再项目运营中通过折旧逐期收回.折旧既不是现金流入,也不是现金流出.应选A 、C、D.价值工程V=F/C （功能 /寿命周期成本 ,也叫性价比）“价值 ”是一个相对概念,功能 / 费用,不是使用价值,也不是交换价值,而是对象的比较价值. C- 寿命周期成本 .价值工程三要素 ： 价值、功能、寿命周期成本.一价值工程的 目标 ,以最低寿命周期成本,使产品具备必需具备的功能.产品的寿命周期成本 =生产成本 + 使用及爱护成本组成（1） 产品生产成本：是指发生在生产企业内部的成本,也是用户购买产品的费用, 包括产品的科研、试验、设计、试制、生产、销售等费用及税金等（

38、2） 产品使用及爱护成本：是指用户在使用过程中支付的各种费用的总和,它包括使用过程中的能耗费用、修理费用、人工费用、治理费用等,有时仍包括报废拆除所需费用 扣除残值 .二价值工程的核心 ,对产品进行 功能分析. 第一不是分析结构,而是 先分析功能,再讨论结构. 三 价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑 四 价值工程强调不断改革和创新 五 价值工程要求将功能定量化 六 价值工程是以集体的聪明开展的有方案、有组织的治理活动.提高价值工程的途径 ：1 双向型 F 增, C 减. 2 改进型 F 增, C 不变. 3 节省型 F 不变, C 变小. 4 投资型 F 大提高, C 小提高

39、 5 牺牲型 F 略下降, C 大幅下降. 技巧 :V=F/C就按公式记忆 ,分母 ,分子的问题大家都懂吧 建设工程应用价值工程 重点：规划和设计阶段 .价值工程的工作程序考点 : 表格中的次序、分析阶段是常考点06.09 单项 留意：价值工程分析阶段,功能分析（3 功能定义、 4 功能整理）.功能评判（ 5 功能成本分析、 6 功能评判、 7 确定改进范畴） .二、价值工程预备阶段1. 从设计方面看 , 对产品结构复杂 、性能和技术指标差、体积和重量大 的2. 从施工生产方面看 , 对量大面广 、工序繁琐 、工艺复杂 、原材料和能源消耗高 、质量难于保证 的3. 从销售方面看 , 挑选用户看

40、法多、退货索赔多和竞争力差的4. 从成本方面看 , 挑选成本高或成本比重大的价值工程 对象挑选常用的方法 有：因素分析法、ABC 分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法.5、确定价值工程对象的改进范畴：使V 趋近于 11、V1, 功能比较重要,但安排的成本较少.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_确定改进的对象是：1）F/C 值低的功能区域 V 最小就要改进（功能价值低） 、2） C=C-F 值大的功能区C-F 差额最大就要改进（期望值大）、3） 复杂的功能区 、4） 问题多的功能 .补充判定题：可能是成本偏低,导致对象功能也偏低的也要改进（）6、方案制造的方法：头脑风暴法、

41、歌顿法（模糊目标法）、专家看法法（德尔菲法） 、专家检查法等.新技术、新方案挑选原就： 技术上先进、牢靠、适用、合理 经济上合理：（主要原就）（ 1）常用的静态分析方法：年折算费用法 、增量投资分析法 及综合总费用法 .（ 2）常用的动态分析方法：净现值 、净年值法增量投资分析法公式： （P79 例题. R 基准投资收益率 = 可行,反之不行行 ） C 经营成本、 I 投资额可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_R 21C1C2100 %3226615 %可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_I 2I 116012040可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_年折算费用（看 P80-81 例题）1、方案的有用成果相同时,Z1Z2 时,新技术方案可行(1) 采纳方案要增加投资时Zj=Cj+Pj*Rc=年生产成本 +投资额 * 基准收益率投资额包括建设投资和流淌资金(2) 采