第二章第一节 证券交易程序概述.doc

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1、 第二章第一节1.证券交易程序：开户、委托、成交、结算。2.委托指令的分类根据订单的数量，整数委托和零数委托。根据买卖方向，买进委托和卖出委托。根据委托价格限制，市价委托和限价委托。根据委托时效限制，当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托。3.证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。目前我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。4.订单匹配的原则，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。第二节 证券账户和证券托管1.开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。2.开户代理机构是指中国结算公司委

2、托代理证券账户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。3.证券账户的种类（1）按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。（2）按照账户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户。4.开立证券账户的基本原则：合法性和真实性原则。5.上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。6.我国目前的证券托管制度（1）对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度和指定交易制度联系在一起。所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作

3、为其证券的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的交易单元参与交易所市场证券交易的制度。交易参与人不得为投资者申报撤销指定交易的情形：撤销当日有交易行为的；撤销当日有申报；新股申购未到期的；因回购或其他事项未了结的；相关机构未允许撤销的。（2）深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管可以撤单。在同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管；在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。第三节 委托买卖1.委托形式：柜台委托、非柜台委托。2.委托内容：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名、其他内容。品种是填写委

4、托单的第一要点。3.证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量交易内容上海证券交易所深圳证券交易所买入股票、基金、权证 100股（份）或其整数倍 100股（份）或其整数倍卖出股票、基金、权证 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出 余额不足100股（份）的部分应一次性申报卖出买入债券 1手或其整数倍（1手是1000元面值） 10张或其整数倍（1张是100元面值）卖出债券 1手或其整数倍 余额不足10张部分，应当一次性申报卖出债券质押式回购 100手或其整数倍 10张或其整数倍债券买断式回购交易 1000手或其整数倍4.从委托价格的限制形式看，可以将委托分为市价委托和限价委托。5.证券交易的计价

5、单位：股票为“每股价格”，基金为“每份基金价格”，权证为“每份权证价格”，债券为“每百元面值债券的价格”，债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”，债券买断式回购为“每百元面值债券的到期购回价格”。6.上海证券交易所交易规则申报价格最小变动单位：A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金、权证交易为0.001元人民币，B股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元。7.深圳证券交易所交易规则规定：A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币，基金交易为0.001元人民币，B股交易为0.01港元。另外，根据需要，证券交易

6、所可调整。8.债券交易报价组成：全价交易和净价交易。9.从2002年3月25日开始，国债交易率先采用净价交易。应计利息债券面值票面利率365（天）已计息天数债券交易计息原则是“算头不算尾”，即“起息日”当天计算利息，“到期日”当天不计算利息。交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额。若债券持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。10.委托受理：验证与审单、查验资金及证券。11.委托执行（1）申报原则：时间优先、客户优先。（2）申报方式：有形席位申报、无形席位申报。12.申报时间（1）上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申

7、报的时间为每个交易日9:159:25、9:3011:30、13:0015:00。每个交易日9:209:25的开盘集合竞价阶段，上海证券交易所交易主机不接受撤单申报。（2）深圳证券交易所则规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9:1511:30、13:0015:00。每个交易日9:209:25、14:5715:00，深圳证券交易所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。第四节 竞价与成交1.竞价原则：价格优先、时间优先。2.竞价方式：集合竞价和连续竞价。3.集合竞价确定成交价的原则（1）可实现最大成交量的价格；（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同

8、的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。4.连续竞价时，成交价格的确定原则为：（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。5.实行涨跌幅限制的证券有效申报价格范围：股票（含A、B股）、基金类证券

9、在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。涨跌幅价格=前收盘价（1涨跌幅比例）6.中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价格上下3%。7.首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形： （1）首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）；（2）增发上市的股票；（3）暂停上市后恢复上市的股票；（4）证券交易所或中国证监会认定的其他情形。8.不实行涨跌幅限制的证券，上海证券交易所的规定：集合竞价阶段的有效申报价格规定：（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。（2）基金

10、、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：（1）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。（2）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。（3）即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。9.不实行涨跌幅限制的证券，深圳交易所的规定：（1）股票上市首日开

11、盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。（2）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。（3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，按下列方式调整有效竞价

12、范围：（1）有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的，以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围。（2）有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价的，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。10.竞价结果：全部成交、部分成交、不成交。11.交易费用：佣金、过户费、印花税。12.A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，不得高于证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。13.上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1，起点为1元；在深圳证券交易所，免收A股的过户费。14.对于B股，这项费用称为结算费，在上海证券交易所为成交金额的0.5

13、；在深圳证券交易所亦为成交金额的0.5，但最高不超过500港元。15.基金交易目前不收过户费。16.目前，证券交易印花税只对出让方（卖方）按1税率征收，对受让方（买方）不再征收。第五节 交易结算1.目前我国证券市场采用的是法人结算模式。2.证券公司与客户之间的证券清算交收3.证券公司与客户之间的资金清算交收（注意资金存取及结算流程）第一章 证券交易概述掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。熟悉证券交易机制的种类、目标。掌握证券交易所会员

14、的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。第二章 证券交易程序熟悉证券交易的基本程序。掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基本原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度的内容。掌握委托指令的内容；熟悉证券委托的形式；掌握委托受理的手续和过程；掌握委托执行的申报原则和申报方式；熟悉委托指令撤销的条件和程序。掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。熟悉证券买卖中交易费用的种类；掌握各类交易费用的含义和收费标准。熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。第三章 特别交易事项及其监管掌

15、握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定；熟悉回转交易制度；熟悉股票交易特别处理规定；熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。掌握开盘价、收盘价的产生方式；熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；掌握证券除权（息）的处理办法和除权（息）价的计算方法；熟悉证券交易异常情况的处理规定；熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则；掌握证券交易所关于交易行为监督的规定；熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。第四章 证券经纪业务熟悉证券经纪业务的含义和特点；掌握证券经纪关系的确立过程；熟悉证券交易委托代理协议的主要

16、内容；掌握开立交易结算资金账户的要求；掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务。熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求；熟悉经纪业务主要环节的操作规范；熟悉投资者教育和适当性管理的重点内容；熟悉经纪业务中的禁止行为；熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务；熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求；熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求；熟悉证券经纪业务的风险种类；熟悉经纪业务的风险防范措施；熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。第五章 经纪业务相关实务掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴

17、款的操作流程；熟悉股东大会网络投票的操作规定。熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的操作流程。掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。第六章 证券自营业务掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务管理的基本要求；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管和法

18、律责任。第七章 资产管理业务掌握资产管理业务的含义及种类；熟悉证券公司取得资产管理业务资格的条件；熟悉客户资产管理业务管理的基本原则和一般规定；熟悉客户资产托管的有关规定和要求。熟悉定向资产管理业务的基本原则；熟悉定向资产管理业务运作的基本规范；熟悉定向资产管理合同应包括的基本事项和主要内容；熟悉定向资产管理业务内部控制的基本要求；熟悉集合资产管理业务运作的基本规范；熟悉设立集合资产管理计划的备案与批准程序；熟悉集合资产管理计划说明书的基本内容；熟悉集合资产管理合同应包括的基本事项和主要内容。熟悉集合资产管理业务中证券公司与客户的权利与义务。熟悉资产管理业务禁止行为的有关规定；熟悉资产管理业务

19、的风险及防范措施；熟悉资产管理业务的监管措施和资产管理业务违反有关法规的法律责任。第八章 融资融券业务掌握融资融券业务的含义，熟悉融资融券业务资格管理的基本要求。掌握融资融券业务管理的基本原则；掌握融资融券业务的账户体系；熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准；熟悉融资融券业务合同与风险揭示书的基本内容；熟悉客户开户的基本要求及授信额度的确定和授信方式。掌握融资融券交易的一般规则；掌握标的证券的范围；熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控；熟悉融资融券期间证券权益的处理；融资融券业务信息披露与报告。熟悉证券公司融资融券业

20、务的风险种类及其控制；熟悉融资融券业务的监管和法律责任。第九章 债券回购交易掌握债券质押式回购交易的概念；掌握证券交易所债券质押式回购交易的基本规则；熟悉全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则熟悉债券买断式回购交易的含义；熟悉银行间市场买断式回购有关交易规则、风险控制及监管与处罚措施；熟悉上海证券交易所买断式回购交易基本规则及风险控制。掌握我国债券回购交易的清算与交收。第十章 证券交易的结算熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容。掌握清算、交收的概念；熟悉清算和交收的联系与区别；掌握清算与交收的原则；掌握结算账户管理的有关规定和要求。掌握证券交易结算流程及各主要环节的基本内容。熟悉证券交易结算风险的种类及其防范措施。