四章节证券投资原理.ppt

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1、四章节证券投资原理 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望第一节第一节 证券投资的动机证券投资的动机第二节第二节 证券投资的运行过程证券投资的运行过程第三节第三节 证券投资的风险证券投资的风险第四节第四节 证券投资的基本原则证券投资的基本原则一、证券投资的动机一、证券投资的动机 1、投资的目的、投资的目的 长线投资收益长线投资收益 短线投机收益短线投机收益 参与经营决策参与经营决策 和控股和控股 其它动机其它动机2、证券投资的类型、证券投资的类型 长线投资

2、长线投资 短线投资短线投资 灵活投资灵活投资 控股投资控股投资二、证券投资的运行过程二、证券投资的运行过程 1 1、投资准备阶段、投资准备阶段 投资心理准备投资心理准备 保持平常心,正确对待输赢.理性思维理性思维,良好的自我激励机制良好的自我激励机制.投资知识的准备投资知识的准备证券投资的基本理论知识证券投资的基本理论知识 证券投资的分析方法证券投资的分析方法 证券交易的运作模式和规则证券交易的运作模式和规则 证券投资的有关法规证券投资的有关法规 证券投资的信息渠道证券投资的信息渠道 证券投资的实际操作方法和技巧证券投资的实际操作方法和技巧资金准备资金准备制定科学的理财计划制定科学的理财计划

3、提高财商提高财商树立战略消费理念树立战略消费理念理财基本原则理财基本原则:量入为出量入为出,留有余地留有余地.合理规划短、中和远期个人理财计划合理规划短、中和远期个人理财计划满足基本的生存需要是第一位满足基本的生存需要是第一位闲置资金用于证券投资闲置资金用于证券投资谨慎对待他人的资金谨慎对待他人的资金2、搜集信息分析阶段 A 获取信息的渠道;个人渠道;各种人际关系 商业渠道;证券咨询机构,报告会.媒体;电视,报纸和网络,上市公司 B 获取信息的内容;国家的经济政策国内和国际经济的运行情况国内和国际的政治状况上市公司的资料影响证券市场的政策3 3、实施阶段实施阶段 制定投资计划:投资的资金数额.

4、时间和品种 投资的操作策略 投资的管理阶段投资的管理阶段:及时根据客观态势调整操作策略及时根据客观态势调整操作策略三、证券投资的风险三、证券投资的风险1、系统性风险系统性风险 某种全局性的共某种全局性的共同因素引起的投资收益变动同因素引起的投资收益变动.(1)(1)政策风险政策风险;管理层的政策发生重管理层的政策发生重大变化大变化重要的法规和举措影响证券市场的重要的法规和举措影响证券市场的走势走势2)市场风险;宏观经济的波动宏观经济的波动 经济周期的波动经济周期的波动 利率变动利率变动 通货膨胀通货膨胀 外汇变动外汇变动 其它经济要素的变动其它经济要素的变动3)3)政治风险政治风险;A国家政治

5、体制的变动 政体是否稳定各项政策是否符合本国实际情况 B 国际政治局势的变动 国际间和地区间的政治、军事和经济冲突2非系统风险非系统风险 来自企业内部来自企业内部的要素引起的投资收益下降的要素引起的投资收益下降财务风险信用风险经营风险案例案例:1 红光股份和银广夏造假事件红光股份和银广夏造假事件2 德隆集团和啤酒花信用危机德隆集团和啤酒花信用危机3 兰生股份期货投资失败兰生股份期货投资失败四、证券投资的基本原则 1 顺势而为的投资谋略孙子兵法的启示 水无常形,兵无常势 B认清证券市场的运行规律和特点 C C确定与之相适应的投资谋略确定与之相适应的投资谋略 索罗斯投资经典战例索罗斯投资经典战例欧

6、洲跨市场套利欧洲跨市场套利;时间时间;1992.8-1992.10;1992.8-1992.10头寸分布头寸分布;卖空70亿美元的英镑买进买进6060亿美元的德国马克亿美元的德国马克买进买进5 5亿元的英国股票亿元的英国股票买进德法两国的债券买进德法两国的债券,沽空两国的股票沽空两国的股票.总收益总收益3535亿美元亿美元东南亚金融东南亚金融危机危机;1997.7始发地始发地 泰国泰国泰国经济出现泡沫泰国经济出现泡沫1.1.产业结构没有及时调整产业结构没有及时调整,导致竞争力下降导致竞争力下降.2.房地产价格居高不下房地产价格居高不下.3.银行呆行呆账和和坏坏账问题突出问题突出,外债过高外债过

7、高.4.外汇管理混乱外汇管理混乱.索罗斯的运作程序索罗斯的运作程序;用美元和美元债券用美元和美元债券以泰铢利率借入泰铢以泰铢利率借入泰铢现汇市场上卖出现汇市场上卖出,泰铢并换成美元泰铢并换成美元.投入的美元以美元利率贷出投入的美元以美元利率贷出.2 理智投资A 冷静分析,稳健投资.B 避免恐慌和贪婪避免恐慌和贪婪3 及时出局的原则及时出局的原则A 止赢B 止损止损C 耐心选择再入市的时机4 能力充实原则能力充实原则A 善于总结经验善于总结经验每一次投资的得失都要认真总结每一次投资的得失都要认真总结B B 不断充实相关知识不断充实相关知识5 中国证券市场的最佳投资模式中国证券市场的最佳投资模式看准大盘看准大盘紧跟热点紧跟热点波段操作波段操作及时出局及时出局顺顺势势而而为为价价值值投投机机