博瑞制药简易程序向特定对象发行股票论证分析报告.docx

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1、证券代码：688166证券简称：博瑞医药BrightGene博 瑞 医 药博瑞生物医药（苏州）股份BrightGene Bio-Medical Technology Co.，Ltd.（苏州工业区星湖街218号纳米科技C25 栋）以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第五节本次发行的可行性一、本次发行符合证券法规定的发行条件公司本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合证券法第 九条第三款之规定。二、本次发行方案符合注册管理方法的相关规定（-）公司不存在违反注册管理方法第十一条的情形公司不存在违反注册管理方法第十一条的情形

2、：1、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；2、最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准那么或者相 关信息披露规那么的规定；最近一年财务会计报告被出具否认意见或者无法表示意见 的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保存意见的审计报告，且保存意见所涉 及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外;3、现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处分，或 者最近一年受到证券交易所公开谴责；4、上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机 关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；5、控股股东、实际控制人最

3、近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者 合法权益的重大违法行为；6、最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行 为。（-）公司募集资金使用符合注册管理方法第十二条公司募集资金使用符合注册管理方法第十二条的相关规定：1、募集资金应当投资于科技创新领域的业务；10博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告2、募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行 政法规规定；3、募集资金工程实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企 业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司 生产经营的独立性。三、公司符合注册

4、管理方法第二十一条第一款关于适用简易程序的 规定上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对 象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的 股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。么!、本次发行不存在上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规那么第三十二条第二款规定的以下不得适用简易程序的情形1、上市公司股票被实施退市风险警示;2、上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员 最近3年受到中国证监会行政处分、最近1年受到中国证监会行政监管措施或证 券交易所纪律处分；3、本次发行证券申请的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相

5、关签字人 员最近1年因同类业务受到中国证监会行政处分或者受到证券交易所纪律处分。 证券服务机构在各类行政许可事项中提供服务的行为，按照同类业务处理；证券 服务机构在非行政许可事项中提供服务的行为，不视为同类业务。五、本次发行符合上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核 问答的相关规定1、上市公司应综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋 势、未来流动资金需求，合理确定募集资金中用于补充流动资金和归还债务的规11博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告模。通过配股、发行优先股、董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集 资金的，可以将募集资金全部用于补

6、充流动资金和归还债务；通过其他方式募集资金 的，用于补充流动资金和归还债务的比例不得超过募集资金总额的30%；对于具有 轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和归还债务超过上述比例的，应充 分论证其合理性。2、上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原那么上不得超 过本次发行前总股本的30%o3、上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，审议本次证券发行 方案的董事会决议日距离前次募集资金到位日原那么上不得少于18个月。前次募 集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的，可不受上述限 制，但相应间隔原那么上不得少于6个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、 向特

7、定对象发行股票。上市公司发行可转债、优先股和适用简易程序的，不适用上 述规定。综上，公司符合注册管理方法等相关规定，不存在不得以简易程序向特定 对象发行证券的情形，发行方式符合相关法律法规的要求，发行方式合法、合规、 可行。六、本次发行程序合法合规2022年5月9日，公司2021年年度股东大会审议通过关于提请股东大会 授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案，就本次发行证券种类和面 值、发行方式、发行对象及向原股东配售的安排、定价方式或者价格区间、募集资 金用途、决议的有效期等发行相关事宜予以审议决定，并授权公司董事会全权办理 与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的全部事宜。根据2021

8、年年度股东大会的授权，公司于2022年6月7日召开第三届董事 会第九次会议，审议通过了本次发行方案及其他发行相关事宜。董事会决议以及相 关文件已在上交所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程 序和信息披露程序。综上，公司不存在不得发行证券的情形，本次发行符合注册管理方法等12博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告法律法规的相关规定，发行方式亦符合相关法律法规的要求，审议程序及发行方 式合法、合规、可行。13博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第六节本次发行方案的公平性、合理性公司已召开2021年年度股东大会审议关于提请股东大

9、会授权董事会以简易 程序向特定对象发行股票并办理相关事宜的议案，获得了出席会议的股东及股 东代理人所持表决权的三分之二以上通过。本次发行方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的实施将有利于公司持续 稳定的开展，有利于增加全体股东的权益，符合全体股东利益。本次发行股票董事会决议以及相关文件均在上交所网站及指定的信息披露 媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。本次发行完成后，公司将及时披露发行股票发行情况报告书，就本次发行股 票的最终发行情况作出明确说明，确保全体股东的知情权与参与权，保证本次发 行的公平性及合理性。综上所述，本次发行方案是公开、公平、合理的，不存在损害公司及其股东、特 别是中小股

10、东利益的行为。14博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第七节本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施一、本次发行对公司每股收益的影响根据国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的 意见（国办发2013110号）、国务院关于进一步促进资本市场健康开展的 假设干意见（国办发201417号）及关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即 期回报有关事项的指导意见（证监会公告201531号）等法规及规范性文件的 要求，公司就本次以简易程序向特定对象发行股票对普通股股东权益和即期回报可 能造成的影响进行了分析，结合实际情况提出了填补回报措施，相

11、关主体对填补 回报措施能够切实履行作出了承诺，具体内容如下：（-）测算假设及前提1、假设本次发行预计于2022年8月完成。该完成时间仅用于计算本次发行 对摊薄即期回报的影响，最终以经证监会注册并实际发行完成时间为准。2、假设本次发行数量为不超过12,300万股（目前公司股本的30%）,假设 本次募集资金总额为不超过22,230.54万元，暂不考虑发行费用等影响。在预测 公司总股本时，以本次发行股数为基础，仅考虑本次发行股份的影响，不考虑转 增、回购、股份支付及其他因素导致股本发生的变化。3、本次发行的数量、募集资金金额、发行时间仅为基于测算目的假设，最 终以实际发行的股份数量、发行结果和实际日

12、期为准。4、假设宏观经济环境、产业政策、行业开展状况、产品市场情况等方面没 有发生重大变化。5、本测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财 务费用、投资收益）等的影响。6、2021年度公司经审计的归属于母公司股东的净利润为24,395.10万元， 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为22,431.72万元。假设2022 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的预测净利润较2021年增长10%、 保持一致、下滑10%三种情景分别计算。15博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告（-）对公司每股收益的影响基于上述假设，公司测算了本次发行摊薄即

13、期回报对公司2022年度每股收 益等主要财务指标的影响，具体情况如下表所示：工程2021年度/2022 年度/20221231本次发行前本次发行后总股本（万股）41,000.0041,000.0053,300.00假设情形1： 2022年净利润与2021年净利润一致扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净 利润（万元）22,431.7222,431.7222,431.72基本每股收益（元/股）0.550.550.50稀释每股收益（元/股）0.550.550.50假设情形2：假设净利润增长10%扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净 利润（万元）22,431.7224,674.8924,6

14、74.89基本每股收益（元/股）0.550.600.55稀释每股收益（元/股）0.550.600.55假设情形3：假设净利润下滑10%扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净 利润（万元）22,431.7220,188.5520,188.55基本每股收益（元/股）0.550.490.45稀释每股收益（元/股）0.550.490.45二、本次发行摊薄即期回报的特别风险提示本次发行完成后，随着募集资金到位，公司净资产将会增加，由于本次募集资 金投资工程实现预期效益需要一定时间，假设公司利润短期内不能得到相应幅度的增 加，公司的每股收益和净资产收益率等指标将出现一定幅度的下降的可能性，公司 股东即

15、期回报存在被摊薄的风险。止匕外，假设前述分析的假设条件或公司经营发生重大变化，存在本次发行导致即 期回报被摊薄情况发生变化的可能性。特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风险。公司对2022年度相 关财务数据的假设仅用于计算相关财务指标，不代表公司对2022年度经营情况及16博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告趋势的判断，也不构成对公司的盈利预测或盈利承诺。投资者不应根据上述假设进 行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的公司不承当赔偿责任。三、本次发行的必要性和合理性(-)工程建设有助于提高公司的制剂研发生产综合能力通过本次募集资金投资工程建设，公司制剂

16、产品的生产能力将有明显提升， 有助于发挥公司技术优势，扩大公司制剂产品的生产和销售规模。同时工程建设有 配套的研发设施，有利于进一步提升公司在制剂产品方面的研发能力。(-)优化产品结构，丰富公司产品种类，布局呼吸系统用药市场目前公司现有业务主要布局在抗真菌类、抗病毒类和免疫抑制类产品。通过 本次募集资金投资工程，公司将向呼吸系统药物进行延伸，有利于优化公司的产 品结构和产品管线，丰富公司的产品种类，进一步提升盈利的稳定性。呼吸系统疾病是一种常见病、多发病，在世界范围内的发病率与死亡率都较高。 随着全球老龄化社会的到来和世界经济的不断开展，以及空气污染问题日益突出， 呼吸系统疾病发病率呈逐年上升

17、的趋势。据世界卫生组织统计报告显示，2018年 全球前十死亡原因中，呼吸系统疾病占据三席，共有796万人死于呼吸系统疾病。 根据PDB (Pharmaceutical Data Base)药物综合数据库的数据，2018年国内重点 城市公立医院呼吸系统用药金额为80.6亿元，呼吸系统药品市场空间广阔。通过本次募集资金投资工程，公司将布局呼吸系统用药市场，为公司增加新 的盈利点，提高公司在药品市场的综合竞争力。(三)为公司长期资金需求提供支持，降低综合融资本钱目前公司的融资渠道主要为银行贷款，银行贷款的融资额度相对有限，且受 信贷政策影响较大，同时对增信措施要求较高。公司正处于快速开展阶段，债务融

18、 资规模的逐渐扩大一方面将会导致公司的资产负债率攀升，影响公司稳健的财务结构, 加大财务风险；另一方面较高的财务费用将会侵蚀公司整体利润水平，增加公司的经 营风险，向特定对象发行股票有助于优化公司现金流及债务结构。17博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告U!U!、本次募集资金投资工程与公司现有业务的关系，公司从事募投工程在人员、技术、市场等方面的储藏情况（-）本次募集资金投资工程与公司现有业务的关系自设立以来，公司一直从事高技术壁垒的医药中间体，原料药和制剂产品 的研发和生产业务，凭借自身在微生物发酵、高难度药物合成工艺、药物合成 原创路线设计、药物新晶型及药物靶向

19、递送等方面积累的技术优势，建立了发 酵半合成技术平台、多手性药物技术平台、靶向高分子偶联技术平台、非生物 大分子技术平台和吸入制剂技术平台等核心药物研发技术平台，形成了高技术 附加值的医药中间体、原料药和制剂产品销售、药品技术转让以及利用自身技术和 产品优势与其它具有品牌或销售渠道优势的医药企业合作开发并获得销售分成 等多元化的盈利模式，并进一步向制剂产品领域拓展，逐步建立起原料药与制 剂一体，仿制药与创新药结合，国际市场与国内市场并重的业务体系。本次募集资金投资工程为博瑞生物医药（苏州）股份吸入剂及其他 化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建工程（二期）和补充流动资金， 资金投向围绕公司

20、的主营业务，即高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品 的研发和生产进行。（-）公司从事募集资金投资工程在人员、技术、市场等方面的储藏情况1、人员储藏公司将人才视作企业前行的动力源泉，始终致力于搭建多元化的人才招聘渠道， 打造具有竞争力的人才开展环境，建设包容、开放、可持续开展的职业平台，塑造一 支与博瑞共开展、同进步的人才队伍。公司不断完善管理制度及工具，通过员工持股平台和限制性股票激励计划，进 一步实现员工共享公司成长收益。截至2021年末，公司在职员工总数为910人，其中 研发人员、生产人员、销售人员、行政管理人员和财务人员分别为286人、461人、 22人、30人和25人，公司为实施本

21、次募投工程拥有良好的人才储藏。2、技术储藏18博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告截止2021年末，公司累计申请专利326件，其中创造专利324件；拥有有 效专利共188件，其中创造专利186件，布局了美国、日本、加拿大、欧洲I、韩 国等多个国家和地区。在高难度仿制药领域，公司已实现从“原料药起始物 一cGMP高难度中间体一特色原料药一制剂产品”的全产业链覆盖，也建立了 原料药和制剂产品的一体化自主开发能力，为本次募集资金投资工程提供了充足 的技术储藏。3、市场储藏在销售资源方面，公司已经与业内多家配送企业建立起业务往来，具备一定的 合作基础，同时公司已通过学术会议

22、、教育培训等方式对制剂产品进行推广和介绍活 动，积累了相关经验。在销售团队方面，公司正逐步组建制剂营销团队，为后续相 关制剂产品的销售建立基础。综上，公司本次募集资金投资工程均围绕公司现有主营业务展开和延伸，在人 员、技术、市场等方面具有良好的储藏。未来，公司将进一步加强人员、技术、市场 等方面的储藏，确保本次募集资金投资工程的顺利实施。五、公司应对本次发行摊薄即期报采取的措施(-)加大产品研发和市场拓展力度，持续增强公司竞争力公司将继续立足多手性药物平台、发酵半合成平台、靶向高分子偶联平台、 非生物大分子平台以及吸入制剂平台等药物研发平台构建和商业化运营，一方面 坚持对现有产品进行研发与市场

23、开拓，持续提升产品品质和市场占有率；另一方面 加强对新产品的研发力度，加快推动新产品的商业化进程。以此持续增强产品竞争力, 拓展优质客户，提高公司的市场地位和盈利能力，提升公司的综合实力。(-)提高日常运营效率，降低本钱公司在各项内部管理方面，将继续提高包括生产经营、客户资源管理、人力 资源管理、财务管理等多方面综合管理水平，逐步完善流程，实现技术化、信息 化、精细化的管理，提高公司日常运营效率，科学降低运营本钱。19博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第一节本次向特定对象发行的背景和目的一、本次发行的背景(-)全球医药行业加速开展，仿制药的增速和占比提升随着世界经

24、济开展、人口老龄化程度提高以及人们保健意识增强，新型国家城 市化建设的推进和各国医疗保障体制的不断完善，全球药品市场呈持续增长趋势。根 据Frost & Sullivan的统计数据，2020年全球医药市场规模超过1.38万亿美元， 其中化学药市场规模超过1.06万亿美元；根据Frost & Sullivan预测，2024年全球 医药市场规模将超过1.6万亿美元，其中化学药市场规模超过1.18万亿美元， 2020年至2024年全球医药市场规模预计将以4.3%的复合增长率稳健增长。自2000年以来，全球仿制药市场的增长速度已经赶上并超过全球医药市场 的增速，且未来数年内，仿制药市场的增速将继续保持

25、较高水平，成为全球医药支出增长尤其是新兴医药市场增长的主要驱动因素。全球仿制药销售额增速高于专利药销售额增速12001000800 专利药通用名药同名药yoy 专利药yoy 4Q02000数据来源：Evaluate Pharm过去十年内通用名药销售增速一直高于专利药销售增速。主要原因包括:一方面新药研发的难度和资金门槛不断提高，获批上市的新药数量有所放缓。另一方面，专利悬崖推动国际通用名药物市场持续增长。2013-2030年间，全球药 品中共有1,666个化合物专利到期。大批世界级畅销专利药相继到期为国际通用市 场的繁荣提供了强大原动力。目前，欧美日等兴旺国家在政府的倡导和支持下，仿制药市场占

26、有率已经到达 了 50%以上，并依然以10%左右的速度快速增长，是创新药增长速度的两倍。博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告（三）加快募投工程投资进度，争取早日实现工程预期效益本次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资工程效益，公司拟通过多种 渠道积极筹措资金、调配资源，开展募投工程的前期准备和建设工作；本次发行 募集资金到位后，公司将加快推进募投工程建设，提高募集资金使用效率，争取 募投工程早日达成并实现预期效益，从而提高公司的盈利水平，增强未来几年的 股东回报，降低发行导致的即期回报被摊薄的风险。Ui为规范募集资金的使用与管理，公司已根据公司法、i螃滋、科创板k

27、 市公司证券发彳洞腌理方法（试行）、上市公司监管指引第2号上市公司募集 资金管理和使用的监管要求、上海证券交易所科创板股票上市规那么、上海证券交易所上市公司募集资金管理方法等法律法规、规范性文件及公 司章程的规定，制定了募集资金管理方法，对募集资金专户存储、使用、 变更、监督和责任追究等方面进行明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项 存储、定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的 检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。（五）保持稳定的利润分配制度，强化投资者回报机制为进一步完善和健全持续、科学、稳定的股东分

28、红机制和监督机制，公司已 根据中国证监会的相关规定及监管要求，就利润分配政策事宜进行了详细规定， 并制定了博瑞生物医药（苏州）股份未来三年（2022-2024年）股东 分红回报规划，从而积极回报投资者，切实保护全体股东的合法权益。六、公司董事、高级管理人员以及公司控股股东、实际控制人及其一致行动人对公司填补回报措施的承诺公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等相关主体对填补措施能够 切实履行作出了承诺，具体情况如下：20博瑞生物医药(苏州)股份博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告(-)公司控股股东、实际控制人出具的承诺为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股

29、东袁建栋和实际控制人袁建 栋、钟伟芳已出具了关于以简易程序向特定对象发行股票摊薄即期回报采取填补措 施的承诺：1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；2、承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有关填 补回报措施的承诺，假设违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意依法 承当相应的法律责任或者投资者的补偿责任；3、本承诺出具日后至本次以简易程序向特定对象发行股票实施完毕前，假设 中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定, 且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本公司/本人承 诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最

30、新规定出具补充承诺。(-)公司董事、高级管理人员出具的承诺公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的 合法权益，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方 式损害公司利益；2、对职务消费行为进行约束；3、不动用公司资产从事与本人所履行职责无关的投资、消费活动；4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执 行情况相挂钩；5、假设公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权 条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；6、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施，

31、假设本人违反该等承诺 并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承当对公司或者投资者的补偿责21博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告任；7、本承诺出具日后至本次以简易程序向特定对象发行股票实施完毕前，假设 中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定, 且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按 照中国证监会、上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。22博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第八节结论综上，公司本次发行具备必要性与可行性，发行方案公平、合理，符合相关 法律法规的要求，本

32、次以简易程序向特定对象发行方案的实施将有利于进一步丰富 公司产品线，整合和优化公司产能布局，充实公司资本和提高抗风险能力，符合 公司开展战略，符合公司及全体股东利益。博瑞生物医药（苏州）股份董事会2022年6月9日23博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告（二）国内宏观政策红利2015年以来，围绕“健康中国”战略，国家密集出台一系列的宏观政策， 为我国医药企业的开展注入新的动力。2015年10月，中共十八届五中全会公报中首次提及了 “健康中国”概念， 并将建设“健康中国”上升为国家战略；同期，国家工信部发布中国制造2025 重点领域技术路线图（2015版），进一步说明

33、了包括生物医药及高性能医疗器械 在内的开展“中国制造2015”的10个重要领域以及23个重点开展方向。2016年2月，国务院在春节后的第一次常务会议上将“部署推动医药产业 创新升级”作为主要的会议内容。在此之后，国务院先后出台中国医药开展战 略规划纲要（2016-2030年）与关于促进医药产业健康开展的指导意见两个 相关文件。2016年10月，中共中央、国务院发布了“健康中国2030”规划纲要， 作为我国健康事业的行动纲领，首次在国家层面提出了健康领域中长期的战略规 划，把“健康中国”战略提升至前所未有的高度。“健康中国2030”势必会推 动我国医药创新和转型升级，是我国医药健康产业转型升级的

34、重大机遇。经济的开展、人口的增长、社会老龄化程度加重以及民众健康意识的不断增强, 种种因素使得我国医药行业保持高速增长。与此同时，医保压力过大，政府倡导进 一步医保控费，对提高仿制药使用比例来控制医保费用支出的依赖持续加强，这都 为我国仿制药行业的长期开展创造了巨大的机会。二、本次发行的目的（-）贯彻公司开展战略，优化公司产品布局本次募投工程“博瑞生物医药（苏州）股份吸入剂及其他化学药品 制剂生产基地和生物医药研发中心新建工程（二期）”有助于进一步扩充公司吸 入制剂产能和丰富吸入制剂产品种类。同时通过本次募集资金投资工程建设，有 助于发挥公司在高端仿制药领域的技术优势，促进研发成果产业化，有助

35、于公司 在自身高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研制业务的基础上，逐步博瑞生物医药(苏州)股份博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告建立原料药与制剂一体的业务体系。(-)促进公司科技创新能力提升，推动研发成果产业化通过本次募集资金投资工程，将有助于公司研发成果产业化，扩大公司制剂 产品的生产规模并丰富公司产品种类，推动公司在制剂业务方面的开展，增强公 司满足市场需求的能力，有利于公司把握市场机遇，提升市场份额。博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第二节本次发行的证券品种及必要性一、本次证券发行的种类及面值本次向特定对象发行股票的种类

36、为境内上市的人民币普通股（A股），每股 面值人民币1.00元。二、本次募集资金投资工程的可行性及必要性（-）满足本次募集资金投资工程的资金需求为进一步丰富公司吸入制剂产品管线，强化公司在吸入制剂方面的布局，进 一步完善产品结构，公司拟通过本次发行募集资金用于以下工程。单位：万元序号工程名称投资总额拟使用募集资金金额1博瑞生物医药（苏州）股份有 限公司吸入剂及其他化学药 品制剂生产基地和生物医药 研发中心新建工程（二期）23,990.5416,230.542补充流动资金6,000.006,000.00合计29,990.5422,230.54由于本次募集资金投资工程所需资金规模较大，假设公司全部用

37、自有资金和债 权融资投入，将面临一定的资金压力和偿债压力，旦会增加较大财务费用支出， 同时影响日常业务经营和业务拓展。公司通过本次发行募集资金，能够有效解决 募集资金投资工程的资金需求，保障募集资金投资工程的顺利实施。（-）符合公司经营开展战略本次发行符合公司开展战略，有利于拓展公司业务领域，丰富产品管线，整 合公司生产资源和优化产能布局，加强公司在吸入制剂方面的布局，从而提升公 司长期盈利能力及综合竞争力，实现公司的长期可持续开展，维护股东的长远利 益。博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告（三）本次发行是公司现阶段最正确的融资方式除股权融资外，公司可以选择的最主要

38、融资方式为债权融资，但债权融资金额 相对有限，而且会提高公司整体资产负债率，增加财务本钱，从而降低公司偿债能力 和抗风险能力，挤占公司利润空间，不利于公司的稳健开展。公司通过本次发行募集 资金，可以降低整体资产负债率，节约财务费用支出，保持公司资本结构的稳定，保 障募集资金投资工程的顺利实施，是公司现阶段最正确的融资方式。综上，公司本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金具有必要性和合理性。博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第三节本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性一、本次发行对象的选择范围的适当性本次发行的发行对象为不超过35名（含35名）特定对象，范围包

39、括符合中 国证监会、上交所规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公 司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其它合格的投资者等。其中，证券 投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资 者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象 的，只能以自有资金认购。最终发行对象将由公司董事会及其授权人士根据年度股东大会授权，与主承 销商按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况，遵照价格优先等 原那么协商确定。本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次 发行的股票。二、本次发行对象的数量的适当性本次发行的发

40、行对象数量不超过三十五名（含三十五名），发行对象的数量 符合科创板上市公司证券发行注册管理方法（试行）（以下简称“注册管理 邪笏”）等相关法律法规的规定，发行对象数量适当。三、本次发行对象的标准的适当性本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承当能力，并具备相应的资 金实力。本次发行对象的标准符合注册管理方法等法律法规的相关规定，本次 发行对象的标准适当。博瑞生物医药(苏州)股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告第四节本次发行定价的原那么、依据、方法和程序的合理性一、本次发行定价的原那么及依据本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准 日前20个交易日公司股票交

41、易均价的80%o定价基准日前20个交易日股票交易均价;定价基准日前20个交易日股票交 易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。假设公司股票在该20个交易日 内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的 情形，那么对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。最终发行价格将根据2021年年度股东大会的授权，由公司董事会按照相关 规定根据发行竞价结果与主承销商协商确定。假设本次发行的定价基准日至发行日期间，公司发生派发现金股利、送红股或 公积金转增股本等除息、除权事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将作相 应调整。调整公式如下：派发现金股利：Pl

42、=P0-D送红股或转增股本：Pl=P0/ (1+N)派发现金同时送红股或转增股本：Pl= (P0-D) / (1+N)其中，P0为调整前发行底价，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或 转增股本数，P1为调整后发行底价。二、本次发行定价的方法和程序合理本次发行采用简易程序，本次发行的定价方法和程序已经公司2021年年度 股东大会审议通过，并授权公司董事会按照相关规定根据询价结果与主承销商协商 确定发行价格。本次发行定价的方法和程序符合注册管理方法等法律法规的相关规定， 本次发行定价的方法和程序合理。博瑞生物医药（苏州）股份以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告综上所述，本次发行定价的原那么、依据、方法和程序均符合注册管理方法等 相关法律法规的要求，合规合理。