国防军工行业中国电子科技集团报告：军工电子国家队自主可控核心力量.docx

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1、航等自主可控关键环节贡献突出。电科14所和38所自主研制的DSP芯片实现 突破、太极子集团在数据库、操作系统等基础软件上取得一系列成就。在中美博 弈的环境下，面对封锁，中国电科将通过技术积累以及创新体系成为我国实现自 主可控关键领域的核心力量。 院所改制、混改提速核心资产逐步实现资产证券化院所改制的先锋军子集团下的改制创新：中国电科下属4家科研院所入选首批 41家军工科研院所转制工作。同时中国电科以子集团为平台整合自身院所资产, 并实现院所核心资产的“改制”，促进了我国科研院所改制的多元化发展。探索多种形式混改，以“混资本”促进“改机制”：中国电科明确将二级及以下企业 层面推进混改，通过引进战

2、略投资、员工持股、社会资本、股权置换等多种形式 实现股权多元化，深层次激发集团内部活力。2020年3月，华为入股电科仪器仪 表，加大在新基建、5G领域的合作。资本运作提质增速,内部整合与外延并购双轮驱动：中国电科通过“三层架构、 两级经营L借助子集团下的上市平台开展内部收购，既实现了业务整合，也提高 集团资产证券化率。此外，上市公司层面通过外延式并购逐步补齐业务短板，同 时子集团层面入股优秀民营企业，丰富相关业务产业链。 中国电科旗下上市公司国睿科技600562.SH （背靠14所，重大重组基本落定）四创电子600990.SH （背靠38所，聚焦雷达主业）杰赛科技002544.SZ （积极拓展

3、布局，子集团资本运作可期）太极股份002368.SZ （深耕党政军软件，安可业务迎来成长）卫士通002268.SZ （背靠网安子集团，网络安全优质企业）华东电脑600850.SH （信息子集团组建，或受益于股东资本运作）海康威视002415.SZ （安防视频龙头，创新产品拓展）凤凰光学600071.SH （子集团资产注入，推动转型升级）天奥电子002935.SZ （背靠电科10所，时间频率产品军用龙头）*ST电能600877.SH （力神子集团收购中国嘉陵，打造军工电源上市平台） 风险提示：集团人事变动；西方对华封锁等国际事态加剧；院所改制、混改进度 缓慢；国内政策变动等。二、中国电科业务情况

4、一军民融合示范型企业中国电科主要从事国家重要军民用大型电子信息系统的工程建设，重大装备、通信与电子设备、软件 和关键元器件的研制生产。公司主营业务主要分为军品和民品两大部分。2018年，中国电科民品收入为 1,258.10亿元，占比为57.08%,是典型的军民融合集团企业。从集团业务产业链方面来看，集团基本实现电子信息化产业链的全布局，军品方面，如雷达产品既是 中游系统级产品，主要给飞机、舰船等配套，同时又是下游整机产品，如防空、空管雷达等。此外指挥控 制系统作为下游终端产品，涉及上游配套产业链更为复杂。民品方面，集团坚持自主可控，在一些关键软 硬件系统以及终端产品方面都取得了突破，具有一定市

5、场地位。在上游的基础元器件方面，集团涉猎更广， 基本可以覆盖集团中下游产品需求。图表15中国电科主要业务产业链概况上游基础元器件代表产品：半导体材料、集 成电路、芯片、电子器件等 典型主体：仪器仪表、国基 北方、国基南方通信系统代表产品：光通信、超短波 通信、散射通信系统等典型主体：7所、10所、34 所、50所、54所等雷达系统指挥控制系统代表产品：军用指控系统、机动指挥系统等典型主体：电科莱斯(28 所)代表产品：机载、船载等雷达典型主体：14所、38所硬件系统代表产品：关键硬件产品、 先进计算平台、系统设备等典型主体：电科软信、32 所、电科太极软件系统代表产品：IT、数据库系统、操作系

6、统等软件系统典型主体：电科软信、32 所、电科太极中游田坯厂口口代表产品：地面情报雷达、 防空雷达、空管雷达等典型主体：14所、38所党政军空军海军陆军通信部队党政部门公安系统信息化产品代表产品：政府机构信息化、 基础软硬件一体化平台等典型主体：电科博微、电科 太极等安全产品代表产品：安防产品、智慧 城市、安全信息系统等典型主体：中电海康、电科 网安等下游民用用户民航系统 企业公司 家庭 个人最终用户资料来源：中航证券金融研究所整理2.1、 军品：深耕军工电子，助力国防信息化2.1.1、 指挥控制系统(C4ISR )C4代表指挥，控制，通讯，计算机，“I”代表情报；“S”代表电子监听；“R”代

7、表侦察。C4ISR是军事术语，意为自动化指挥系统。它以计算机为核心，综合运用各种信息技术，对军队和武器进行指挥与 控制。指挥控制系统以莱斯子集团（28所）为主要代表，具有C4ISR技术国防科技重点实验室和空中交通管 理系统与技术国家重点实验室，是我军信息化建设的核心骨干研究所，始终保持国内领先水平，是国内唯 一能同时承担总部、陆、海、空、二炮等各军兵种、各级各类指控系统研制、生产的专业研究所。图表16 一体化C4ISR系统图表17机动指挥系统资料来源：科普中国，中航证券金融研究所整理资料来源：公司官网，中航证券金融研究所整理2.1.2、 雷达系统军用雷达是利用电磁波探测目标的军用电子装备。雷达

8、发射的电磁波照射目标并接收其回波，由此来 发现目标并测定位置、运动方向和速度及其它特性。中国电科旗下拥有14所、38所等以雷达为主要方向的研究所，并拥有国睿科技、四创电子两家上市 平台。与其他央企研究所、地方国企与民营企业相比，中国电科14所与38所代表着国内雷达技术的最高 水平，产品覆盖最核心的机载、船载、天基、地基雷达等。在总体设计、雷达整机、关键微波组件等行业 壁垒高、利润率高的产业链环节，中国电科具有绝对的业务优势。图表18空警2000预警机雷达图表19中国电科研制的单光子量子雷达系统资料来源：百度图片，中航证券金融研究所整理资料来源：集团官网，中航证券金融研究所整理2.1.3、 通信

9、系统军事通信是军队为实施指挥，运用通信工具或其他方法进行的信息传递。它是保障军队指挥的基本手 段。为完成军事通信任务而建立的通信系统是军队指挥系统的重要组成部分，是军队战斗力的要素之一。中国电科在军用通信领域深耕多年，产品线齐全，拥有丰富资源与经验。集团在军事通信领域有所积 累的研究所包括7所（移动通信、通信网络）、10所（通信数据链）、34所（光通信）、36所（通信信 息控制）、39所（通信天线）、50所（超短波通信）、54所（散射、卫星通信）以及电科院（综合设计 方案）等。图表20国产散射通信车图表21便携站卫星通信产品资料来源：百度图片，中航证券金融研究所整理资料来源：中电科39所官网，

10、中航证券金融研究所整理2.1.4、 电子对抗系统电子对抗就是敌对双方为削弱、破坏对方电子设备的使用效能、保障己方电子设备发挥效能而采取的 各种电子措施和行动，又称电子战。由于电子对抗涉及领域较广，中国电科相关电子对抗研究主体众多，其中29所和51所以雷达对抗业 务为主，其主要产品为无源探测系统雷达告警设备、雷达侦察设备等；36所、54所以通信对抗业务的主， 其中54所主要产品为通信情报侦察系统、侦察测向设备及侦察测向干扰站；53所以光电对抗业务为主, 其主要产品为光电投放系统、告警系统、干扰系统、防护系统等。图表22电子对抗装备图表23电子对抗空军机动雷达资料来源：百度图片，中航证券金融研究所

11、整理资料来源：搜狐网，中航证券金融研究所整理2.2、 民品：军民融合深度发展，电子信息多领域布局中国电科民品业务按规模分为主体业务和培育业务，主体业务分为公共安全与网络信息安全、软件与 信息服务、基础电子产品、能源电子四大板块，收入占比在70%左右。培育产业包括装备制造、网络通信 与卫星导航应用、交通电子、物联网等。中国电科许多民品业务背靠研究所军品技术，表现出中国电科部 分产品的军民两用性，是军民融合深度发展的体现。图表24中国电科民品业务分类资料来源：集团官网，中航证券金融研究所整理221、公共安全与网络信息安全产业中国电科是国内多领域公共安全系统工程建设的供应商，其安全产业可分为安全电子

12、与信息安全两大领域。2018年，公司安全产业实现营业收入433.26亿元。安全电子以2013年成立的海康子集团为代表，业务包括数字安防、光学仪器、数字存取、智能控制、 物联网应用、智能照明、智慧汽车、智慧城市及机器人、无人机、高端存储芯片等，目前形成了安全电子 领域较完整的物联网系统和产业布局。旗下上市公司海康威视是全球最大的安防厂商。图表25海康威视高清平安城市解决方案图表26海康威视AI摄像机资料来源：海康威视官网，中航证券金融研究所整理资料来源：海康威视官网，中航证券金融研究所整理图表27海康子集团组织结构中电海康隼团有限公司1科正楫痂啪心中电海康基金海康智厥S信诺中国电子科技集I第五十

13、二研究所海康科技控股公司海丽魏控股上市公司资料来源：中电海康集团有限公司，中航证券金融研究所整理信息安全以2015年成立的网安子集团为代表，网安子集团以深耕信息安全和物理安全领域的中国电 科三十所、三十三所为核心组建而成，拥有国内最顶级的信息安全资质，构建了包括理论、算法、芯片、 产品、系统、服务的完整信息安全产业链。旗下拥有中国信息安全第一股“卫士通”在内的多家信息安全 公司。图表28卫士通网络防火墙图表29卫士通安全网关WFW-FW-BT4 典WFW-FW-BT80a/领修般晚懒 4 FMW审W汨乎力。0口艮目百工日H H 口二7 ”卫士通网关资料来源：卫士通官网，中航证券金融研究所整理资

14、料来源：卫士通官网，中航证券金融研究所整理图表30网安子集团组织结构中国电孑科技就蜡德息安全有限公司上市公司技术研发部(6)研究所(2)资料来源：中国电子科技网络信息安全有限公司，中航证券金融研究所整理2.2.1、 软件与信息服务产业中国电科是积极致力于高科技的军转民，成功开发了一批软件及信息服务民品，包括软硬件一体化平 台、数据库系统以及操作系统等。集团软件与信息服务板块主要为党政机关、企业提供信息技术咨询、软 件产品、信息系统集成、信息系统运维、信息安全服务等在内的综合软件与信息技术服务。2018年，公司 软件与信息服务产业实现营业收入193.31亿元。基础软硬件一体化平台：中国电科同国产

15、龙芯、申威等CPU、昆仑固件以及整机厂商进行紧密合作、 打造了稳定、可靠、可用的“自主可控、安全可靠基础软硬件一体化平台”，形成了服务器系统平台、桌 面系统平台以及嵌入式系统平台，初步具备对国外同类产品的替代能力。图表31基础软硬件一体化平台框架安全保障体系服务88系统平台累面终端系统平台嵌入式系统平台基础软件平台集群软件数据库中间件办公真件实用工目开发平台图形系统盅面环啜浏览器多媒体内核文件系统虚拟化基础服努SW件平台存储可信X86主板硬件平台接口硒申威显示网络输入抬出Power服务保障体系运行保局服第 应用部署服务系统迁移服务 技术研发服芬 培训咨询服务 运营支撑平台 运行监控体系运维管理

16、系统 服芬恭隹规范 服若交付流程资料来源：中国电子科技集团有限公司，中航证券金融研究所整理数据库系统：中国电科旗下人大金仓研发的金仓数据库KingbaseES面向企业级关键业务应用，是唯 一入选国家自主创新产品目录的数据库产品，也是国家级、省部级实际项目中应用最广泛的国产数据库产 品。该产品成功运行在中办、中组部、国家审计署、高法、国家电网等用户的信息系统中，成功替代了国 外的Oracle、DB2以及SqlServer等产品。图表32金仓数据库宣传图片自主M控 五全司靠 国产教据库量大面广应用 超过40万B. lift 3650昌市.3000家社区卫生服务站关犍业努应用 -智能电网核心业务.4

17、 3亿 数据.1441列 大袤、30万 行费图突破性应用金11行业首次臾事. 及3亿衣民资料来源：中国电子科技集团有限公司，中航证券金融研究所整理国产操作系统：“十一五”期间，中国电科通过成立普华公司负责中国电科基础软件的投资、研发和 产业化推广等工作。中国电科普华成功研发了操作系统系列产品、数据库系列产品以及相关虚拟化等解决 方案，涵盖桌面操作系统、服务器操作系统、高可用集群、虚拟化以及符合国标四级安全认证的高安全等 级产品，在党、政、军等重点领域得到广泛应用。图表33普华国产操作系统资料来源：中国电子科技集团有限公司，中航证券金融研究所整理2.2.2、 基础电子产品中国电科凭借国防信息化制

18、造企业的身份，在民用集成电路及相关元器件方面取得了一系列成就，相 关基础电子产品包括光通信器件与微波器件封装材料、半导体材料（碳化硅材料、抛光片、硅外延片、超 薄楮单晶片、区熔硅材料、直拉硅单晶材料等）、射频器件与模块、DSP以及CPU等半导体电子产品。 2018年，公司基础电子产品实现营业收入145.66亿元。半导体元器件：随着移动互联的深度普及，集团凭借成熟的技术优势，相关电子元器件已经深入基站、 手机以及网络中间设备的产业链中，例如14所下上市公司国睿科技是中兴基站产品微波组件的供应商等。 未来5G以及信息化建设加速，将给集团相关半导体器件供应企业带来利好。图表34环形滤波组件图表35网

19、络、通信协议芯片资料来源：国睿科技官网，中航证券金融研究所整理资料来源：集团官网，中航证券金融研究所整理DSP芯片：即指能够实现数字信号处理技术的芯片。广泛应用于多媒体通信、工业控制以及仪器仪表 等多领域。国内DSP的研究起步较晚，而中国电科为我国DSP芯片的突破做出了重大贡献，旗下14所与38所分别研发了 “华睿”和“魂芯”两个系列的DSP芯片。2018年华睿2号芯片验收，芯片研发中突破 了 10余项核心技术，取得发明专利、布图设计和软件著作权等知识产权40余项。同时华睿3号的研发也 在积极进行，预计于“十三五”末期问世。2018年4月23日，魂芯2号A问世，是业界实际运算性能最 高的数字信

20、号处理器，一秒钟能完成千亿次浮点操作运算，单核性能超过同类芯片4倍。未来可广泛运用 于雷达、电子对抗、通信、图像处理、医疗电子、工业机器人等高密集计算领域。图表36华睿2号图表37魂芯2号A资料来源：百度图片，中航证券金融研究所整理资料来源：百度图片，中航证券金融研究所整理2.2.3、 能源电子中国电科依托自身装备和工艺技术优势，从产能、储能、用能、节能、智能五个环节入手，业务含括 整线装备、硅片、电池片、组件、系统集成、电站建设等。集团能源电子产业主要产品集中于储能电池、 光伏电池及太阳能电池及其相关组件，相关子集团为电科力神，主要从事军事武器装备特种电能源、新能 源汽车动力电池、高端消费类

21、电池以及储能电池等。2019年收购*ST电能成为子集团下的唯一上市平台。 2018年能源电子产业实现营业收入87.36亿元。图表38中电力神超级电容器产品体系资料来源：中电力神集团有限公司，中航证券金融研究所整理2.3、 重大项目业务：天地一体化与新基建231、科技创新2030重大项目之一，天地一体化信息网络。天地一体化信息网络是科技创新2030重大项目中首个启动的重大工程项目，被列入国家“十三五” 规划纲要以及“十三五”国家科技创新规划。天地一体化信息网络由天基骨干网、天基接入网、地基 节点网组成，并与地面互联网和移动通信网互联互通。建成后，将使中国具备全球时空连续通信、高可靠 安全通信、区

22、域大容量通信、高机动全程信息传输等能力。图表39天地一体化信息网络示意图接入节点 （低轨）综合运维管控系统SIMM（临近空间天基骨干网 天行地基节点网天衢天地一体化信息网络资料来源：中国电科社会责任报告2018，中航证券金融研究所整理目录一、中国电科一军工电子国家队51.1. 国内电子信息技术产业领头羊51.2. “三层架构、两级经营”构架下的组织结构 81.3. 坚持“一五五三”发展战略，聚集网络信息体系主责主业 9二、中国电科业务情况一军民融合示范型企业112.1、军品：深耕军工电子，助力国防信息化 112.L1、指挥控制系统（C4ISR） 111.1.1、 1.2、雷达系统122.1.3

23、、 通信系统132.1.4、 电子对抗系统 132.2、 民品：军民融合深度发展，电子信息多领域布局 142.2.1、 公共安全与网络信息安全产业142.2.2、 .软件与信息服务产业 162.2.3、 基础电子产品 182.2.4、 能源电子192.3、 重大项目业务：“天地一体化”与“新基建” 202.3.1、 科技创新2030重大项目之一，天地一体化信息网络。202.3.2、 电科加快推进“新基建”，助力5G商用加速度 212.4、 外贸：围绕“一带一路”战略、通过境外实战化检验提升装备性能 22三、中国电科是自主可控关键环节突破的核心力量 243.1 、推动元器件自主可控 273.2

24、s推动基础软件自主可控28四、院所改制、混改提速，核心资产逐步实现资产证券化 304.1、院所改制的先锋军，子集团下的改制创新 314. 1. 1、电科下属4家研究所进入转制工作名单31天地一体化信息网络建设分成三个阶段：第一个阶段一一“技术突破、典型示范”；第二阶段一一“规 模建设、有效应用”；第三阶段一一“扩展提高、全面服务”。目前建设仍处于第一阶段。天地一体化信息网络项目由科技部牵头，方案论证与实施由中国电科牵头。天基骨干网论证由中国电 科38所主要牵头负责，同时也参与天基接入网、地基节点网建设。为推进工作，集团于2016年10月成 立天地网络公司。2018年8月，公司开始实体化运行。主

25、要负责牵头组织重大项目系统顶层设计、关键技 术攻关和网络实验示范，按照市场化模式开展网络建设运营、数据运营服务等工作，确保实现重大项目任 务目标。图表40中国电科牵头“天地一体化信息网络”重大项目建设取得重要进展序号天地一体化信息网络重要进展12018年，在国家科技部指导下，中国电科先期部署开展了深化技术方案设计、申请频率轨位资源等工作，并开展了一 系列核心技术的攻关，取得了一批科研成果，为重大项目组织实施奠定了扎实技术功底。22018年，中国电科主动作为，自筹经费2（）亿开展了先导试验网络等工作，发射两颗小卫星，为重大项目提前开展星 间、星地组网试验，验证相关技术体制。32018年，与地方政

26、府、优势单位在推动天地一体化信息网络建设方面加强了交流合作，签署了系列合作协议。42018年12月，正式成立了天地信息网络（安徽）研究院。52018年12月，中国电科天地一体化信息网络先导试验网络总体方案通过专家组评审。62019年5月，发布天地一体化信息网络地面信息港十大应用白皮书，介绍介绍了地面信息港十大应用，行业应用 场景涵盖农牧、渔业、交通、能源、生态保护等。72019年11月，天地一体化信息网络产业技术创新战略联盟成立。82020年4月，中国电科与青岛市签署合作备忘录，推动天地一体化信息网络项目建设资料来源：中国电子科技集团有限公司，中航证券金融研究所整理当天地一体化信息网络“编织”

27、完成后，将形成“全球覆盖、随遇接入、按需服务、安全可信”的天 地一体化信息网络，为陆、海、空、天各类用户提供信息服务，从而全面保障核心安全、拓展国家利益、 普惠社会民生等战略需求，和面向国家安全、信息普惠等各类典型应用。2.3.2、电科加快推进新基建，助力5G商用加速度新型基础设施建设（新基建），指以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施，本 质上是信息数字化的基础设施，在2018年12月的中央经济工作会议中定义，2020年3月，中共中央政治局常务委员会提出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。图表41 “新基建”主要领域资料来源：中航证券金融研究所整理作为国内唯一覆

28、盖电子信息技术全领域的大型科技集团，中国电科不仅拥有国家级（城市级）超大型 信息系统设计与建设能力，还拥有百万级感知设备接入与平台支撑能力和云数平台建设能力。是未来“新 基建”建设的主力军。在建设过程中，中国电科将有助于加快推进关键核心元器件自主创新，构建中国电 科的智能基因、智能单元系列，通过打造“物联、数联、众联”三位一体的新一代信息基础设施，进一步 支撑网络强国、数字中国、智慧社会建设。中国电科适用于“新基建”的物联标准体系“中国电科开放物 联网通用体系”目前已经公布并实现应用。由此标准体系架构做指引，中国电科将助力我国“新基建”发 展。2019年6月6日，工信部正式发放5G商用牌照，中

29、国电科全力支撑5G发展。中国电科发挥专业特 长，针对5G产业链“短板”和“瓶颈”重点发力，以“核心器件自主供给，测试仪器全面保障，特殊应 用率先推进”为宗旨，在核心芯片与模块、特殊应用系统设备和测试仪器仪表三方面给予我国5G发展提 供支持，中国电科将着力成为宽带无线移动通信领域的重要力量和特殊应用领域的主导力量。2.4 外贸：围绕“一带一路战略 通过境外实战化检验提升装备性能中国电科积极实施“走出去”战略，业务遍及亚洲、非洲、欧洲、拉美、澳洲等100余个国家和地区。 根据自己主业技术产品优势打造了 “三大平台”和“五大板块”的业务框架。图表42中国电科海外业务打造的“三大平台”和“五大板块”五

30、大板块资料来源：中国电科在海外，中航证券金融研究所整理三大平台军贸方面，中国电科出口为军用电子技术以及各类电子传感器为主，代表产品为指挥控制系统、雷达、 电子战等装备。中国电科已向多个国家和地区出口了数十套指挥与控制系统，另外还向国外提供导弹控制 雷达、武器定位雷达等产品。在集团聚焦主责主业“一二一三五”基本思路中提出，要为“一带一路”沿 线国家军队客户提供网络信息化装备，通过境外实战化检验，改进和提升集团公司装备性能，因此未来集 团军贸业务水平有望进一步提高。图表43中国防空系统及电子传感器对外军贸额（百万美元）资料来源：S/PR/数据库，中航证券金融研究所整理三、中国电科是自主可控关键环节

31、突破的核心力量实现核心技术自主可控，是我国产业从中低端迈向中高端的必经之路，尤其在国防科技工业，武器装 备的自主可控关系到我国国防安全。“自主可控”概念受到广泛重视源于2018年4月的“中兴事件 在中美 贸易摩擦的背景下，美国以高科技垄断产品为要挟，通过实体名单制裁中国企业，让我国在这场博弈中一 定程度处于被动，也使得一些产业和企业面临“休克”的危险，导致在党政军内自主可控和安全可靠需求 大幅增长。图表44我国军工自主可控发展历程19501962定国防彳19621978自主研制、艰难突破， 为国家提供了战略威19791989中美蜜月期19891999明确军工信息化的发展目标1999年-2018

32、不断缩小与国际先迸 水平差距一方面应急购买苏联先迸装备，另一方面建立独立的国防体式方军工工业的巨大差距，并增强了追 赶的紧迫性。极引 进国外先进技术。苏援断绝，中国的 武器发展进入了一 个将近二十年的完 全自主研制阶段。改革开放之初，残国意识到自身与西武器发展重中之重。中国军队将信息化 作为军队建设方向 装备信息化被列为家。对外依赖产业的发展力度。2018年至今自主可控重点发展阶段“中兴事件”的爆 发，促使我国意识 到“自主可控”的 重要性，开始加大投入不断加大，加 速追赶西方先进国南斯拉夫使馆被炸 事件刺激我国在新 型军工装备的研发资料来源：中航证券金融研究所整理中美贸易摩擦的核心问题是美国

33、对中国快速崛起的忌惮与遏制，以保证美国高科技的制高点。回顾中 美贸易摩擦至今的历程，可以发现中间多次反转反复，目前中美已签订了第一阶段经贸协议，但中美博弈 仍然存在长期性和反复性，在此背景下，“自主可控”须要做好中美长期博弈的准备，打好“持久战”。图表45中美贸易摩擦回顾特朗音政府宣布因知识产权侵权问餐对中国商航征收 | 500亿美元关税,并卖阚殳资限制”.特朗普政府宣布因知识产权侵权问题对中国商品征收 500亿美元关税,并实施投资限STI贵国图易代裹办公室公布对华征税it议清单.总崛及约 | 500亿美兀中国出口商品.H 1w4g国务院关发税则委员会决定对JR产于襄国约500亿美元高征25%

34、魄祗在北京进行WJT.双方认为,发展窗反酶的中著 卜分亚姿,应致力于通过对话磋商期经【二。* X .可庄KW纷.在华盛顿进行第二轮楼篇,双方宣布中美就经贸磋商发表联合声明.特朗BI发布声明,美国仍将对S00亿中国商品征收25%的 关税,具体商品清单将在6月15日公布.商务新新闻发言人迅蛹应表示,我们对白直发布的胸咯 住声明既!5到出乎意料,但也在意料之中.美国商务髀摊国44东军工企业进行制耕，包括航天科工 二阱电科13. 14. 38. ”所等企业美01商务部将华为及其70剧屈公M入实体清单. .KU询努部对我 超一进行制德.包括中日阴光。4 家公司和无饵江南计算技术研究所.美国马势部制成我国

35、核电行业，将中广核集团及其关联公 司共4宗实体加入实体清单.科技企讯飞黄国商务部以新舞人权 业通行制sc.其中包括海康美国发布了加征关税的商品清单,将对从中国进口的约 500亿美元隔心加征25%的关税,其中时约3400美元商 品自201阵7月6日起实施HHE关称S危国务院关税税则委员会决定对原产于美国约 口南品加征25%的关税.其中对农产品.汽车, 水产品约 340亿美曲品自20解7月6日起XBBD曲税.在北京进行第三轮磋商.双方就落实两国在华礁福巨识. 在农业、能源等多个魄咄行了沟通.特朗昔政府宣布计划对膜外2000亿美元的中国曲配MJ征 10%的关税.美国正式对第一批清单上818个类凉、价

36、（B340亿美元的 中国商品加征25%的进口关税.美国用易代表声明称拟梅加征税雨由10%樨总至25%.茶国用的煤办公空宣布,将从8月23日起对从中国迸口 的600 商BW25%雁鸵H国正式对从中咄口的约160亿K元商品的征25%的关 税.美国宣布将J 9月24日起啪2000亿美元的中国产品J0征 关税，税案为10% ,并格在2019年1月1日数匕升至25%.黄方将对2000亿美元中am.商品加征的关税从10%上 科至25%.国自布对价值3000亿美元中国商品加征10%关税分两 批实施,实篇日期分别加月1日和口月15日.美国留号代表办公室宣布对你B3000亿英元中国商品加 征关税税率由息定N10

37、%!S高至15% ,并分两批灰族，家 施日用分别为9月1日即12月15日.黄国馋止250013关说上啊.资料来源：互联网，中航证券金融研究所整理南务部表示如果美方失去理性、出自单.中方将不得不 采取散型和质量型相结合的降合带施,做出用有力反队中餐对美”分道口商品约弘0亿美元加征关税指篦正式实中国拟对摩产于美国的5207个稹目约600亿美元商品加 征25%、20%、10%、5诉等的关税.中国正式对从M 进口的约1601乙美元商品的征25%的关 税.国务院关税院W委员会决定对J5产于美出983ZM元商 ,加征10%或5%的关税 自2018年9月24日反施.czi元白黄进口产艮加征25%的关税.并中

38、方决定对160亿差: 与美方同步实宛.在华an蝇行第四就磋商,u双方关注的姓贾问息进行了 交流，双方将就下一步安排酣群蜕中美元首G20会晤达成共识.停止相互加征新的关说.美 国2019年1月1日起不会调高关税.中国同意从美国采购 大衣业.能源、工业产狂P能氐两国之间的用易物.进行曲轮到第十轮破育.双方在两国元首阿根廷会是达成的.要共识指引下,就点议他进行了讨论.1J 自 WBfll中国宣布6月1日起对美原加征5%和10%关税的80亿美 元商品援育税害至10%. 20%和25%.工 7mB在大阪举行中美元苜会也,同,看中英双方在平等和相互总 原的ii础上ar后隆贸破.美方亵示不再对中国出口产踞

39、丽财）关桅中国宣布对价值750（zgMMBMS5%. 10%的关税.同时，恢安对原产于美国的汽车及零部件加征关税.inua在军旗顿进行第十T磋商.说商期间 美方对2000亿 美元中国蟠美崛DQ征的关脱从10%升至25%,中方再度 申加征关税若樵决何磔.合作和协商才艮正确出路.阅自美农产品采用以及美方将为采购创道良好条件.在上海进行第十二就磋商,双方按照两国元首大阪 要共识要求进行交流.双方还讨论了中方根底国内在华甑顿进行第十三轮较商，双方达成支隔性第一阶段协 议.在华僵顿正式签羽第f 鹤盟协议.包后序言、知识产 仅、技术转让、食8和农产1金、汇率1强醐度、扩大贸易.双边评0和争端解决.欣九个注

40、节.在被列入“实体清单”的中国企业主体中，大多属于十大军工集团相关单位、民营军工企业、或者我国高新技术企业，主要涉及导弹、雷达、集成电路、通信、计算机等领域，其中中国电科下多家研究所及企业被列入。图表46多家中国电科下属研究所及企业进入“实体名单”时间封锁企业名单附属及下属机构2018.8.1中国航天科工集团第二研究院二部、第23研究所、第25研究所、第201研究所、第203研究所、第 204研究所、第206研究所、第207研究所、第208研究所、第210研究 所、283 厂、284 厂、699 To中国电子科技集团第十三研究所河北博威集成电路有限公司、河北英沃泰电子科技有限公司、河北中磁电

41、子科技有限公司、河北兴业恒通国际贸易有限公司、河北医药保健品进出 口集团公司、河北普兴电子科技股份有限公司、河北普兴电子、微电子技 术开发应用公司、石家庄开发区麦特达微电子技术开发应用总公司、河北 美泰电子科技有限公司、河北新华北集成电路有限公司、同辉电子科技股 份有限公司。中国电子科技集团第十四研究所南京三思实业公司、南京无线电技术研究所。中国电子科技集团第三十八研究所安徽四创电子股份有限公司、安徽博微长安电子有限公司、合肥华耀电子 工业有限公司、合肥博微田村电气有限公司、安徽博微广成信息科技有限 公司、芜湖博微瑞达电子科技有限公司、博微太赫兹信息科技有限公司。中国电子科技集团第五十五研究所

42、南京国盛电子有限公司、南京国博电子有限公司。中国高新技术产业进出口公司中国华腾工业有限公司-河北远东通信系统工程有限公司2019.5.17华为技术有限公司北京华为数字技术有限公司、成都华为技术有限公司、成都华为高科技投 资有限公司、华为设备有限公司、华为机器有限公司、华为软件技术有限 公司、华为技术服务有限公司、海思光电有限公司、海思半导体技术有限 公司等70个华为子公司。2019.6.24中科曙光天津海光、成都海光集成电路、成都海光微电子技术有限公司无锡江南计算技术研究所-2019.8.14中广核集团中国广核集团有限公司、中广核研究院有限公司、苏州热工研究院有限公 司海康威视2019.10.

43、9大华科技一科大讯飞-资料来源：美国商务部网站，中航证券金融研究所整理目前我国军工自主可控的重点发展集中在我国短板上，可以分为两大类：上游基础领域和下游主键系 统。图表47我国自主可控重点发展领域自主可控高性能发动机资料来源：中航证券金融研究所整理在我国自主可控重点发展领域中，中国电科在上游基础领域中的核心元器件、软件，以及下游关键系 统中的北斗导航系统及应用中贡献突出。中国电科贯彻自主创新和自主可控精神，一方面，面向国家安全、 网络强国、信息化装备建设急需，进一步发挥优势、弥补短板弱项，着力解决核心命门问题。另一方面, 以引领信息化装备发展和基础领域技术进步为目标，系统研究基础产品、基础能力

44、、重大技术和新概念, 健全机制，打造自主可控发展生态，掌握新一轮网信科技竞争的战略主动权。中国电科已经成为我国自主可控关键环节突破的重要参与者3.1、推动元器件自主可控虽然我国电子元器件较国外仍有差距，但是军工电子元器件在部分重要细分领域逐步实现从“0”到 “1”的突破，其中中国电科起到了重要推动作用，近几年重要成就及进展如下。图表48国内军工电子产业链及短板领域NAND FLASHFPGAASICDSPCPU电子元器件AD/DA后道测试前道测试封装测试应用雷达军工计算机导弹卫星军工通信设备资料来源：中航证券金融研究所整理华睿2号DSP芯片顺利通过核高基课题正式验收华睿2号DSP芯片顺利通过“

45、核高基”课题正式验收，成为国家十二五“核高基”重大专项高端芯片 中首个通过验收的DSP项目，突破了多核异构架构、自主指令集、动态可重构、矢量化编译等10余项核 心技术，取得发明专利、布图设计和软件著作权等知识产权40余项。目前，华睿2号DSP已形成了以芯片为核心，以整机设备为载体的完整产品线，提供从芯片、软件、 模块、平台到系统的整体解决方案。同时面向不同性能需求的应用，形成了华睿2号高端、中端等系列化 产品，在安防监控、安全计算机等民用领域和雷达、通信、电子对抗等军用领域全面推广应用。发布魂芯二号A芯片“魂芯二号A”由中国电科自主设计，采用全自主体系架构，获得国家技术发明专利、软件著作权等 科技成果30余项；拥有当前业界性能最强的DSP核。相对于“魂芯一号”，“魂芯二号A”性能提升了 6倍，通过单核变多核、扩展运算部件、升级指令系统等手段，使器件性能千亿次浮点运算同时,具有相 对良好的应用环境和调