矿物质补充剂产品项目ERP分析（范文）.docx

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1、泓域咨询/矿物质补充剂产品项目ERP分析矿物质补充剂产品项目ERP分析xx投资管理公司目录一、 公司简介3公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 从MRPII到ERP5三、 从开环MRP到闭环MRP5四、 ERP的定义7五、 项目简介11六、 项目进度计划15项目实施进度计划一览表15七、 投资方案分析17建设投资估算表19建设期利息估算表20流动资金估算表21总投资及构成一览表22项目投资计划与资金筹措一览表23八、 经济效益评价24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28项目投资现金流量表30借款还本付息计划表32一、 公司简介（

2、一）基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：何xx3、注册资本：1310万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-8-237、营业期限：2016-8-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育

3、培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额15913.7512731.0011935.31负债总额6648.055318.444986.04股东权益合计9265.707412.566949.28公司合并利润表主要数据

4、项目2020年度2019年度2018年度营业收入63177.0750541.6647382.80营业利润14488.6211590.9010866.47利润总额11959.999567.998969.99净利润8969.996996.596458.39归属于母公司所有者的净利润8969.996996.596458.39二、 从MRPII到ERP在历史上，从MRP到MRPI的发展方向有两个：一是资源概念内涵的不断扩大；二是企业计划闭环的形成。但是，在这个发展过程中，始终存在两个局限：资源集成局限于企业内部；决策方法局限于结构化问题。正是为了克服这些局限性，企业资源计划应运而生。ERP的概念最先由

5、美国著名的计算机技术与评估公司GarterGroup于20世纪90年代初提出。ERP已经不局限于企业内部，而是把供应链中的供应商、客户等外部资源也作为管理对象，并实现订单、采购、库存、计划、生产制造、质量控制、运输、分销、服务与维护、财务、人事、工程技术等的有效管理。三、 从开环MRP到闭环MRP1、开环MRP及其局限性开环MRP就是根据MPS、产品结构、库存信息、预期到货、经济批量及提前期，确定原材料、外购件、零部件的采购计划，给出计划执行结果报告和例外报告等，但并不考虑全部能力需求计划，也不对内外部变化做出响应的物料管理方案。上述系统通常被称为开环MRP。从输入信息、处理过程以及输出信息中

6、可以看到开环MRP基于以下四个方面的假设：（1）已有了主生产计划，并且主生产计划是可行的。（2）生产能力是可行的，即生产设备和人力能保证生产计划的实现。（3）物料采购计划是可行的，即供货能力和运输能力能保证完成物料的采购计划。（4）MRP的运行结果还需要人工介入进行判断，不具备反馈调节功能。2、闭环MRP的形成在现实生产环境中，开环MRP的假设难以完全成立。此外，开环MRP的应用仅局限于物料管理，还不能满足企业生产管理的要求。为了克服上述局限，需要引入闭环MRP。所谓闭环MRP是指在开环MPR的基础上，考虑全部能力需求计划，同时设置了对内外部变化响应机制的动态系统。CLMRP系统是一个集计划、

7、执行、反馈为一体的综合系统。它能对生产中的人力、设备和材料等各项资源进行计划与控制，超越物料需求计划的范畴，成为生产管理系统。四、 ERP的定义ERP是通过数据库技术、图形用户界面、第四代查询语言、客户/服务器结构、网络通信、可移植的开放系统等信息技术，对企业的物流、人流、资金流、信息流实施高效、统一的受理，从而实现企业经济效益最大化的集成管理方案。定义中的信息技术包括计算机硬件系统和软件系统。通过ERP，新的管理理念得以实现，这种新的管理理念体现为以下三个过渡：“基于企业内部资源”向“面向供应链集成资源”过渡；从“面向职能配置资源”向“面向流程配置资源”过渡；从“以产品为中心”向“以客户为中

8、心”过渡。ERP所集成的专业管理功能包括：经营预测、客户关系管理、营销管理、物料管理、运输管理、仓储管理、计划与调度、质量管理、技术管理、设备管理、成本管理、财务管理、人力资源管理、业务流程管理、产品数据管理等。二、ERP系统的特点归纳起来，ERP系统有以下四个特点。（1）集功能之大成。ERP系统把企业内部的各项专业管理职能集成于一体。（2）可对市场做出快速响应。由于坚持了面向市场、面向销售的管理思路，借助最先进信息技术的应用，能够对市场做出快速响应。（3）面向供应链。ERP系统对供应链上的供应商、制造商、分销商、客户等所有环节进行有效管理。（4）适用范围广。不但适用于多品种小批量生产类型，还

9、支持项目类型和大批量流水生产类型。从生产模式上说，不但支持按库存生产模式，而且支持按订单制造模式、按订单装配模式、按订单设计模式。三、ERP的功能模块ERP集成了企业各项职能管理，如营销管理、生产计划、产品研发、采购管理、车间管理、库存管理、财务管理、人力资源等。任何一个企业的基本业务或职能之间必然存在着一定的逻辑关系，厘清这些逻辑关系有助于从全局观点实现企业的有序、高效经营。四、ERP系统建设的基本步骤ERP几乎成了企业经营管理的标准配置。企业在规划建设或改造升级ERP系统时，必须遵循一定的步骤。（1）企业主要业务关系描述必要时抽调主要业务部门的骨干，以图形方式描绘企业主要业务的逻辑关系，确

10、定核心业务的起点、终点，识别并确认企业的管理重点。此外，还要摸清企业生产系统和管理业务信息技术应用的现状、存在的问题及造成问题的原因。（2）确定项目预算如果项目预算充分，可考虑一步到位，实现各项功能的集成。如果预算不充分，应根据企业的实际需求，描准核心业务及管理重点。同时，考虑系统的扩展性。（3）系统选型在进行系统选型时应处理好先进性与专业性的关系。世界知名品牌的供应商的系统固然好用，但是，如果企业的业务比较特殊，就应选择那些专门为本行业开发的系统。一方面，可以最大限度地减少二次开发；另一方面，有典型的企业应用实例可以借鉴。事实上，最合理的是选择那些在与本企业非常相似的企业中有实际应用的软件系

11、统。（4）系统开发与数据上线运行任何一个企业的ERP系统，均需要进行二次开发。系统开发的关键是业务或工艺设计。为顺利完成系统开发，应营造一个能够充分沟通、交流的环境，以使各主要业务部门的参与者能够站在全局观点进行业务或工艺设计。数据上线运行主要包括以下内容。数据上线和数据核对，按照规定的格式上传数据，并核对数据是否错误；数据运行性能分析，主要是分析系统运行的稳定性，即数据上线后系统能否正常运行，是否会出现各种错误，如逻辑上的问题，当前的软硬件能否满足系统运行的需要；错误监控能力测试，即分析系统对人工操作错误或系统设计错误的检出能力；数据读写、运算、传递，即通过数据的读写与处理来验证ERP系统能

12、否满足实际需要。（5）系统的维护与完善ERP系统的维护包括例行和突发事件的处理。例行的维护是指包括软硬件在内的维护以及系统对应用环境和流程改变的适应性维护。ERP系统的完善是指扩大系统应用的功能，提高系统安全等级，提高运行效率，最终提升系统总体目标。五、ERP系统的新发展今天，随着互联网技术的普及和公司运营的国际化，ERP系统有了新的发展，其功能得到了进一步扩展。具体表现为以下三个方面。（1）纳入产品数据管理功能。PDM是指将企业产品实现全过程中的各种数据和文档组织在一个统一的环境中，以实现设计数据、产品结构信息、工艺方案等的共享。其最大效果是减少了系统在新产品投产时的准备工作量。（2）增加了

13、工作流功能。EDI要求把电子计划文件、电子订单或电子工程更换文件等在要求的时间按要求的路线传递给指定的人员。为实现这一功能，需要采取工作流技术。同，时，新的管理模式也要求将重构后的业务流程用计算机软件控制起来。工作流技术的应用使ERP的功能扩展到办公自动化和业务流程控制中去。（3）增加了数据仓库和联机分析处理功能。所谓数据仓库是指为企业所有级别的决策提供相应类型数据支持的战略集合。联机分析处理是指按照管理人员的要求，快速、灵活地进行大数据量的查询与处理，以使他们准确地掌握企业的经营状况，做出正确的决策。SAP公司已与其他公司联合开发出集综合查询、报表管理和OLAP为一体的决策支持系统。五、 项

14、目简介（一）项目单位项目单位：xx投资管理公司（二）项目地点项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。（三）项目进度结合该项目的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（四）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞

15、争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。OTC药

16、品的主要类别有感冒咳嗽类、维生素类、消化科类、止痛类、皮肤治疗类、手部清洁杀菌类等。从2019年全球OTC市场规模来看，感冒咳嗽类OTC药品的需求量最大，市场规模达350亿美元，占OTC药品市场比重为30%；其次是止痛类，占比为21%；维生素类占比为18%；消化科类占比15%；皮肤治疗类占比13%；手部清洁类占比3%。（五）建设投资估算1、项目总投资构成分析项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45308.59万元，其中：建设投资37140.70万元，占项目总投资的81.97%；建设期利息424.22万元，占项目总投资的0.94%；流动资金7743.67万元

17、，占项目总投资的17.09%。2、建设投资构成项目建设投资37140.70万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用31627.77万元，工程建设其他费用4710.73万元，预备费802.20万元。（六）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入92400.00万元，综合总成本费用77237.92万元，纳税总额7439.28万元，净利润11070.29万元，财务内部收益率18.11%，财务净现值7575.46万元，全部投资回收期5.91年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1总投资万元45308.591.1建设投资

18、万元37140.701.1.1工程费用万元31627.771.1.2其他费用万元4710.731.1.3预备费万元802.201.2建设期利息万元424.221.3流动资金万元7743.672资金筹措万元45308.592.1自筹资金万元27993.562.2银行贷款万元17315.033营业收入万元92400.00正常运营年份4总成本费用万元77237.925利润总额万元14760.396净利润万元11070.297所得税万元3690.108增值税万元3347.499税金及附加万元401.6910纳税总额万元7439.2811盈亏平衡点万元39456.62产值12回收期年5.9113内部收益

19、率18.11%所得税后14财务净现值万元7575.46所得税后六、 项目进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。

20、1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。七、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期

21、利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资37140.70万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程

22、建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计31627.77万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为16328.45万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14459.37万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为839.95万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4710.73万元。（五）预备费本期项目预备费为802.20万元。建设投资估算表单位：万元序号

23、项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用16328.4514459.37839.9531627.771.1建筑工程费16328.4516328.451.2设备购置费14459.3714459.371.3安装工程费839.95839.952其他费用4710.734710.732.1土地出让金2365.482365.483预备费802.20802.203.1基本预备费331.07331.073.2涨价预备费471.13471.134投资合计37140.70（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17315.03万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息4

24、24.22万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息424.22424.220.001.1.1期初借款余额17315.031.1.2当期借款17315.0317315.030.001.1.3当期应计利息424.22424.220.001.1.4期末借款余额17315.0317315.031.2其他融资费用1.3小计424.22424.220.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计424.22424.220.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后

25、，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7743.67万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产41687.3148100.7451307.4664134.321.1应收账款18759.2921645.3323088.3528860.441.2存货14590.5616835.2617957.6

26、122447.011.2.1原辅材料4377.165050.585387.286734.101.2.2燃料动力218.86252.53269.37336.711.2.3在产品6711.657744.228260.5010325.621.2.4产成品3282.883787.934040.465050.581.3现金3334.993848.064104.605130.751.4预付账款5002.485772.096156.907696.122流动负债36653.9242292.9945112.5256390.652.1应付账款13195.4115225.4716240.5020300.632.2预

27、收账款23458.5127067.5128872.0236090.023流动资金5033.395807.756194.947743.674流动资金增加5033.39774.37387.181548.735铺底流动资金12506.1914430.2215392.2419240.30（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45308.59万元，其中：建设投资37140.70万元，占项目总投资的81.97%；建设期利息424.22万元，占项目总投资的0.94%；流动资金7743.67万元，占项目总投资的17.09%。总投资及构成一览表单位：万元序

28、号项目指标占总投资比例1总投资45308.59100.00%1.1建设投资37140.7081.97%1.1.1工程费用31627.7769.81%1.1.1.1建筑工程费16328.4536.04%1.1.1.2设备购置费14459.3731.91%1.1.1.3安装工程费839.951.85%1.1.2工程建设其他费用4710.7310.40%1.1.2.1土地出让金2365.485.22%1.1.2.2其他前期费用2345.255.18%1.2.3预备费802.201.77%1.2.3.1基本预备费331.070.73%1.2.3.2涨价预备费471.131.04%1.2建设期利息424

29、.220.94%1.3流动资金7743.6717.09%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资45308.59万元，其中申请银行长期贷款17315.03万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资45308.59100.00%1.1建设投资37140.7081.97%1.2建设期利息424.220.94%1.3流动资金7743.6717.09%2资金筹措45308.59100.00%2.1项目资本金27993.5661.78%2.1.1用于建设投资19825.6743.76%2.1.2用于建设期利息424.220.94%2.1.3用于流动

30、资金7743.6717.09%2.2债务资金17315.0338.22%2.2.1用于建设投资17315.0338.22%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入92400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入60060.0069300.0073920.0092400.002增值税1997.582383.272576.113347.492.1销项税7807.809009.009609

31、.6012012.002.2进项税5810.226625.737033.498664.513税金及附加239.71286.00309.13401.693.1城建税139.83166.83180.33234.323.2教育费附加59.9371.5077.28100.423.3地方教育附加39.9547.6751.5266.95（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3347.49万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原

32、材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用77237.92万元，其中：可变成本65938.22万元，固定成本11299.70万元。正常经营年份项目经营成本74427.95万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费40775.6447048.8250185.4162731.

33、762工资及福利费3206.463206.463206.463206.463修理费741.11741.11741.11741.114其他费用7748.627748.627748.627748.624.1其他制造费用719.53719.53719.53719.534.2其他管理费用550.08550.08550.08550.084.3其他营业费用6479.016479.016479.016479.015经营成本52471.8358745.0161881.6074427.956折旧费1914.221914.221914.221914.227摊销费47.3147.3147.3147.318利息支出8

34、48.44848.44848.44848.449总成本费用55281.8061554.9864691.5777237.929.1其中：固定成本11299.7011299.7011299.7011299.709.2可变成本43982.1050255.2853391.8765938.22（四）税金及附加项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加401.69万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14760.39（万元）。企业所得

35、税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14760.3925.00%=3690.10（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额14760.39万元，缴纳企业所得税3690.10万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=14760.39-3690.10=11070.29（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入60060.0069300.0073920.0092400.002税金及附加239.71286.00309.13401.693

36、总成本费用55281.8061554.9864691.5777237.924利润总额4538.497459.028919.3014760.395应纳所得税额4538.497459.028919.3014760.396所得税1134.621864.762229.823690.107净利润3403.875594.266689.4811070.298期初未分配利润0.003063.487791.9713033.309可供分配的利润3403.878657.7414481.4524103.5910法定盈余公积金340.39865.771448.142410.3611可供分配的利润3063.487791.

37、9713033.3021693.2312未分配利润3063.487791.9713033.3021693.2313息税前利润6521.5510172.2211997.5619298.93（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.11%。项目投资财务内部收益率18.11%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算

38、项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7575.46（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7575.46万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.91年。项目全部投资回收期5.91年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能

39、力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0060060.0069300.0073920.0092400.001.1营业收入0.0060060.0069300.0073920.0092400.002现金流出37140.7057744.9359805.3767611.3177152.732.1建设投资37140.700.002.2流动资金5033.39774.365420.582323.092.3经营成本52471.8358745.0161881.6074427.952.4税金及附加239.71286.00309.13401.6

40、93所得税前净现金流量-37140.702315.079494.636308.6915247.274累计所得税前净现金流量-37140.70-34825.63-25331.00-19022.31-3775.045调整所得税1630.392543.052999.394824.736所得税后净现金流量-37140.701180.457629.874078.8711557.177累计所得税后净现金流量-37140.70-35960.25-28330.38-24251.51-12694.34计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.73%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.11%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：21196.23万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：7575.46万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.21年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.91年。（七）债务资金偿还计划项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是