RSI指标在期货中的应用.ppt

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1、相对强弱指标相对强弱指标周寒彬周寒彬（RSIRSI）RSIRSI指标的原理指标的原理 相对强弱指标：RSI（Relative Strength Index）最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是又被用于股票升跌的测量和分析中。期货价格的涨跌最终还是取决于供求关系。RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比。如果面对一件商品，大多数人要买入，竞相抬价，商品价格必涨；相反，如果大多数人争着卖出，价格自然下跌。而当价格经历大涨或大跌，便可能进入超买状态（overbought）或超卖状态(oversold)，至

2、此市场价格会出现反转，自动调整至正常状态。RSI RSI 的计算方法的计算方法RSI=100*A/(A+B)A=N天中的涨价平均幅度（把前N个交易日中所有上涨日的涨幅相加，再除以N）B=N天中的跌价平均幅度（把前N个交易日中所有下跌日的跌幅相加，再除以N）注：从公式可知，分子分母同乘以N不影响结果，因此我们可直接将涨价总幅度作为A，跌价总幅度作为B。RSI RSI 的计算方法的计算方法举例说明，如果最近14天的涨跌情形如下表所示：时间第1天第2天第3天第4天第5天第6天第7天涨跌（元）跌（元）+3+1-2-2-4+3-1时间第8天第9天第10天第11天第12天第13天第14天涨跌（元）跌（元）

3、+2+5+2-3+1-1-214天中的涨价总幅度为：+3+1+3+2+5+2+1=1714天中得跌价总幅度为：-2-2-4-1-3-1-2=-15RSI14=100*17/(17+15)=53.125RSIRSI的基本用法的基本用法 RSI指标在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动。在70以上时，开始产生高价警戒感，行情处于高价圈内；相反，在30以下时，开始产生冲出警戒感，行情进入低价圈内。通常在超过80甚至90时被认为买进过剩，市场已到达超买状态，行情反弹的概率大；当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升的概率大。01005020307080

4、中间水平中间水平中间水平中间水平低价圈低价圈低价圈低价圈超卖区超卖区超卖区超卖区高价圈高价圈高价圈高价圈超买区超买区超买区超买区沪铝2011年12月合同 RSI指数从图中可以清楚得看到，RSI的理想变动范围是20%80%。并且，不同时间跨度的RSI曲线的走势基本上是同步的。从上图中我们还可以发现：N越小，RSI曲线的波动幅度越大；N越大，曲线越平缓，波动幅度越小。正因为如此，“超买区”与“超卖区”的范围并不是有固定标准的。N越小，指标波动的浮动越大，“正常水平区域”的范围就越大，这就意味着，“超买区”和“超卖区”的边界越远离；相反的，N越大，指标浮动越小，“正常水平区域”的范围就越小，“超买区

5、”和“超卖区”的边界就越接近。例如，若以9天计算RSI，则80以上为超买区，20一下为超卖区；若以14天计算，则70和30可作为超买和超卖的界限。“超买区超买区”和和“超卖区超卖区”逆行现象（背离）RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。（1）顶背离 在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指价格在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，价格出现一定幅度的回落调整，RSI也随着价格回落走势出现调整。但是，如果价格再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着价格上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，价格

6、见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。（2）底背离 RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的价格下跌形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当价格在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为价格即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而价格在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。左图是白糖2011年11月期合同的日线。白糖在7月27日的收盘价是7673元，8月

7、12日是7761元。而RSI12在7月27日为82，8月12日为72。这种现象叫做高价圈内的“逆行现象”。在8月12日，这是一个重要的抛售信号。同样，在低价圈内出现“逆行现象”，则为一个重要的买入信号。顶背离实例沪铝2011年12月合同 RSI12当行情形成平稳圈时，RSI也会失去方向，在4060%的狭小范围内波动，这在期货行情中是非常多见的。而在这时的买卖时机是：在40%附近买进，在60%附近抛售。这一手法不以获取大利为目标，而是行情平稳时的特有的买卖手法。注意注意平稳圈的操作7月19日平稳圈的结束在平稳圈内，我们采用上述操作手法。但是行情一旦出现变化，发生较大的上升或下降，RSI也将朝着与

8、行情相同的大方向变化。此时就要立即结束这一手法。这点要特别注意。在7月19日，K线的平稳圈下限大幅度地下降了，同时，RSI也向下突破了40%。此时，平稳圈的买卖手法就已经不适用了。我们从后市也可以看到，行情出现了较大的下跌。长短期长短期RSI线的交叉情况线的交叉情况短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。长短期RSI线的交叉情况可以作为我们研判行情的方法。1、当短期RSI长期RSI时，市场则属于多头市场；2、当短期RSI长期RSI时，市场则属于空头市场；3、当短期RSI线在低位

9、向上突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“黄金交叉黄金交叉”，为买入信号；4、当短期RSI线在高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“死亡交叉死亡交叉”，为卖出信号。这种方法在RSI中运用是也有缺陷。由于RSI指标波动频繁，而且其预示的趋势性不是很明显，在实际研判汇市行情中，往往会给投资者以错乱无序的感觉。比如在此图中，我们可以看出RSI6、RSI12、RSI24出现了很多相互交叉的情况。短期短期RSI和长期和长期RSI相结合的买卖功能相结合的买卖功能为此，我们可以使用距离较远的短期和长期结合的方法。较理想的方法，可将两个参数之间的距离稍稍拉长。比如有如下的一些参数组合可供参考：（3

10、,12）（3,24）（6,36）（6,48）（12,72）1、当短期RSI曲线在50数值附近向上突破长期RSI曲线形成“金叉”时，表明市场多头力量开始强于空头力量，股价将大幅扬升，这是RSI指标所指示的中线买入信号。特别是当股价也同时带量向上突破中长期均线时，这种买入信号比较准确。此时，投资者应及时逢低买入市场。2、当短期RSI曲线和长期RSI曲线在60数值上方运行了比较长的时间时，一旦短期RSI曲线向下突破长期曲线形成“死叉”时，表明多头力量已经衰弱，股价将开始大幅下跌，这是RSI指标指示的短线卖出信号。特别是对于那些前期涨幅过大的市场，这种卖出信号更加准确。此时，投资者应及时清仓离场。3、

11、当短期RSI曲线和长期RSI曲线从高位回落到50附近时，一旦短期RSI曲线向下突破长期RSI曲线时，就意味多头力量已经衰弱，空头力量开始强大，股价将面临大幅下跌的可能，这是RSI指标所指示的中线卖出信号。特别是对于那些高位盘整的市场，这种卖出信号更加强烈。此时，投资者也应中线离场观望。死叉死叉RSI的形态RSI与价格一样，可以形成趋势、轨道、整理形态、反转形态等等。因此，投资者可以从形态上进行分析，而且与价格相比。常见的反转形态包括：头肩顶底、M顶、W底等。与价格的形态类似。又例如，如果实际价格升破阻力位或跌破支持，而RSI却没有相应变化，则实际价格的变化常常为假突破；而如果RSI升破阻力或跌

12、破支持，则实际价格很可能随后发生突破。RSIRSI指标运用时的注意点指标运用时的注意点（1）当发生单边行情时，RSI指标在高档或低档时会有钝化的现象，因此会发生过早卖出或买进。（2）一般而言，RSI的背离信号通常是事后验证，事前很难看出，RSI指标与股价的背离走势常常会发生滞后现象；市场行情已经出现反转,但是该指标的背离信号却可能滞后出现；另一方面,在各种随机因素的影响下,有时背离现象出现数次后行情才真正开始反转,同时在研判指标背离现象时,真正反转所对应的背离出现次数并无定论,一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能,在实际操作中较难确认。（3）应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的结果就会不同。不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感,但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。（4）RSI指标比较适合短期的行情判断，对于长期行情走势的参考价值不大。