众业达：2015年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告.PDF

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1、1 股票简称：众业达股票简称：众业达 股票代码：股票代码：002441 众业达电气股份有限公司众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票年非公开发行股票 募集资金使用的可行性分析报告募集资金使用的可行性分析报告 众业达电气股份有限公司众业达电气股份有限公司 二一五年三月二一五年三月 众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 2 目目 录录 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划.3 二、募集资金运用必要性及可行性分析二、募集资金运用必要性及可行性分析.4（一）项目实施的必要性.4（二）项目实施的可行性.10 三、本次募集资金投资项目基本情

2、况三、本次募集资金投资项目基本情况.16（一）预装式纯电动客车充电系统建设项目.16（二）电子商务平台建设项目.16（三）补充流动资金.16 四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响.18（一）对公司经营管理的影响.18（二）对财务状况的影响.18 众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 3 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过 101,122.43 万元（含本数），扣除发行费用后全部投资于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 投资总额（万元）投资总额（万元）募

3、集资金投入金额（万元）募集资金投入金额（万元）1 预装式纯电动客车充电系统建设项目 42,528.36 42,528.36 2 电子商务平台建设项目 28,594.07 28,594.07 3 补充流动资金项目 30,000.00 30,000.00 合计合计 101,122.43 101,122.43 在本次非公开发行股票募集资金到位前，如本公司已使用银行贷款和自有资金对部分募集资金投资项目进行投资运作，募集资金到位后，本公司将按照深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引 等相关中国法律法规规定的程序对该部分资金予以置换。实际募集资金数额不足以满足募集资金投资项目的需要，不足部分将由本公

4、司通过银行贷款、其他融资方式或自有资金等解决。本公司董事会可以根据股东大会的授权，按照项目的实际需求对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 4 二、募集资金运用必要性及可行性分析二、募集资金运用必要性及可行性分析 公司本次非公开发行募集资金主要投资于预装式纯电动客车充电系统建设项目、电子商务平台建设项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析如下：（一）项目实施的必要性（一）项目实施的必要性 1、预装式纯电动客车充电系统建设项目的必要性、预装式纯电动客车充电系统建设项目的必要性 随着我国已探

5、明的石油储量越来越少，以及公众对汽车尾气排放导致严重环境污染的认识愈加深刻，国内社会对洁净新能源汽车的呼声日益高涨起来，氢动力汽车和电动汽车由此应运而生。尤其是近几年，随着蓄电池技术取得极大突破，充电汽车的广泛使用已由设想逐渐变为现实。相比于乘用车，电动客车的节油和减排效果更加明显，鉴于公交车在城市交通体系中的重要作用，及一辆公交车污染物排放量相当于三十辆小汽车之和1，在节能减排大背景下，公交车的电动化势在必行。根据科技日报数据显示：2014 年底，新能源客车保有量约占公交车总保有量的 5%，在新能源客车中，纯电动公交车占 65%2。2015 年 3 月 18 日，交通运输部发布国务院办公厅关

6、于加快新能源汽车推广应用的指导意见，明确指出加快推进新能源汽车在交通运输行业的推广应用，到 2020 年，新能源城市公交车达到 20 万辆3。电动公交车由于具有线路固定、管理统一、车速不高的特点，成为纯电动汽车推广的一个很好的平台。一方面，电动公交车线路固定，方便控制行驶里程在蓄电池的续航里程内；而电动公交车又能实行统一管理，实现集中充电，可以解决续航里程和充电不便的问题。另一方面，由于公交车的行驶车速不高，蓄电池的性能可以满足其动力性的要求。所以国家在推进电动汽车发展过程中，优先发展纯电动公交客车。1 2014 年 8 月 3 日新闻联播相关内容 2 科技日报http:/ 3交通部 http

7、:/ 众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 5 （1）实现公司战略发展目标的需要）实现公司战略发展目标的需要 公司自成立以来，坚持以专业分销为核心业务，通过技术研发和成套制造，成为国内电气设备行业解决方案的领导者。在节能减排和绿色能源的环境背景下，公司持续关注纯电动客车产业发展进程，专门设立了项目组开展专项调研，融合公司在机械结构设计、高压电气、低压电气、驱动与控制、成套制造和现场调试等方面多年积累的技术经验，设计了工业化的预装式电动客车充电站的方案。通过本项目的实施，公司将组建一体化箱式充电站的生产基地，推广公司电动汽车充电站/充电桩的解决方案。确立

8、公司在纯电动客车充电站市场的地位。（2）提高公司盈利能力和抗风险能力）提高公司盈利能力和抗风险能力 本项目达产后可形成年产 320 套预装式电动客车充电站系统的生产能力，经济效益前景良好。本项目的实施能够大幅度提高公司的盈利能力，提升公司的技术水平和产品附加值，从而全面增强公司的综合服务水平及核心竞争力。同时，公司多领域的业务构成保证了盈利的持续性和稳定性，可以有效的规避单一业务受市场波动的影响对公司持续经营所带来的风险。（3）响应鼓励社会资本进入充电站建设领域政策，确定公司的市场地位）响应鼓励社会资本进入充电站建设领域政策，确定公司的市场地位 随着我国新能源汽车的快速普及，以及国家优先发展新

9、能源公共交通政策的逐步落实，我国电动客车即将进入快速普及阶段，根据工业和信息化部统计数据，2014 年我国全年纯电动客车产量达到 1.56 万辆，较 2013 年增长 4 倍，2015 年 1月，纯电动客车产量为 1343 辆，同比增长 6 倍。而截至 2015 年 1 月，国内仅有纯电动客车 1.89 万辆。按照机经网数据4，一般以 20-40 辆电动车配比一座充电站。国家电网数据显示：截至 2014 年 7 月，国内共有充电站 600 余个，充电桩 2.6 万个5，充电站建设速度成为国内纯电动客车发展的瓶颈，2014 年 7 月国务院办公厅发布关于加快新能源汽车推广应用的指导意见，鼓励社会

10、资本进入充电站建设领 4机经网，电动汽车充电站的电力配套http:/ 5 大公报 http:/ 众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 6 域。由此看来，充电站市场前景可观。公司经过多年的发展，已经由电气分销商向上游研发制造端延伸，并在相关电气设备制造领域奠定了深厚的基础，本项目将会充分发挥公司多年来的技术及资源整合优势，既顺应市场发展趋势又符合公司的发展战略规划。未来充电装备市场巨大，目前正处于方兴未艾阶段，市场格局未定，公司将充分利用本项目的建设，结合在国内从事电气设备分销多年的客户基础及市场经验，在充电站市场爆发之前先行抢占市场。2、电子商务平台建

11、设项目的必要性电子商务平台建设项目的必要性（1）顺应行业发展趋势，充分发挥现有资源综合效用，挖掘新的客户群体，满足客户日益增长的网络消费需求）顺应行业发展趋势，充分发挥现有资源综合效用，挖掘新的客户群体，满足客户日益增长的网络消费需求 2015 年 1 月，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第 35 次中国互联网发展状况统计报告（以下简称报告），报告显示，截至 2014 年 12 月底，我国网民规模达 6.49 亿，全年共计新增网民 3117 万人。互联网普及率为 47.9%，较 2013 年底提升了 2.1 个百分点。数据来源：CNNIC 第 35 次中国互联网发展状况统计报告 在网络经

12、济时代，互联网提供的强大通信能力和便利交易环境，彻底改变了客户的消费行为，购物行为的电子化是满足消费者需求变化的有效手段。特别是在消费时间和消费场所上，网络购物由于无时间空间限制，而大部分线下实体子众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 7 公司和办事处的营业时间则为白天上班时间，无法全部满足部分客户的网络消费需求，导致客户的网络消费粘性越来越大。工业和信息化部颁发的电子商务“十二五”发展规划指出，国家将进一步积极支持流通企业发展电子商务，创新商业模式。支持流通企业拓展网络零售渠道，结合线下实体场地和物流配送体系，促进网上网下互动，满足不同层次消费需求。

13、促进网络销售企业和平台完善服务、规范运作，推动高效。争取到 2015年，移动电子商务交易额和用户数达到全球领先水平。因此，为了更好的适应行业发展趋势，保障公司的持续经营能力，分散经营风险，挖掘新的客户群体，提高市场占有率，公司有必要通过对现有电子商务平台进行升级，帮助公司进一步扩大客户群体，与线下的实体子公司、办事处形成互补，最大程度地满足客户的的消费需求。（2）突破线下实体子公司的辐射范围，提升客户体验，提升公司形象及知名度，带动线下业务增长）突破线下实体子公司的辐射范围，提升客户体验，提升公司形象及知名度，带动线下业务增长 随着公司规模的快速发展，公司逐步建立了完善的销售网络，截至 201

14、4 年底，已经拥有 48 家子公司（其中，47 家子公司遍布国内主要城市，1 家子公司位于新加坡）。众多分布在全国各地的子公司和办事处在公司发展过程中为客户提供了稳定、及时、快捷的产品与服务。随着公司业务规模的进一步增长，在目前的线下子公司和办事处暂时未覆盖到的地区以及部分偏远地区，公司尚不能够快速便捷的为客户提供服务，通过对现有电子商务平台进行升级改造，可以帮助公司迅速拓展经营区域，突破线下子公司和办事处的辐射范围，打破地域界限，覆盖目前尚未辐射的范围。同时，随着社会迈入网络经济时代后，潜在客户在进行购买行为之前，越来越多的会首先通过搜索引擎、相关网站论坛等网络手段了解一些相关的信息，网络销

15、售也已经成为当前最受重视的营销方式之一。电商平台与宣传型公司网站相比，不仅可以宣传公司品牌，还可以展示公司主要产品等更多内容给客户，通过线上产品展示带动线下消费需求。对于工业电气产品领域内的绝大部分中小型终端客户而言，由于采购量较少众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 8 和信息不对称，一般都需要通过处于较末级的分销网点来采购。上述客户对工业电气产品的相关技术了解有限，而末级分销商由于人员数量和技术实力的局限，无法为中小客户提供足够的产品选型、技术等方面的支持，直接导致上述客户很难采购到符合其实际需要的工业电气产品，公司通过建设工业电气产品领域的垂直电

16、商平台，有助于满足日益增长的中小型终端客户的产品选型、技术支持等多样化的需求，提高客户粘性，扩大市场份额。（3）为公司工业电气产品的分销网络建设提供支持，降低投资风险）为公司工业电气产品的分销网络建设提供支持，降低投资风险 公司在开设线下子公司或办事处时通常要考察各地区潜在目标客户的数量、规模及市场容量等特征，区域特征非常明显，因此开设线下实体需要较高的先期资金投入以及时间人力成本。积极发展电子商务业务可以充分发挥网络不受时间、空间限制的优势，通过对公司计划进入地区网络客户群体的分析，了解该地区当前潜在客户的市场容量及规模、增长潜力等情况，加强公司对该地区市场的认知，为公司设立子公司或者办事处

17、做先行尝试，既可以增加成功概率，又能够降低投资风险，避免盲目开设子公司或办事处造成的损失。3、补充流动资金的必要性、补充流动资金的必要性（1）满足公司业务高速增长需要）满足公司业务高速增长需要 公司作为工业电气产品专业分销商，经过多年经营，已拥有全国范围的稳定客户群体，业绩持续快速增长，在市场竞争中保持领先地位。随着销售收入持续增长，公司资金需求量增大。2012-2014 年，公司相关财务数据如下表所示：单位：万元单位：万元 2014 年年 2013 年年 2012 年年 营业收入 718,290.99 658,019.70 584,495.43 营业收入增幅 9.16%12.58%13.60

18、%2012-2014 年，公司营业收入分别为 584,495.43 万元、658,019.70 万元和718,290.99 万元，分别较上年同期增长 13.60%、12.58%和 9.16%，公司保持持续增长，对资金的需求也同时增长。目前公司主要通过利用自有资本、负债融资等众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 9 方式解决资金需求，考虑到融资成本较高及后续业务开展对资金的较大需求，公司需要进一步补充流动资金。（2）改善资本结构，降低财务风险，增强融资能力及盈利能力）改善资本结构，降低财务风险，增强融资能力及盈利能力 2012-2014 年，公司主要资本

19、结构、偿债能力等指标如下表所示：2014 年年 12 月月 31日日/2014 年年 2013 年年 12 月月 31日日/2013 年年 2012 年年 12 月月 31日日/2012 年年 总资产（万元）379,266.61 352,802.19 306,147.30 总负债（万元）152,219.16 141,868.25 107,255.48 资产负债率（合并口径）40.14%40.21%35.03%经营活动产生的现金流量净额/总负债 7.81%-5.25%29.82%2012 年至 2014 年末，公司资产负债率分别为 35.03%、40.21%和 40.14%，总体呈上升趋势，且经

20、营活动产生的现金流量净额/负债于 2013 年大幅下降，虽然 2014 年有所改善，但经营性现金流对负债总额的保障程度总体较低。近几年，公司偿债压力相对紧张，并多次使用闲置募集资金补充流动资金，2012 年末、2013 年末及 2014 年末，公司使用闲置募集资金补充流动资金余额分别为 1 亿元、1 亿元和 1 亿元。通过本次非公开发行利用募集资金补充流动资金，可以优化公司资本结构，同时有利于进一步拓宽公司的融资渠道，有利于控制公司财务风险，提高持续盈利能力。（3）提升资本实力，助力公司业务发展新方向，优化主营业务布局）提升资本实力，助力公司业务发展新方向，优化主营业务布局 公司以输配电产品和

21、工业自动化控制产品的分销为主营业务，从分销行业的特点来讲，一般都需要企业维持一定数量的库存，并同时为客户提供一定的账期。这就使得企业需要准备较多的流动资金来维持公司业务的正常周转。此外，从公司自身的经营情况来看，公司营运资金需求主要为物流配送中心和各个子公司小众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 10 型配送仓库储备存货，即为公司销售提供强有力的配送支持。因此，是否具有充足的流动资金，是公司实现预期销售业绩增加的必要保障。随着公司稳步推动基于区域、产品及行业“三覆盖”战略的实施，逐步加大电子商务平台的建设，并对纯电动客车充电管理系统等新能源行业产品进行

22、研发，公司流动资金需求进一步上升，如果公司主要采取贷款方式来满足未来资金需求，不断提高的资产负债率将累积财务风险，不利于公司持续健康发展。通过本次非公开发行，公司可获得未来业务发展所需的营运资金，有利于提高公司长期的市场竞争力和盈利能力，助力公司业务发展新方向，优化主营业务布局。（二）项目实施的可行性（二）项目实施的可行性 1、预装式纯电动客车充电系统建设项目的可行性、预装式纯电动客车充电系统建设项目的可行性（1）项目建设符合国家产业政策导向，属于国家鼓励类项目）项目建设符合国家产业政策导向，属于国家鼓励类项目 伴随低碳、环保经济成为我国经济发展的主旋律，中国作为世界重要的汽车消费市场，面临巨

23、大的污染加重、温室气体排放增加的环保压力，发展具有“零排放”和低能耗的纯电动汽车已经成为我国政府实现节能减排的重要手段和措施之一。国家各部委相续发布了多个发展方针和规划，在政策和资金方面给予大力支持，以推动主要包括纯电动汽车在内的新能源汽车产业及充电站等附属设施行业的发展。2013 年国家发展和改革委员会修订了产业结构调整指导目录（国发第 9号令）将新能源汽车及配件、电动汽车充电设施列入鼓励类发展目录。2014 年 7 月 14 日，国务院办公厅以国办发201435 号印发关于加快新能源汽车推广应用的指导意见。该意见分总体要求、加快充电设施建设、积极引导企业创新商业模式、推动公共服务领域率先推

24、广应用、进一步完善政策体系、坚决破除地方保护、加强技术创新和产品质量监管、鼓励社会资本进入充电设施建设领域。众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 11 另外电动汽车充电基础设施建设规划、充电基础设施建设指导意见、关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知 等重大专项发展规划相继将电动汽车充电设施建设的发展写入其中。从当前国家对电动汽车及充电设施发展的规划及相关鼓励措施来看，本项目属于国家鼓励类项目，符合我国未来积极发展战略，项目实施后也将从中持续受益。（2）充电设施的巨大空间为项目建设提供有利保证）充电设施的巨大空间为项目建设提供有利保证 随着产业引导，政策

25、扶持和环境营造等各种条件的不断优化，电动汽车市场将会得到快速发展，其配套设施建设领域势必也将水涨船高，我国电动汽车充电设备行业将进入行业发展的快速成长期，市场需求和行业规模也将会快速放大，而随着电动汽车充电环节瓶颈的消除，电动汽车数量将会有更高的增长速度，反过来也会带动充电设施的建设，从而形成良性循环。根据 2014 年底国家能源局制定的电动汽车充电基础设施建设规划、充电基础设施建设指导意见第一稿，国家将对充电设施发展作出详细的规划。到 2020 年实现 500 万辆新能源汽车发展目标为预判，总体设想到 2020 年充换电站数量达到 1.2 万个，充电桩达到 450 万个。根据国家电网电动汽车

26、充电站建设规划，单座充电站的投资金额为320 万元6。预计到 2020 年，仅充电站投资金额为 384 亿元。未来巨大的市场空间将会为本项目的建设提供强有力的支撑和保障。（3）更加倾向于公共交通的政府补贴将有利于本项目的市场开发）更加倾向于公共交通的政府补贴将有利于本项目的市场开发 在目前国家所推行的鼓励发展电动汽车及相关配套充电装备政策中，作为公共交通领域的充电装备已经明确获得了的补贴资金支持，全国各地区在制定符合本区域发展电动汽车及充电装备的相关规划中，绝大部分扶持资金将从纯电动客车充电设备领域开始实施。6中国电源网 http:/www.china- 众业达电气股份有限公司 2015 年非

27、公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 12 新能源汽车充电设施奖励标准（新能源汽车充电设施奖励标准（20132015 年）年）单位：辆，万元单位：辆，万元 地区地区 2013 年年 2014 年年 2015 年年 推广数量（推广数量（Q）奖励标准奖励标准 推广数量（推广数量（Q）奖励标准奖励标准 推广数量（推广数量（Q）奖励标准奖励标准 京津冀、长京津冀、长三角、珠三三角、珠三角地区城角地区城市或城市市或城市群群 2500Q5000 2000 5000Q7000 2700 10000Q15000 5000 5000Q7000 3000 7000Q10000 3800 15000Q20000

28、 7000 7000Q10000 4500 10000Q15000 5500 20000Q25000 9000 Q10000 7500 Q15000 9000 Q25000 12000 其他地区其他地区城市或城城市或城市群市群 1500Q2500 1000 3000Q5000 1800 5000Q7000 2400 2500Q5000 2000 5000Q7000 2700 7000Q10000 3400 5000Q7000 3000 7000Q10000 3800 10000Q15000 5000 Q7000 5000 Q10000 6700 Q15000 8000 数据来源：财政部、科技部

29、、工业和信息化部、发展改革委 联合发布关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知（财建2014692 号）此举将会有效提高公交客车公司采购纯电动公交客车及铺设充电装备的积极性。进而为本项目实施后的市场开拓提供保障。（4）公司多年的技术沉淀与人才储备为项目实施奠定坚实基础）公司多年的技术沉淀与人才储备为项目实施奠定坚实基础 预装式电动客车充电站涉及工业电气箱体、高低压配电、逆变整流、控制系统、工业网络系统，涉及电气保护、谐波理论、控制技术、电池理论、成套制造技术和行业规范等经验。公司在十年前开始服务于石油钻井行业，参与石油钻井驱动与控制系统开发，包括中压配电、变压、低压配电、逆变整流、逆变驱动、过程控

30、制等电气系统的开发与成套工作，包括预装式 VFD 房设计与成套工作，公司已在该方面取得深厚的积累。公司也开始在电动汽车领域进行交流、直流充电桩的研发，包括成套结构、电气保护、充电控制、收费计量、远程监控和安全防护方面进行全面的技术研发，已开发三代适合于不同场合的充电桩产品，并开发了远程监控系统平台，设计了适合于电动客车的预装式充电站，同时手机端的应用（e 车充电 app）众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 13 目前也正处于工程测试阶段。公司通过多年的人才储备，建立了一支包含机械结构设计、高压电气、低压电气、驱动与控制、成套制造和现场调试的研发队伍，

31、实现了从机械结构设计、电路设计、软件设计到现场调试的服务节点的覆盖，目前公司具备相关技术人员总数已经超过 40 人。公司多年的技术沉淀以及专业的技术团队为本项目的实施奠定了坚实的基础。2、电子商务平台建设项目的可行性、电子商务平台建设项目的可行性（1）国家出台的相关产业政策有利于促进电子商务领域的发展）国家出台的相关产业政策有利于促进电子商务领域的发展 2009 年 11 月 30 日，商务部颁布实施了关于加快流通领域电子商务发展的意见（商商贸发2009540 号），意见指出要积极加快流通领域电子商务发展，扩大网上消费群体，培育新型消费模式和消费领域，有助于降低流通成本，加快商品和服务价值的最

32、终实现。1）推动实体市场交易与网上市场交易有机结合 鼓励流通企业以网上销售带动线下实体店销售，以线下实体店销售支撑网上销售，不断探索“线上市场”与“线下市场”互动促销的经营方式。利用流通企业已有的品牌优势、实体网点资源和物流配送体系，为网上销售提供丰富的商品、良好的信誉和优质的服务。以网上低成本、全天候的商品展示和交易渠道，有效促进实体店铺扩大销售。鼓励各类流通企业发展移动电子商务，进行相关设施改造和管理升级。2）要积极推动传统流通企业开拓网上市场 鼓励重点培育的大型流通企业整合资源，建设一体化的电子商务平台，提高规模经济效益和综合竞争实力。不断推进大型流通企业电子商务应用向纵深发展，形成技术

33、改进、体系升级、价值创造和资本吸引的良性循环。扶持中小流通企业通过第三方技术服务平台进行网上销售相关技术改造与管理升级，降低商品陈设和人员、库存、资金占用等运营成本，选择灵活适宜的经营模式，满足不同消费层次和消费偏好的顾客需求。众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 14 3）促进商品批发环节应用推广网上交易 鼓励流通企业应用电子商务进行商品批发交易，提高流通效率，扩大中间需求，带动最终需求。充分发挥大型骨干流通企业和大宗商品市场的作用，开展农产品、日用工业品和生产资料的网上批发交易。以产业集群为依托，支持面向行业的电子商务企业发展，整合产业链和供应链，

34、为生产企业和分销企业间、批发企业和零售企业间网上交易提供第三方服务。本项目符合国家产业政策，是电子商务“十二五”发展规划的重点支持方向，受到国家相关政策的支持，具有良好的发展前景。（2）公司拥有多年的电子商务运营经验和技术积累，保障本项目的顺利实施）公司拥有多年的电子商务运营经验和技术积累，保障本项目的顺利实施 公司自 2011 年以来，一直围绕打造一个专业化的工业电气产品购物网站进行相关的测试工作。公司积累了一定的电子商务运营经验，形成了一套较为完整的业务流程和制度，为本项目的实施提供了坚实保障，可以充分保障本项目的顺利实施。（3）公司拥有技术支持、物流及成本优势为本次电子商务平台的建设提供

35、保障）公司拥有技术支持、物流及成本优势为本次电子商务平台的建设提供保障 工业电气产品的网上销售不同于一般的快速消费品，工业电气产品的行业竞争将逐步体现在市场网络与业务规模、产品管理与客户需求管理、仓储管理与物流配送能力、技术支持服务、客户响应能力等多领域的综合竞争。公司在产品销售方面不仅要能够为客户提供售前技术选型支持，还要为客户提供相应的售后技术服务，甚至要为大型客户提供包括系统集成和成套制造的全面专业能力。公司作为传统的工业电气产品分销企业，拥有一大批深谙客户的消费需求和行为习惯的专业人才，可以为客户提供专业化的技术服务，使公司具备了全面和完善的专业服务能力，而这些专业人才都是保障本项目实

36、施的核心竞争优势。目前，众业达已经在全国已设立了北京、上海、广州、成都、汕头、郑州和西安 7 个物流配送中心。物流配送中心与子公司分别设置自备库存，专业的物流众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 15 配送系统与子公司和物流配送中心的两级库存系统有效的缩短了产品的供货周期，从而使得公司能够为客户提供更及时、更快捷的配送服务以及存货管理的服务。同时，众业达还建设有完备的采购中心和高效的采购队伍，目前公司绝大部分采购业务均采用统一采购的方式，即由公司的采购部门与上游生产厂商直接接洽，对合同的关键条款进行谈判并敲定后，由公司与上游生产厂商直接签订合同。由于公

37、司的市场领先优势、专业技术服务优势以及市场开拓能力得到了 ABB、施耐德、西门子、常熟开关、上海人民电器厂等知名合作伙伴的认可，使得公司在与制造商的长期合作伙伴关系中能够降低采购成本，较容易的获得更低的成本优势。公司在现有线下实体业务基础上发展电子商务平台有利于充分发挥现有资源综合效用，凭借着强专业的技术服务、采购规模优势以及现代化的物流配送体系及信息系统，已经具备了核心竞争力，可以保障本项目的顺利实施。（4）公司在行业内具有良好的品牌优势，有利于提升电子商务平台的市场品牌辨识度，促进线上销售业务量的增长）公司在行业内具有良好的品牌优势，有利于提升电子商务平台的市场品牌辨识度，促进线上销售业务

38、量的增长 公司自成立以来，多次荣获各项荣誉称号，企业的各项管理成果也屡获省市优秀科研成果奖，取得了良好的经济效益和社会效益。2009 年公司在国内获得ABB 低压产品第 1 名、ABB 中压产品第 1 名、ABB 传动产品第 5 名，施耐德配电产品第 1 名、施耐德工控产品第 3 名、西门子低压业务产品第 2 名、常熟开关、上海人民电器厂全国销售第 1 名。公司凭借自身的努力和积极务实的态度赢得的良好的形象及品牌美誉度不仅仅是客户和社会对公司的信任，同时也积极扩大了公司的品牌影响力，反过来能够促进公司业绩的增长，形成良性循环。公司在行业内具有良好的品牌优势，有利于提升电子商务平台的市场品牌辨识

39、度，促进线上销售业务量的增长。众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 16 三、本次募集资金投资项目基本情况三、本次募集资金投资项目基本情况（一）预装式纯电动客车充电系统建设项目（一）预装式纯电动客车充电系统建设项目 1、项目基本情况 公司将投资 42,528.36 万元用于预装式纯电动客车充电系统建设项目，拟全部通过本次非公开发行募集资金解决。通过本项目的实施，公司将组建一体化箱式充电站的生产基地。2、项目经济效益评价 根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 18.86%（所得税后），预计投资回收期（所得税后）为 6.59 年，项目经济效益前景

40、良好。3、项目报批事项及进展情况 本项目的备案及相关手续正在办理过程中。（二）电子商务平台建设项目（二）电子商务平台建设项目 1、项目基本情况 公司将投资 28,594.07 万元用于电子商务平台建设项目，拟全部通过本次非公开发行募集资金解决。通过本项目的实施，公司将建设工业电气产品领域的垂直类电子商务平台。2、项目经济效益评价 根据项目有关的可行性研究报告，项目内部收益率为 19.57%（所得税后），预计投资回收期（所得税后）为 6.48 年，项目经济效益前景良好。3、项目报批事项及进展情况 本项目的备案及相关手续正在办理过程中。（三）补充流动资金（三）补充流动资金 公司拟使用本次募集资金

41、30,000.00 万元补充流动资金，主要用于补充营运众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 17 资金及增强资金实力以支持公司现有业务的发展和扩张。众业达电气股份有限公司 2015 年非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 18 四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响四、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响（一）对公司经营管理的影响（一）对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益。项目完成后，能够进一步提升公司的竞争力，提高公司的盈利水平。（二）对财务状况的影响（二）对财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司将进一步降低资产负债率，并优化财务结构，有利于公司提高偿债能力，增强融资能力。同时筹资现金流入将大幅增加，公司资金实力将得到加强。众业达电气股份有限公司 董事会 2015 年 3 月 25 日