企业（公司）项目财务可行性评价指标测算（范文）.docx
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1、高端医疗器械工程财务可行性评价指标测算名目一、产业环境分析3二、面临形势4三、必要性分析7四、工程投资决策的主要方法8五、两种特殊的固定资产投资决策11六、固定资产投资工程的可行性争辩12七、固定资产投资的程序15八、静态评价指标的计算方法及特征16九、财务可行性评价指标的类型18十、工程简介19H一、进度方案23工程实施进度方案一览表24十二、工程经济效益评价25营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总本钱费用估算表27利润及利润安排表29工程投资现金流量表31借款还本付息方案表34第四，在此类工程中，所得税后净现金流 量比所得税前净现金流量更有意 义。固定资产更新决策利用差额投资内部收
2、益率法，当更新改造工程的差 额内部收益率指标大于或等于基准折现率（或设定折现率）时，应当进行 更新；反之，就不应当进行更新。（二）购买或经营租赁固定资产的决策假如企业所需用的固定资产既可以购买，也可以采用经营租赁的方式 取得，就需要依据肯定方法对这两种取得方式进行决策。有两种 决策方法 可以考虑，第一种方法是分别计算两个方案的差量净现金流 量，然后按差 额投资内部收益率法进行决策；其次种方法是直接比拟两个方案的折现总 费用的大小，然后选择折现总费用低的方案。六、固定资产投资工程的可行性争辩（一）可行性争辩的概念可行性是指一项事物可以做到的、现实行得通的、有成功把握的 可能 性。就企业投资工程而
3、言，其可行性就是指对环境的不利影响最 小，技术 上具有先进性和适应性；产品在市场上能够被容纳或被接 受，财务上具有 合理性和较强的盈利力量，对国民经济有贡献，能够制造社会效益。广义的可行性争辩是指在现代环境中，组织一个长期投资工程之 前， 必需进行的有关该工程投资必要性的全面考察与系统分析，以及 有关该项 目将来在技术、财务乃至国际经济等诸方面能否实现其投资 目标的综合论 证与科学评价。它是有关决策人（包括宏观投资管理当局与投资当事人）做出正确牢靠投资决策的前提与保证。狭义的可行性争辩专指在实施广义可行性争辩过程中，与编制相关争 辩报告相联系的有关工作。广义的可行性争辩包括机会争辩、初步可行性
4、争辩和最终可行性争辩 三个阶段，具体又包括环境与市场分析、技术与生产分析和财务可行性评 价等主要分析内容。（二）环境与市场分析.建设工程的环境影响评价在可行性争辩中，必需开展建设工程的环境影响评价。所谓建设 工程 的环境，是指建设工程所在地的自然环境、社会环境和生态环境的统称。建设工程的环境影响报告书应当包括以下内容：建设工程概 况； 建设工程四周环境现状；建设工程对环境可能造成影响的分 析、猜想和 评估；建设工程环境保护措施及其技术、经济论证； 建设工程对环境 影响的经济损益分析；对建设工程实施环境监测的 建议；环境影响评 价的结论。建设工程的环境影响评价属于拒绝性指标，凡未开展或没通过环
5、境影 响评价的建设工程，不管其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。1 .市场分析市场分析又称市场争辩，是指在市场调查的基础上，通过猜想未来市场的变化趋势，了解拟建工程产品的将来销路而开展的工作。进行投资工程可行性争辩，必需要从市场分析入手。由于一个投 资项 目的设想，大多来自市场分析的结果或源于某一自然资源的觉察 和开发， 以及某一新技术新设计的应用即使是后两种状况，也必需把市场分析放在 可行性争辩的首要位置。假如市场对于工程的产品完全 没有需求，工程仍 不能成立。市场分析要供应将来运营期不同阶段的产品年需求量和猜想价格等猜 测数据，同时要综合考虑潜在或现实竞争产品的市场占有率和变 动趋
6、势， 以及人们的购买力及消费心理的变化状况。这项工作通常由 市场营销人员 或托付的市场分析专家完成。（三）技术与生产分析.技术分析技术是指在生产过程中由系统的科学学问、成熟的实践阅历和操作技 艺综合而成的特地学问和手段。它经常与工艺通称为工艺技术，但工艺是 指为生产某种产品所采用的工作流程和制造方法，不能将二者混为一谈。广义的技术分析是指构成工程组成局部及进展阶段上凡与技术问题有 关的分析论证与评价。它贯穿于可行性争辩的工程确立、厂址选 择、工程 设计、设备选型和生产工艺确定等各项工作，成为与财务可行性评价相区 分的技术可行性评价的主要内容。狭义的技术分析是指对工程本身所采用工艺技术、技术装备
7、的构成以及产品内在的技术含 量等 方面内容进行的分析争辩与评价。技术可行性争辩是一项格外简单的工作，通常由专业工程师完成。1 .生产分析生产分析是指在确保能够通过工程对环境影响评价的前提下，所 进行 的厂址选择分析、资源条件分析、建设实施条件分析、投产后生产条件分 析等一系列分析论证工作的统称。厂址选择分析包括选点和定址两个方面 内容。前者主要是指建设地区的选择，主要考虑生产力布局对工程的约束； 后者那么指工程具体地理位置确实定。在厂址选择 址，应通盘考虑自然因素 （包括自然资源和自然条件）、经济技术因 素、社会政治因素和运输及地 理位置因素。生产分析涉及的因素多，问题简单，需要组织各方面专家
8、分工协作才 能完成。（四）财务可行性分析财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分 析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设工程而开展的，有关 该工程在 财务方面是否具有投资可行性的一种特地分析评价。七、固定资产投资的程序企业投资的程序主要包括以下步骤。（1） 提出投资领域和投资对象 这需要在把握良好投资机会的情况下，依据企业的长远进展战略、中长期投资方案和投资环境的变化来确 定（2） 评价投资方案的可行性。在评价投资工程的环境、市场、技术和生产可行性的基础上，对财务可行性做出总体评价。(3)投资方案比拟与选择。在财务可行性评价的基础上，对可供选择的多个投资方案进行比拟和选择。
9、（4） 投资方案的执行。投资方案的执行即投资行为的具体实施。（5） 投资方案的再评价，在投资方案的执行过程中，应留意原来做出的投资决策是否合理、是否正确。一旦消灭新的状况，就要随时依据 变化的状况做出新的评价和调整。八、静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资工程经营净现金流 量抵 偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期和“不 包括建设期的投资回收期两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。1. 公式法公式法又称为简化方法。假如某一工程运营期内前假设干年每年净 现金 流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始
10、投资合计，可按简化公 式直接求出投资回收期。公式法所要求的应用条件比拟特殊，包括：工程运营期内前假设干 年内 每年的净现金流量必需相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建 设期发生的原始投资合计。假如不能满足上述条件，就无法接受这种方法， 必需采用列表法。2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包 括建设期的投资回收期 进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。 由于不管在什么状况下，都可以通过这种方法来确定静态 投资回收期，所 以此法又称为一般方法。静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于 理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金
11、流量信 息、。缺点是 没有考虑资金时间价值因素和回收期满后连续发生的净现 金流量，不能正 确反映投资方式不同对工程的影响。只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资工程 才具 有财务可行性。（二）总投资收益率总投资收益率，又称投资酬劳率，是指达产期正常年份的年息税前利 润或运营期年均息税前利润占工程总投资的百分比。总投资收益率的优点是计算公式简洁；缺点是没有考虑资金时间价值 因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对工程 的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用 净现金流量信 息。只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资工程 才具有财务可
12、行性。九、财务可行性评价指标的类型财务可行性评价指标，是指用于衡量投资工程财务效益大小和评 价投 入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的一系列量 化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的 财务可行性， 而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比拟 与选择决策的量化 标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投资收 益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。上述评价指标可以按以下标准进行分类：(1)依据是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态 评价指标。前者是指在计算过程中
13、不考虑资金时间价值因素的指标，简称 为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者 是指在计算过 程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。(2)按指标性质不同，可分为在肯定范围内越大越好的正指标和越 小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指标。(3)按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标和 帮助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为次要指 标；总投资收益率为帮助指标。从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务 可行 性要素、工程计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前 两项因素 是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因
14、素，可以通过测算投资项 目各年的净现金流量来集中反映；时间价值那么是计算动 态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整工程净现金流量来 反映，也可以通过修改 折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资工程各年净现金流量的技巧 然后结合动态评价指标的计算争辩如何确定折现率。十、工程简介工程单位工程单位：XX有限责任公司工程建设地点本期工程选址位于XXX,占地面积约67.00亩。工程拟定建设区域 地 理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件 完备， 格外适宜本期工程建设。（一） 建设规模该工程总占地面积44667. OOn?（折合约67. 00亩），估计场区规 划总 建筑面积82
15、658. 78m2。其中：主体工程54341.89m2,仓储工程18352.42m2,行政办公及生活服务设施6084. 87m2,公共工程3879. 60 m20（二） 工程建设进度结合该工程建设的实际工作状况，XX有限责任公司将工程工程的 建 设周期确定为24个月，其工作内容包括：工程前期预备、工程勘察与设计、 土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（三） 工程提出的理由1、长期的技术积累为工程的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游 客户的普遍认可，为工程的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的进展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓
16、舞、规范产业进展。在国 家政 策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴 产业，伴 随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康进展的快车 道，工程产品亦随之快速升级进展。“十三五”时期，作为国家中心城市、粤港澳大湾区核心引擎之一、 国家先进制造业重要基地，我市高度重视工业和信息化进展，先后出台广 州市先进制造业强市三年行动方案（20192021年）广州市加快打造数字经济创新引领型城市假设干措施广州市加快 推 动数字新基建进展三年行动方案（20202022年）等政策，在全 国先行 开展“1+5+N”制造业高质量进展综合评价，基本形成掩盖产业链、创新 链、人才链、资金链的
17、政策体系，加快建设广州开发区、南沙经济技术开 发区、增城经济技术开发区三大国家级开发区，推开工业产业区块划定管 理、村级工业园整治提升等工作，培育了假设干千亿级产业和超百个百亿级 大型骨干企业。（四） 建设投资估算1、工程总投资构成分析本期工程总投资包括建设投资、建设期利息和流淌资金。依据谨慎财 务估算，工程总投资24371.42万元，其中：建设投资19166. 77万元，占项 目总投资的78.64%；建设期利息539. 89万元，占工程总投资的2. 22%；流淌资金4664. 76万元，占工程总投资的19.14%。2、建设投资构成本期工程建设投资19166. 77万元，包括工程费用、工程建设
18、其他 费 用和预备费，其中：工程费用17071.86万元，工程建设其他费用1658.38 万元，预备费436. 53万元。（五） 工程主要技术经济指标1、财务效益分析依据谨慎财务测算，工程达产后每年营业收入40100. 00万元，综合 总本钱费用33305. 94万元，纳税总额3404. 51万元，净利润4954. 69万 元，财务内部收益率13. 85%,财务净现值-127. 59万元，全 部投资回收期 6. 85 年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号工程单位指标备注1占地面积nf44667. 00约67. 00亩1.1总建筑面积m*82658. 78容积率1.851.2基底面
19、积25013. 52建筑系数56. 00%1.3投资强度万元/亩282. 982总投资万元24371.422. 1建设投资万元19166. 772. 1. 1工程费用万元17071.862. 1.2工程建设其他费用万元1658. 38一、产业环境分析抢抓国家推动“一带一路”、京津冀协同进展、环渤海经济圈、中 部崛起等重大机遇，充分利用国际国内市场，深化区域合作，在优势互 补中实现合作共赢。（一） 乐观参与国家“一带一路”建设。主动对接、乐观融入 丝 绸之路经济带建设，依托“山西品牌丝路行开放新名片，推动太原 品牌产品和优势产业“走出去”。充分利用欧亚大陆桥、大西高铁等便 利交通条件，发挥不锈钢
20、、煤化工、高端装备制造、新材料、文化旅游 等领域的优势和潜力，促进国际产能合作、区域合作和产业开发，助力 优势外贸企业开拓“一带一路”沿线国家和地区市场，鼓舞优势企业到 境外开展投资合作，探究“走出去”转移太原过剩产能新途径，谋求进 展新空间。依托区位交通和经济资源要素条件，推动与西安、兰州、银 川等丝绸之路经济带重点区域互动与合作。乐观对接中蒙俄经济走廊建 设，参与亚欧大陆桥经济合作。深化与东盟国家、港澳台地区及境外友 好城市的经济合作和文化沟通，提升太原的国际知名度和影响力。（二） 深化与京津冀、环渤海经济圈协同进展。充分利用环渤 海区域合作市长联席会议制度，加强多领域、多形式合作互动，加
21、强与 北京、天津等地资源要素与产业协作，有序承接产业转移，对接进展新 兴产业，借力构建多元化现代产业体系，努力把太原打造成为环渤海经 济圈西翼的战略支撑点。（三） 强化与周边区域合作。乐观对接长江经济带战略，推动与长三角、珠三角等东部城市群协作，加大面对长三角、珠三角等沿海2. 1.3预备费万元436. 532.2建设期利息万元539. 892.3流淌资金万元4664. 763资金筹措万元24371.423. 1自筹资金万元13353. 183.2银行贷款万元11018. 244营业收入万元40100. 00正常运营年份5总本钱费用万元33305. 94* *6利润总额万元6606. 25n
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