太安堂：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.PDF

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1、广东太安堂药业股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 为进一步提升广东太安堂药业股份有限公司（以下简称“太安堂”、“公司”、“本公司”）的综合竞争力，推动公司向大健康产业发展，增强公司的持续发展能力，公司第三届董事会第十五次会议审议了非公开发行股票事宜，拟向公司控股股东太安堂集团有限公司非公开发行不超过 4,529 万股（含 4,529 万股）A 股股票，募集资金用于补充流动资金。一、本次非公开发行募集资金使用计划 一、本次非公开发行募集资金使用计划 本次发行募集资金总额不超过 50,000.00 万元，扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金。二、本次募集资金使用的必要性和可行

2、性分析 二、本次募集资金使用的必要性和可行性分析（一）补充流动资金的必要性 1、大健康产业发展前景良好（一）补充流动资金的必要性 1、大健康产业发展前景良好 随着生活节奏的加快和工作压力的增大，加上不合理的饮食结构、缺乏运动和其他不良生活习惯等因素的影响，现代人的健康状况令人堪忧。随着人们物质生活水平的提高，保健意识的增强，健康产业的发展潜力巨大。目前健康产业已经成为带动各国整个国民经济增长的强大动力，美国的医疗服务、医药生产、健康管理等健康行业增加值占 GDP 比重超过 15%，加拿大、日本等国健康产业增加值占 GDP 比重也超过 10%。在我国，健康产业仅占中国国民生产总值的 4%-5%，

3、低于许多发达国家，未来健康产业有望成为我国国民经济中一个重要的支柱产业。公司在目前大健康产业发展环境下，抓住时机，努力建设大健康产业链。一方面，将公司业务范围向中药材原材料延伸，形成从上游原材料中药生产健康保健品为一体的大健康产业链布局；另一方面，发展医药电商及连锁业务，打造药品线上线下双驱动模式。由于特色中药材产业园、医药电商及医药连锁等项目尚处于起步阶段，需要投资资金进行项目培育，而随着医药改革的深入及产业整合趋势的发展，公司将面临更多的发展挑战及机遇，需要具备一定的资金以响应大健康产业发展所带来的业务机会。2、适度补充流动资金有助于公司缓解营运资金压力，保持主营收入增长 2、适度补充流动

4、资金有助于公司缓解营运资金压力，保持主营收入增长 公司通过首次公开发行及两次非公开发行股票，迅速增强了公司资金实力。通过募集资金的运用，公司产品结构逐步多样化，高附加值产品的生产规模扩大，技术创新能力进一步提升，综合竞争力大大增强，销售收入呈快速增长态势。但是，随着公司营业收入的快速增长，公司营运资金需求增大。未来，随着公司规模化产业化发展战略推进，预计主营收入仍将保持较快增长，营运资金需求将进一步扩大。通过本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，将有利于促进公司发展目标的实现。3、补充流动资金是公司进行产业链延伸，实现外延式发展的需要 3、补充流动资金是公司进行产业链延伸，实现外延式发展的需

5、要 在国家医改政策、推动大健康产业发展的大背景下，公司作为国内领先的中药企业，在保持现有中成药生产销售业务的基础上，不断进行产业链的延伸、业务模式升级，通过自建、并购等方式向产业链上下游进行拓展，以实现公司内外资源整合，丰富公司产业链，增加公司产品的广度和深度。公司先后投资实施生产线扩充升级、长白山人参产业园、亳州特色中药材产业园、通过收购康爱多进军医药电商等，实现大健康产业的初步布局。在条件成熟时，公司将继续利用自身实力和优势，紧紧围绕公司战略目标，寻求大健康行业的收购兼并机会，不断扩大公司规模和实力，实现低成本、跨越式发展。因此，补充流动资金将成为公司进行产业整合，实现外延式发展的有力保障

6、。（二）项目实施的可行性分析（二）项目实施的可行性分析 本次非公开发行股票募集资金补充流动资金符合相关法律法规和政策的规定，在法律上是切实可行的。同时，本次募集资金补充流动资金的规模系根据公司现有的资金情况、实际营运资金需求量，以及公司未来一段时期战略发展、研发投入和日常生产升级改造方面的资金需求，整体规模适当，既满足了公司发展的资金需求，也避免了对股东权益的过分摊薄，在经济上是切实可行的。三、本次募集资金运用可行性分析结论 三、本次募集资金运用可行性分析结论 综上所述，本次非公开发行股票募集资金有利于增强公司资金实力，保障公司主营业务的继续增长和整体发展战略的稳步推进，有利于公司业务的外延式延伸，推动公司向大健康产业目标发展。本次发行完成后，公司的资产规模将相应增加，资本实力得到进一步提升，资产负债率将有所下降，公司的财务状况将得到优化，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。因此，本次非公开发行股票募集资金规模适当，资金运用合理、可行，符合公司及全体股东的利益。广东太安堂药业股份有限公司 二零一五年一月十八日