财务管理的核心概念和基本理论、金融工具与金融市场考点.docx

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1、第三节财务治理的核心概念和根本理论-、财务治理的核心概念一）货币的时间价值含义货币具有时间价值，即今天的1元钱比未来的1元钱更值钱举例余额宝、零钱通、余额+等的收益（每天的余额都在增加）应用“早收晚付（二风险与酬劳1 .通俗理解：高风险高收益，低风险低收益。2.风险厌恶：风险相同的时候选择酬劳高的，酬劳相同的时候选择风险低的。人们普遍认为风险是不利的 事情。确定的1元钱，其经济价值要大于不确定的1元钱。问题：人们总会更偏好“确定，更厌恶“不确定吗？假定有某个受到疫情威胁的村子，这个村子有600人。又假定有两个援救方案：方案一：200人会获救；方案二：1/3的概率600人全部获救，2/3的概率无

2、人获救。假设你作为医生，会如何选择？案例来源：Tversky, A. D. Kahneman, 1981, The framing of decisions and the psychology of choice, Science, 211: 453 - 458.方案三：400人会死亡；方案四：1/3的概率无人死亡，2/3的概率600人全部死亡。假设你作为医生，会如何选择？二、财务治理的根本理论一现金流量理论-现金为王（Cash is king）二）价值评估理论三）风险评估理论（四）投资组合理论（Harry Markowitz, 1990 Nobel Prize）五）资本结构理论MM金融工具

3、与金融市场-、金融工具的类型（例题多项选择题）以下金融工具中，属于固定收益证券的有）。2022年）根本特征期限性、流动性、风险性、收益性类型固定收益证券能够提供固定或依据固定公式计算出来的现金流的证券，例如固 定（浮动）利率债券权益证券代表特定公司全部权的份额，收益的多少不确定，其风险高于固 定收益证券衍生证券derivatives价值依赖于其他证券，可以用来套期保值或投机，例如金融期权、X、远期和利率互换合同A.固定利率债券B.浮动利率债券复习重点C.可转换债券D.优先股（答案）ABD二、金融市场的类型按交易期限货币市场短期金融工具交易的市场举例：短期国债、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票

4、资本市场期限在1年以上的金融工具交易市场举例：股piao、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款按证券的不同属性债务市场交易的对象是债务凭证举例：公司债券、抵押票据股quan市场交易的对象是股piao按证券是否初次发行一级（发行/初 级）市场资本需求者将证券第一次X给公众时形成的市场是新证券和票据等金融工具的买卖市场二级（流通/次 级）市场各种证券堂逅在不同投资者之间买卖流通所形成的市场（提示）一级市场是二级市场的根底，二级市场是一级市场存在和开展的重要条件 之一按交易程序场内交易市场指各种证券的交易所举例：主板（含中小板）、创业板（俗称二板）、科创板场外交易市场没有固定园地，由持有证券的交易商

5、分别进行举例：全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）、地域性股 quan交易市场、证券公司主导的柜台市场（提示）有关我国多层次资本市场体系的描述为教材新增内容（例题单项选择题）以下各项中，属于货币市场工具的是（）。（2022年）A.可转换债券B.优先股C.银行承兑汇票D.银行长期贷款（答案）C三、金融市场的参与者四、金融中介机构银行金融机构指从事存贷款业务的金融机构，包含商业银行、信用社等非银行金融机构保险公司投资基jin复习重点证券市场机构证券交易所，举例：上交所、深交所、北交所新增内容）证券公司复习重点五、金融市场的功能根本功能资金融通风险分配附带功能价格觉察：经济的“气象台和“晴雨表调节经济（货币政策）节约信息本钱