企业（公司）利润分配方案（参考）.docx

《企业（公司）利润分配方案（参考）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业（公司）利润分配方案（参考）.docx（46页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、隔热材料公司利润安排方案XX集团名目一、工程简介3二、企业财务管理体制的设计原那么7企业总部依据国家法律、法规和企业会计准那么企业财务通 那么 的要求，结合企业自身的实际状况和进展战略、管理需要，制定 统一的财 务管理制度，在全企业范围内统一施行。各所属单位只有制 度执行权，而 无制度制定和解释权。但各所属单位可以依据自身需要制定实施细那么和补 充规定。（三）集中筹资、融资权资金筹集是企业资金运动的起点，为了使企业内部筹资风险最 小，筹 资本钱最低，应由企业总部统一筹集资金，各所属单位有偿使用。如需银 行贷款，可由企业总部办理贷款总额，各所属单位分别办理贷款手续，按 规定自行付息；如需发行短期

2、商业票据，企业总部应 充分考虑企业资金占 用状况，并留意到期日存足款项，不要由于票据 到期不能兑现而影响企业 信誉；如需利用海外筹集资金，应统一由企 业总部依据国家现行政策办理 相关手续，并严格审查贷款合同条款，留意汇率及利率变动因素，防止消 灭损失。企业总部对各所属单位进行追踪审查现金使用状况，具体做法是 各所属单位按规定时间向企业 总部上报“现金流量表”，动态地描述各所 属单位现金增减状况和分析各所属单位资金存量是否合理。遇有局部所属 单位资金存量过多，运用不畅，而其他所属单位又急需资金时，企业总部 可调动资金，并应支付利息。企业内部应严禁各所属单位之间放贷，如需 临时拆借资金，在规定金额

3、之上的，应报企业总部批准。（三）集中投资权企业对外投资必需遵守的原那么为：效益性、分散风险性、平安性、整 体性及合理性。无论企业总部还是各所属单位的对外投资都必 须经过立 项、可行性争辩、论证、决策的过程，其间除专业人员外，必需有财务人 员参与。财务人员应会同有关专业人员，通过认真调查了解，开展可行性 分析，猜想今后假设干年内市场变化趋势及可能发生风险的概率、投资该项 目的建设期、投资回收期、投资回报率等，写出财务报告，报送领导参 考。为了保证投资效益实现，分散及削减投资风险，企业内对外投资可实 行限额管理，超过限额的投资其决策权属于企业总部。被投资工程一经批 精确立，财务部门应帮助有关部门对

4、工程进行跟踪管理，对消灭的与可行性报告的偏差，应准时报有关部门予以订正。对投资收益不能 到达预期目的的工程应准时清理解决，并应追究有关人员的责任。同时应 完善投资管理，企业可依据自身特点建立一套具有可操作 性的财务考核指 标体系，规避财务风险。（四）集中用资、担保权企业总部应加强资金使用平安性的管理，对大额资金拨付要严格监督， 建立审批手续，并严格执行。这是由于各所属单位财务状况的好坏关系到 企业所投资本的保值和增值问题，同时各所属单位因资金 受阻导致获利力 量下降，会降低企业的投资回报率。因此，各所属单 位用于经营工程的资 金，要依据经营规划范围使用，用于资本工程上的资金支付，应履行企业 规

5、定的报批手续。担保不慎，会引起信用风险。企业内部对外担保权应归企业总部管理， 未经批准，各所属单位不得为外企业供应担保，企业内部各所 属单位相互 担保，应经企业总部同意。同时企业总部为各所属单位提供担保应制定相 应的审批程序，可由各所属单位与银行签订贷款协议，企业总部为各所属 单位做贷款担保，同时要求各所属单位向企业总部供应“反担保”，保证 资金的使用合理及按时归还，使贷款得到监控。同时、企业对逾期未收货款，应做硬性规定。对过去的逾期未收货款， 指定专人，统一步调，乐观清理，谁经手，谁批准，由谁去收回货款。（五）集中固定资产购置权各所属单位需要购置固定资产必需说明理由，提出申请，报企业总部 审

6、批，经批准后方可购置。各所属单位资金不得自行用于资本性 支出。（六）集中财务机构设置权各所属单位财务机构设置必需报企业总部批准，财务人员由企业总部 统一聘请，财务负责人或财务主管人员由企业总部统一委派。（七） 集中收益安排权企业内部应统一收益安排制度，各所属单位应客观、真实、准时 地反 映其财务状况及经营成果。各所属单位收益的安排，属于法律、法规明确 规定的按规定安排，剩余局部由企业总部本着长远利益与现实利益相结合 的原那么，确定分留比例。各所属单位留存的收益原那么上 可自行安排，但应 报企业总部备案。（八） 分散经营自主权各所属单位负责人主持本企业的生产经营管理工作，组织实施年度经 营方案，

7、打算生产和销售，争辩和考虑市场四周的环境，了解和 留意同行 业的经营状况和战略措施，按所规定时间向企业总部汇报生产管理工作状 况。对突发的重大大事，要准时向企业总部汇报。（九） 分散人员管理权各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权打算员工的聘用与辞 退，企业总部原那么上不应干预，但其财务主管人员的任免应报经企业总部 批准或由企业总部统一委派。一般财务人员必需获得“上岗证，才能从事 财会工作。（十）分散业务定价权各所属单位所经营的业务均不相同，因此，业务的定价应由各所 属单 位经营部门自行拟订，但必需遵守加速资金流转，保证经营质 量，提高经 济效益的原那么。(十一)分散费用开支审批权各所属单

8、位在经营中必定发生各种费用，企、也总部没必要进行集中管 理，各所属单位在遵守财务制度的原那么下，由其负责人批准各种 合理的用 于企业经营管理的费用开支。四、证券组合的风险酬劳在现实生活中，投资者进行证券投资时，都会自觉或不自觉地将 资金 分散开，并不孤注一掷地投资于一种证券，而是同时持有多种证 券。同时 投资于多种证券称作证券的投资组合，简称为证券组合或投资组合。(-)证券组合的风险投资多样化所形成的证券组合的总风险分为两个局部，即系统性 风险 和非系统性风险。系统性风险，一般是由整个经济的变动而造成的市场全 面风险，其影响是全面性的，不行避开的，不能通过投资的 多样化来冲减 和分散，也称不行

9、分散风险；非系统性风险，是公司特 有风险，因而投资 者可以通过投资多样化来相对冲减或分散，也称可分散风险。可分散风险随证券组合中股票数量的增加而渐渐削减。依据最近几年 的资料，一种股票组成的证券组合的标准差大约为28%,由全部股票组成的 证券组合叫市场证券组合，其标准差为15.1%。这样，如 果一个包含有40 种股票而又比拟合理的证券组合，大局部可分散风险都能消退。1.可分散风险可分散风险是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。如个别 公司工人的罢工、公司在市场竞争中的失败、诉讼失败等。这种 风险可通 过持有证券的多样化来抵销。即多买几家公司的股票，其中 某些公司的股 票酬劳上升，另一些下

10、降，升降相抵，风险抵销。至于 风险相抵的程度， 要打算于相关系数。关于证券组合的相关系数，大致有以下四种状况。(1)当相关系数L+LO时，为完全正相关，投资组合不发挥作用。 两个完全正相关的股票酬劳将一起上升或下降，这样的组合不能冲减或抵 销任何风险。(2) 当相关系数0时，为两者不相关，此时投资多样化能起到 降低风险的作用，但其效果远不如-1.0时。(3) 当相关系数r-1.0时，为完全负相关，风险正好完全抵销。这样的两种股票组成的证券组合是最正确组合，能够组成一个完全无风 险的证券组合，这是由于他们的酬劳正好成相反的循环，即当A股票酬劳 上升时，B股票酬劳正好下降，升降的幅度正好相互抵销。

11、事 实上，在现 实生活中完全负相关的两神证券儿乎不存在，绝大多数的状况是正相关。(4)当相关系数+0.6时，为最常见的状况，绝大多数两种股 票组 合的相关系数，都居于正相关的0.5、0.7范围内。2.不行分散风险不行分散风险是由于某些因素给市场上全部的证券都带来经济损失的 可能性，如宏观经济状况的变化、国家财政政策和货币政策变化、世界能源状况的转变都会使股票酬劳发生变动。这些风险影响到 全部的证券，因 此，不能通过证券组合分散掉。换句话说，即使投资者持有的是经过适当 分散的证券组合，也患病这种风险。因此，对投 资者来说，这种风险是无 法消退的，但是这种风险对不同企业的影响 程度是有差异的，对于

12、这种风 险的计量，可通过3系数来进行。8系数是衡量一种证券投资（风险性资产）或证券组合的酬劳率；对整 个资本市场酬劳率变动的反响的一种量度标准。在实际工作中，不用投资 者自己计算，而是有特地机构定期计算并公布。其中，整个股票市场的 3=1,假设某种股票的B二1,说明其风险等于整个市场 风险；假设某种股票的 31,说明其风险大于整个市场风险；假设某种股票的31,说明其风险小于整 个市场风险。一些标准的3值如下：3=0.5说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半；3=1.0说明该股票的风险等于整个市场股票风险；3=2.0说明该股票的风险是整个市场股票风险的2倍。以上是单个股票8系数的计算方法，证

13、券组合的8系数是单个证 券B 系数的加校平均。权数为各种股票在证券组合中所占的比重。通过分析可得出如下结论：（1） 证券投资的总风险由可分散风险和不行分散风险两局部组成。（2）系数r。可分散风险可通过证券组合来消减，消减程度打算于相关(3)不行分散风险不能通过证券组合来消减，需通过B系数来 测量。（二） 证券组合的风险酬劳证券组合的风险酬劳是指投资者因担当不行分散风险而要求的，超过 时间价值的那局部额外酬劳。在现实生活中，证券组合投资与单项投资一 样，都要求对其担当的风险进行补偿、股票的风险越大，要求的酬劳率越 高。但是，证券组合投资所能补偿的只是不行分散风 险，不能补偿可分散 风险。假设可分

14、散风险也能补偿的话，那些精通组合之术的人，就会利用证 券组合来抬高证券价格，进而扰乱整个证券 市场的价格水平。假设果真是这 样的话，全世界的证券市场早就不复存在了。在其他因素不变的条件下，风险酬劳率和风险酬劳额的大小，取决于 证券组合中的8系数。假设3系数越大，风险酬劳率就越大，风 险酬劳额也 就越大；反之，就越小。（三） 风险和酬劳率的关系由前边的争辩可知，证券组合的风险一般要小于该组合中各项证券的 平均风险，这一现象对于争辩风险和酬劳率之间的关系有重要的意义。西 方财务管理学中的资本资产定价模型说明白证券投资充分多 样化的组合中, 其风险与要求的酬劳率之间的均衡关系。用图形表示的资本资产定

15、价模型 称作证券市场线（简称SML），它说明向必要报酬率K与不行分散风险8系 数之间的关系。纵轴代表必要酬劳率（K），横轴代表风险程度（B）,证券市场线的起 点为充风险酬劳率，即3为0的酬劳率，从今点向右延长，报 酬率随着风 险程度的增加而增加，形成一个倾斜向上的直线，即为证券市场线，反映 酬劳与风险之间的“均衡”关系。沿着证券市场线的 酬劳率是补偿投资者 持有证券担当肯定风险所要求的酬劳率，所以称为“必要酬劳率。SML线 说明在系统风险肯定的前提下，必要酬劳率 在市场上的变动趋势；当风险 增加时，酬劳增加，必要酬劳率也相应 提高。五、风险酬劳的概念前面在争辩时间价值时，有一个假设条件，即不存

16、在风险和通货膨胀 的条件下，在完全静态的条件下，假定没有风险。但是，在财务 管理实践 中，风险是时时刻刻存在的，是不行避开的，企业只要从事 理财活动，就 要担当肯定的风险。(-)风险的含义风险是一个比拟难把握的概念，理论界关于其定义和计量方法有多种 表述，概括起来，大致有以下几种。一般来讲，企业的一项理财活动可能有多种结果，即将来的结果不是 唯一的，就称作有风险。在韦伯斯特大词典中关于风险的定义是：“灭火、损伤或处于危险境 况的可能。”即风险指发生某些不利大事的可能性。从证券分析或投资工程分析来讲，风险应当是指实际现金流量会少于 预期流量的可能。从投资者的角度来看，风险是指从投资活动中所获收益

17、低于预期收益的概率。最终，从财务管理的角度来说，风险是指在肯定条件下和肯定时期内， 财务活动可能发生各种结果的变动程度。由此可见，站在不同的角度对风险的含义有不同的理解，但不管 其表 述如何，都没有偏离风险的实质。风险的实际性质有三，即：客 观性，时 间性和可测性。在财务实务领域，对风险和不确定性一般不做过细的区分，统统 作为 “风险来对待，即将来的收益或损失只要不确定，就称作有“风险”。实 际上，不确定性是人们事先只知道实行某种行动可能形成的各种结果，但 不知道它们消灭的概率，或者两者都不知道，只 能做粗略的估量。例如， 企业试制一种新产品，实现只能确定该种产 品试制曾供货失败两种可能， 但

18、不会知道这两种后果消灭可能性的大小。经营决策一般都是在不确定的 状况下做出的。因此，为了便于进 行定量分析，财务管理中把风险视为不 确定性加以计量，将风险理解为可测定概率的不确定性。概率的测定有两种方法：一种是客观概率，指依据大量历史的实 际数 据推算出来的概率；另一种是主观概率，指在没有大量实际资料的状况下， 人们依据有限资料和阅历合理估量的概率。（二）风险的种类风险的预期结果的不确定性，这种不确定性可以来自于外部环境 或整 个市场，也可能来自于特定的投资方案或特定的金融资产，前者 称作系统 性风险或不行分散风险，后者称作非系统性风险或可分散风险。三、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

19、10四、证券组合的风险酬劳15五、风险酬劳的概念20六、企业财务管理体制的设计原那么24七、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容27八、利润安排政策32九、股利的发放程序37十、产业环境分析38H一、必要性分析41十二、公司简介41十三、工程实施进度方案42工程实施进度方案一览表43十四、投资估算及资金筹措44建设投资估算表46建设期利息估算表47流淌资金估算表49总投资及构成一览表50工程投资方案与资金筹措一览表511 .系统性风险系统性风险是指由于整个经济的变动而造成的市场全面风险，如社会 动乱担忧、政局不稳、国民经济的全面衰退、资源危机、社会经 济制度变 革等。系统性风险是来自于特定

20、投资方案或特定金融资产的 外部，作为特 定的投资方案或特定的金融资产来说是不行回避的，不 能运用肯定的理财 策略进行分散的风险，所以这种风险又称为不行分散风险。2 ,非系统性风险非系统性风险是指对于特定的理财工程来说所存在的风险。由于 它与 理财工程外部因素的变动无关，所以称作非系统性风险，如购买某一股份公司的股票，由于该股份公司的经营破产而为投资方带来的投资 损失，或者由于该股份公司的经营状况不稳定为投资方的股票投资收益带 来不确定的风险。这类风险可以通过多样化投资策略进行分 散，所以非系 统性风险又称为可分散风险。3 .总风险一个特定的理财工程的风险来自内部和外部两个方面，所以理财 风险

21、包括系统性风险和非系统性风险两个局部，一局部是可以通过多样化理财 策略进行分散，而另一局部那么不能运用多样化理财策略分 散。两个方面的 风险合并到一起，就构成了特定的理财工程的总风 险，即总风险二系统性风险+非系统性风险（三）风险酬劳的含义一般而言，人们都不宠爱风险，而且在投资时都千方百计地回避风险， 可是，为什么还是有人“明知山有虎，偏向虎山行呢？这是 由于，一个 投资方案的收益与风险往往是相伴而生的，而且风险越 大，收益就越高， 风险越小，收益就越低。财务决策就是在风险与收 益之间进行选择，在收 益肯定的状况下，谋求最低的风险，在风险一定的状况下，谋求最高的收 益，冒的风险越大，收益率就应

22、当越高，就可以得到额外酬劳风险酬劳。风险酬劳有两种方法表示：风险酬劳额和风险酬劳率。风险酬劳额是 指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那局部额外酬劳；风 险酬劳率是指投资者因冒险进行投资而获得的超过时间价值率的那局部额 外酬劳率，即风险酬劳额与原投资额的比率。风险酬劳虽然有两种表示方 法，但是在实际工作中，并不进行严格的区分，因 此，人们在涉及风险酬 劳这个概念时，有时是指风险酬劳率，有时是 指风险酬劳额。而在财务管 理中，风险酬劳通常用相对数一风险酬劳率来计量。假如把通货膨胀因素 抽象掉，投资酬劳率就是时间价值率和风险酬劳率之和。正由于如此，时间价值和风险酬劳就成为影响财务管理的两

23、个基本因 素。六、企业财务管理体制的设计原那么一个企业如何选择适应自身需要的财务管理体制，如何在不同的 进展 阶段更新财务管理模式，在企业管理中占据重要地位。从企业的角度动身， 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原那么。(-)与现代企业制度的要求相适应的原那么现代企业制度是一种产权制度，它是以产权为依托，对各种经济主体 在产权关系中的权利、责任、义务进行合理有效的组织、调整的制度支配， 它具有“产权清楚、责任明确、政企分开、管理科学的特征。企业内部相互间关系的处理应以产权制度支配为基本依据。企业 作为 各所属单位的股东，依据产权关系享有作为终极股东的基本权 利，特殊是 对所属单位的收益

24、权、管理者的选择权、重大事项的决策 权等，但是，企 业各所属单位往往不是企业的分支机构或分公司，其经营权是其行使民事 责任的基本保障，它以自己的经营与资产对其盈亏负责。企业与各所属单位之间的产权关系确认了两个不同主体的存在，这是现代企业制度特殊是现代企业产权制度的根本要求。在西方，在处理 母子公司关系时: 法律明确要求保护子公司权益，其制度支配大 致如下： 确定与规定董事的诚信义务与法律责任，实现对子公司的 保护；保护 子公司不受母公司不利指示的损害，从而保护子公司权益；规定子公司 有权向母公司起诉，从而保护自身利益与权利。依据现代企业制度的要求企业财务管理体制必需以产权管理为核心， 以财务管

25、理为主线，以财务制度为依据，表达现代企业制度特 别是现代企 业产权制度管理的思想。(-)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者 分立原那么现代企业要做到管理科学，必需首先要求从决策与管理程序上做到科 学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不 可少。这 一管理原那么的作用就在于加强决策的科学性与民主性，强化决策执行的刚 性和可考核性，强化监督的独立性和公正性，从而形成 良性循环。（三）明确财务综合管理和分层管理思想的原那么现代企业制度要求管理是一种综合管理、战略管理，因此，企业财务管 理不是也不行能是企业总部财务部门的财务管理，当然也不是 各所属单位 财务部门的财

26、务管理，它是一种战略管理。这种管理要求：从企业整体 角度对企业的财务战略进行定位 对企业的财务管理行为进行统一规范 做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全执行；以制度管理代替 个人的行为管理，从而保证企业管理的 连续性；以现代企业财务分层管 理思想指导具体的管理实践（股东 大会、董事会、经理人员、财务经理及 财务部门各自的管理内容与管理体系）。（四）与企.业组织体制相对应的原那么企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织三种形 式。U型组织仅存在于产品简洁、规模较小的企业，实行管理层级的集中 把握。H型组织实质上是企业集团的组织形式，子公司具有法人资格，分 公司那么是相对独立的利润中

27、心。由于在竞争日益激烈的市场环 境中不能显 示其长期效益和整体活力，因此在20世纪70年月后它在 大型企业的主导 地位渐渐被M型结构所代替。M型结构由三个相互关联的层次组成。第 一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是企业的最高决策层。它 既不同于U型结构那样直接从事各所属单位的日常管理，又不同于H型 结构那样基本上是一个空壳。沱的主要职能是战略规划和关系协调。其次 个层次是由职能和支持、服务部门组成的。其中方案部是公司战略争辩和 执行部门，它应向企业总部供应经营战略的选择和相应配套政策的方案，指导各所属单位依据企业的整 体战 略制定中长期规划和年度的业务方案。M型结构的财务是中心把握 的

28、，负 责整个企业的资金筹措、运作和税务支配。第三个层次是围绕企业的主导 或核心业务，相互依存又相互独立的各所属单位，每个所 属单位又是一个 U型结构。可见，M型结构集权程度较高，突出整体优化，具有较强的战 略争辩、实施功能和内部关系协调力量。它是目前 国际上大的企业管理体 制的主流形式。M型的具体形式有事业部制、矩 阵制、多维结构等。M型组织中，在业务经营管理下放权限的同时，更加强化财务部门 的 职能作用。事实上，西方多数控股型公司，在总部不对其子公司的 经营过 分干预的状况下，其财务部门的职能更为重要，它起到指挥资 本运营的作 用。有资料说明，英国的控股型公司，财务部门的人数占 到管理总部人

29、员 的60%70%；而且主管财务的副总裁在公司中起着核心作用。他一方面 是母子公司的“外交部长”，行使对外处理财务事务的职能；另一方面， 又是各子公司的财务主管，各子公司的财务 主管是“外交部长”的派出人 员，充当“外交部长”的当地代言人角 色。七、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容 是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集 中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权， 财务机构设置权，收益安排权；分散经营自主权，人 员管理权，业务定价 权，费用开支审批权。(-)集中制度制定权企业总

30、部依据国家法律、法规和企业会计准那么企业财务通那么的 要求，结合企业自身的实际状况和进展战略、管理需要，制定 统一的财务 管理制度，在全企业范围内统一施行。各所属单位只有制 度执行权，而无 制度制定和解释权。但各所属单位可以依据自身需要 制定实施细那么和补充 规定。(三)集中筹资、融资权资金筹集是企业资金运动的起点，为了使企业内部筹资风险最 小，筹 资本钱最低，应由企业总部统一筹集资金，各所属单位有偿使 用。如需银 行贷款，可由企业总部办理贷款总额，各所属单位分别办 理贷款手续，按 规定自行付息；如需发行短期商业票据，企业总部应 充分考虑企业资金占 用状况，并留意到期日存足款项，不要由于票据

31、到期不能兑现而影响企业 信誉；如需利用海外筹集资金，应统一由企 业总部依据国家现行政策办理 相关手续，并严格审查贷款合同条款，留意汇率及利率变动因素，防止消 灭损失。企业总部对各所属单位进行追踪审查现金使用状况，具体做法是 各所属单位按规定时间向企业 总部上报“现金流量表”，动态地描述各所 属单位现金增减状况和分析各所属单位资金存量是否合理。遇有局部所属 单位资金存量过多，运用不畅，而其他所属单位又急需资金时，企业总部可 调动资金，并 应支付利息。企业内部应严禁各所属单位之间放贷，如需临 时拆借资金，在规定金额之上的，应报企业总部批准。（三）集中投资权企业对外投资必需遵守的原那么为：效益性、分

32、散风险性、平安性、整体 性及合理性。无论企业总部还是各所属单位的对外投资都必须经过立项、 可行性争辩、论证、决策的过程，其间除专业人员外，必需有财务人员参 与。财务人员应会同有关专业人员，通过认真调查了解，开展可行性分析， 猜想今后假设干年内市场变化趋势及可能发生 风险的概率、投资该工程的建 设期、投资回收期、投资回报率等，写出财务报告，报送领导参考。为了保证投资效益实现，分散及削减投资风险，企业内对外投资 可实 行限额管理，超过限额的投资其决策权属于企业总部。被投资工程一经批 精确立，财务部门应帮助有关部门对工程进行跟踪管理，对 消灭的与可行性报告的偏差，应准时报有关部门予以订正。对投资收

33、益不能 到达预期目的的工程应准时清理解决，并应追究有关人员的责 任。同时应 完善投资管理，企业可依据自身特点建立一套具有可操作 性的财务考核指 标体系，规避财务风险。（四） 集中用资、担保权企业总部应加强资金使用平安性的管理对大额资金拨付要严格监督， 建立审批手续，并严格执行。这是由于各所属单位财务状况的好坏关系到 企业所投资本的保值和增值问题，同时各所属单位因资金 受阻导致获利力 量下降，会降低企业的投资回报率。因此，各所属单 位用于经营工程的资 金，要依据经营规划范围使用，用于资本工程上 的资金支付，应履行企业 规定的报批手续。担保不慎，会引起信用风险。企业内部对外担保权应归企业总部管理，

34、 未经批准，各所属单位不得为外企业供应担保，企业内部各所 属单位相互 担保，应经企业总部同意。同时企业总部为各所属单位提 供担保应制定相 应的审批程序，可由各所属单位与银行签订贷款协 议，企业总部为各所属 单位做贷款担保，同时要求各所属单位向企业 总部供应“反担保”，保证 资金的使用合理及按时归还，使贷款得到监控。同时，企业对逾期未收货款，应做硬性规定。对过去的逾期未收货款， 指定专人，统一步调，乐观清理，谁经手，谁批准，由谁去收回货款。（五） 集中固定资产购置权各所属单位需要购置固定资产必需说明理由，提出申请，报企业 总部 审批，经批准后方可购置。各所属单位资金不得自行用于资本性支出。（六）

35、 集中财务机构设置权各所属单位财务机构设置必需报企业总部批准，财务人员由企业总部 统一聘请，财务负责人或财务主管人员由企业总部统一委派。（七）集中收益安排权企业内部应统一收益安排制度，各所属单位应客观、真实、准时 地反 映其财务状况及经营成果。各所属单位收益的安排，属于法律、法规明确 规定的按规定安排，剩余局部由企业总部本着长远利益与现实利益相结合 的原那么，确定分留比例。各所属单位留存的收益原那么上 可自行安排，但应 报企业总部备案。（A）分散经营自主权各所属单位负责人主持本企业的生产经营管理工作，组织实施年度经 营方案，打算生产和销售，争辩和考虑市场四周的环境，了解和 留意同行 业的经营状

36、况和战略措施，按所规定时间向企业总部汇报生产管理工作状 况。对突发的重大大事，要准时向企业总部汇报。（九） 分散人员管理权各所属单位负责人有权任免下属管理人员，有权打算员工的聘用与辞 退，企业总部原那么上不应干预，但其财务主管人员的任免应报经 企业总部 批准或由企业总部统一委派。一般财务人员必需获得“上岗证，才能从事 财会工作。（十）分散业务定价权各所属单位所经营的业务均不相同，因此，业务的定价应由各所 属单 位经营部门自行拟订，但必需遵守加速资金流转，保证经营质 量，提高经 济效益的原那么。（十一）分散费用开支审批权各所属单位在经营中必定发生各种费用，企业总部没必要进行集 中管 理，各所属单

37、位在遵守财务制度的原那么下，由其负责人批准各种 合理的用 于企业经营管理的费用开支。八、利润安排政策由于股利政策受多种因素影响，因此企业在实际财务管理过程中，要 综合考虑不同企业、不同时期的特点及各因素的影响程度，确定适合自身 的股利政策。股利政策主要有以下几种：（-）剩余股利政策剩余股利政策是指企业在保证最正确资本结构的前提下，将可供分配股 利的净利润首先用于增加投资者权益（即增加资本金或公积金），假设还有 剩余的那么用于安排股利。采用剩余股利政策的前提是企业必需有良好的投 资机会，并且该投资机会预期酬劳率要高于股东要 求的酬劳率，这样才能 为股东所接受。剩余股利政策确定股利支付额的程序是：

38、（1） 确定企业目标资金结构，即确定最正确权益资本与债务资本的比率；（2） 确定目标资金结构下所需的权益性资金数额；将可供安排股利的净利润最大限度地满足投资所需的权益性资金的数额；投资方所需要的权益性资金数额满足后，假设有剩余的净利润，再将其作为股利发放给股东。剩余股利政策的优点是能充分利用筹资本钱最低的资金来源，以 保持 最正确资金结构。但股利支付的多少主要取决于企业盈利和再投资状况，往 往会导致各期股利忽高忽低，甚至没有，这会给股东传递公司不良的信息， 从而引起股票价格下滑。（二）固定股利政策固定股利政策是指企业在一个较长的时期内，不管盈利多少，每年都 按固定的金额支付股利。股利的发放，不

39、受企业经营状况、当期 盈利多少 的影响，始终维持固定的投资分红额或股利，除非企业预期 收益将会有显一、工程简介（一） 工程单位工程单位：XX集团工程建设地点本期工程选址位于XX （以最终选址方案为准），占地面积约56.00亩。工程拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给 排 水、通讯等公用设施条件完备，格外适宜本期工程建设。（二） 建设规模该工程总占地面积37333.0011?（折合约56. 00亩），估计场区规戈U总 建筑面积65493.79m20其中：主体工程42835. 57nA仓储工程10092.460?, 行政办公及生活服务设施5913.91m）公共工程6651.85 m2o

40、工程建设进度结合该工程建设的实际工作状况，XX集团将工程工程的建 设周期确定为12个月，其工作内容包括：工程前期预备、工程勘察与设 计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（三） 工程提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着争辩领域的不断扩 大，公司产品不断往精密化、智能化方向进展，投资工程的建设，将支持 公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实 力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业进展和市场竞争的 著的、不行逆转的增长。接受这种股利政策的优点是：固定的股利给投资者传递公司稳定进展 的信

41、号，有利于树立企业的良好形象，增加投资者对企业的将来 前景的信 念，稳定股票的价格；稳定的股利额有利于投资者支配收入 和支出，特殊 是对那些对股利有着很高依靠性的股东更是如此；稳定的股利政策不符合 剩余股利理论，但考虑到股票市场受到多种因素的 影响，其中包括股东的 心理状态和其他要求，因此为了使股利维持在 稳定的水平上，即使推迟某 些投资案或者暂偏离目标资金结构，也可 能要比降低股利和降低股利增长 率更为有利。实践证明，一个有固定 的股利发放记录，并且稳步进展的企 业，必定会受到银行，退疗养老金、保险公司等各类投资者的青睐。这种政策的主要缺点在于固定不变的股利可能会成为企业的一项财务 负担，由

42、于股利支付没有与企业当期的盈利挂钩。当盈利较低时 仍要支付 较高的红利，从而易引起企业资金短缺，财务状况恶化；同 时，不能像剩 余股利政策那样保持较低的资金本钱。这种股利政策适 用于盈利较为稳定 的企业。（三）固定股利支付率政策固定股利支付率政策是指企业每年从净利润中按固定的股利支付率发 放股利。这样，每年的股利会随着企业盈利的变动而变动，从而 保持了股 利与利润之间的肯定比例关系，表达风险投资与风险收益的对等关系。推行这一股利政策的优点是：可避开企业在盈利大幅度降低的年 份， 因支付较多的固定股利而陷入财务逆境；可使股利与企业的盈余紧密地结 合，以表达多盈多分、少盈少分、不盈不分的原那么；对

43、于实 行内部职工持 股比例较高的企业，假如采用这种股利政策，可将职工 个人的利益与公司 的利益紧密地结合起来，充分调动宽敞职工的乐观 性和制造性，增加企业 活力，提高企业经济效益。这一方面会使企业职工和股东的财宝稳步增加， 另一方面会使企业的股价上扬，到达股 东财宝最大化的目的。固定股利支付率政策的缺点是：由于每年的股利支付额不稳定，简洁 使投资者产生公司经营不稳定的感觉，尤其在经营不佳的状况 下，会向外 界传递公司不良的信息，不利于股票价格的稳定和上涨；不像剩余股利政 策那样能够保持相对较低的资金本钱。因此，企业很少采用这一股利政策。（四）低正常股利加额外股利政策这是一种介于固定股利政策和固

44、定股利支付率政策之间的折中股 利政 策，即企业每年按固定的数额向股东支付较低的股利；当企业盈利较多时， 再依据企业的盈利状况和实际需要，向股东额外加发肯定 金额的股利。但 额外股利额并不固定化，不意味着企业永久地提高了规定的股利率。这种股利政策的优点是：具有较大的机敏性，企业在支付股利方 面有 充分的弹性。当企业盈余较少或投资需用较多资金时，可维持设 定的较低 但正常的股利，股东不会有股利跌落感；而当盈余有较大幅 度增长时，那么 可适度增发股利，把经济富强的局部利益安排给股东，使他们增加对企业 的信念，这有利于稳定股票的价格；这种股利政策 可使那些依靠股利度日 的股东每年至少可以得到虽然较低，

45、但比拟稳 定的股利收入，从而吸引住 这局部股东。因此，在企业的净利润与现 金流量不够稳定时，接受这种股 利政策对企业和股东都有利。这一股利政策的缺乏之处表现在：假如企业经济状况良好，并持 续地 支付额外股利，很简洁提高股东对股利派发的期望水平，从而将 额外股利 视为正常股利，一旦企业因盈利下降而削减额外股利，便会招致股东不满。以上所述是企业在实际经济生活中常用的几种股利政策，其中固 定股 利政策和低正常股利加额外股利政策是企业普遍使用并为宽敞投 资者所认 可的两种基本政策。企业在进行股利政策决策时，可以比照 上述政策的思 路、结合企业实际状况，选择适宜的股利安排政策。九、股利的发放程序股份公司

46、安排股利必需遵循法定的程序，一般是先由董事会提出安排 预案，然后提交股东大会决议通过才能进行安排。股东大会决议通过安排 预案后，要向股东宣布发放股利的方案，并确定股权登记日、除息日和股 利发放日。这几个日期对安排股利是格外重要的。(1)股利宣告日，是董事会宣布发放股利的日期。股份公司董事会一般 依据股东大会关于发放股利的决议，确定股利发放的具体政策及有关事 宜。在股利宣告日，公司将打算支付的股利总额作为负债确认，同时通知 股东办理必要手续，届时领取股利。（2） 股权登记日，是指股份公司规定的能获得此次股利分派的最后日期界限，这是打算股东能否取得此项股利的期限。凡在这一天前 列于企业股东名册上的

47、股东，都将有权获得此次分派股利。证券交易所的 中心清算系统为股权登记供应了很大的便利，一般在营业结束的当天即可 打印出股东名册。（3） 除息日，是指领取股利的权利与股票相互分别的日期。在 除息日前.，股利权附属于股票，持有股票者即享有股利的权利。从除息 日开头，股利权与股票相分别，新购入股票的人不能共享股利。通常在除 息日之前进行交易的股票，其价格高于在除息目老后进行交易的股票价 格，其缘由在于前种股票的价格包含了应得的股利收入在内。所以除息旧 对股票价格有明显影响。在不考虑股市波动的状况下，在 除息日时，股票 每股股价的跌幅般相当于每股股利。（4）股利发放日，是将股利正式发放给股东的日期，也

48、称为付息 日，公司应从衬息日开头，以各种手段（如邮寄支票、汇款等）将股利付 给股东，同时冲销其负债记录。十、产业环境分析一年来，全市经济社会进展总体平稳、稳中有进、进中提质。一是经 济运行保持平稳。完成地区生产总值7401亿元，增长6.8%、全省第三； 规模以上工业增加值增长9.1%,全省其次；固定资产投资增长5.6%；进出 口总额2330. 8亿元、增长2.8%,其中出口 1738.8亿元、增长5. 2%；实际 使用外资26.3亿美元；社会消费品零售总额2815.7亿元，增长7.8%、全 省第三。二是质量效益显著提升。一般公共预算收入590亿元，增长 5.3%、全省其次，税比85%、全省第三；高新技术产业产值占比达 48%；规上工业企业利润总额增长8.5%；单位GDP能耗下降4.5%。三是 新旧动能加快转换。估计全社会研发经费占比达2. 83%；科技进步贡献率 达64%；新增高新技术企业421家；万人创造 专利拥有量36.58件，同比 增加3. 82件；高新技术产业投资增长9. 8%。四是人民生活持续改善。全 体居民人均可支配收入达49840元、全省第四，增长8.5%；居民消费价格 上涨3%；城镇