四章商业银行现金资产管理ppt课件.ppt

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1、四章商业银行现金资产管理ppt课件 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望第一节第一节 商业银行现金资产管理的商业银行现金资产管理的目的和原则目的和原则一、现金资产的构成一、现金资产的构成二、二、现金资产的作用现金资产的作用三、现金资产的特点三、现金资产的特点四、现金资产管理的目的与原则四、现金资产管理的目的与原则一、现金资产的构成一、现金资产的构成 n现金资产现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付

2、随时用于支付的银行资产的银行资产,一般包括：一般包括：1 1、库存现金、库存现金 2 2、托收中的现金、托收中的现金 3 3、在中央银行存款、在中央银行存款 4 4、存放同业存款、存放同业存款 1 1、库存现金、库存现金 是指商业银行保存在金库中的是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币现钞和硬币。库存现。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。日常零星开支。2 2、托收中的现金、托收中的现金 是指在银行间确认转账与过程中的是指在银行间确认转账与过程中的支票金额支票金额。当个。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不

3、人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认之后方可提现使用。资金占用。之后方可提现使用。资金占用。3 3、在中央银行存款、在中央银行存款n即商业银行存放在中央银行的资金，即即商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金存款准备金。在中央银行存款由两部分构成：一是在中央银行存款由两部分构成：一是法定存款准备金法定存款准备金，二是二是超额准备金超额准备金。n法定存款准备金法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。是中央银行调节信用的一种款准备金。是中央银行调节

4、信用的一种政策手段政策手段，在，在正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具正常情况下一般不得动用，缴存法定比率的准备金具有有强制性强制性。n超额准备金超额准备金有两种含义：有两种含义：广义广义的超额准备金是指商业的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；即商业银行可用资金；狭义狭义的超额准备金（通常所指）的超额准备金（通常所指）则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金则是指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款，用于日常支付和债权债务的清算。的那部分存款，用于日常支付和债权债务的

5、清算。1010多年来，我国的存款准备金率已进行了九次调整：多年来，我国的存款准备金率已进行了九次调整：年年份份198419848585878788888989989899992003200320042004存存款款准准备备金金率率企企 业业存存 款款20%20%储储 蓄蓄存存 款款40%40%农村农村存款存款24%24%10%10%12%12%13%13%存存款款准准备备金金13%13%备付备付金金5%-5%-7%7%8%8%6%6%7%7%实实 行行 差差别别 准准 备备金制度金制度7.5%7.5%或或8%8%6%6%（农（农村信合村信合和城市和城市信合）信合）4 4、存放同业存款、存放同业

6、存款n存放同业存款是指商业银行存放在存放同业存款是指商业银行存放在代理行代理行和和相关银行相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间行在同业之间开展代理开展代理业务和业务和结算收付结算收付。它属于。它属于活期活期存款存款性质，可以随时支用，可视同现金资产。性质，可以随时支用，可视同现金资产。二、二、现金资产的作用现金资产的作用 1 1、为为满满足足顾顾客客日日常常交交易易的的需需要要提提供供硬硬币币和和现现钞钞。银银行行库库存存现现金金的的数数量量反反映映了了顾顾客客的现金存款和提取数量的多少。的现金存款和提取数量的多少。2

7、 2、满足管理部门对法定存款准备金的要求。、满足管理部门对法定存款准备金的要求。3 3、每每家家银银行行都都须须在在中中央央银银行行或或其其他他金金融融机机构构保保持持足足够够的的存存款款余余额额，以以满满足足支支付付结结算的需要。算的需要。4 4、银行要用现金余额支付同业银行的手续、银行要用现金余额支付同业银行的手续费。费。三、现金资产的特点三、现金资产的特点（1 1）频繁性频繁性：银行资金存取调动非常频繁；：银行资金存取调动非常频繁；（2 2）波波动动性性：银银行行现现金金需需求求和和供供给给的的很很多多方面是银行自身难以控制的；方面是银行自身难以控制的；（3 3）强强制制性性：银银行行必

8、必须须及及时时满满足足流流动动性性需需求求，特特别别是是负负债债中中绝绝大大部部分分是是存存款款，而而存款必须随时保证支付；存款必须随时保证支付；（4 4）矛盾性矛盾性：与追求盈利性的目标相矛盾。：与追求盈利性的目标相矛盾。四、现金资产管理的目的与原则四、现金资产管理的目的与原则 1 1、目的、目的持有现金（保障清偿力）持有现金（保障清偿力）流动性需要流动性需要现金（非盈利性资产）现金（非盈利性资产）盈利性需要盈利性需要n现金资产管理就是着力于流动性需求的现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决预测与满足，解决盈利性与安全性盈利性与安全性之间之间的矛盾。的矛盾。2 2、原则、原则(1

9、)总量适度原则总量适度原则n是是指指银银行行现现金金资资产产的的总总量量必必须须保保持持在在一一个个适适当当的的规规模模上上。现现金金资资产产是是商商业业银银行行流流动动性性最最强强的的资资产产，持持有有一一定定数数量量的的现现金金资资产产，主主要要目目的的在在于于满满足足银银行行经经营营过过程程中中的的流流动动性性需需要要。但但由由于于现现金金资资产产基基本本上上是是一一种种无无盈盈利利或或微微利利资资产产，过过多多地地持持有有这这种种资资产产，将将会会失失去去许许多多盈盈利利机机会会，使使银银行行的的盈盈利利性性下下降降。因因此此，现现金金资资产产的的保保有有必须适度，不能太多，也不能太少

10、。必须适度，不能太多，也不能太少。(2)适时调节原则适时调节原则n银银行行要要保保持持适适度度的的现现金金资资产产存存量量规规模模，就就需需要要根根据据现现金金流流量量的的变变化化情情况况，及及时时地地进进行行资资金金调调度度。当当现现金金收收大大于于支支而而使使现现金金资资产产存存量量超超过过其其适适度度规规模模时时，应应及及时时将将多多余余部部分分头头寸寸运运用用出出去去；而而当当现现金金支支大大于于收收而而使使现现金金资资产产存存量量小小于于适适度度规规模模时时，银银行行应应及及时时筹筹措措资资金金补补足足头头寸寸。因因此此，适适时时调调节节资资金金头头寸寸是是银银行行实实现现现现金金资

11、资产产规规模适度的必要手段。模适度的必要手段。(3)安全保障原则安全保障原则n由由于于库库存存现现金金是是以以现现钞钞的的形形式式存存在在，因因此此，必必然然面面临临被被盗盗、被被抢抢和和清清点点、包包装装差差错错及及自自然然灾灾害害的的损损失失的的风风险险。因因此此，银银行行在在现现金金资资产产特特别别是是库库存存现现金金的的管管理理中中，必必须须健健全全安安全全保保卫卫制制度度，严严格格业业务务操操作作规规程程，确确保保资资金的安全无损。金的安全无损。第二节第二节 流动性需求及其预测流动性需求及其预测一、资金头寸及其构成一、资金头寸及其构成二、流动性需求的预测二、流动性需求的预测一、资金头

12、寸及其构成一、资金头寸及其构成n商行的商行的资金头寸资金头寸是指其是指其能够运用能够运用的资金。包括的资金。包括时点头寸时点头寸和和时期头寸时期头寸。根据层次来划分：。根据层次来划分：1、基础头寸基础头寸 基础头寸基础头寸=库存现金库存现金+在央行的超额准备金在央行的超额准备金n最具最具流动性流动性，商行随时可使用。，商行随时可使用。n资金清算的资金清算的最终支付手段最终支付手段。（客户提取和转移，。（客户提取和转移，对同业和央行资金清算，都通过此头寸完成）对同业和央行资金清算，都通过此头寸完成）n两部分资金两部分资金可以相互转化可以相互转化：从央行提取现金：从央行提取现金-库存现金增加，超额

13、准备金减少；反之亦然。库存现金增加，超额准备金减少；反之亦然。2、可用头寸可用头寸n可用头寸可用头寸=现金资产现金资产法定准备金法定准备金 =可贷头寸可贷头寸+支付准备金支付准备金（备付金）（备付金）n备付金备付金：应付客户：应付客户提存提存和满足和满足债权债务清偿债权债务清偿需需要的头寸（各项资金清算）；央行为保障商行要的头寸（各项资金清算）；央行为保障商行的的支付能力支付能力，都规定备付金比率。，都规定备付金比率。n可贷头寸可贷头寸：商行可用来：商行可用来发放贷款和新的投资发放贷款和新的投资的的资金（盈利资产的基础）；资金（盈利资产的基础）；二、流动性需求的预测二、流动性需求的预测n现金管

14、理现金管理核心核心任务任务保障经营过程中的适度流保障经营过程中的适度流动性：动性：一方面，保证现金资产满足需要，一方面，保证现金资产满足需要，一方面，追求利润最大化；一方面，追求利润最大化；n银行需要银行需要准确预测准确预测资金头寸，为流动性管理提资金头寸，为流动性管理提供可靠依据；供可靠依据；n资金头寸的预测资金头寸的预测对对流动性需求量流动性需求量的预测；的预测；n日常日常管理；管理；（一）流动性需求与流动性供给（一）流动性需求与流动性供给（二）流动性头寸（二）流动性头寸（三）流动性计量和管理方法（三）流动性计量和管理方法（一）流动性需求与流动性供给（一）流动性需求与流动性供给n流动性需求

15、流动性需求：客户对银行提出的：客户对银行提出的必须立即兑现必须立即兑现的资金需求；主要包括的资金需求；主要包括（1）存款人的）存款人的提现提现要求和（要求和（2）贷款客户的）贷款客户的新贷新贷款款需求；还来自其他方面，包括从同行或央行需求；还来自其他方面，包括从同行或央行的的借款借款；同时，定期支付所得税或派；同时，定期支付所得税或派发现金股发现金股利利也对现金有需求；也对现金有需求；n为满足需求，银行可以从多方面获得流动性来为满足需求，银行可以从多方面获得流动性来源，即源，即流动性供给流动性供给，主要的是，主要的是吸收新存款吸收新存款，包，包括新客户的存款和老存户新增存款；另外，客括新客户的

16、存款和老存户新增存款；另外，客户户归还贷款归还贷款和银行和银行变卖证券变卖证券等流动性资产也是等流动性资产也是重要的流动性供给渠道。重要的流动性供给渠道。流动性供给（流入）流动性供给（流入）流动性需求（流出）流动性需求（流出）客户存款客户存款提取存款提取存款提供非存款服务所提供非存款服务所得收入得收入合格贷款客户的贷款需合格贷款客户的贷款需求求客户偿还贷款客户偿还贷款偿还非存款借款偿还非存款借款出售资产出售资产提取销售服务中产生的提取销售服务中产生的营业费用和税收营业费用和税收货币市场借款货币市场借款派发现金股利派发现金股利发行新股发行新股（二）流动性头寸（二）流动性头寸n流动性头寸流动性头寸

17、=流动性供给流动性供给-流动性需求流动性需求n正缺口：供给正缺口：供给需求，需求，存在流动性存在流动性盈余盈余，银行，银行要将剩余资金投资于盈利资产；要将剩余资金投资于盈利资产；n负缺口：供给负缺口：供给需求，需求，存在流动性存在流动性赤字赤字，银行，银行需要及时补充资金；需要及时补充资金；n银行的银行的流动性问题流动性问题可归纳为两点：可归纳为两点：n1、流动性需求和流动性供给、流动性需求和流动性供给总是存在差异总是存在差异，银行会经常出现流动性不足和盈余的情况；银行会经常出现流动性不足和盈余的情况；n2、流动性与盈利性流动性与盈利性之间存在之间存在此长彼消此长彼消的关系。的关系。其它条件不

18、变，持有流动性资产越多，盈利就其它条件不变，持有流动性资产越多，盈利就越低。越低。n流动性问题是需要银行流动性问题是需要银行经常处理经常处理的问题。的问题。（三）流动性计量和管理方法（三）流动性计量和管理方法1 1、计算一定时期银行对流动性的需求量；、计算一定时期银行对流动性的需求量；（1）银行负债流动性需求银行负债流动性需求n按存款被提取的可能性，存款被分为三类：按存款被提取的可能性，存款被分为三类：n第一类：第一类：敏感负债敏感负债。对收益很敏感，随时都可。对收益很敏感，随时都可能被提取，如证券业存款。这部分应保持能被提取，如证券业存款。这部分应保持较强较强的流动性的流动性储备储备。通常为

19、总额的。通常为总额的80%80%；n第二类：第二类：脆弱资金脆弱资金。部分资金为短期内提取的。部分资金为短期内提取的存款，如政府税宽、电费等；存款，如政府税宽、电费等；30%30%n第三类：第三类：核心存款核心存款。除极少部分，不可能在。除极少部分，不可能在1 1年内提取的资金。比较年内提取的资金。比较稳定稳定。15%15%n负债流动性需要量负债流动性需要量=0.8*=0.8*（敏感负债（敏感负债-法定准备法定准备金）金）+0.3*+0.3*（脆弱资金（脆弱资金-法定准备金）法定准备金）+0.15*+0.15*（核心存款（核心存款-法定准备金）法定准备金）（2）银行总的流动性需求银行总的流动性

20、需求n银行在一定时期内对流动性的需求是在贷款、银行在一定时期内对流动性的需求是在贷款、存款的流动性需求基础上综合得到：存款的流动性需求基础上综合得到：n银行银行总的流动性需求总的流动性需求=负债流动性需求负债流动性需求+贷款流贷款流动性需求动性需求n通常贷款发放之后，客户可能立即提取，所以通常贷款发放之后，客户可能立即提取，所以银行要有充足现金，通常是银行要有充足现金，通常是100%100%持有现金。持有现金。2 2、设立相应的指标，判断流动性变化趋势、设立相应的指标，判断流动性变化趋势（1）现金头寸指标现金头寸指标 现金头寸（包括应收存款）现金头寸（包括应收存款）/总资产总资产n数据越大，说

21、明银行拥有即时处理现金需要的数据越大，说明银行拥有即时处理现金需要的较强头寸。较强头寸。（2）核心存款比例核心存款比例n存款按其稳定性分为核心存款（存款按其稳定性分为核心存款（core deposit）和非核心存款）和非核心存款(no core deposit)也叫易变存款。也叫易变存款。n一般，地区性的中小银行该比率较高，大银行一般，地区性的中小银行该比率较高，大银行该比率较低，但并不说明其流动性风险比小银该比率较低，但并不说明其流动性风险比小银行高；对同类银行，该比例越高说明流动性越行高；对同类银行，该比例越高说明流动性越强。强。（3 3）贷款总额与总资产的比率贷款总额与总资产的比率n传统

22、认为，贷款是银行盈利资产中传统认为，贷款是银行盈利资产中流动性最差流动性最差的资产。因此，该比率高说明银行流动性差，的资产。因此，该比率高说明银行流动性差，比率越低说明银行有很大的贷款潜力，其满足比率越低说明银行有很大的贷款潜力，其满足贷款需求的能力也较强。一般，该比率随银行贷款需求的能力也较强。一般，该比率随银行规模增加而增加规模增加而增加;n贷款可以从以下两方面提供流动性：贷款可以从以下两方面提供流动性：A、按协按协议定期议定期偿付的利息和本金偿付的利息和本金本身就提供了流动性；本身就提供了流动性；B、某些贷款经过、某些贷款经过资产证券化资产证券化后可在二级市场后可在二级市场上上转让转让，

23、从而为银行提供流动性。，从而为银行提供流动性。（4 4）贷款总额与核心存款贷款总额与核心存款的比率的比率n该比率越小，流动性风险越小。一般，该比率该比率越小，流动性风险越小。一般，该比率随银行规模而增大，一些大银行此比率低，如随银行规模而增大，一些大银行此比率低，如前并不表示其流动性风险更大，因为大银行更前并不表示其流动性风险更大，因为大银行更容易在金融市场上筹集资金，满足流动性要求。容易在金融市场上筹集资金，满足流动性要求。（5 5）流动资产与总资产流动资产与总资产的比率的比率 流动资产是期限短（不超一年）、变现能力强流动资产是期限短（不超一年）、变现能力强的资产。正向关系。的资产。正向关系

24、。（6 6）易变负债与总资产的比率）易变负债与总资产的比率n易变负债易变负债是受利率等经济因素是受利率等经济因素影响较大影响较大的银行的银行资金来源，如大面额定期存单、国外存款、回资金来源，如大面额定期存单、国外存款、回购协议中出售的债券等。该比率衡量了银行在购协议中出售的债券等。该比率衡量了银行在多大程度上依赖易变负债获得资金。该比率越多大程度上依赖易变负债获得资金。该比率越大，流动性风险越大；大，流动性风险越大；3 3、根据现金流量表，计算一定时期内银行预计、根据现金流量表，计算一定时期内银行预计流动性缺口流动性缺口n根据现金流量表将银行资金进行期限划分：根据现金流量表将银行资金进行期限划

25、分：资金性质资金性质期限期限超短期超短期隔夜至一周隔夜至一周短期短期一周至一个月一周至一个月中期中期一个月至四个月一个月至四个月长期长期四个月以上四个月以上银行分期限计算银行分期限计算各种期限各种期限下对银行下对银行流动性的需求流动性的需求，比如：比如：n 超短期超短期流动性需求预计：流动性需求预计：万元万元一周内可能一周内可能的流动性情的流动性情况况预计一预计一周内平周内平均存款均存款预计一预计一周平均周平均贷款贷款预计头预计头寸寸剩余剩余或不足或不足每种可能状每种可能状况的概率况的概率最好的状况最好的状况（A）1801206015%概率最大的概率最大的状况（状况（B）1501302055%

26、最坏的状况最坏的状况（C）130150-2030%n预计流动性缺口预计流动性缺口=A=A结果的概率结果的概率*（A A结果的预计结果的预计头寸剩余或不足）头寸剩余或不足）+B+B结果的概率结果的概率*（B B结果的预结果的预计头寸剩余或不足）计头寸剩余或不足）+C+C结果的概率结果的概率*（C C结果结果的预计头寸剩余或不足）的预计头寸剩余或不足）=15%*60+55%*20+30%*=15%*60+55%*20+30%*（-20-20）=14=14n银行根据计算出来的结果安排相应的资金经营，银行根据计算出来的结果安排相应的资金经营，或考虑筹集资金来解决支付问题。或考虑筹集资金来解决支付问题。

27、第三节第三节 商业银行流动性风险及管商业银行流动性风险及管理理 n流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一流动性风险是商业银行所面临的重要风险之一，银行银行的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二的流动性包括两方面的含义：一是资产的流动性，二是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发是负债的流动性。资产的流动性是指银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指生损失的情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行银行以较低的成本适时获得所需资金的能力。当银行的流动性面临不确定性时，便产生了流动性风险。的流动性面临不确定性时，便产生了

28、流动性风险。n金融机构由于流动性管理不善所造成的流动性危机，金融机构由于流动性管理不善所造成的流动性危机，会沉重打击投资者和债权人的信心，严重损害机构的会沉重打击投资者和债权人的信心，严重损害机构的信誉。如果不能及时有效的化解危机，其结局非常严信誉。如果不能及时有效的化解危机，其结局非常严重。重。一、商业银行流动性风险产生的原因一、商业银行流动性风险产生的原因 n商业银行流动性风险来源于两个方面：负债方和资产方。由负债方引起商业银行流动性风险来源于两个方面：负债方和资产方。由负债方引起的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况下变现资产或者的流动性风险主要源于商业银行很难在不受损失的情况

29、下变现资产或者被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求；资产被迫以较高成本融入资金来满足负债持有人即时提取现金的需求；资产方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺。考虑到我国商业银行的方引起的流动性风险是指表外业务的贷款承诺。考虑到我国商业银行的实际情况，本文主要分析由负债方引起的流动性风险。实际情况，本文主要分析由负债方引起的流动性风险。n(一一)商业银行的资产负债期限不相匹配商业银行的资产负债期限不相匹配。商业银行的负债业务即资金。商业银行的负债业务即资金的主要来源有存款、同业拆借、央行存款、从国际货币市场借款和发行的主要来源有存款、同业拆借、央行存款、从国际货币市场借款和

30、发行金融债券等，其中具有短期性质的存款占了绝大部分比重；而商业银行金融债券等，其中具有短期性质的存款占了绝大部分比重；而商业银行的资金主要运用于贷款、贴现、证券投资、中间业务、表外业务等，其的资金主要运用于贷款、贴现、证券投资、中间业务、表外业务等，其中贷款业务在商业银行资产构成中占了绝对比重，而这些贷款以盈利性中贷款业务在商业银行资产构成中占了绝对比重，而这些贷款以盈利性较高的中长期贷款为主。在这种资产负债结构下，当市场发生突然变动，较高的中长期贷款为主。在这种资产负债结构下，当市场发生突然变动，客户大量提取额度的情况下，如果其它要素不变，银行便很难在不受损客户大量提取额度的情况下，如果其它

31、要素不变，银行便很难在不受损失的情况下将其资产变现而满足其流动性需求，从而产生流动性风险，失的情况下将其资产变现而满足其流动性需求，从而产生流动性风险，因为银行流动性保持是一个在时间上连续的过程，现期的资产来源和运因为银行流动性保持是一个在时间上连续的过程，现期的资产来源和运用会影响未来的流动性需求和供给，靠短期拆借来维持流动性只能产生用会影响未来的流动性需求和供给，靠短期拆借来维持流动性只能产生恶性循环。恶性循环。n(二二)经济环境的变化经济环境的变化11、中国资本市场的迅速发展对商业银行流动性风险控制的影响。从、中国资本市场的迅速发展对商业银行流动性风险控制的影响。从上世纪九十年代开始，中

32、国资本市场得到了迅速发展，而在这其中，无上世纪九十年代开始，中国资本市场得到了迅速发展，而在这其中，无论是从市场规模还是对国民经济的影响力来看，股票市场都居于领先地论是从市场规模还是对国民经济的影响力来看，股票市场都居于领先地位。因此我们主要分析股票市场的发展对商业银行流动性的影响。首先，位。因此我们主要分析股票市场的发展对商业银行流动性的影响。首先，从总体上看，我国股市的发展还很不成熟，经常大起大落，当熊市转为从总体上看，我国股市的发展还很不成熟，经常大起大落，当熊市转为牛市时，大量的短期性银行存款便从居民的存款账户上转到居民的证券牛市时，大量的短期性银行存款便从居民的存款账户上转到居民的证

33、券账户，使短期内银行的流动性需求激增，在流动性供给不能相应增加的账户，使短期内银行的流动性需求激增，在流动性供给不能相应增加的情况下，便产生了流动性风险。而在牛市转熊市时，银行短期存款大量情况下，便产生了流动性风险。而在牛市转熊市时，银行短期存款大量增加，不仅增加了银行的经营成本，而且这种存款很不稳定，易带来流增加，不仅增加了银行的经营成本，而且这种存款很不稳定，易带来流动性风险隐患。其次，众所周知，我国的新股发行一向一本万利，因此动性风险隐患。其次，众所周知，我国的新股发行一向一本万利，因此常常获得超额认购。许多企业和机构出于追逐利润的目的，在新股发行常常获得超额认购。许多企业和机构出于追逐

34、利润的目的，在新股发行时将大量资金在企业存款账户和证券公司间来回转账，随着股市的大起时将大量资金在企业存款账户和证券公司间来回转账，随着股市的大起大落，来回转账既造成了银行资金来源的不确定性，又扩大了流动性负大落，来回转账既造成了银行资金来源的不确定性，又扩大了流动性负债的波动性，使银行流动性风险增加。第三，股票市场的发展改变了很债的波动性，使银行流动性风险增加。第三，股票市场的发展改变了很多企业的融资方式，那些经营良好、效益突出的企业为了降低筹资成本，多企业的融资方式，那些经营良好、效益突出的企业为了降低筹资成本，纷纷改制上市，从证券市场吸收资金获得发展纷纷改制上市，从证券市场吸收资金获得发

35、展,而这些企业很多是银行的而这些企业很多是银行的优质客户和贷款对象，当这些企业改变融资方式，资金需求从长期性贷优质客户和贷款对象，当这些企业改变融资方式，资金需求从长期性贷款需求转向短期性的周转性贷款之后，从总体上说，银行的贷款质量下款需求转向短期性的周转性贷款之后，从总体上说，银行的贷款质量下降，流动性风险增加。降，流动性风险增加。n22、利率市场化对商业银行流动性的影响。、利率市场化对商业银行流动性的影响。n 随着中国利率市场化改革的进展，利率水平逐步由市场的资随着中国利率市场化改革的进展，利率水平逐步由市场的资金供给和需求决定。利率市场化将对企业和居民的融资和理财行金供给和需求决定。利率

36、市场化将对企业和居民的融资和理财行为产生深刻影响，从而影响商业银行的流动性。例如，当预期利为产生深刻影响，从而影响商业银行的流动性。例如，当预期利率要下降时，为了减少财富的损失，此时居民储蓄存款会相应增率要下降时，为了减少财富的损失，此时居民储蓄存款会相应增加，而贷款则会因为未来成本的下降而转为在未来进行，此时贷加，而贷款则会因为未来成本的下降而转为在未来进行，此时贷款需求减少，这时银行一般不会产生流动性风险；而当居民和企款需求减少，这时银行一般不会产生流动性风险；而当居民和企业预期利率上升时，为了减少未来融资成本，现时企业的贷款需业预期利率上升时，为了减少未来融资成本，现时企业的贷款需求会突

37、然放大；而居民的储蓄意愿会向后推迟，造成银行的预期求会突然放大；而居民的储蓄意愿会向后推迟，造成银行的预期资金来源减少，从而造成银行流动性供给不足，产生流动性风险。资金来源减少，从而造成银行流动性供给不足，产生流动性风险。此外，当银行存在资金利率缺口时，利率的变化将会对银行利率此外，当银行存在资金利率缺口时，利率的变化将会对银行利率资产和负债产生影响，进而影响到银行的资产负债流动性。资产和负债产生影响，进而影响到银行的资产负债流动性。n3 3、经济过热发展对商业银行流动性的影响。从去年下半年开始，、经济过热发展对商业银行流动性的影响。从去年下半年开始，国内经济开始加速发展，投资需求旺盛，房地产

38、、钢铁、水泥、国内经济开始加速发展，投资需求旺盛，房地产、钢铁、水泥、电力等行业呈现出过度投资的迹象，除少部分资金外，绝大部分电力等行业呈现出过度投资的迹象，除少部分资金外，绝大部分投资资金都来源于银行信贷，信贷资金大规模集中于几个行业的投资资金都来源于银行信贷，信贷资金大规模集中于几个行业的发展，中间孕育着很高的流动性风险，一旦行业进行周期性调整发展，中间孕育着很高的流动性风险，一旦行业进行周期性调整或者市场需求发生变化，银行的呆坏账必然大量增加，资产遭受或者市场需求发生变化，银行的呆坏账必然大量增加，资产遭受严重损失，从而资产流动性下降，流动性风险增加。此外，在经严重损失，从而资产流动性下

39、降，流动性风险增加。此外，在经济高涨时期，央行将会执行紧缩性的货币政策，货币供应规模下济高涨时期，央行将会执行紧缩性的货币政策，货币供应规模下降，银行筹集资金的成本上升，主动性负债的能力受到削弱，从降，银行筹集资金的成本上升，主动性负债的能力受到削弱，从而负债的流动性下降，也会产生流动性风险。而负债的流动性下降，也会产生流动性风险。二、防范和控制流动性风险对策二、防范和控制流动性风险对策 n(一一)建立健全流动性风险预测体系，强化银行内部风险控制。建立健全流动性风险预测体系，强化银行内部风险控制。在不确定性的经济环境中，流动性风险预测对商业银行的风险控在不确定性的经济环境中，流动性风险预测对商

40、业银行的风险控制有着重要的意义。商业银行可以运用流动性指数（制有着重要的意义。商业银行可以运用流动性指数（I I）来衡量流）来衡量流动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。n I=(Wi)(Pi/Pi I=(Wi)(Pi/Pi)Wi=1)Wi=1PiPi：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格；：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格；PiPi：指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的：指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的公平价格；公平价格；WiWi：是商业银行各种资产在资产组合中的比重：是商业银行各种资产在资产组合中的比重n

41、当当I I下降时，商业银行面临的流动性风险增大；反之，则流动性风下降时，商业银行面临的流动性风险增大；反之，则流动性风险下降。商业银行可根据流动性风险的预测情况，对资产和负债险下降。商业银行可根据流动性风险的预测情况，对资产和负债进行综合管理，制定流动性管理计划，统一调度和分配资金。进行综合管理，制定流动性管理计划，统一调度和分配资金。n既从资产和负债两方面去预测流动性的需要，同时又从两方面去既从资产和负债两方面去预测流动性的需要，同时又从两方面去寻找满足流动性需要的途径；既重视对流动性资产同易变性负债寻找满足流动性需要的途径；既重视对流动性资产同易变性负债间缺口的分析，同时密切监控银行日常流

42、动性头寸状况，根据流间缺口的分析，同时密切监控银行日常流动性头寸状况，根据流动性需求的不同，建立相应的多层次的流动性资产储备，保持随动性需求的不同，建立相应的多层次的流动性资产储备，保持随时调节头寸、安排头寸的能力，以化解流动性风险。其次，商业时调节头寸、安排头寸的能力，以化解流动性风险。其次，商业银行要积极开拓低风险的中间业务和表外业务，扩大这些业务在银行要积极开拓低风险的中间业务和表外业务，扩大这些业务在商业银行资产业务中的比重，增加盈利以加强银行化解流动性风商业银行资产业务中的比重，增加盈利以加强银行化解流动性风险的能力。同时积极进行金融创新，增加主动性负债，并利用相险的能力。同时积极进

43、行金融创新，增加主动性负债，并利用相关衍生金融工具增加银行流动性，规避流动性风险。关衍生金融工具增加银行流动性，规避流动性风险。n（二）构建完善的流动性风险监管系统。（二）构建完善的流动性风险监管系统。n人民银行应根据商业银行经营管理和市场环境的实际人民银行应根据商业银行经营管理和市场环境的实际变化，研究制定科学合理的流动性监控指标体系，并变化，研究制定科学合理的流动性监控指标体系，并适时作出调整。在考虑到国内商业银行不同的实际情适时作出调整。在考虑到国内商业银行不同的实际情况后，人民银行应在存款准备金率、不良贷款比率、况后，人民银行应在存款准备金率、不良贷款比率、流动资产比率、中长期贷款比率

44、、行业贷款集中度等流动资产比率、中长期贷款比率、行业贷款集中度等指标比率方面对不同银行分别规定相应的要求，抑制指标比率方面对不同银行分别规定相应的要求，抑制过热行业的盲目发展，降低商业银行银行贷款的呆坏过热行业的盲目发展，降低商业银行银行贷款的呆坏账风险，同时避免出现经济紧缩，使商业银行的经营账风险，同时避免出现经济紧缩，使商业银行的经营活动与经济发展良性互动，更好地促进经济的发展。活动与经济发展良性互动，更好地促进经济的发展。n(三三)大力发展相关要素市场，培育中介服务机构。大力发展相关要素市场，培育中介服务机构。n考虑到目前商业银行资产运用的实际情况，培育和发展相关要素考虑到目前商业银行资

45、产运用的实际情况，培育和发展相关要素市场和服务中介已是当务之急。要素市场包括风险产品交易市场市场和服务中介已是当务之急。要素市场包括风险产品交易市场和不良资产处理市场和不良资产处理市场,比如贷款证券化市场，贷款证券化是指将缺比如贷款证券化市场，贷款证券化是指将缺乏流动性，但能产生可预期的稳定现金流的贷款资产进行组合安乏流动性，但能产生可预期的稳定现金流的贷款资产进行组合安排，对贷款资产中的收益和风险要素进行分割和重组，转换为在排，对贷款资产中的收益和风险要素进行分割和重组，转换为在金融市场上可流通和转让的证券的过程。将贷款证券化不仅可以金融市场上可流通和转让的证券的过程。将贷款证券化不仅可以改

46、善资产结构，提高资本充足率，而且可以显著改善资产流动性，改善资产结构，提高资本充足率，而且可以显著改善资产流动性，化解银行流动性风险。相关的服务中介包括会计师事务所、律师化解银行流动性风险。相关的服务中介包括会计师事务所、律师事务所、资产评估师、信用评级机构等。会计师事务所和律师事事务所、资产评估师、信用评级机构等。会计师事务所和律师事务所可以对商业银行客户资产的合法性、盈利能力、经营情况提务所可以对商业银行客户资产的合法性、盈利能力、经营情况提供专业性意见，而资产评估师和信用评级机构可以帮助商业银行供专业性意见，而资产评估师和信用评级机构可以帮助商业银行对其客户的信用状况、抵押担保资产的质量进行专业鉴定，从而对其客户的信用状况、抵押担保资产的质量进行专业鉴定，从而降低经营成本，提高商业银行控制风险的能力。降低经营成本，提高商业银行控制风险的能力。