硅钢公司企业信用评级计划【参考】.docx
《硅钢公司企业信用评级计划【参考】.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《硅钢公司企业信用评级计划【参考】.docx(43页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域/硅钢公司企业信用评级计划硅钢公司企业信用评级计划xx有限公司目录一、 公司简介3公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目基本情况4三、 信用评级的概念7四、 信用评级基本法10五、 中国企业信用评级系统概况16六、 企业信用评级的基本框架23七、 企业信用评级的程序23八、 发展规划分析27九、 组织机构管理30劳动定员一览表31十、 法人治理结构32一、 公司简介(一)基本信息1、公司名称:xx有限公司2、法定代表人:董xx3、注册资本:830万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2011-8-237、
2、营业期限:2011-8-23至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介公司坚持提升企业素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正
3、以高昂的热情投身于建设宏伟大业。(三)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10127.448101.957595.58负债总额3721.572977.262791.18股东权益合计6405.875124.704804.40公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入33968.8327175.0625476.62营业利润6075.394860.314556.54利润总额5485.724388.584114.29净利润4114.293209.152962.29归属于母公司所有者的净利润4114.29320
4、9.152962.29二、 项目基本情况(一)项目投资人xx有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xx(以最终选址方案为准)。(三)项目选址本期项目选址位于xx(以最终选址方案为准),占地面积约55.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24617.06万元,其中:建设投资20024.19万元,占项目总投资的81.34%;建设期利息424.97万元,占项目总投资的1.73%;流动资金4167.90万元,占项目总投资的16.93%。(六)资金筹措项目总投资24617.06万元,根据资金筹
5、措方案,xx有限公司计划自筹资金(资本金)15944.19万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额8672.87万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):47300.00万元。2、年综合总成本费用(TC):36944.11万元。3、项目达产年净利润(NP):7577.01万元。4、财务内部收益率(FIRR):23.84%。5、全部投资回收期(Pt):5.60年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):17646.51万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积55538.
6、92容积率1.511.2基底面积20900.19建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩354.052总投资万元24617.062.1建设投资万元20024.192.1.1工程费用万元17481.062.1.2工程建设其他费用万元2101.632.1.3预备费万元441.502.2建设期利息万元424.972.3流动资金万元4167.903资金筹措万元24617.063.1自筹资金万元15944.193.2银行贷款万元8672.874营业收入万元47300.00正常运营年份5总成本费用万元36944.116利润总额万元10102.687净利润万元7577.018所得税万元2525.679增值
7、税万元2110.1410税金及附加万元253.2111纳税总额万元4889.0212工业增加值万元16584.2413盈亏平衡点万元17646.51产值14回收期年5.60含建设期24个月15财务内部收益率23.84%所得税后16财务净现值万元12062.91所得税后三、 信用评级的概念1、信用评级的定义信用评级又称资信评级,是一种社会中介服务,由独立信用评级机构对个人、企业及国家的信用可靠程度进行评估,为社会提供资信信息,或为单位自身、国家主体提供决策参考。从狭义的角度讲,信用评级也被定义为以独立的第三方信用评级中介机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价,并用简单的评级符号表示
8、其违约风险和损失的严重程度。广义的信用评级则是对评级对象履行相关合同和经济承诺的能力和意愿的总体评价。关于信用评级的概念,至今尚无统一说法,但内涵大致相同,主要包括三个方面:首先,信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小,而不是其他类型的投资风险,如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等。其次,信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿,而不是企业本身的价值或业绩。最后,信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验,就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见,它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。大公信用评级定义大公信用
9、评级是用一个简单的符号系统,给出关于特定债务或企业的信用风险客观、公正、独立的意见。针对不同的评级对象及不同的市场需求,大公的信用评级分为国家主权评级、长期债务评级、短期债务评级、短期债务和长期债务评级中的主体评级、借款企业评级、商业银行信用评级、担保机构评级、中小企业评级和信誉评级九个系列。评级不构成任何买入、持有或卖出的建议。2、信用评级的基本原则我国于2006年发布的(信贷市场和银行间债券市场信用评级规范)第2部分一信用评级业务规范中明确规定了信用评级的基本原则,如下:(1)真实性原则在评级过程中,评级机构应按照合理的程序和方法对评级所收集的数据和资料进行分析,并按照合理、规范的程序审定
10、评级结果。(2)一致性原则评级机构在评级业务过程中所采用的评级程序、评级方法应与机构公开的程序和方法一致。(3)独立性原则评级机构的内部信用评级委员会成员、评估人员在评级过程中应保持独立性,应根据所收集的数据和资料独立做出评判,不能受评级对象(发行人)及其他外来因素的影响。(4)客观性原则评级机构的评估人员在评级过程中应做到客观公正,不带有任何偏见。(5)审慎性原则评级机构在信用评级资料的分析过程和做出判断过程中应持谨慎态度,特别是对定性指标的分析和判断时。在分析基础资料时,评级机构应准确指出影响评级对象(发行人)经营的潜在风险,对评级对象(发行人)某些指标的极端情况要做出深入分析。四、 信用
11、评级基本法信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧,贯穿于分析、综合和评价的全过程。(一)要素分析法要素分析法是评级机构对客户作信用风险分析时所采用的专家分析法之一。常见的要素分析法包括5C要素分析法、SP要素分析法、CAMPARI法、骆驼评估体系等。1、5C要素分析法5C要素分析法最初是金融机构对客户作信用风险分析时所采用的专家分析法之一,它主要集中在借款人的道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境条件五个方面进行全面的定性分析以判别借款人的还款意愿和还款能力。近些年5C要素分析法被更广泛地应用在企业对客户的信用评价上,如果客户达不到信用标准,便不能享受企业的信用或只
12、能享受较低的信用优惠。(1)品质:指顾客或客户努力履行其偿债义务的可能性,是评估顾客信用品质的首要指标。品质是影响应收账款的回收速度和回收数额的决定因素,因为每一笔信用交易都隐含了客户对公司的付款承诺,如果客户没有付款的诚意,则该应收账款的风险势必加大。品质直接决定了应收账款的回收速度和回收数额,因而一般认为品质是信用评估最为重要的因素。(2)能力:指顾客或客户的偿债能力,即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例,其判断依据通常是客户的偿债记录、经营手段以及对客户工厂和公司经营方式所做的实际调查。(3)资本:指客户的财务实力和财务状况,表明顾客可能偿还债务的背景、如负债比率、流动比率、速动
13、比率、有形资产净值等财务指标等。(4)抵押:指在授信中所采取的担保、抵押等措施。一旦客户拒付款项或无力支付款项时能被用做抵押的资产,收不回款项,则以抵押品抵补,这对于首次交易或信用状况有争议的客户尤为重要。(5)条件:指可能影响客户偿债能力的内部或外部经济环境,比如客户在苦难时期的付款状况、客户在经济不景气情况下的付款可能性。一些受商业周期影响较大的企业的偿债能力受条件的影响很大。2、5P要素分析法这种方法与5C分析法类似,主要分析以下五个方面因素:(1)个人因素。主要分析被评对象的品德、资格、还款意愿、还款能力等。(2)资金用途因素。资金用途通常包括生产经营、还债交税和替代股权三个方面。如果
14、用于生产经营,要分析是流动资金贷款还是项目贷款,对那些受到国家产业政策支持、效益好的支柱产业要给予支持;对新产品、新技术的研制开发,要分析项目在经济和技术上的可行性,确保贷款能够收回。如果用于还债交税,要严格审查,是否符合规定。如果用于替代股权或弥补亏损,更应慎重。(3)还款财源因素。主要有两个来源:一是现金流量;二是资产变现。现金流量方面要分析企业经营活动现金的流入、流出和净流量,现金净流量同流动负债的比率以及企业在投资、融资方面现金的流入流出情况。资产变现方面要分析流动比率、速动比率以及应收账款与存货的周转情况。(4)债权保障因素。它包括内部保障和外部保障两个方面。内部保障方面要分析企业的
15、财务结构是否稳健和盈利水平是否正常;外部保障方面要分析担保人的财务实力及信用状况。(5)企业前景因素。主要分析借款企业的发展前景,包括产业政策、竞争能力、产品寿命周期、新产品开发情况等;同时,还要分析企业有无财务风险,是否有可能导致财务状况恶化的因素。3、CAMPARI法CAMPARI法,即对借款人从以下七个方面分析企业信用状况:(1)品德。品德指借款人是否具有和银行订立借款合约的资格。例如,一笔对未成年人的银行贷款就不具备法律效力。同样,签约的董事必须是在公司章程授权的范围内行事,否则无效。(2)偿债能力。偿债能力指借款人在技术、管理、财务方面的实力;也可以指一个企业是否能够监控其营运风险、
16、提高其资产流动性,以创造足够的现金流偿还债务。(3)获利能力。指考虑能否从债务人那得到的利息、利益。如果债务人(个人或企业)没有获利能力,也就是说以后将很难归还贷款以及利息,债权人将不会贷款给贷款人。(4)借款目的。借款目的指债务人向债权人贷款的用途应该是明确的、可接受的。如果一笔贷款是企业用于偿还供应商的现有债务,则该企业的流动性可能存在严重问题。若企业申请贷款是为了支撑业务按预期发展,这应认为是允许贷款的一个可接受的理由。(5)贷款金额。贷款规模必须和资金用途相一致,贷款金额也必须能满足企业使用。借用资金的费用应和净资产收益相匹配。(6)偿还能力。了解企业的后期资金来源有助于判断债权人的偿
17、还能力。偿还能力是至关重要的,债权人应通过分析投资后的现金流,而不是未来盈利能力加以考查其偿还能力。对于债权企业来说,偿还贷款的最主要资金来源应是贷款的投资项目。(7)安全性。这里的“安全性”是指抵押担保:当贷款不能偿还时,银行仍能保证其资产安全。考虑一笔借贷请求时,其抵押担保物当然不是首先被考虑的;但如考虑抵押担保物,它的价额应相当于在贷款金额的基础上加上充裕的差额,而且抵押担保物要易于估价、易于变现、易于取得。4、骆驼评估体系“骆驼”评估体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度,有五项考核指标,即资本状况、
18、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性。(1)资本状况。主要考察资本充足率,即总资本与总资产之比。总资本包括基础资本和长期附属债务。基础资本包括股本金、盈余、未分配利润和呆账准备金。(2)资产质量。主要考察风险资产的数量、逾期贷款的数量、呆账准备金的充足状况、管理人员的素质、贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。(3)经营管理水平。主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。这方面的评级是比较难的,因为没有量化指标和比率,一般情况下,都通过其他量化指标得出相关结论。经营管理水平的评级标准,一般以令人满意或非常好等定性分析为标准。(4)收益状况。主要考察
19、银行在过去一两年里的净收益情况。收益状况评级标准:以资产收益率1%为标准进行评级。(5)流动性。主要考察银行存款的变动情况,银行对借入资金的依赖程度,可随时变现的流动资产数量,资产负债的管理、控制能力,借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。流动性的评级标准:没有确定的标准,只有与同类、同规模的银行横向比较,才能确定优劣与强弱。(二)综合评价法运用多个指标对多个参评单位进行评价的方法,称为多变量综合评价方法,或简称综合评价方法。其基本思想是将多个指标转化为一个能够反映综合情况的指标来进行评价。如不同国家经济实力,不同地区社会发展水平,小康生活水平达标进程,企业经济效益评价等,都可以应用这种方法。
20、综合评价法的实施步骤包括:(1)针对被评对象确定综合评价指标体系,这是综合评价的基础和依据。(2)收集数据,并对不同计量单位的指标数据进行同度量处理。(3)确定指标体系中各指标的权数,以保证评价的科学性。(4)对经过处理后的指标进行汇总,计算出综合评价指数或综合评价分值。(5)根据评价指数或分值对参评单位进行排序,并由此得出结论。目前,主流信用评级机构采用的企业信用评级方法,即为综合评价法。本教材中第五章涉及的大公国际资信评估公司用于企业信用风险评级的基本模型,同样采用的是综合评价法。五、 中国企业信用评级系统概况(一)中国企业信用评级系统简介中国企业信用评级系统由古川令治、张明和张杰三位中日
21、金融专家共同开发。三位专家凭借其长期的工作实践和专业的信用理论积累,经过两次金融危机的检验,建立了无须委托专业机构,立即获得企业信用评级分析与结论,操作简便,实用性强的具有中国特色的企业评级系统。众所周知,对目标企业进行投资价值评估,不是一件容易的工作,尤其是对并不具备太多投资经验的大众而言。此外,如何对通过各种渠道获得的企业信息的真伪进行甄别,也是一项困难的工作。在2008年全球金融危机中,国际信用评级机构的公信力、评级方法与商业模式受到了广泛的质疑和批评。然而,对于资本市场而言,信用评级是不可或缺的公共产品,是绝大部分金融产品得以定价的基础。参考借鉴独立信用评级机构的专业评级固然重要,自己
22、亲自动手、利用简洁的信用评级体系对潜在投资对象进行信用评级,也是有趣和有益的尝试。而通过中国企业信用评级系统能够推动更多投资者进行这种尝试。(二)中国企业信用评级系统总体框架中国企业信用评级系统由八个模块组成,分别是经营环境、损益构造、资金构造、经营团队、财务报表可信度、公司股价与上市可能性,并对每个模块赋予对应的分值。其中,经营环境100分、资本300分、损益300分、资金100分、经营团队100分、财务报表可信度100分,六个模块构成了基本的企业信用评级系统,合计1000分。公司股价与上市可能性属于两个独立模块,前者衡量公司股票的投资价值(100分),后者衡量未上市企业的上市可能性(100
23、分)。1、经营环境经营环境模块,分为当前环境评级与未来环境评级两个子模块。经营环境模块满分100分,其中当前环境评级满分80分,未来环境评级满分20分。当前环境评级中,按两个维度进行。第一个维度是企业生命周期。该信用评级体系将企业生命周期分为开业期、摇篮期、成长期、安定成长期、成熟期、衰退期、再生期与再兴隆期八个阶段。从摇篮期到衰退期的各个阶段又划分为初期、中期和后期三个子阶段。第二个维度是按照行业进入门槛将企业划分为安定环境型与变动环境型等两种类型。安定环境型是行业进入门槛较高、受市场变动影响较小的企业;变动环境型是行业进入门槛较低、受市场变动影响较大的企业。按照企业生命周期与企业环境这两个
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 参考 硅钢 公司企业 信用 评级 计划
限制150内