云意电气：非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（2015）.docx

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1、江苏云意电气股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过 55,000 万元，在扣除发行费用后实际募集资金将用于以下项目： 序号 项目名称 项目投资总额 （万元） 募集资金拟投入金额 （万元） 1 大功率车用二极管扩建项目 35,051.77 35,000.00 2 新能源车用电机及控制系统产业化项目 12,085.56 12,000.00 3 企业检测及试验中心项目 8,026.81 8,000.00 合计 55,164.14 55,000.00 本次募集资金投资项目中拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由

2、公司以自有资金或者银行贷款方式解决。 如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的募集资金金额，不足部分解决公司将通过自筹资金解决。在本次募集资金到位前，公司将根据自身发展需要利用自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。 二、本次非公开发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 1、 国家政策重点支持汽车电子产业的发展 从历史上看，近30年来每一次汽车技术的进步都离不开汽车电子技术的应用，当前世界汽车工业60%70%的技术创新来源于汽车电子技术的使用。汽车电子技术的应用程度已经成为衡量整车水平的主要标志，因此，汽车电子不仅是汽车的核心技术，更是各国汽车技术竞争的焦点

3、。电子技术在一定意义上主导着汽车技术进步的方向和步伐，未来汽车技术的竞争将越来越多体现在汽车电子技术的竞争上，汽车电子产业的地位日益突出，成为国家政策重点支持的领域。 近年来和汽车电子产业相关的主要政策如下： 序号 政策名称 主要相关内容 1 国家发展改革委关于汽车工业结构调整意见的通知 （2006 年 12 月） 1、 打破不利于汽车零部件配套的地区之间或企业集团之间的封锁，逐步建立起开放的、有竞争性的、不同技术层次的零部件配套体系。 2、 引导零部件排头兵企业上规模上水平，进行跨地区兼并、联合、重组，形成大型零部件企业集团，面向国内外两个市场。 3、 各地政府和有关部门要制定切实有力的措施

4、支持国内骨干零部件企业提高产品研发能力。 2 汽车产业调整和振兴规划 （2009 年 3 月） 1、 关键零部件技术实现自主化，发动机、变速器、转向系统、制动系统、传动系统、悬挂系统、汽车总线控制系统中的关键零部件技术实现自主化，新能源汽车专用零部件技术达到国际先进水平。 2、 加快汽车及零部件出口基地建设。建设汽车出口信息、产品认证、共性技术研发、试验检测、培训等公共服务平台。 3、 重点支持汽车生产企业进行产品升级，提高节能、环保、安全等关键技术水平；开发填补国内空白的关键总成产品；建设汽车及零部件共性技术研制和检测平台。 3 电子信息产业调整和振兴规划 （2009 年 4 月） 1、 支

5、持 RFID（电子标签）、汽车电子、机床电子、医疗电子、工业控制及检测等产品和系统的开发和标准制定。 2、 支持信息技术企业与传统工业企业开展多层次的合作，进一步促进信息化与工业化融合。 4 江苏省汽车产业调整和振兴规划 （2009 年 5 月） 1、 提高汽车零部件配套能力。引导零部件企业以产业链为纽带集聚、集约发展，积极引导零部件关联企业加强联合协作、实施兼并重组，组建模块化供货的企业集团，形成零部件供应的模块化、分层次体系结构。 2、 支持零部件骨干企业不断提升产品质量、技术层次和管理水平，加强品牌推广和产品国际认证，积极参与国际市场竞争，积极进入国内整车制造商和国际跨国汽车公司的采购供

6、货体系，扩大主机配套面和出口份额。 3、 支持零部件企业加强研发能力建设，形成零部件与主机产品同步开发能力。 4、 扩大汽车产品出口。支持汽车骨干企业加大海外市场尤其是新兴汽车市场的拓展力度，努力扩大汽车产品出口。 5、 将汽车电子技术列为重点发展的关键技术之一。 5 汽车产业发展政策（2009 年 9 月修订） 1、 要培育一批有比较优势的零部件企业实现规模生产并进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争。 2、 汽车零部件企业要适应国际产业发展趋势，积极参与主机厂的产品开发工作。 3、 在关键汽车零部件领域要逐步形成系统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的产品开发和制造能力，满足国

7、内外市场的需要，努力进入国际汽车零部件采购体系。 4、 制定零部件专项发展规划，对汽车零部件产品进行分类指导和支持，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资以及兼并重组等方面予以优先扶持。 6 关于促进我国汽车产品出口持续健康发展的意1、汽车及零部件出口从 2009 年到 2011 年力争实现年均增长10%；到 2015 年，汽车和零部件出口达到 850 亿美元，年均增见 （2009 年 9 月） 长约 20%。 2、 “

8、十一五”后期和“十二五”期间，继续巩固传统发展中国家整车中低端市场，拓展汽车零部件国外配套市场和发展中国家的中高端市场，稳步进入发达国家整车中低端市场。着力培育我国具有较强科技创新能力和自主核心技术的跨国汽车和零部件企业集团，大力支持自主品牌汽车产品出口。 3、 大力实施品牌战略。重点发展一批技术含量高、市场潜力大的产品和企业，支持企业开展商标和知识产权的国外注册保护等。 4、 支持企业建立健全海外营销体系。鼓励企业通过多种形式建立境外营销中心和营销网络，积极引导企业在国际市场加大品牌建设投入。 7 关于加强汽车产品质量建设促进汽车产业健康发展的指导意见 （2010 年 3 月） 1、 汽车生

9、产企业要加强企业全面质量管理。建立产品质量全员教育、全员参与制度，开展质量管理合理化提案活动。对生产过程和售后服务中发现的产品质量问题要及时研究分析和沟通，不断改进、提高汽车产品设计、生产、销售、服务全过程质量管理水平。 2、 汽车生产企业要制定质量管理人才培养计划，加强质量管理人才队伍建设，为建立企业产品质量管理体系提供人才保障。 3、 汽车生产企业要加大技术升级和新技术研发力度，加强信息化建设，以信息化手段提升产品质量。 8 汽车电子行业十二五发展规划（意见稿） （2010 年 10 月） 1、 产业化专项重点领域。在实现汽车电子关键技术和关键产品突破的基础上，发展重点是实现汽车电子控制系

10、统的规模生产。 2、 “十二五”市场目标。力争 2014 年实现汽车电子产品销售额 4,400 亿元；加快国际化步伐，通过出口产品和在海外建立企业，到 2015 年我国汽车电子产品出口率达到 16%。 9 我国国民经济与社会发展“十二五”发展纲要 （2011 年 3 月） 汽车行业要强化整车研发能力，实现关键零部件技术自主化，提高节能、环保和安全技术水平。 10 汽车工业“十二五”发展规划意见 （2012 年 5 月） 掌握主要汽车关键零部件开发、生产技术，安全、环保、节能等方面技术取得突破并实现广泛应用。 11 节能与新能源汽车发展规划（2012-2020 年） （2012 年 6 月） 1

11、、 加强新能源汽车关键核心技术研究，加强新能源汽车关键零部件研发，重点支持驱动电机系统及核心材料，电动空调、电动转向、电动制动器等电动化附件的研发。 2、 加大节能汽车技术研发力度，积极推进汽车节能技术集成创新和引进消化吸收再创新，开展先进电子控制技术的研发。 3、 加快建立节能与新能源汽车研发体系，整合现有科技资源，建设若干国家级整车及零部件研究试验基地，构建完善的技术创新基础平台。 12 国务院关于加快发展节能环保产业的意见国发 201330 号 政府普通公务用车要优先采购 1.8 升（含）以下燃油经济性达到要求的小排量汽车和新能源汽车，择优选用纯电动汽车，研究对汽车零部件再制造产品的政府

12、采购支持措施。 2、 安全、环保、智能是汽车电子行业发展的主要方向 我国针对汽车安全、环保、节能的标准将逐渐提高，涉及能源排放、噪声、安全等法规日趋严格，消费者对汽车使用的智能化需求也在不断增加。安全气囊、安全带、随动转向机构等被动安全技术在我国取得了较快发展，但主动安全技术已经成为国际市场的发展趋势，通过采用雷达、光学和超声波传感器等技术，测量汽车与周围物体的距离和接近的速度，提高汽车操纵的安全性；提高燃料使用效率、减少能源消耗、降低污染物排放是全球汽车市场的发展方向，汽车电子控制技术在我国取得了较快发展，但与国际厂商仍然存在一定差距，未来将成为发展的重点领域之一；智能化伴随汽车电子化程度的

13、提高在汽车使用中日益广泛，国际厂商通过开发新材料、选用新工艺开展基础研究，提高汽车电子技术的智能化水平。 3、 产业链布局的全球化和零部件配套的国产化趋势将日益彰显 整车企业不但通过系统化和模块化采购将产品研发费用和工作量部分地转嫁到零部件厂商，同时通过在全球范围内甄选供应商，合理配置资源，大幅降低成本，中国零部件厂商将在全球化采购趋势下逐步进入国际厂商的采购体系。我国零部件企业将通过提高自主创新能力，增加技术积累，推动汽车行业的国产化采购。 4、 汽车电子控制产品供应商将随着专业化分工的深入提高产业链地位 汽车电子控制产品具有技术含量高、附加值大、开发难度高、投入成本多的特点，企业之间通过专

14、业化分工将优势资源集中于一种或几种产品的开发和生产，取得技术突破，而整车企业为提高市场快速反应能力，通常将电子控制产品的研发和生产交由专业性更强的零部件厂商负责，随着汽车电子控制产品供应商在核心技术上不断取得突破，整车厂商对其依赖性将逐渐增加，因此，汽车电子控制产品供应商在产业链中的地位将逐步提高。 （二）本次非公开发行的目的 本次非公开发行股票募集资金拟用于大功率车用二极管扩建项目、新能源车用电机及控制系统产业化项目、企业检测及试验中心项目。本次非公开发行将为公司在汽车电子产业的进一步发展提供资金支持，提升公司的综合竞争力。其中，大功率车用二极管扩建项目有助于公司进一步提升公司在全球大功率车

15、用二极管市场的影响力和竞争力。新能源车用电机及控制系统产业化项目有助于公司在新能源汽车领域的市场开拓更上一个台阶，有利于公司扩大在新能源汽车电子产业的布局。企业检测及试验中心项目将使得公司成为国内领先的车用整流器、调节器、控制器等汽车电子产品检测及实验中心，为公司成为中国汽车电子行业具备全球竞争力的规模化供应商奠定技术基础。 三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析 （一）大功率车用二极管扩建项目 1、项目基本情况 （1） 项目概况 公司拟使用本次募集资金 35,000 万元进行大功率车用二极管扩建项目，形成2,3000 万支/年的大功率车用二极管（包括高效大功率车用二极管）生产能力。 大

16、功率车用二极管属于半导体二极管，其主要功能是将交流电变换成单一方向的脉动直流电，是车用整流器的关键零部件。大功率车用二极管以无氧铜底座作为芯片载体，无氧铜底座采用多工位精密全自动镦压而成。本项目生产的大功率车用二极管具有体积小，电流大，耐温度变化性能好，耐振动能力强，高电压保护、耐浪涌电流冲击功能等特点。高效大功率车用二极管热阻更低，能大大减少了电源输出端的整流损耗，提高转换效率。 （2） 项目实施单位 江苏云意电气股份有限公司 （3） 项目投资概算 本项目计划总投资 35,051.77 万元，其中建设投资 29,794.00 万元，流动资金 5,257.77 万元。公司将使用本次募集资金 3

17、5,000 万元用于该项目的建设，拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由公司以自有资金或者银行贷款方式解决。 （4） 项目经济评价 本项目建设周期为 1.5 年，项目投产后，预计完全达产年度年平均营业收入58,400.00 万元，年平均利润总额 11,680.00 万元，经济效益较好。 2、项目实施的必要性和发展前景 （1） 满足持续增长的大功率车用二极管的市场需求汽车产业关联度高、产业链长、就业面广、消费拉动大，是技术含量高、附加值大的国民经济重要支柱产业，具有广泛的社会经济效益。近年中国汽车市场保持了较快的发展速度，汽车行业已经成为国民经济发展最快的行业之一。2011 年2014 年中

18、国汽车产量复合增长率达 8.8%，而同期中国汽车零部件工业总产值复合增长率为超过 26%，远高于整车增速。汽车电子作为推进汽车产业结构调整的新兴朝阳产业，在同期的复合增长率超过 14%，比整车增长率高出 5.2 个百分点。中国汽车工业协会预计 2015 年我国汽车产量增长率将超过 7%。我国汽车产量的的增加必将带动车用整流器等汽车电子行业的快速增长，作为车用整流器核心部件的大功率二极管市场需求也将快速增长。 （2） 提升国内大功率车用二极管技术进步的需要 作为车用整流器的核心零部件，大功率车用二极管的质量在一定程度上决定了整流器在实际工作状态下的可靠性和稳定性。但目前国内大量中小规模车用整流器

19、生产企业不具备大功率车用二极管生产能力，包括朋程科技股份有限公司、Sanken Electric Co., Ltd.、Hitachi, Ltd.和KEC Corporation在内的国外厂商占据了较大的市场的份额。公司作为我国汽车电子行业大型骨干企业，通过不断加强自主创新能力，引进和培养优秀的研发人才，公司已经掌握先进的生产制造工艺技术，熟悉行业技术标准和规范，在大功率车用二极管设计、研发和生产方面已达到国际先进水平。本次募投项目将在大功率车用二极管扩产的基础上，开发高效大功率车用二极管并形成产业化，有助于大幅提升国内大功率车用二极管技术水平，逐步实现大功率车用二极管的进口替代，并打入国际市场

20、。 3、项目实施的可行性 （1） 下游市场需求广阔 大功率车用二极管作为车用整流器的关键零部件，是半导体元器件行业与汽车工业融合的典型，未来在国内外市场拥有广阔的发展前景。在美国、欧洲、日本等成熟汽车市场的主机配套和售后服务领域，大功率车用二极管以其质量高、性能稳定的特点，在车用整流器中被广泛使用。在国内市场，汽车产量的逐步提高和保有量的不断增加，对本项目产品的需求将日益增加。以平均每个车用整流器装配9个大功率车用二极管计算，预计未来五年，全球新车市场大功率车用二极管的年均需求量为74,565万只，售后服务市场的年均需求量为130,543万只，总计年均需求量约为205,108万只。 （2） 公

21、司具备实施项目的条件 在技术研发方面，公司自成立至今始终十分重视大功率车用二极管的研发工作，通过购置先进研发设备，引进国际优秀的半导体领域人才，配置精干研发队伍，公司的研发工作不断取得突破，位居国内行业领先地位。2009年7月公司大功率车用二极管获得江苏省科技厅高新技术产品认证，目前已获得多项大功率车用二极管国家授权专利。公司结合多年对车用半导体元器件和工艺的深入研究，实现了独有的化学法生产工艺，有效降低了单位产品的原材料成本，同时大幅提升了产品可靠性和一致性。 在市场营销方面，在市场层面，公司在国内外建立了完善的营销网络和顺畅的市场通路，与行业知名的下游客户建立了长期稳定的合作关系，与国际知

22、名的汽车零部件厂商合作规模不断扩大。 在原材料方面，公司通过垂直整合产业链，实行规模采购，有效降低了生产成本，保证了原材料的质量。因此，公司在技术研发、市场网络、客户资源、原材料和成本等方面具备较强的竞争力，能够有力保障本项目产品在全球进入主机和售后市场。 （二）新能源车用电机及控制系统产业化项目 1、项目基本情况 （1） 项目概况 公司拟使用本次募集资金 12,000 万元进行新能源车用电机及控制系统生产线的建设，形成年产 3.6 万套新能源车用电机及控制系统生产能力。新能源车用电机及控制系统主要是由电机及其控制器组成，其中电机主要由定子、转子、机壳、连接器、旋转变压器等零部件装配而成；电机

23、控制器主要由 IGBT 模块 /MOSE、车用膜电容器、印刷线路板（PCB）及微控制单元（MCU）等电子元器件集成。 （2） 项目实施单位 江苏云意电气股份有限公司 （3） 项目投资概算 本项目计划总投资 12,085.56 万元，其中建设投资 10,126.16 万元，流动资金 1,959.40 万元。公司将使用本次募集资金 12,000 万元用于该项目的建设，拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由公司以自有资金或者银行贷款方式解决。 （4） 项目经济评价 本项目建设周期为 1.5 年，项目达产后，预计完全达产年度年平均营业收入19,800 万元，年平均利润总额 3,069 万元，经济效

24、益较好。 2、项目实施的必要性和发展前景 （1）推动我国新能源汽车工业发展的需要 进入 21 世纪以来我国汽车产业一直呈现高速增长的态势，根据中国汽车工业协会统计数据，2014 年我国汽车产销 2,372.29 万辆和 2,349.19 万辆，连续六年蝉联全球第一。我国汽车产销量的高速增长带动了我国原油消费水平的不断提升，当前，我国原油及油品的进口比率已经超过 60%，且其中约有 40%被燃油汽车所消耗，燃油汽车成为主要的原油消费端。预计随着我国汽车产销量的进一步增长，汽车保有量的进一步加大，汽车消耗燃油的比例有望进一步提升。新能源汽车不燃烧汽油和柴油，发展新能源汽车已成为减少对国外原油依赖，

25、解决快速增长的能源需求与石油资源终将枯竭的矛盾的必由之路。 当前，大气污染问题日益成为国内社会公众最为关切的问题之一，2015 年 4 月，国家环保部披露北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源是机动车尾气，其有害成分包括一氧化碳，碳氧化物，二氧化硫，碳氢化合物和尘埃等，此类有害成分是构成 PM2.5 的重要物质。与传统燃油汽车相比，新能源汽车所使用国际公认的环保电池，启动时没有污染，具有极好的环保性能，大力发展新能源汽车有助于缓解燃油汽车对大气的污染。 近年来我国汽车行业自主品牌份额逐年降低，品牌形象、发动机技术缺陷，专利等因素使得中国很难短时间内通过传统燃油汽车实现对合资、进口产品的竞争。然而

26、，在新能源汽车领域，我国和世界主要汽车工业国基本处于同一起跑线，而且我国具备较为强大的上游基础资源优势。推动新能源汽车的发展必将带动汽车产业升级，建立新型的国民经济战略产业，是汽车工业发展的必由之路。 （2） 满足新能源车用电机及控制系统日益增长的需求 电机及控制系统是新能源汽车核心系统，其性能决定了爬坡能力、加速能力以及最高车速等汽车行驶的主要性能指标。在纯电动车和燃料电池汽车上，电机及控制系统是唯一的动力部件；在油电混合动力汽车上，电机及控制系统是实现各种工作模式的关键，直接影响油耗指标、排放指标、动力性、经济性和稳定性。 当前，我国新能源汽车产销占整体汽车市场产销比例较低，存在较大市场空

27、间，根据中国汽车工业协会统计数据，2014 年我国新能源汽车产销量为 7.85 万辆及 7.48 万辆，占整体汽车市场产销比例仅为 0.33%及 0.32%。虽然近年我国新能源汽车产销量迅速增长，但由于新能源汽车在我国处于起步阶段，总体基数较小，在汽车总市场中的份额仍然偏低，因此新能源汽车发展存在广阔的市场空间。未来随着新能源汽车产品性能的逐步优化、生产成本的不断降低以及配套设施的日益完善，市场对新能源汽车的认可度将不断提高，新能源汽车市场需求有望大幅增长。随着我国新能源汽车市场的不断扩大，作为新能源汽车核心系统的电机及控制系统市场需求也将随之同步增长。 （3） 丰富公司产品线的需要 公司依托

28、持续技术创新、客户资源以及产品质量等综合优势，在汽车电子行业的诸多细分领域已经具有领先的市场地位和较高的市场占有率，车用整流器和调节器技术水平一直保持国内领先水平、达到国际先进水平。随着公司在技术及市场资源的积累及提升，公司在保持现有产品优势竞争地位的同时，有必要向高性能产品方向拓展相关产品线，从而达到优化产品结构，完善产品布局的目的。新能源车用电机及控制系统产业化项目将使得公司一方面实现从生产小功率电机及控制系统而转向产业化开发大功率电机及控制系统的转变，打造新的利润增长点，另一方面将使得公司在新能源汽车领域的市场开拓更上一个台阶，有利于公司扩大在新能源汽车电子产业的布局，为公司成为中国汽车

29、电子行业具备全球竞争力的规模化供应商奠定坚实基础。 3、项目实施的可行性 （1） 国家产业政策大力支持新能源汽车及关键零部件行业发展 2012年6月，节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）提出到2015 年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。2013年8月，国务院关于加快发展节能环保产业的意见要求加强驱动电机及核心材料、电控等关键零部件研发和产业化。2013年9月，国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知要求公交、环卫等行业和政府机关要率先使用新能源汽车，采取直接上

30、牌、财政补贴等措施鼓励个人购买。2014年7月，关于加快新能源汽车推广应用的指导意见提出要以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向，重点发展纯电动汽车、插电式（含增程式）混合动力汽车和燃料电池汽车，以市场主导和政府扶持相结合，建立长期稳定的新能源汽车发展政策体系。2014年8月，关于免征新能源汽车车辆购置税的公告提出从2014年9 月1日至2017年12月31日，对购置进入工信部、国家税务总局发布的免征车辆购置税的新能源汽车车型目录的新能源汽车免征车辆购置税。2015年4月，关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知明确了新能源汽车2016年补贴标准及2017-2020年的补

31、贴机制。 （2） 新能源汽车行业市场空间广阔 在国家政策的大力推动下，近年来我国新能源汽车产销数量快速上升，新能源汽车的推广应用范围不断扩大。根据 2012 年国务院印发的节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年），到 2015 年和 2020 年我国新能源汽车累计产销达 50 万辆及 500 万辆的发展目标，受此政策影响，2012 年下半年起我国新能源汽车产销量快速上升，年增长率超过 50%。2013 年，我国新能源汽车行业经历了 9 个月的政策空档期，导致全年新能源汽车产销量增速有所放缓。2013 年 9 月，随着四部委联合印发关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知，我国新能

32、源汽车新一阶段推广应用工作正式启动，2014 年起相关补贴政策逐步明晰，补贴力度及范围有了显著提升与扩大，受此影响，2014 年我国新能源汽车需求大幅增加，2014 年新能源汽车生产 7.85 万辆，销量 7.48 万辆，比上年分别增长 3.5 倍和 3.3 倍。其中纯电动汽车产销分别完成 4.86 万辆和 4.5 万辆，比上年分别增长 2.4 倍和 2.1 倍。 2015 年 3 月，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，强调加快推进实施“中国制造 2025”，实现制造业升级，并将节能与新能源汽车列为十大重点发展领域之一。因此，未来随着我国新能源汽车购置成本逐步降低、充电设施日渐完善以及产

33、品性能不断优化，有望到 2020 年实现节能与新能源汽车发展规划（2012-2020 年）中提出的纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量超过 500 万辆的目标。 （3） 低速电动车市场增长潜力巨大 低速电动车主要是指时速较低，外形、结构、性能与燃油汽车类似的三轮、四轮纯电动车，由于使用便捷受到了中小城市居民的欢迎。山东省作为试点省份出台了地方行业标准和准入机制，对低速电动车进行了规范，2012 年，山东省政府在贯彻节能与新能源汽车产业发展规划(20122020 年)文件的实施意见中提出了到 2015 年全省小型电动车生产规模达到 30 万辆，2020 年达到 100 万辆的发展目标。此后，

34、河南、安徽、湖南、湖北、江苏、广东等省份也逐步出台了生产准入标准和道路管理标准，对低速电动车规范管理。数据显示，目前整个低速电动汽车产业规模已达到近千亿元，低速电动车销量超过 50 万台，假定每辆低速电动车配有一套电机及控制系统，则目前我国低速电动车电机及控制系统的市场容量超过 50 万套。预计未来随着更多地方乃至全国对低速电动车进行规范管理，低速电动车市场增长潜力巨大。 （4） 公司拥有相关工艺技术和生产经验 公司借助目前的体系平台和技术平台，自主研发了电机及控制系统中的专有技术，具有成本低、功能全、可靠度高的特点，获得了多项实用新型专利授权，多项产品获得省级高新技术产品认定，小批量产品已经

35、投入低速电动车市场，产品质量获得客户的认可。未来，公司将先以低速电动车为市场切入点，逐步开拓新能源汽车市场。 （三）企业检测及实验中心项目 1、项目基本情况 （1） 项目概况公司拟使用本次募集资金 8,000 万元进行企业检测及实验中心建设。 （2） 项目实施单位 江苏云意电气股份有限公司 （3） 项目投资概算 本项目计划总投资 8,026.81 万元，全部为建设投资。公司将使用本次募集资金 8,000 万元用于该项目的建设，拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由公司以自有资金或者银行贷款方式解决。 （4） 项目经济效益 本项目建设后，将成为国内领先的车用整流器、调节器、控制器等汽车电子产

36、品检测及实验中心，一方面，通过多角度、全方位的检测和试验来评估公司汽车电子产品的功能和稳定性，全面分析产品可能存在的质量问题，并寻求解决方案，以提高产品的一致性和可靠性；另一方面，为公司开展有较好市场前景的新产品、新技术、新工艺的开发研究，保证公司在前沿技术方面继续保持行业领先地位；同时作为对外技术合作的交流平台，为公司开展多种形式的产学研合作，建成自主创新的人才培养基地，并力争主持或参与制定更多的国家标准和行业标准，为公司成为中国汽车电子行业具备全球竞争力的规模化供应商奠定技术基础。 2、项目实施的必要性 （1） 适应汽车行业发展变化的需要 检测及实验中心的建设是适应汽车行业发展变化的需要。

37、随着消费者对汽车质量要求的不断提高，汽车生产厂商对汽车核心部件质量要求的不断提升，汽车零部件行业企业纷纷加大研发、检测、试验投入，不断改进生产工艺，进一步提高产品质量和性能。汽车电子产品具有技术含量高、开发难度大、开发成本高和产品附加值多的特点，对汽车在使用过程中提高安全性、节约能源、减少排放有重要影响。未来，随着汽车电子产业集中度的进一步提高，市场资源将逐步向具备较强自主创新能力、技术开发能力以及检测试验能力的优势企业集中。本项目旨在通过多角度、全方位的检测和试验来评估公司汽车电子产品的功能和稳定性，全面分析产品可能存在的质量问题，并寻求解决方案，以提高产品的一致性和可靠性，巩固并提升公司的

38、竞争优势。 （2） 推动汽车电子行业技术进步的需要 近年来，我国汽车零部件行业伴随中国经济的增长和汽车市场规模的扩大取得了长足的发展，涌现了一大批在模具、汽车座椅、内饰、车灯、传动轴等领域规模领先企业，在国际市场的竞争力不断提高。但与其他汽车零部件相比，我国汽车电子产业起步较晚，仅有十年左右的发展历程，尽管行业已有少数具有较强竞争力的领先企业，但主要集中在车载电子领域，在汽车核心电子控制领域，我国汽车核心电子企业尚处于快速成长的起步阶段，相对于国际厂商还存在很大差距，缺乏核心技术积累，技术标准相对落后。检测及实验中心的建立有助于推动我国汽车电子行业的技术进步，提高我国汽车电子产品的技术水平和制

39、造水平，缩小与国际厂商在产品质量和性能上的差距。 （3） 提升公司核心竞争力的需要 公司一直致力于汽车核心电子产品的研发、生产和销售，是国内领先的车用智能电源控制器龙头企业，在车用整流器、调节器、大功率二极管等产品具备较强的竞争力。公司将在巩固国内市场领先地位的基础上，优化现有产品生产工艺和产品结构，提升产品整体质量水平，以满足全球主机配套市场客户的更高需求。为此，公司构建一个高水平的企业检测和试验平台，进一步加大研发、检测和试验投入力度，提高自主创新能力，增强公司内生增长动力，以创新驱动公司发展，提高核心竞争力，更好的参与国内外市场竞争，为公司可持续发展提供强有力的保障。 四、本次发行对公司

40、经营管理和财务状况的影响 （一） 对公司经营管理的影响 本次非公开发行完成后，大功率车用二极管扩建项目将进一步提升公司在全球大功率车用二极管市场的影响力和竞争力；新能源车用电机及控制系统产业化项目将有利于丰富公司产品线，拓展新能源车市场。企业检测及试验中心项目将使得公司成为国内领先的车用整流器、调节器、控制器等汽车电子产品检测及实验中心，为公司成为中国汽车电子行业具备全球竞争力的规模化供应商奠定技术基础。因此，本次非公开发行对公司经营管理有着积极的意义，有利于公司实现可持续发展。 （二） 对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司的总资产、净资产规模均将大幅度提升，募集资金投资项目实施后，公司营业收入规模及利润水平也将有所增加。由于募集资金投资项目建设周期的存在，短期内募集资金投资项目对公司经营业绩的贡献程度将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。 五、结论 综上所述，董事会认为，本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策及行业发展方向，有利于公司进一步优化公司产品结构，完善公司产业布局，增强公司的综合竞争优势。因此，本次非公开发行的募集资金运用是必要的且可行的。 江苏云意电气股份有限公司董事会 二一五年七月十五日 1-7-20